【摘要】從中國(guó)上世紀(jì)70年代末期開(kāi)始的金融改革使中國(guó)在過(guò)去的四十年里實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，GDP總額增加了244多倍（從1978年的3680億元到2018年的900309億元），上升到全球第二，中國(guó)金融體系成長(zhǎng)壯大，目前中國(guó)的銀行體系規(guī)模全球第一，股票市場(chǎng)規(guī)模全球第二，債券市場(chǎng)規(guī)模全球第三，中國(guó)用數(shù)據(jù)說(shuō)明金融體系的成長(zhǎng)與穩(wěn)定。自2016年我國(guó)金融改革發(fā)展取得了較大突破，尤其是在監(jiān)管方面進(jìn)行了新的嘗試，發(fā)揮出了較為理想的作用價(jià)值。

【關(guān)鍵詞】金融;改革;監(jiān)管

中國(guó)失業(yè)率從2010年以前的4.3%下降到2019年6月份的3.67%，年平均工資從2010年的37147元人民幣上漲到2018年的82461元人民幣，漲幅2.21985倍，在政府工作報(bào)告中，重點(diǎn)提出了籌推進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)、保穩(wěn)定工作，確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠更為穩(wěn)定有序，并且降低了2019年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期為6%～6.5%;同時(shí)報(bào)告還提出要對(duì)財(cái)稅的金融體制進(jìn)行深入改革，將金融體制變成重點(diǎn)關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，針對(duì)現(xiàn)有金融體系進(jìn)行改革，進(jìn)而逐步健全我國(guó)資本市場(chǎng)制度體系，確保資本市場(chǎng)能夠健康有序發(fā)展，尤其是需要重點(diǎn)圍繞著股權(quán)予以高度重視，避免在股權(quán)方面出現(xiàn)混亂局面，針對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展同樣也需要予以改善，針對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)避，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的詳細(xì)實(shí)時(shí)監(jiān)管，綜合借助于多項(xiàng)舉措，確保金融行業(yè)的發(fā)展。

一、采用漸進(jìn)式改革的必然性

中國(guó)政府采取了大量的金融政策，干預(yù)金融體系得以全面調(diào)配資源，補(bǔ)充市場(chǎng)配置失靈配置，全面綜合調(diào)配公共資源，根據(jù)服務(wù)性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)地位、國(guó)家安全等因素對(duì)企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)貼扶持。此種政策雖有降低部分市場(chǎng)效率、增加系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面效應(yīng)，但亦有快速、穩(wěn)定、實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信心的正面作用。隨著當(dāng)前我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，生產(chǎn)資料公有制依然是重中之重，但是非公有制的發(fā)展同樣也占據(jù)著重要地位，在促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要角色，尤其是在就業(yè)以及提高勞動(dòng)者收入方面，非公有制經(jīng)濟(jì)的作用較為突出。我國(guó)目前按勞分配制度的踐行同樣也發(fā)揮出了理想的作用，可以較好規(guī)避越來(lái)越嚴(yán)重的貧富兩極分化問(wèn)題，有助于我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定有序發(fā)展，當(dāng)然，在按勞分配機(jī)制的應(yīng)用之外，同樣還需要兼顧其它多種分配方式補(bǔ)充應(yīng)用。所以我國(guó)一方面支持現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)的持續(xù)運(yùn)行，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的改革，同時(shí)鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。中國(guó)的漸進(jìn)式改革取得了成功而與此相反，蘇聯(lián)和東歐地區(qū)的”休克療法”則使其陷入了經(jīng)濟(jì)崩潰，人民失業(yè)，通貨膨脹。

“休克療法（shocktherapy）”在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的應(yīng)用最早出現(xiàn)在上世紀(jì)80年代，由杰弗里·薩克斯（JeffreySachs）提出。薩克斯指出休克療法主要涉及到了穩(wěn)定化、私有化和自由化三個(gè)方面的內(nèi)容。穩(wěn)定化主要就是指借助于緊縮性財(cái)政政策，實(shí)現(xiàn)對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的調(diào)控，促使社會(huì)總需求能夠得到較好抑制，針對(duì)可能發(fā)生的嚴(yán)重通貨膨脹問(wèn)題進(jìn)行有效緩解。私有化主要就是指針對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行有效塑造，確保市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更為穩(wěn)定，針對(duì)產(chǎn)權(quán)制度改革應(yīng)該予以高度重視，可以借助于歸還、出售、租賃、股份制改造等手段，促使我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)更為穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展。自由化主要是針對(duì)價(jià)格進(jìn)行有效調(diào)控，促使其能夠表現(xiàn)出較強(qiáng)的自由化特點(diǎn)，尤其是在對(duì)外貿(mào)易中，更是可以借助于外匯管制的放松，促使外匯同樣也能夠形成較為理想的自由化發(fā)展，避免因?yàn)槭艿捷^為嚴(yán)重的管控形成不良影響。

分析比較后會(huì)發(fā)現(xiàn)，中國(guó)漸進(jìn)式改革保留了現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，保持了經(jīng)濟(jì)、社會(huì)穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)增量改革，利用現(xiàn)有的主體來(lái)實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)，并且適時(shí)推動(dòng)政治改革。保證了國(guó)家經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期高速發(fā)展，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，社會(huì)安定，目前就業(yè)率實(shí)現(xiàn)完全就業(yè)。

二、完善金融體制，充分利用監(jiān)管科技

2019年以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境比較復(fù)雜，外部環(huán)境嚴(yán)峻，實(shí)現(xiàn)“六穩(wěn)”即穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期，則需要進(jìn)一步完善我們的金融制度，積極發(fā)展監(jiān)管科技，堅(jiān)持學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)并與中國(guó)國(guó)情相結(jié)合，鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新。加強(qiáng)金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品管理，保護(hù)個(gè)人金融信息安全。全球迎來(lái)了新一輪的科技革命和產(chǎn)業(yè)革命的浪潮，這次科技革命如果沒(méi)有跟上步伐并且勝出，則其結(jié)果比較前幾次科技產(chǎn)業(yè)革命的落后被動(dòng)局面將在國(guó)家層面將更加難以追趕。這對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)是一次歷史性的時(shí)刻，經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域加速向數(shù)字化、智能化、網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化更高階段的領(lǐng)域發(fā)展的時(shí)候，只有正確認(rèn)識(shí)新科技的重要作用，引導(dǎo)其應(yīng)用于金融體系，才能高效推動(dòng)整個(gè)金融體系的效率。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)變革，創(chuàng)造性的推動(dòng)了人類(lèi)的生活方式和思維方式、消費(fèi)方式，也推動(dòng)改變了人類(lèi)社會(huì)結(jié)構(gòu)的倫理道德、推動(dòng)了企業(yè)的商業(yè)模式和組織結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式的改變，同樣金融基礎(chǔ)技術(shù)、監(jiān)管技術(shù)、風(fēng)控技術(shù)也與以往不同，從準(zhǔn)確性到道德再到效率，均與以往大大不同。

金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是一步道高一尺，魔高一丈的博弈歷史，不同于從機(jī)構(gòu)角度定義的合規(guī)科技，監(jiān)管科技從監(jiān)管角度出發(fā)，以現(xiàn)代科技為技術(shù)手段，金融監(jiān)管數(shù)據(jù)為樣本，優(yōu)化監(jiān)管流程，識(shí)別運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別安全隱患，實(shí)時(shí)監(jiān)控、學(xué)習(xí)，實(shí)現(xiàn)金融體制的精進(jìn)。金融三要素即信息、資本、透明度。本質(zhì)上金融是一個(gè)信息產(chǎn)業(yè)，金融行業(yè)的絕大比例產(chǎn)值集中于信息收集、信息處理、信息分配、信息使用，這與安全管理體系里的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型非常相似。透明度則是應(yīng)避免因金融也較為專(zhuān)業(yè)比較容易躲開(kāi)公眾監(jiān)督，避免黑箱操作。監(jiān)管科技在應(yīng)用新科技后則不局限于單一的結(jié)構(gòu)性信息，而是將大量的影像信息、社交信息進(jìn)行錄入，并且能識(shí)別關(guān)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)信息檢索和有效性讀入。目前信息算法已經(jīng)突飛猛進(jìn)，在信息共享方面，因?yàn)樾袠I(yè)、部門(mén)的壟斷利益原因，信息共享可能難以馬上實(shí)現(xiàn)，所以要推動(dòng)金融科技要共通建設(shè)、共同研究開(kāi)發(fā)，最后共享。全球范圍內(nèi)，機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語(yǔ)言處理、知識(shí)圖譜等智能技術(shù)正在深刻的改變著正各金融行業(yè)。

機(jī)器學(xué)習(xí)（MachineLearning，ML）涉及到了多門(mén)學(xué)科，作為交叉學(xué)科在當(dāng)前發(fā)揮著重要作用。機(jī)器學(xué)習(xí)主要就是針對(duì)計(jì)算機(jī)的應(yīng)用進(jìn)行深入探討，研究其如何有效模擬人進(jìn)行學(xué)習(xí)，如此也就可以通過(guò)學(xué)習(xí)新的知識(shí)，獲取新技能，最終也就可以發(fā)揮出理想的作用價(jià)值。他主要包括監(jiān)督學(xué)習(xí)，非監(jiān)督學(xué)習(xí)和強(qiáng)化學(xué)習(xí)。目前機(jī)器學(xué)習(xí)已經(jīng)成為當(dāng)前金融風(fēng)控領(lǐng)域的重要研究方向。正如李開(kāi)復(fù)所言，中國(guó)的人工智能迅速崛起，金融行業(yè)因?yàn)槠渥陨戆l(fā)展特點(diǎn)，在運(yùn)營(yíng)中往往涉及到了較多的數(shù)據(jù)資料，數(shù)字化程度相對(duì)比較高，如此也就更加需要借助于深度學(xué)習(xí)予以?xún)?yōu)化;其次，因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)和資本存在密切聯(lián)系，如此也就可以在實(shí)際應(yīng)用后發(fā)揮出更強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)效益;另外，隨著金融行業(yè)越來(lái)越受重視，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，同樣也為機(jī)器學(xué)習(xí)提供了發(fā)展空間。

在金融行業(yè)發(fā)展中關(guān)注監(jiān)管同樣也是必要環(huán)節(jié)，監(jiān)管科技的應(yīng)用價(jià)值較為突出，需要切實(shí)圍繞著金融運(yùn)營(yíng)各環(huán)節(jié)進(jìn)行詳細(xì)監(jiān)管控制，借助于大量數(shù)據(jù)信息的收集和整理，確保金融行業(yè)的運(yùn)行更為穩(wěn)定可靠，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)也可以形成及時(shí)防控。在監(jiān)管科技的應(yīng)用中，其往往可以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資料的自動(dòng)化收集和分析，進(jìn)而形成具備更強(qiáng)應(yīng)用價(jià)值的報(bào)告文件，輔助人們進(jìn)行金融監(jiān)管，對(duì)于不端行為或者是風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行控制和處理。隨著當(dāng)前金融行業(yè)的發(fā)展，監(jiān)管科技在銀行、證券、保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融等多個(gè)方面都發(fā)揮出了較強(qiáng)作用價(jià)值。

監(jiān)管科技的英文為RegTech，由監(jiān)管（Regulatory）和科技Technology）組成，是科技與金融監(jiān)管全方位融合的產(chǎn)物，同時(shí)也是金融科技（FinTech）的一個(gè)分支。監(jiān)管科技最早應(yīng)用于英國(guó)政府機(jī)構(gòu)，其可以在金融危機(jī)的應(yīng)對(duì)中發(fā)揮積極作用，針對(duì)原有的金融監(jiān)管體系進(jìn)行改革創(chuàng)新，利用金融行為監(jiān)管局（FinancialConductAuthority，F(xiàn)CA）。FCA在監(jiān)管科技方面積極開(kāi)展了系列探索，推動(dòng)英國(guó)成為了全球監(jiān)管科技創(chuàng)新的源頭。目前，雖然監(jiān)管科技確實(shí)發(fā)揮出了較為理想的作用價(jià)值，但是卻并不是特別成熟，目前依然處于起步階段，需要在未來(lái)加大研究力度。相關(guān)監(jiān)管科技的理論研究同樣也應(yīng)該予以進(jìn)一步豐富和深化，F(xiàn)CA認(rèn)為，監(jiān)管科技主要就是為了輔助金融機(jī)構(gòu)參與金融管理，可以結(jié)合監(jiān)管結(jié)果形成較為合理的解決方案，優(yōu)化自身運(yùn)營(yíng)效果，提升經(jīng)濟(jì)效益。國(guó)際金融協(xié)會(huì)（InstituteofInternationalFinance，IIF）則認(rèn)為，監(jiān)管科技是更加有效和高效地解決監(jiān)管與合規(guī)要求而使用的新技術(shù)。我國(guó)同樣也于近年來(lái)成立了金融科技（FinTech）委員會(huì)，力求能夠在充分運(yùn)用各類(lèi)先進(jìn)金融科技的基礎(chǔ)上，促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)的有序發(fā)展。最后，全面釋放科技創(chuàng)新活力，通過(guò)科技技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)金融組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化，強(qiáng)化事中監(jiān)管，使經(jīng)濟(jì)多元化，多層次的而發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

張廷吉，男，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員。