卜云帆 陳曉君

摘 要：雖然近年來面臨著內(nèi)外部環(huán)境的困難與挑戰(zhàn)，但至今為止粵港澳大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)仍取得了積極進(jìn)展與階段性成就，同時(shí)與其他三大灣區(qū)相比，依然有著巨大發(fā)展空間。在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步研究與探索灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同合作對(duì)粵港澳地區(qū)深化合作、促進(jìn)地區(qū)與國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和推進(jìn)我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開水平有著重要戰(zhàn)略意義。從金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、區(qū)域發(fā)展、法律監(jiān)管與金融市場(chǎng)等方面進(jìn)行探索，指出粵港澳間金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的重要性，同時(shí)也探索分析了協(xié)同合作將面臨的一些具體挑戰(zhàn)與問題，并給出相應(yīng)建議?；浉郯拇鬄硡^(qū)發(fā)展離不開區(qū)域間與各產(chǎn)業(yè)間細(xì)化合作，充分發(fā)揮金融核心作用與整合作用，使金融產(chǎn)業(yè)能多角度高視野的為粵港澳一體化發(fā)揮支持作用。

關(guān)鍵詞：大灣區(qū);區(qū)域合作;金融協(xié)同

1 協(xié)同合作的意義

金融作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的重要組成，其本質(zhì)工作就是對(duì)資源進(jìn)行整合以實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)化改革的不斷完善，中國(guó)的改革開放大業(yè)逐漸進(jìn)入深水區(qū)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)也有著越來越緊密的聯(lián)系，結(jié)合其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)崛起歷史來看，經(jīng)濟(jì)的崛起必然伴隨著金融業(yè)的成熟與壯大[1]。而如今與中國(guó)經(jīng)濟(jì)體量的飛速發(fā)展相比，我國(guó)金融業(yè)仍相對(duì)薄弱與落后，難以實(shí)現(xiàn)其吸引資源、整合資源的目的。一個(gè)巨大且飛速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體不可能也不能沒有與之相對(duì)應(yīng)的成熟的金融市場(chǎng)與體制，所以加快發(fā)展和完善我國(guó)金融體系與金融市場(chǎng)將是大勢(shì)所趨，而如何對(duì)現(xiàn)有金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)行改革優(yōu)化則是一個(gè)至關(guān)重要的問題。

隨著現(xiàn)階段各種產(chǎn)業(yè)的興起與創(chuàng)新發(fā)展，大小海內(nèi)外企業(yè)對(duì)資金的需求與投資要求逐漸呈現(xiàn)出需求總量巨大化，需求種類多樣化，個(gè)體產(chǎn)品特殊化復(fù)雜化等特點(diǎn)，具體來看以佛山東莞為代表的正積極謀求轉(zhuǎn)型升級(jí)的傳統(tǒng)制造業(yè)，以深圳為代表的迅猛發(fā)展的高新技術(shù)企業(yè)，兩者都需要多樣化、低成本的融資服務(wù)與金融產(chǎn)品滿足其大體量的資金需求與投資保值需求。而與此同時(shí)有著發(fā)達(dá)的國(guó)際金融市場(chǎng)的香港則面臨著土地短缺、產(chǎn)業(yè)單一等日益尖銳的問題，需要與內(nèi)地產(chǎn)業(yè)加強(qiáng)聯(lián)系，發(fā)揮其大陸地區(qū)與世界的橋梁作用，從而進(jìn)一步發(fā)揮香港的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升在金融業(yè)的地位。推進(jìn)兩方間合作、探索城市間金融產(chǎn)業(yè)之間的協(xié)同合作將會(huì)是灣區(qū)經(jīng)濟(jì)打破現(xiàn)階段發(fā)展瓶頸的一條可行之道[2]。

金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同合作是指將多個(gè)經(jīng)濟(jì)主體從追求各自獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步演化為追求各經(jīng)濟(jì)主體間產(chǎn)業(yè)的相互促進(jìn)、共同發(fā)展，達(dá)到雙贏互惠目的的過程。產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展可以促進(jìn)區(qū)域內(nèi)各種產(chǎn)業(yè)發(fā)展要素的相互補(bǔ)給、高效整合和優(yōu)化配置，有助于產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)和發(fā)揮共生經(jīng)濟(jì)效應(yīng)?；浉郯拇鬄硡^(qū)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎之一，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向國(guó)際化的橋頭堡，憑借其體量、地理位置與金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r不僅可以作為一個(gè)理想的國(guó)際金融市場(chǎng)載體，也有利于更好的發(fā)展港澳所現(xiàn)有的國(guó)際金融市場(chǎng)的作用，緩解現(xiàn)在格局下香港所面對(duì)的轉(zhuǎn)型困境，進(jìn)一步推進(jìn)內(nèi)陸與港澳更加緊密的金融合作，增加整體競(jìng)爭(zhēng)能力[3]。從而助力“一帶一路”建設(shè)，促進(jìn)資本優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，打造世界級(jí)城市群，構(gòu)建新時(shí)代下開放型經(jīng)濟(jì)金融新體制。

2 大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)世界銀行的報(bào)告，全球60%的經(jīng)濟(jì)總量是集中在港口的海灣和它的腹地，世界上75%的大城市，70%的工業(yè)資本和人口集中在距離海岸100公里的海岸帶范圍內(nèi)。中國(guó)的粵港澳大灣區(qū)大概人口在6800萬，不到全國(guó)總?cè)丝诘?%，但是創(chuàng)造的GDP占全國(guó)比重均為11-12%之間，其中工業(yè)增加值占比低于11.5%，消費(fèi)與GDP占比均為12%。就其GDP結(jié)構(gòu)來看粵港澳大灣區(qū)正逐步加速過度到服務(wù)經(jīng)濟(jì)，第三產(chǎn)業(yè)地位不斷上升，占比65%，而對(duì)標(biāo)其他三大灣區(qū)，粵港澳大灣區(qū)與世界著名大灣區(qū)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模大概在同一個(gè)水準(zhǔn)，但較之其他三大灣區(qū)第三產(chǎn)業(yè)占比80%左右來看仍有明顯差距，意味著在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)行優(yōu)化后依然有著巨大的發(fā)展空間。

從粵港澳大灣區(qū)國(guó)內(nèi)金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀中，粵港澳大灣區(qū)各城市以初步形成產(chǎn)業(yè)分工與優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)以香港，廣州，深圳為中心向外輻射三點(diǎn)連十一城的趨勢(shì)。就金融業(yè)發(fā)展情況從2018年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，深圳、香港、廣州三地GDP合計(jì)約7.2萬億，是粵港澳大灣區(qū)的主要核心城市，且金融業(yè)的增加值都達(dá)到2000億元及以上，緊隨其后的是東莞、佛山、澳門，整個(gè)金融的體量大概在500億元到200億元的區(qū)間為第二梯隊(duì)，第三梯隊(duì)就是中山、珠海、惠州、江門、肇慶，五個(gè)城市的金融業(yè)增加值不到200億，從數(shù)據(jù)上來看大灣區(qū)金融發(fā)展存在著明顯的梯隊(duì)差異，灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)實(shí)際上現(xiàn)階段呈現(xiàn)著的是相互獨(dú)立分散，相對(duì)發(fā)展不平衡、城市間差距較大的局面。

從核心城市來看，深圳香港廣州三地金融產(chǎn)業(yè)也有明顯不同，首先香港作為第三大國(guó)際金融中心，有著離岸金融市場(chǎng)的特點(diǎn)，也具備完善的金融制度與成熟的金融市場(chǎng);其次，深圳作為區(qū)域性金融中心，有著不遜于上海北京的金融地位，私募與基金風(fēng)投位居全國(guó)前列，受到國(guó)家政策的大力支持;最后，廣州作為區(qū)域性重要金融節(jié)點(diǎn)，對(duì)珠三角區(qū)域金融業(yè)有著舉足輕重的帶動(dòng)效應(yīng)[4]。而從金融產(chǎn)品上來看，在保險(xiǎn)方面，保險(xiǎn)密度、深度上香港遠(yuǎn)高于其他，其次是深圳廣州;在銀行業(yè)方面，深圳發(fā)展水平最高，珠海香港廣州次之;在其他相關(guān)第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)上來看，依舊是香港發(fā)展水平最高，深圳、廣州次之。金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展整體呈現(xiàn)出港深廣三個(gè)強(qiáng)動(dòng)點(diǎn)，而其余灣區(qū)城市則呈現(xiàn)出相對(duì)弱勢(shì)?；浉郯拇鬄硡^(qū)金融產(chǎn)業(yè)正在逐步形成以港廣深三點(diǎn)連十一城的局面與香港深圳內(nèi)外雙核心的趨勢(shì)，但與此同時(shí)，我們應(yīng)注意的是第二三梯隊(duì)上的城市如佛山東莞等，雖然其城市數(shù)量占優(yōu)，但其金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展與總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度上相對(duì)落后，在整體合作中處境較為被動(dòng)。

而從產(chǎn)業(yè)體系上，粵港澳大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)門類非常的完整，分工各有特色，形成具有不同產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的地區(qū)，廣州市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)完整，制造業(yè)突出的同時(shí)金融商貿(mào)等第三產(chǎn)業(yè)也呈突飛猛進(jìn)之勢(shì)，具備交通樞紐、政治樞紐的功能;深圳以金融及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為核心;香港以金融貿(mào)易與服務(wù)為中心;東莞佛山中山珠海以制造業(yè)突出;惠州則以石化產(chǎn)業(yè)為地方支柱;而江門肇慶兩地產(chǎn)業(yè)相對(duì)薄弱卻有著聯(lián)通粵西的地理位置，目前粵港澳產(chǎn)業(yè)已初步形成分工明確與相對(duì)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、擁有全產(chǎn)業(yè)鏈的局面[5]。

3 協(xié)同合作中存在與面臨的挑戰(zhàn)

粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)體所包含的“一國(guó)”“兩制”“三貨幣”“三稅區(qū)”局面與它在“一帶一路”中海上絲綢之路起點(diǎn)的地位讓它有著其他灣區(qū)經(jīng)濟(jì)所沒有的復(fù)雜性與牽一發(fā)動(dòng)全身的敏感性，使得大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同的過程中既充滿機(jī)遇又面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。本文從以下幾個(gè)方面入手，分析當(dāng)前大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同合作中存在的問題。

3.1 多幣種體系問題

在現(xiàn)行貨幣制度下人民幣、港幣和澳幣受制于不同銀行、貨幣體系，其中港幣又直接掛鉤于美元。三種貨幣尚未實(shí)現(xiàn)真正意義上的自由流通，三種稅區(qū)之間又有著不同的稅法，其復(fù)雜性無疑給資本流通帶來了成本與困難。因?yàn)樨泿诺牟唤y(tǒng)一與稅務(wù)方面困難，目前廣東與港澳地區(qū)之間的經(jīng)貿(mào)往來仍然大比例使用美元結(jié)算而非人民幣結(jié)算，這一方面會(huì)帶來匯率風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也不利于人民幣國(guó)際化的戰(zhàn)略。隨著大灣區(qū)內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展，參與金融活動(dòng)的主體對(duì)三種貨幣的自由流通有著迫切的需求，這必然要求貨幣層面的協(xié)同性隨之增強(qiáng)[6]。

3.2 城市間發(fā)展不平衡問題

現(xiàn)階段城市間金融產(chǎn)業(yè)其突出問題是城市間金融業(yè)的不均衡發(fā)展、差距過大，雖然粵港澳大灣區(qū)以初步形成深港雙核心的發(fā)展概念但實(shí)際上灣區(qū)城市間金融發(fā)展仍有著較為嚴(yán)重的失衡，只是開始從香港這個(gè)單點(diǎn)逐漸轉(zhuǎn)向港深雙點(diǎn)，而非理想的以港帶深，以深帶粵，同時(shí)大灣區(qū)內(nèi)地金融產(chǎn)業(yè)的配套服務(wù)與仍相對(duì)不足，區(qū)域間協(xié)作難以真正展開。

3.3 利益沖突問題

隨著發(fā)展與追趕的速度加快，同時(shí)受限于其業(yè)務(wù)范圍的局限性與機(jī)構(gòu)自身定位模糊等問題，港澳與內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)間、內(nèi)地不同金融機(jī)構(gòu)間逐漸出現(xiàn)業(yè)務(wù)同質(zhì)化，協(xié)同中的利益沖突開始出現(xiàn)。機(jī)構(gòu)間利益沖突的加劇與可能的惡性競(jìng)爭(zhēng)不利于信息傳遞，也會(huì)造成資源內(nèi)耗，難以發(fā)揮協(xié)作發(fā)展中的預(yù)期作用。

3.4 脫實(shí)向虛問題

在大灣區(qū)的金融與實(shí)體產(chǎn)業(yè)方面，雖然金融產(chǎn)業(yè)鏈與實(shí)體產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)理論上良好互補(bǔ)與完善態(tài)勢(shì)，但實(shí)際上現(xiàn)階段中金融產(chǎn)業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)已出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的脫節(jié)乃至金融阻礙實(shí)體發(fā)展，也并沒有很好的支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展，大量資本在金融產(chǎn)業(yè)的體系內(nèi)“空轉(zhuǎn)”--重融資卻不注重用資，持續(xù)性的錦上添花“以錢生錢”的熱潮與脫實(shí)向虛的傾向不僅沒有發(fā)揮金融產(chǎn)業(yè)的最優(yōu)資源配置與對(duì)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的扶持作用，反而開始掠奪與剝離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展資本，雖然在近期情況略有好轉(zhuǎn)但整體仍在惡性循環(huán)的通道沒能脫離

出去[7]。

3.5 法律與監(jiān)管不協(xié)同問題

目前，我國(guó)內(nèi)地現(xiàn)行金融監(jiān)管體制并不夠靈活與完善，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新的容忍度較小，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一方面有著過度監(jiān)管，另一方面卻同時(shí)存在著監(jiān)管的缺漏，這不僅導(dǎo)致金融創(chuàng)新成本較高，也導(dǎo)致了投資的不透明，帶給了金融犯罪可乘之機(jī)。而就其不協(xié)同而言，對(duì)內(nèi)主要體現(xiàn)在中央與地方金融監(jiān)管、金融政策不協(xié)同上。對(duì)“外”的不協(xié)同則不僅是因?yàn)楦刍洶拈g法系不同，其深層次原因是法系不同條件下三地司法合作的不緊密，相關(guān)法律法規(guī)間不能夠完成良好銜接，一些金融監(jiān)管條例不能適當(dāng)通用，共同執(zhí)法也面臨一定困難。再結(jié)合如今時(shí)局下粵港澳地區(qū)的政治敏感性與全球貿(mào)易間的頻繁沖突，法律與監(jiān)管問題將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)困擾與阻礙著灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同的發(fā)展。

3.6 一體化中的門欄與進(jìn)一步協(xié)同問題

從整體看來，粵港澳大灣區(qū)金融市場(chǎng)已呈現(xiàn)出合作趨同的趨勢(shì)，但一方面隨著境內(nèi)外金融市場(chǎng)差異的逐漸縮小，金融體系一體化的進(jìn)程更加深入與迅速的同時(shí)，伴隨的是粵港間金融市場(chǎng)體系與市場(chǎng)化程度的不一致，至此外資港資準(zhǔn)入門欄將愈發(fā)刺眼。同時(shí)內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)同步與風(fēng)險(xiǎn)交織的特征將會(huì)逐漸顯現(xiàn)，如何處理好這些復(fù)雜多樣的風(fēng)險(xiǎn)與如何建立適當(dāng)外資準(zhǔn)入制度將是金融市場(chǎng)進(jìn)一步協(xié)同化將面臨的一個(gè)巨大挑戰(zhàn);而我們同樣不可忽視的是國(guó)際貿(mào)易江河日下的現(xiàn)狀，全球投資規(guī)模的萎縮，避險(xiǎn)與恐慌情緒的高漲，貨幣貶值、美元債務(wù)上升甚至再次出現(xiàn)利率倒掛、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)加大、新科技革命的增長(zhǎng)效應(yīng)低迷等現(xiàn)象，伴隨著英國(guó)脫歐、中美貿(mào)易戰(zhàn)等經(jīng)濟(jì)的“內(nèi)化”反全球化與相應(yīng)的民粹主義的抬頭，意味著全球經(jīng)濟(jì)已逐漸進(jìn)入較為艱難的調(diào)整時(shí)期。在現(xiàn)如今并不樂觀的整體外部環(huán)境下進(jìn)行市場(chǎng)間的協(xié)同合作將有著巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不可避免的面臨種種難以預(yù)測(cè)的挑戰(zhàn)與困難[8]。

4 粵港澳大灣區(qū)金融協(xié)同合作的對(duì)策思考

如上文所述，灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展面臨著諸多機(jī)遇與挑戰(zhàn)。下文將對(duì)金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同化發(fā)展的挑戰(zhàn)的思考與策略按上文順序做出表述。從具體問題而言，有以下思考與策略：

4.1 在貨幣體系問題上

應(yīng)從全局視角的高度謀劃與設(shè)計(jì)大灣區(qū)金融產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。推動(dòng)大灣區(qū)粵港澳三地多邊協(xié)議的逐步簽訂，穩(wěn)步建立大灣區(qū)金融多邊合作機(jī)制和機(jī)構(gòu)，為三地金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展建立對(duì)話和爭(zhēng)議解決機(jī)制，進(jìn)一步落實(shí)和拓展CEPA協(xié)議、自貿(mào)區(qū)政策。突出人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略導(dǎo)向，逐步推進(jìn)三種貨幣的自由流通政策，借香港平臺(tái)發(fā)展離岸金融，堅(jiān)持人民幣優(yōu)先原則，支持香港、澳門特區(qū)政府增加人民幣儲(chǔ)備資產(chǎn)，逐步減少對(duì)美元的依賴，擴(kuò)大人民幣在大灣區(qū)與其他國(guó)家和地區(qū)之間的跨境使用。

4.2 在城市間發(fā)展不均衡問題上

實(shí)施區(qū)域性的金融管理調(diào)節(jié)政策，進(jìn)行有差別的金融管理，實(shí)行適當(dāng)政策優(yōu)惠與政策傾斜力度來配合大灣區(qū)整體金融協(xié)同發(fā)展;建立健全欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融組織機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入相對(duì)落后地區(qū)，整合現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)，提高效率，發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)，發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，滿足與挖掘不同經(jīng)濟(jì)主體的資金需求;普及金融與投資知識(shí)，完善欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融市場(chǎng)體系，推進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)貨幣市場(chǎng)建設(shè)，引入更多參與主體，尤其加大對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)信用體系的建立發(fā)展，加大力度共同打擊金融領(lǐng)域的違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)金融債權(quán)。

鼓勵(lì)實(shí)體發(fā)展，認(rèn)真落實(shí)加強(qiáng)欠發(fā)達(dá)地區(qū)小微企業(yè)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見，推進(jìn)銀行業(yè)改革信貸管理體制和激勵(lì)約束機(jī)制，適度提高小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的容忍度，完善小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和貸款分類標(biāo)準(zhǔn)，加大對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)小微企業(yè)的信貸支持力度，完善粵港澳大灣區(qū)總金融業(yè)體系，配合核心金融中心發(fā)展，推進(jìn)協(xié)同合作。

4.3 在利益沖突問題上

在面對(duì)利益沖突問題上，一方面要尋找各方利益訴求的最大公約數(shù)，堅(jiān)持溝通對(duì)話謀求互利共贏，把蛋糕分好;另一方面精誠(chéng)團(tuán)結(jié)、合作探索挖掘新的金融服務(wù)產(chǎn)品、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，共同把蛋糕做大。

加強(qiáng)信息網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)平臺(tái)一體化建設(shè)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在都市圈協(xié)同布局，探索金融機(jī)構(gòu)在都市圈內(nèi)跨行政區(qū)開展業(yè)務(wù);加強(qiáng)同業(yè)合作，隨著大灣區(qū)金融核心圈的建設(shè)，銀行在同業(yè)業(yè)務(wù)方面會(huì)有更多機(jī)會(huì)，探索更為便捷的同業(yè)授信，發(fā)揮銀行帶頭作用來推進(jìn)銀行與基金公司、證券公司、金融租賃公司、資產(chǎn)管理公司之間合作的新模式將成為下一步工作重點(diǎn)。

鼓勵(lì)發(fā)展跨地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易中介服務(wù)，支持金融機(jī)構(gòu)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、科技型中小企業(yè)履約保證保險(xiǎn)等業(yè)務(wù);鼓勵(lì)各金融機(jī)構(gòu)結(jié)合大灣區(qū)定位，借助行業(yè)集聚效應(yīng)，圍繞大灣區(qū)發(fā)展重點(diǎn)，挖掘投資機(jī)遇和區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)的特有需求，著重于灣區(qū)基建項(xiàng)目衍生出的巨大的融資需求，積極研究及推進(jìn)區(qū)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的融資需求創(chuàng)新金融服務(wù);支持金融科技創(chuàng)新，推動(dòng)金融科技創(chuàng)新在城市間政策銜接，加快金融科技項(xiàng)目培育和落地;加強(qiáng)機(jī)構(gòu)與地區(qū)政府的聯(lián)系合作，發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用，合作城投城建公司，推動(dòng)整個(gè)灣區(qū)的基礎(chǔ)建設(shè)和實(shí)體產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

4.4 在脫實(shí)向虛問題上

金融產(chǎn)業(yè)應(yīng)始終以服務(wù)灣區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，一方面鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、豐富金融產(chǎn)品多樣性滿足現(xiàn)如今實(shí)體產(chǎn)業(yè)多樣化融資需求[9]。發(fā)揮政府引導(dǎo)工作，支持灣區(qū)中長(zhǎng)期實(shí)體項(xiàng)目建設(shè)，擴(kuò)大資金來源并引導(dǎo)資金流入實(shí)體產(chǎn)業(yè);發(fā)展好灣區(qū)綠色金融，大力發(fā)展金融科技——逐步豐富金融產(chǎn)品標(biāo)的，將基金、期權(quán)、期貨、ETF、大宗商品、債券、票據(jù)、保險(xiǎn)、貿(mào)易融資產(chǎn)品以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、碳排放權(quán)等納入平臺(tái)標(biāo)的，滿足多樣化投融資需求。

借助澳門葡語系優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)粵金融機(jī)構(gòu)拓展國(guó)際業(yè)務(wù)的開展，借助香港發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)與最大人民幣離岸市場(chǎng)地位，擴(kuò)大金融資產(chǎn)和不良資產(chǎn)跨境交易，滿足企業(yè)對(duì)外投資與融資需求;借助政策紅利下各類新型債券發(fā)行的大幅增加，形成多層次債券市場(chǎng)，拓寬海內(nèi)外項(xiàng)目融資渠道，進(jìn)一步提升人民幣國(guó)際化的速度和影響力幫助實(shí)體產(chǎn)業(yè)更好的“走出去”;運(yùn)用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能技術(shù)提高金融交易效率、降低成本、強(qiáng)化風(fēng)控，助力大灣區(qū)民生金融和普惠金融發(fā)展，提高從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)，加強(qiáng)對(duì)資金把控，讓資金更多流向優(yōu)質(zhì)實(shí)體項(xiàng)目，讓金融最終回歸于實(shí)體上來。

4.5 在政策法律與監(jiān)管問題上

在政策方面，要選好時(shí)機(jī)結(jié)合實(shí)際環(huán)境，加強(qiáng)宏觀審慎管理，重視對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。經(jīng)濟(jì)政策上一方面選擇較為有利的時(shí)間窗口，把握好政策出臺(tái)的時(shí)間與環(huán)境，使政策的調(diào)整規(guī)則透明化，符合市場(chǎng)預(yù)期，不引發(fā)市場(chǎng)的無序震動(dòng)。另一方面加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，分析各地的優(yōu)勢(shì)，合理定位，制訂統(tǒng)一的發(fā)展規(guī)劃并設(shè)計(jì)金融改革創(chuàng)新的容錯(cuò)機(jī)制，建立適當(dāng)容錯(cuò)機(jī)制，充分發(fā)揮特殊區(qū)域政策試驗(yàn)田的作用。

在監(jiān)管方面，香港的金融監(jiān)管制度、標(biāo)準(zhǔn)和法治制度與西方制度相似，被國(guó)際社會(huì)所廣泛認(rèn)可，大灣區(qū)內(nèi)金融企業(yè)可以香港金融產(chǎn)業(yè)作為榜樣和業(yè)務(wù)試點(diǎn)，推進(jìn)業(yè)務(wù)在接近西方模式監(jiān)管環(huán)境下的兼容性發(fā)展，促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融業(yè)務(wù)的向外輸出，而大灣區(qū)監(jiān)管體制可以借鑒香港金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)結(jié)合我國(guó)現(xiàn)階段金融發(fā)展實(shí)際情況，轉(zhuǎn)變金融創(chuàng)新監(jiān)管方式，健全中國(guó)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管機(jī)制，簡(jiǎn)政放權(quán)，逐步讓渡監(jiān)管權(quán)限給市場(chǎng)機(jī)構(gòu)，探索實(shí)行統(tǒng)一的大灣區(qū)金融監(jiān)管體制和金融政策，建立宏觀審慎管理框架，逐步建立和完善灣區(qū)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范和化解體系，共享金融風(fēng)險(xiǎn)信息，完善跨境資金流動(dòng)的監(jiān)測(cè)分析機(jī)制。

在法律方面建立粵港法律上的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，跨境仲裁和進(jìn)一步的司法協(xié)作，在這一方面香港已經(jīng)是一個(gè)較為成熟的商業(yè)法治社會(huì)，內(nèi)地的法治進(jìn)程依然在完善，可以以香港的相關(guān)法律作為經(jīng)驗(yàn)借鑒，反補(bǔ)大陸現(xiàn)行法律條紋的相關(guān)漏洞，提升廣深金融市場(chǎng)從業(yè)人員的職業(yè)道德水平，加大懲罰力度，進(jìn)一步加強(qiáng)粵港澳金融聯(lián)合執(zhí)法，共同在反洗錢、反避稅、打擊非法外匯業(yè)務(wù)等非法金融活動(dòng)方面聯(lián)合行動(dòng)，維持健康的金融市場(chǎng)秩序。

5 在金融市場(chǎng)進(jìn)一步協(xié)同與準(zhǔn)入門欄問題上

建設(shè)粵港澳大灣區(qū)統(tǒng)一金融市場(chǎng)，要堅(jiān)持市場(chǎng)化、平臺(tái)化、標(biāo)準(zhǔn)化、開放化為導(dǎo)向，保持政策設(shè)計(jì)的激勵(lì)相容。

加快建設(shè)統(tǒng)一開放市場(chǎng)，以打破地域分割和行業(yè)壟斷、清除市場(chǎng)壁壘為重點(diǎn)，加快清理廢除妨礙統(tǒng)一市場(chǎng)和公平競(jìng)爭(zhēng)的各種規(guī)定和做法，營(yíng)造規(guī)則統(tǒng)一開放、標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)、要素自由流動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境，有序逐步降低外資與港資流入的成本與門欄限制，給予港澳法律、會(huì)計(jì)、稅務(wù)、咨詢、信用評(píng)級(jí)等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)平等待遇，推動(dòng)更為便利、更為廣泛的專業(yè)資格互認(rèn)，實(shí)現(xiàn)資本與人才自由聯(lián)姻。

聯(lián)合籌建跨境金融一體化平臺(tái)，優(yōu)先使用人民幣結(jié)算，研究推動(dòng)建立灣區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)間互通與異地制度，推動(dòng)金融產(chǎn)品與服務(wù)間的標(biāo)準(zhǔn)化與統(tǒng)一化，推動(dòng)建設(shè)單一金融市場(chǎng)，利用香港作為全球最大的人民幣離岸市場(chǎng)，進(jìn)一步推進(jìn)在岸、離岸市場(chǎng)的快速融合。

6 結(jié)束語

謹(jǐn)慎推行金融市場(chǎng)一體化與金融業(yè)的進(jìn)一步對(duì)外開放，強(qiáng)化金融監(jiān)管合作和風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)防聯(lián)控，建立金融風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合處置機(jī)制，合力打擊非法集資等金融違法活動(dòng)，規(guī)避與減少一體化中的內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)，加快形成公開透明、安全便捷的高度市場(chǎng)化的交易市場(chǎng)。

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