楊益軍，張 波

（安徽中農(nóng)縱橫農(nóng)化信息咨詢有限公司，安徽合肥 230061）

1 2020年中國農(nóng)藥將呈現(xiàn)供需平穩(wěn)

1.1 中國農(nóng)藥年供應(yīng)好轉(zhuǎn)，月度產(chǎn)量波動穩(wěn)定

由國家統(tǒng)計局近年的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，近年我國農(nóng)藥年產(chǎn)量呈現(xiàn)兩個明顯階段。第一階段為2000-2014年，年產(chǎn)量處于快速增長階段，從2000年的73.16萬 t，增長到2014年的374.4萬t，年復(fù)合增長率為12.46%，2014～2015年達到峰值。第二階段為自2015年至今，這期間年產(chǎn)量快速回落，從2015年的374.4萬t降到2019的224.5萬t，復(fù)合年均下降11.20%（圖1）。我國農(nóng)藥產(chǎn)量持續(xù)下降是中國環(huán)保安檢各項政策持續(xù)推行的結(jié)果，農(nóng)藥生產(chǎn)受到較大沖擊，落后的中小產(chǎn)能陸續(xù)退出，產(chǎn)品集中度明顯提高。

近幾年中國農(nóng)藥產(chǎn)量出現(xiàn)大幅下降是中國農(nóng)藥行業(yè)追求高質(zhì)量發(fā)展的結(jié)果，也是全球需求下降自然調(diào)節(jié)的需要。2019年1～12月中國農(nóng)藥累計產(chǎn)量為225.4萬t，同比下降0.2%，和上年基本持平。隨著滿足復(fù)產(chǎn)條件企業(yè)數(shù)量的增加和新產(chǎn)能逐步釋放，預(yù)計2020年中國農(nóng)藥供應(yīng)在220萬t左右，農(nóng)藥整體供應(yīng)好轉(zhuǎn)的信號已經(jīng)較為明顯。

圖1 2000年以來中國農(nóng)藥年產(chǎn)量變化情況（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）

從2018-2019年我國農(nóng)藥月度產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，當(dāng)月同比有轉(zhuǎn)好的跡象，2019年4月響水發(fā)生特大爆炸事件，當(dāng)月農(nóng)藥產(chǎn)量累計同比為-6.2%，但2019年大部分的月份累計同比是正值，月度供應(yīng)波動正常，2019年12月產(chǎn)量為20.9萬t（圖2），月度產(chǎn)量出現(xiàn)翹尾，供應(yīng)繼續(xù)好轉(zhuǎn)，2019年供應(yīng)基本和上年相當(dāng)。綜合來看，中國農(nóng)藥供應(yīng)轉(zhuǎn)好，預(yù)計2020年將會延續(xù)這種態(tài)勢。

圖2 2018-2019年我國農(nóng)藥月度產(chǎn)量及變化（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計）

1.2 中國農(nóng)藥年市場狀況及預(yù)測

自2009年以來，亞洲一直是全球最大的農(nóng)作物保護市場。亞洲市場的增長率和拉丁美洲相當(dāng)，預(yù)計未來亞洲仍然是全球最大的區(qū)域市場。2019年中國、日本和印度市場分別為57.16、26.35、24.71億美元（圖3），三者累計占亞洲市場66.5%的份額，未來她們將繼續(xù)主導(dǎo)亞洲市場；越南和泰國等其他較小的市場增長速度較快，因此正在“縮小”與主導(dǎo)國家市場之間的差距。

圖3 亞洲主要農(nóng)藥市場發(fā)展?fàn)顩r（數(shù)據(jù)來源：Phillips McDougall及KLEFFMANN）

近2年來，亞洲大部分貨幣相對美元匯率處于貶值狀態(tài)，原藥價格相對高位，預(yù)計這些因素使得2019年亞洲農(nóng)藥市場將實現(xiàn)增長（按本國貨幣計）（圖4）。如按美元計亞洲農(nóng)藥市場將出現(xiàn)下滑。區(qū)域不利的天氣條件也對一些主要國家的農(nóng)藥市場造成影響。如印度，先旱后澇；澳大利亞持續(xù)嚴(yán)重干旱；東南亞國家旱情不一。據(jù)日本植保協(xié)會估計，日本農(nóng)藥銷售額同比略增，是除草劑的市場需求增加所致。在中國，大豆和油菜種植面積增加；政府希望通過發(fā)展農(nóng)業(yè)，降低對進口重要農(nóng)產(chǎn)品的（大豆、玉米）的依賴，以應(yīng)對貿(mào)易緊張局勢，使得中國市場得以增加。根據(jù)Phillips McDougall最新預(yù)測，2019年亞洲農(nóng)藥市場份額（按美元計）有望下降1.6%。預(yù)計到2020年部分旱災(zāi)將得到緩解，價格也將緩慢回升。泰國市場是新產(chǎn)品引進推動的增長市場之一，但同時也受到來自亞洲其他地區(qū)的“廉價”有時甚至劣質(zhì)進口產(chǎn)品的影響。

圖4 2018年亞洲農(nóng)藥市場結(jié)構(gòu)（單位：百萬美元，數(shù)據(jù)來源：Phillips McDougall及KLEFFMANN）

從中國需求情況看，2004-2014年處于農(nóng)藥使用增長階段，2014年使用量達到峰值，為180.77萬t（折百原藥為59.65萬t）。2015年農(nóng)業(yè)部門提出農(nóng)藥使用零增長行動，之后我國農(nóng)藥需求穩(wěn)中有降，2019年農(nóng)藥使用量為145.6萬t（折百原藥為48萬t）（圖 5）。

圖5 2004以來我國農(nóng)藥使用商品量變化情況（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）

從省級使用情況看，目前我國農(nóng)藥使用商品量超過10萬t的省份為山東、河南、湖北、湖南以及廣東等（圖6）。這些區(qū)域農(nóng)藥使用基數(shù)高，這和農(nóng)業(yè)稟賦好、經(jīng)作比例高、復(fù)種指數(shù)高等有關(guān)。但隨著我國高效農(nóng)藥使用比例提高，統(tǒng)防統(tǒng)治的實行，精準(zhǔn)施藥等各種方法的疊加，農(nóng)藥使用基數(shù)大的省份使用量將會逐年下降，如農(nóng)業(yè)大省安徽使用量連續(xù)2年低于10萬t商品量。

圖6 2017年我國不同省份農(nóng)藥使用商品量的情況（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）

按照農(nóng)藥品種和作物劃分，我國農(nóng)藥以殺蟲劑為主導(dǎo)，占比為40%，除草劑為36.45%，殺菌劑為22.13，其他約占1.4%（圖7）。作物市場以水稻和果蔬為主導(dǎo)，分別占32.62和15.75%，麥類和玉米也在10%以上。2015年以來，我國持續(xù)實行農(nóng)藥零增長行動，利用率出現(xiàn)拐點向上，2019年我國水稻、玉米、小麥三大糧食作物農(nóng)藥利用率達到39.8%，比2017年提高1%，2020年農(nóng)藥使用量負(fù)增長方向不變。

圖7 2018年中國農(nóng)藥市場結(jié)構(gòu)（數(shù)據(jù)來源：Phillips McDougall及KLEFFMANN）

根據(jù)全國農(nóng)技中心最新的信息及預(yù)測，預(yù)計2020年全國農(nóng)藥需求總量基本持平，但農(nóng)藥使用量負(fù)增長方向不變?；?019年暖冬氣候的影響，預(yù)計2020年病蟲害防治存在壓力，需要關(guān)注草地貪夜蛾蟲口基數(shù)和蔓延態(tài)勢，預(yù)計殺蟲劑和殺菌劑需求存在小幅增長，除草劑需求將出現(xiàn)小幅回調(diào)。

青島清原農(nóng)冠作物科學(xué)有限公司董事長連磊認(rèn)為，從國際看，2020年全球農(nóng)藥需求將有所下降?；谌蚣Z食價格低迷和連續(xù)2年原藥價格高企的影響，國內(nèi)較高原藥價格，國內(nèi)糧價承壓，終端需求一般。

2 出口將穩(wěn)中有降

2016-2017年中國企業(yè)供應(yīng)收縮后，跨國巨頭為了保證供應(yīng)安全加大采購，這期間國際處于主動補庫存的階段，2017年出口達到162.54萬t，2018-2019年小幅回落（表1）。而2019年全球農(nóng)化市場受貿(mào)易戰(zhàn)影響，需求出現(xiàn)動蕩，加之歐洲、北美等地區(qū)氣候異常導(dǎo)致種植季出現(xiàn)延遲，全球農(nóng)藥需求有所下行，且外貿(mào)企業(yè)“搶出口”消退后，前期透支效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，預(yù)計2019年中國農(nóng)藥出口數(shù)量和金額呈現(xiàn)小幅“雙降”，未來情況不容樂觀。

中國是全球主要的農(nóng)藥生產(chǎn)國，隨著“農(nóng)藥使用量零增長”政策的實施，國內(nèi)農(nóng)藥需求呈現(xiàn)下降趨勢，而在當(dāng)前，中美貿(mào)易爭端前景未明，兩國在關(guān)稅問題上的博弈尚未結(jié)束，這也是影響我國農(nóng)藥出口的最大變量之一。中國農(nóng)藥50%以上的產(chǎn)品靠出口，在出口形勢不太樂觀的形勢下，出口壓力不小。隨著中國新產(chǎn)能不斷釋放，草甘膦、草銨膦、百草枯以及酰胺類除草劑出口將持續(xù)低迷，預(yù)計2020年中國農(nóng)藥出口將穩(wěn)中有降，且出口金額下降將更大。

基于農(nóng)藥行業(yè)出口的壓力，筆者建議農(nóng)藥生產(chǎn)性企業(yè)加大工藝優(yōu)化，投入新技術(shù)和新裝備，做好取舍，精選潛力產(chǎn)品，應(yīng)用智能化決策等手段降低成本上升的壓力，應(yīng)用先進的安全管理手段和辦法，控制周期產(chǎn)品合理的產(chǎn)存比，提高出口綜合競爭力，增強出口定價權(quán)，尤其是在開發(fā)新產(chǎn)品、開拓新市場、防范匯率風(fēng)險等方面做好工作；參與產(chǎn)業(yè)并購和重組，實現(xiàn)強強聯(lián)合，增強企業(yè)實力，從而進一步推動中國農(nóng)藥業(yè)走向國際市場，有實力的農(nóng)藥企業(yè)還可以圍繞“一帶一路”積極走出去，推動2020年農(nóng)藥出口順利進行。

表1 近些年中國農(nóng)藥出口數(shù)量和金額變動情況

安徽中農(nóng)縱橫農(nóng)化信息咨詢有限公司研究員張波認(rèn)為，2020年我國農(nóng)藥出口季節(jié)性波動存在，全年整體出口將穩(wěn)中有降。

3 行業(yè)景氣周期下行，企業(yè)投資回升

受國家供給側(cè)改革、環(huán)保及安全檢查等政策的影響，化工行業(yè)景氣有所下滑，加之新產(chǎn)能逐漸釋放，行業(yè)競爭加劇，農(nóng)藥行業(yè)整體營收和利潤增速均有所下降。行業(yè)景氣周期下行，新增產(chǎn)能提速。2019年全球油價加速下行，加上全球范圍內(nèi)經(jīng)濟低迷，大部分化工產(chǎn)品價格出現(xiàn)較大幅度回調(diào)，開始明顯的景氣拐點，2020年行業(yè)處于周期下行區(qū)間?；ば袠I(yè)過去2年多保持了較高景氣，企業(yè)盈利能力的大幅改善以及落后產(chǎn)能的持續(xù)退出，使得龍頭公司具備新一輪擴產(chǎn)的條件，2019農(nóng)藥行業(yè)固定資產(chǎn)投資總額同比增長5.2%（圖8），扭轉(zhuǎn)了連續(xù)2年負(fù)增長的局面并且實現(xiàn)大幅增長，行業(yè)產(chǎn)能增速已經(jīng)有復(fù)蘇跡象，包括草銨膦、麥草畏等大噸位產(chǎn)品處于產(chǎn)能釋放中，行業(yè)正在進入新一輪擴產(chǎn)周期。

截止2019年12月，我國農(nóng)藥制造PPI 3年來連續(xù)3個月轉(zhuǎn)負(fù)，原藥價格指數(shù)亦持續(xù)下滑，農(nóng)藥行業(yè)整體價格在3年高位震蕩后仍有一定下行壓力。但是考慮到當(dāng)前行業(yè)供給格局與2017年有較大區(qū)別，筆者判斷價格中樞回到此前位置可能性不大。

圖8 2017-2019我國農(nóng)藥行業(yè)固定資產(chǎn)投資總額增速（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）

4 原藥價格回落中繼，上下游共承風(fēng)險

根據(jù)中農(nóng)立華原藥價格指數(shù)，截止2020年1月12日，原藥價格指數(shù)為101.53，同比下降16%（圖9），環(huán)比下降3.0%，整體原藥行情回落中繼。2019年原藥價格指數(shù)出現(xiàn)深度回調(diào)，主要緣于大宗權(quán)重除草劑、殺蟲劑價格大幅走低，下行趨勢明顯，大部分產(chǎn)品均難以避免，同比上年下跌品種擴大到63%，環(huán)比下跌品種也逐步增多。

2020年除草劑行情調(diào)整延續(xù)，整體價格下降幅度有限。全球草甘膦市場疲軟，雖在2019年價格出現(xiàn)反彈，但不改行情波浪向下趨勢。目前草銨膦價格穩(wěn)定，長期下降趨勢難以逆轉(zhuǎn)。現(xiàn)階段，湖北大型草銨膦中間體企業(yè)檢修以及四川利爾子公司并線檢修3個月，短期草銨膦原粉供應(yīng)有所減少，市場價格穩(wěn)定。由于中國草銨膦庫存基數(shù)大，全球草銨膦供應(yīng)并不緊張，草銨膦市場短期價格或?qū)⒕S持盤整，而長遠看，價格難以繼續(xù)上調(diào)。目前2,4-滴原藥庫存較多，廠家降負(fù)荷對沖降價壓力，需求清淡止不住下跌趨勢，目前價格為1.45萬元/t。氟磺胺草醚原藥出口弱勢，國內(nèi)備貨謹(jǐn)慎，市場實際成交在11萬元/t以內(nèi)。烯草酮原藥出口訂單減少，產(chǎn)能增加，價格暴跌到12.8萬元/t，維持弱勢。硝磺草酮原藥仍受中間體供應(yīng)短缺的影響，目前市場價格為23萬元/t，維持高位。麥草畏市場需求清淡，下游采購熱情有限；供應(yīng)商進入設(shè)備檢修，消化庫存的階段，成交價為 8～8.5 萬元/t（圖 10）。

圖9 2014-2019我國原藥價格指數(shù)走勢情況（數(shù)據(jù)來源：中農(nóng)立華）

2019年我國殺蟲劑大宗產(chǎn)品價格持續(xù)走低，同比上年大幅下跌。殺蟲劑價格回調(diào)主要受到煙堿類、菊酯類、甲維鹽等權(quán)重產(chǎn)品大幅回調(diào)的影響（圖11）。煙堿類原藥出口低迷，庫存高位。我國多數(shù)吡蟲啉生產(chǎn)商中間體能夠自給自足，企業(yè)對2-氯-5-氯甲基吡啶等重要中間體依賴減少，產(chǎn)品綜合成本下降，庫存高企，地下工廠來源增加，導(dǎo)致2019年我國吡蟲啉價格一路向下，短期我國吡蟲啉價格或?qū)M盤整理，不排除價格下滑的可能，但前期調(diào)整幅度較大，預(yù)計2020年中國吡蟲啉價格下滑幅度有限。有機磷類農(nóng)藥穩(wěn)中有降，如2019年我國毒死蜱行情回調(diào)12.5%，2020年毒死蜱供應(yīng)較為充足，江蘇、湖北地區(qū)供應(yīng)商開工良好，市場供應(yīng)量上升，主要中間體三氯吡啶醇鈉和乙基氯化物市場供應(yīng)充足，且乙基氯化物價格略有下探。從成本上看，預(yù)計毒死蜱價格仍有調(diào)整空間。菊酯類上游中間體供應(yīng)增加，產(chǎn)能逐步釋放，下游觀望情緒嚴(yán)重，市場價格戰(zhàn)競爭激烈。高效氯氟氰菊酯原藥為23萬元/t；聯(lián)苯菊酯原藥貨源增多，價格下滑到24.5萬元/t；氯氰菊酯原藥價格繼續(xù)走低，報價到9萬元/t；高效氯氰菊酯母藥仍在5.15萬元/t；甲維鹽廠家報價穩(wěn)定，貨源有所偏緊。阿維菌素精粉市場報價69萬元/t，價格有所回升，由于氟苯蟲酰胺、氯蟲苯甲酰胺、茚蟲威、甲維鹽、虱螨脲和蟲螨腈等對草地貪夜蛾防治有效，預(yù)計短期價格將保持穩(wěn)定。

圖10 2015-2019我國部分除草劑原藥農(nóng)藥價格走勢（數(shù)據(jù)來源：中農(nóng)立華及中農(nóng)縱橫）

2020年我國部分殺菌劑原藥價格持續(xù)高位（圖12）。由于殺菌劑停產(chǎn)企業(yè)主要集中江蘇省，我國戊唑醇、苯醚甲環(huán)唑等殺菌劑原藥供應(yīng)緊張沒有改變，部分殺菌劑原藥價格持續(xù)高位，但甲氧基丙烯酸酯類等其他品種仍在下滑通道中。戊唑醇原藥廠家開工率低，市場缺口較大，價格持續(xù)高位；苯醚甲環(huán)唑原藥市場剛性備貨需求增多，供應(yīng)不足，價格持續(xù)高位；吡唑醚菌酯原藥開工率提升，下游基本未備貨，缺口仍然較大，但開工率提升，后期面臨市場競爭壓力；嘧菌酯原藥上游中間體供應(yīng)緩解，市場價格出現(xiàn)回調(diào)；醚菌酯原藥廠家停車居多，庫存極少，預(yù)計價格難以回落；肟菌酯原藥國內(nèi)生產(chǎn)廠家減少，市場消化庫存為主，肟菌酯原藥的原材料進口都有所影響，預(yù)計后期仍會供應(yīng)緊張，價格持續(xù)高位。

圖11 2015-2019我國部分殺蟲劑原藥價格走勢（數(shù)據(jù)來源：中農(nóng)立華及中農(nóng)縱橫）

圖12 2015-2019我國部分殺菌劑原藥價格走勢（數(shù)據(jù)來源：中農(nóng)立華及中農(nóng)縱橫）

世科姆(中國)總經(jīng)理耿平田認(rèn)為，中國原藥價格回落中繼，上下游共承風(fēng)險在需求穩(wěn)定的前提下，基于大宗農(nóng)藥供應(yīng)穩(wěn)定、庫存上升，疊加周期性向下等因素，預(yù)計2020年原藥指數(shù)進一步下跌，可全年調(diào)整幅度有限。

綜合來看，環(huán)保和安全檢查依然保持高壓政策，導(dǎo)致少數(shù)原藥價格很難大跌，同時，原藥高位又制約出口水平，但是整體價格已經(jīng)出現(xiàn)回調(diào)，且中國種植收益較低，制劑企業(yè)面臨農(nóng)藥“零增長”政策壓力，原藥價格回落，其上下游將共承風(fēng)險。