王向前

一、2019年P(guān)X及PTA市場(chǎng)供需情況

2019年之前國(guó)內(nèi)對(duì)二甲苯（以下簡(jiǎn)稱“PX”）一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，2018年國(guó)內(nèi)對(duì)二甲苯（以下簡(jiǎn)稱“PX”）表觀消費(fèi)量2600萬(wàn)噸，其中國(guó)產(chǎn)量1000萬(wàn)噸，進(jìn)口量1600萬(wàn)噸，進(jìn)口依存度超過(guò)60%。

然而在2019以后國(guó)內(nèi)大型PX生產(chǎn)裝置陸續(xù)投產(chǎn)，今后PX生產(chǎn)企業(yè)的營(yíng)銷壓力會(huì)逐年增加。2019年計(jì)劃投產(chǎn)的PX新裝置合計(jì)產(chǎn)能1180萬(wàn)噸，其上半年只有恒力石化450萬(wàn)噸裝置投產(chǎn)，其余730萬(wàn)噸產(chǎn)能都集中在9月份以后投產(chǎn)。另外，2019年國(guó)內(nèi)新增PTA產(chǎn)能550萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)可消耗PX只有 363萬(wàn)噸。

二、未來(lái)PX裝置競(jìng)爭(zhēng)力歸類分析

如果2019年計(jì)劃投產(chǎn)的PX裝置全部于今年投產(chǎn)，那么到2020年新增PX產(chǎn)量將較2018年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量翻一番，但是仍不能完全取代進(jìn)口。預(yù)計(jì)2020年以后PX行業(yè)將進(jìn)入洗牌階段，裝置的加工成本和上下游配套情況將是未來(lái)PX裝置的核心競(jìng)爭(zhēng)力。下面將按照原料路線和產(chǎn)業(yè)鏈配套情況對(duì)PX生產(chǎn)企業(yè)的加工成本和競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行歸類分析。

（一）按照工藝流程分類的PX生產(chǎn)裝置類型

目前的PX裝置按照工藝流程主要有以下四種類型：

第一類，以原油為起始原料的煉油廠配套的PX裝置，絕大多數(shù)PX裝置都是這一類型。

第二類，以燃料油或者凝析油為主要原料的短流程煉廠配套的PX裝置，也可以消化重石腦油和混合二甲苯，目前國(guó)內(nèi)有?；爬追紵N項(xiàng)目、中金石化和大連福佳三套裝置。

第三類，以重石腦油為主要原料，也可以消化混合二甲苯的PX裝置，國(guó)內(nèi)的青島麗東以及韓國(guó)的一些裝置屬于這一類型。

第四類，完全以混合二甲苯為原料的PX裝置，9月份即將投產(chǎn)的海南煉化二期項(xiàng)目和韓國(guó)的一些PX裝置屬于這一類型。

以上四種類型裝置如果按照同一規(guī)模對(duì)比的話，經(jīng)濟(jì)性逐步遞減，但是現(xiàn)實(shí)中由于裝置規(guī)模不同導(dǎo)致加工成本并不是完全可比，規(guī)模越大的裝置由于其平均能耗等越低，可以在一定程度上提升其競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）按下游配套產(chǎn)業(yè)分類的PX生產(chǎn)裝置

按照產(chǎn)業(yè)鏈配套情況，PX裝置大體可分為三類：

第一種，下游配套PTA、同時(shí)也配套聚酯的裝置，如2019年投產(chǎn)的恒力石化、浙江石化等。

第二種，下游只配套PTA的裝置，如?；瘓F(tuán)。

第三種，下游完全沒(méi)有配套的裝置，絕大多數(shù)PX裝置都屬于這一類型。

三、未來(lái)PX裝置競(jìng)爭(zhēng)力綜合分析

從生產(chǎn)工藝流程和產(chǎn)業(yè)配套情況兩個(gè)維度，綜合考慮其加工成本，及由于產(chǎn)業(yè)鏈配套帶來(lái)的營(yíng)銷成本下降和銷售質(zhì)量提升，對(duì)PX裝置競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱按照以下類型排列：

第一類，以原油作為原料，下游配套PTA和聚酯。這一類企業(yè)主要是以幾大民營(yíng)企業(yè)為代表的全產(chǎn)業(yè)鏈配套企業(yè)，因其裝置規(guī)模大、工藝先進(jìn)且臨海交通便利、先天具備明顯的成本優(yōu)勢(shì)，下游產(chǎn)業(yè)鏈配套又為其PX銷售節(jié)約了大量的銷售成本和費(fèi)用，包括但不限于人工成本、運(yùn)輸費(fèi)用等。

第二類，以原油作為原料，下游少量配套PTA和聚酯。居于這個(gè)位置的主要是中石化旗下的一些裝置。其中一些規(guī)模太小的老裝置生產(chǎn)成本高不具備明顯的競(jìng)爭(zhēng)力。

第三類，以燃料油或者凝析油為主要原料的短流程煉廠配套的PX裝置，下游配套PTA或者聚酯。這類裝置由于其上游原料在獲取渠道和價(jià)格上存在一定的不穩(wěn)定性，所以導(dǎo)致其在加工原料方面較以原油作為加工原料的裝置具有一定的劣勢(shì)。

第四類，以原油為原料，下游沒(méi)有產(chǎn)業(yè)鏈配套的PX裝置，這部分裝置占比最大。這類裝置中，一般規(guī)模大、沿海的裝置因其加工成本和運(yùn)輸成本更低，具有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

第五類，以石腦油或者混合二甲苯為原料且下游沒(méi)有配套的PX裝置。因?yàn)檫@兩類原料市場(chǎng)規(guī)模明顯小于原油等原料，所以導(dǎo)致其價(jià)格波動(dòng)更大，對(duì)PX裝置的影響就是原料成本波動(dòng)帶來(lái)了加工成本波動(dòng)大，生產(chǎn)效益不穩(wěn)定。

以上，我們按照生產(chǎn)工藝路線突出原料及下游產(chǎn)業(yè)配套情況對(duì)現(xiàn)有PX裝置，從原料采購(gòu)成本、加工成本、銷售成本和運(yùn)費(fèi)成本方面進(jìn)行了綜合分析，總體來(lái)看五類裝置按照競(jìng)爭(zhēng)力依次降序排列，從以上分析也可以看出來(lái)，未來(lái)我國(guó)PX產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向降朝著大型化、產(chǎn)業(yè)鏈配套化及沿?；较虬l(fā)展。隨著一些大型民營(yíng)煉化企業(yè)的崛起，我國(guó)PX生產(chǎn)裝置的世界上的競(jìng)爭(zhēng)力將大幅提升，多少年來(lái)我國(guó)PX原料一直依賴進(jìn)口的局面將得以扭轉(zhuǎn)。