方榮慧

摘 要：無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)契合企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需求，一定程度上解決了民營企業(yè)過橋融資的難題;但是，目前該業(yè)務(wù)的金額不大、占比不高，銀行參與的積極性也不高。對“無還本續(xù)貸”要辯證看待，既要看到無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)的有益作用，也要看到業(yè)務(wù)本身存在的潛在風(fēng)險。應(yīng)堅持審慎原則，切實定位于經(jīng)營正常但因非自身主觀原因暫時流動性困難的民營企業(yè)，不宜盲目擴大化，否則可能擾亂社會信用秩序和信用觀念，引發(fā)較高的道德風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：銀行機構(gòu);無還本續(xù)貸;民營企業(yè)

一、銀行業(yè)無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)，本質(zhì)上是一種“借新還舊”，但區(qū)別于傳統(tǒng)的借新還舊，這是一種在原有貸款到期前，銀行即開展重新授信、重新放貸的“借新還舊”，是一種維護優(yōu)質(zhì)存量客戶、解決優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)續(xù)貸難題、降低其續(xù)貸成本的銀行主動“借新還舊”。2014年原銀監(jiān)會36號文件下發(fā)，續(xù)貸政策正式實施，2015年至2018年原銀監(jiān)會連續(xù)發(fā)文要求銀行積極落實續(xù)貸政策。

（一）從業(yè)務(wù)開辦情況看，主要銀行機構(gòu)均開辦了無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)

目前，各主要銀行機構(gòu)均制定了無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)管理辦法并已開辦無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)，但截至2019年末，無還本續(xù)貸余額占小微企業(yè)貸款余額比重不足10%。

（二）從客戶選擇上，各家銀行均要求為正常客戶，但具體標(biāo)準(zhǔn)有所差異

根據(jù)監(jiān)管政策要求，辦理續(xù)貸的對象是“對流動資金周轉(zhuǎn)貸款到期后仍有融資需求，又臨時存在資金困難的小微企業(yè)”，并符合“依法合規(guī)經(jīng)營、生產(chǎn)經(jīng)營正常、信用狀況良好、原流動資金周轉(zhuǎn)貸款為正常類”等條件，目前各家銀行均按照監(jiān)管政策要求掌握，具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)有所差異。

（三）從風(fēng)險管理上，監(jiān)管部門加大督查管理，商業(yè)銀行更加注重風(fēng)險管控

一方面，監(jiān)管部門建立了續(xù)貸業(yè)務(wù)報送制度，要求銀行對無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)單獨標(biāo)識，定期統(tǒng)計報送業(yè)務(wù)情況，并加強對無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)真實性、合規(guī)性的督查檢查。另一方面，銀行內(nèi)部也強化了無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)風(fēng)險管理。

二、制約無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)發(fā)展的主要原因

無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)發(fā)展的初衷，是解決銀行貸款投放意愿與企業(yè)的資金需求期限不匹配、企業(yè)“短貸長用”問題。但從實際發(fā)展情況看，無還本續(xù)貸占比仍較低，銀行的積極性也不高，這是由多方面因素造成的。

（一）從企業(yè)角度看，銀監(jiān)會規(guī)定的無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)實施條件較為嚴(yán)格，按規(guī)定限于“正常類”貸款

但實際中，正常經(jīng)營的企業(yè)，一般情況下?lián)霓k理續(xù)貸業(yè)務(wù)導(dǎo)致金融機構(gòu)對自身經(jīng)營的質(zhì)疑，存在“污名效應(yīng)”的問題，辦理積極性不高。而對于確實存在資金困難的劣質(zhì)企業(yè)，如果嚴(yán)格按照銀監(jiān)會規(guī)定，是不符合制度要求的，對于這類企業(yè)融資需求，實踐中銀行會通過貸款展期或者借新還舊等方式來解決。

應(yīng)當(dāng)看到，也許無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)確實對于那些經(jīng)營正常但資金暫時困難的小微企業(yè)是較為有利的，監(jiān)管政策也允許金融機構(gòu)在審慎評估的基礎(chǔ)上，確定此類業(yè)務(wù)為“正常類”，不下調(diào)為“關(guān)注”。但是，這個政策在紙面上說的清楚，在實踐操作中有很強的主觀性，如果控制不嚴(yán)，極容易引發(fā)風(fēng)險，不便于監(jiān)管部門和商業(yè)銀行上級行了解銀行的真實資產(chǎn)質(zhì)量，實踐中商業(yè)銀行是嚴(yán)格把控的;但如果控制較嚴(yán)，為規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險，此類業(yè)務(wù)大概率被銀行管理人員劃為“關(guān)注類”，那么多數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)辦理該業(yè)務(wù)的積極性依然不高，依然寧肯選擇“還款后再貸”，難以實現(xiàn)政策目的。

（二）從銀行角度看，有幾個因素制約辦理積極性

一是，客戶經(jīng)理管理方面，如果客戶經(jīng)理隊伍不穩(wěn)定，對企業(yè)續(xù)貸不利于劃清風(fēng)險管理責(zé)任，而如果客戶經(jīng)理隊伍一直穩(wěn)定，又存在“隱瞞資產(chǎn)質(zhì)量”的道德風(fēng)險問題，面臨兩難困境。二是，在我國企業(yè)財務(wù)信息不夠透明的背景下，銀行要求企業(yè)歸還貸款也是對企業(yè)償付能力進行“壓力測試”，企業(yè)如果能籌措資金，也是其信用好的表現(xiàn)，從而便于評估企業(yè)真實風(fēng)險。三是，銀行擔(dān)心無還本續(xù)貸，對企業(yè)形成不良示范效應(yīng)。

從宏觀管理角度來講，特別是在我國特殊的產(chǎn)權(quán)制度、社會信用體系建設(shè)滯后的情況下，各微觀主體不可避免都存在道德風(fēng)險較大的問題，任何業(yè)務(wù)都極容易出現(xiàn)“一抓就死，一放就亂”的現(xiàn)象，管理都面臨一個“效率和風(fēng)險”的權(quán)衡，這是經(jīng)濟運行不可避免面臨的制度成本。如何既便利企業(yè)融資，又防范好各方面的道德風(fēng)險，是一個始終面臨的難題。

三、政策建議

基于以上考慮，對“無還本續(xù)貸”要辯證看待，既要看到無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)的有益作用，也要看到業(yè)務(wù)本身存在的潛在風(fēng)險。

第一，發(fā)展無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)應(yīng)堅持三個原則。其一，審慎原則。主要應(yīng)針對那些經(jīng)營正常的優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)放無還本續(xù)貸，這樣才能體現(xiàn)獎優(yōu)罰劣的原則;對于那些經(jīng)營不正常的，決不能將其“借新還舊”貸款作為“無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)”來看待，該列入“關(guān)注”類的必須列入“關(guān)注”，否則容易擾亂社會信用秩序和信用觀念。因此，無還本續(xù)貸不是不分企業(yè)質(zhì)地大搞“普惠制”，而是針對極少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的一種特殊優(yōu)惠政策。其二，尊重市場規(guī)律原則。是否采用無還本續(xù)貸，銀行和企業(yè)尤其是優(yōu)質(zhì)企業(yè)，都有各自的考慮。作為政府監(jiān)管部門，應(yīng)尊重各方的意愿，而不需要、不能強行撮合。如果企業(yè)能夠還本后再貸，那也不必要非進行“無還本續(xù)貸”，為業(yè)務(wù)而業(yè)務(wù)。即使對于優(yōu)質(zhì)企業(yè)而言，督促其按期還款，對于其強化資金管理、信用觀念、避免短貸長用也是有積極意義的。優(yōu)質(zhì)企業(yè)確實由于第三方原因或者不可抗力的原因，導(dǎo)致資金無法歸還的，這才是無還本續(xù)貸“雪中送炭”的用武之地。其三，例外原則。無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)應(yīng)該是一個次優(yōu)選擇，不應(yīng)該也不值得大力提倡?！扒穫€錢、按時還款”千百年來一直是也應(yīng)該是全社會的一項基本信用觀念，不應(yīng)該為解決小微企業(yè)資金問題、發(fā)展鼓勵這項業(yè)務(wù)而擾亂和動搖這個根植于人心的基本信用觀念，否則就有“因小失大，本末倒置”之嫌。更應(yīng)該從導(dǎo)致小微企業(yè)流動資金困難的原因著手，從根本上解決小微企業(yè)流動資金困難的問題，這是治本之道，而不能不分原因把這個矛盾完全推給銀行來解決。

第二，要自足小微企業(yè)特質(zhì)開展業(yè)務(wù)。從企業(yè)報表分析，小微企業(yè)流動資金困難主要有以下幾個方面原因：其一，企業(yè)產(chǎn)品銷路不好，存貨積壓;其二，應(yīng)收賬款由于對方原因，無法收回;其三，短期資金長期使用，長期資產(chǎn)比重過高，甚至投向房地產(chǎn)或長期金融資產(chǎn);其四，短期金融資產(chǎn)由于第三方原因，無法按時變現(xiàn)，從而用來歸還貸款。對于第一種和第三種，顯然不能視為“經(jīng)營正常，暫時資金困難”這樣的企業(yè)，完全由于自身主觀原因?qū)е碌馁Y金周轉(zhuǎn)困難，不應(yīng)享受“無還本續(xù)貸”的優(yōu)惠;對于第二種情況中，由于產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶產(chǎn)品銷路不好，那么也不能視為正常;但在我國也存在大型企業(yè)和政府利用市場優(yōu)勢地位拖欠小微企業(yè)貨款的問題。對于這樣產(chǎn)品有銷路的小微企業(yè)應(yīng)予以支持，但更應(yīng)該督促政府部門和大企業(yè)及時結(jié)算小微企業(yè)貨款，減少資金占用周期，這應(yīng)是維持社會信用秩序的重要方面。對于第四種情況，例如由于某種不可抗力原因，理財產(chǎn)品無法按時提出等，這倒是銀行應(yīng)該雪中送炭的地方。

總之，發(fā)展無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)必須堅持審慎原則，僅針對少數(shù)由于第三方原因或不可抗力原因?qū)е沦Y金困難的少數(shù)小微客戶，對多數(shù)企業(yè)還是應(yīng)堅持還本續(xù)貸為原則，不還本續(xù)貸為例外;將企業(yè)“借新還舊”劃分為“關(guān)注”類以下為原則，劃分為“正?！睘槔?，對于劃分為“正?！北仨氉⒚髟敿?xì)原因，確認(rèn)其為因第三方原因?qū)е碌臅簳r流動資金困難;將維持全社會“按時還款”的信用觀念為第一位，不應(yīng)因“無還本續(xù)貸”業(yè)務(wù)動搖和擾亂這一觀念。對于小微企業(yè)流動資金困難的困難，除了提高產(chǎn)品競爭力、合理規(guī)劃資金使用以外，督促大企業(yè)尤其是國有企業(yè)和政府部門及時結(jié)清欠款，縮短結(jié)算周期，這是更有意義、更重要的。

參考文獻(xiàn)：

[1]王劍.“無還本續(xù)貸”的來龍去脈[J].金融經(jīng)濟（17）：28-29.

[2]閻奇冠.銀行續(xù)貸存風(fēng)險隱患[J].中國金融（11）：99.

[3]易常清.銀行“無還本續(xù)貸”不可取[J].農(nóng)業(yè)發(fā)展與金融，291（09）：94.

[4]劉之意.落地“無還本續(xù)貸”，風(fēng)控是關(guān)鍵[J].金融博覽（財富）（9）：24-25.

[5]薛媛.小微金融續(xù)貸業(yè)務(wù)發(fā)展困境與路徑研究[J].甘肅金融， 488（11）：67-69.