雷平 顧新悅

[摘要] 本文以“一帶一路”沿線國家為研究對(duì)象，以各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及重要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)為依據(jù)，利用聚類分析和因子分析對(duì) “一帶一路”沿線國家進(jìn)行合理歸并，并分析各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展驅(qū)動(dòng)力。研究發(fā)現(xiàn)：“一帶一路”沿線國家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平排名前十的國家為新加坡、卡塔爾、印度、俄羅斯、沙特、捷克、波蘭、以色列、匈牙利、馬來西亞;“一帶一路”沿線呈現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)水平接近的形態(tài)，由高到低大致排列為：中東石油產(chǎn)出地區(qū)西歐>中亞>東南亞>南亞>巴爾干半島;影響各國宏觀經(jīng)濟(jì)的因子主要包括以下三個(gè)：一是國家綜合產(chǎn)出能力、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和吸引外資能力三者的宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力，二是個(gè)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，三是經(jīng)濟(jì)增長潛力。

[關(guān)鍵詞] 一帶一路; 宏觀經(jīng)濟(jì);聚類分析;因子分析

[中圖分類號(hào)] F752.7[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 2095-3283（2020）02-0010-06

Abstract： This paper aggregates the Belt and Road Countries through cluster analysis based on different countries economic development level， then analyzes their economic driving forces through factor analysis of important macroeconomic indicators. This paper will provide practical suggestions for Chinese enterprises when they go out to conduct overseas investment. The study found that the top ten scored countries of economic development factors include： Singapore， Qatar， India， Russia， Saudi Arabia， Czech Republic， Poland， Israel， Hungary and Malaysia. Countries ?in the same region show a similar economic development level. Scored regions can be generally ranked as： Eastern Europethe Middle East>Central Asia>Southeast Asia>South Asia>Balkan Peninsula. According to factor analysis， three main factors of macroeconomic development of countries along the Belt and Road include： national economic strength combined by output capacity， capacity of resisting economic risks and capacity of attracting investment， individual living standard and economic growth potential.

Key Words： OBOR; Macroeconomics; Cluster Analysis; Factor Analysis

一、引言

隨著我國國際地位的不斷提升，“一帶一路”倡議布局的落實(shí)，我國企業(yè)“走出去”和對(duì)外直接投資的步伐不斷加快，但是“走出去”的多為擁有巨額資金支持的國企和國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，而中小企業(yè)在分享“一帶一路”政策紅利時(shí)面臨種種風(fēng)險(xiǎn)。不論是對(duì)國企還是私企，東道國的宏觀經(jīng)濟(jì)分析都是進(jìn)行海外擴(kuò)張的必要前提，更重要的是“一帶一路”沿線國家多為發(fā)展中國家和欠發(fā)達(dá)國家，對(duì)這些經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平方差較大的國家進(jìn)行聚類并對(duì)各國宏觀經(jīng)濟(jì)影響因素進(jìn)行分析具有重要意義。

目前學(xué)界對(duì)“一帶一路”沿線國家風(fēng)險(xiǎn)研究多集中于基于相關(guān)指標(biāo)的國別風(fēng)險(xiǎn)研究，OFDI的風(fēng)險(xiǎn)量化，對(duì)具體國家投資和貿(mào)易戰(zhàn)略研究等，缺少對(duì)相關(guān)國家的聚類分析和影響宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因子分析。當(dāng)然，在對(duì)具體國家進(jìn)行投資分析時(shí)還需要結(jié)合當(dāng)?shù)氐姆?，社?huì)習(xí)慣等具體環(huán)境，但是本文意在從宏觀角度將“一帶一路”沿線國家進(jìn)行歸類并分析主要經(jīng)濟(jì)動(dòng)力。我國企業(yè)“走出去”時(shí)可對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相近的國家采取相似海外擴(kuò)張及OFDI戰(zhàn)略，以節(jié)省成本，并選擇自身占有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)和東道國需求產(chǎn)業(yè)，以避免盲目擴(kuò)張。

二、文獻(xiàn)綜述

目前學(xué)界對(duì)“一帶一路”沿線國家的國別分析和聚類分析主要集中在對(duì)具體產(chǎn)業(yè)或區(qū)域的貿(mào)易互補(bǔ)性，投資風(fēng)險(xiǎn)研究及區(qū)位選擇研究，大致可分為以下兩類：

一是基于國家距離及各種貿(mào)易、風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的國別研究。劉曉鳳，葛岳靜等（2017）綜合地理、文化、經(jīng)濟(jì)、政治、外交和與全球連接等方面的國家距離，通過回歸分析中國與"一帶一路"沿線國家距離與中國企業(yè)"走出去"區(qū)位選擇的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)國家地緣距離與中國OFDI表現(xiàn)為顯著的負(fù)相關(guān)。中國企業(yè)對(duì)沿線投資的區(qū)域差異較大，規(guī)模從大到小依次為：東南亞、蒙（古）俄（羅斯）、西亞北非、中亞、南亞、中東歐。胡俊超，王丹丹（2016）從政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)4個(gè)角度，分別用主成分分析、因子分析、聚類分析等方法，對(duì)"一帶一路"沿線國家國別風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了刻畫和評(píng)價(jià)。劉偉巖（2017）分別從貿(mào)易互補(bǔ)性指數(shù)、產(chǎn)業(yè)間和產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易互補(bǔ)指數(shù)等分析中國與“一帶一路”15個(gè)國家間貿(mào)易的競爭性與互補(bǔ)性，發(fā)現(xiàn)中國與馬來西亞、俄羅斯、新加坡、印度、泰國貿(mào)易額較高，與歐洲五國貿(mào)易額較小，與東南亞三國（新馬泰）、中歐波蘭和捷克、南歐的羅馬尼亞和斯洛文尼亞的產(chǎn)品競爭性較高，與除印度、新加坡、烏克蘭和埃及外的11國貿(mào)易互補(bǔ)性較強(qiáng) 。

二是通過構(gòu)建區(qū)位選擇模型等研究中國對(duì)“一帶一路”國家直接投資的區(qū)位選擇。王永中，李曦晨（2015）從區(qū)域分布、行業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)類型等角度，分析中國在一帶一路沿線國家開展直接投資和投資失敗項(xiàng)目的特征，發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)由高到低的地區(qū)排列依次為：西亞地區(qū) ，南亞地區(qū) ，中亞地區(qū) ，中東歐、獨(dú)聯(lián)體和東盟等地區(qū) 。史巧玲（2017）基于UNCTAD提出的對(duì)外直接投資業(yè)績指數(shù)與潛力指數(shù)，構(gòu)建中國對(duì)“一帶一路”國家對(duì)外直接投資業(yè)績與潛力指數(shù)，對(duì)比分析了“一帶”和“一路”兩個(gè)經(jīng)濟(jì)帶，發(fā)現(xiàn)中國對(duì)兩個(gè)經(jīng)濟(jì)帶投資特征基本相同，總量較少且地區(qū)間差異較大，且大部分國家投資業(yè)績與投資潛力不相匹配。孫乾坤（2017）分析了中國對(duì)“一帶一路”國家直接投資的發(fā)展?fàn)顩r、風(fēng)險(xiǎn)及區(qū)位分布，構(gòu)建了中國對(duì)外直接投資區(qū)位選擇的理論模型，發(fā)現(xiàn)雙邊投資協(xié)定和東道國特征因素均對(duì)我國企業(yè)在“一帶一路”國家的投資選址有著重要影響。

三、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及數(shù)據(jù)收集

（一）研究對(duì)象與指標(biāo)選取

本文以“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及其影響因素為研究對(duì)象。在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平進(jìn)行衡量時(shí)，變量選取上，本文借鑒了高鴻業(yè)（2010）和國內(nèi)外學(xué)者對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)重要影響變量的研究成果。高鴻業(yè)（2010）指出國民收入核算指標(biāo)及宏觀經(jīng)濟(jì)三大目標(biāo)分別為：一充分就業(yè)，主通常以失業(yè)率高低作為衡量標(biāo)準(zhǔn);二是價(jià)格穩(wěn)定，即不出現(xiàn)通貨膨脹，通常以消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）衡量;三是經(jīng)濟(jì)持續(xù)均衡增長，是指一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生的人均產(chǎn)量和人均收入的持續(xù)增長。在國家宏觀經(jīng)濟(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)分析方面，Grinols（1976）通過判別分析債務(wù)國債務(wù)償還情況，研究發(fā)現(xiàn)：應(yīng)償還本息/儲(chǔ)備、已償外債/應(yīng)償還本息、應(yīng)償還本息/進(jìn)口、外債/GDP 和外債/出口為債務(wù)安排顯著性解釋變量。Kharas（ 1984）通過Probit 分析國家債務(wù)違約事件，結(jié)果發(fā)現(xiàn)應(yīng)償還本息/GDP、資本凈流入/GDP、人口/GDP 和投資/GDP為顯著性解釋變量。綜合以上文獻(xiàn)，本文選取GDP、CIP指數(shù)等十個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（見表1）。

X7和X8是考慮到個(gè)體的經(jīng)濟(jì)水平，選取城鎮(zhèn)人口比例和每百萬人擁有的安全互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)器數(shù)量來衡量個(gè)體經(jīng)濟(jì)狀況。城鎮(zhèn)人口比例越高說明整體經(jīng)濟(jì)水平越高而不是兩極分化，個(gè)體收入越高也越容易接觸電子產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)。

（二）數(shù)據(jù)收集和篩選

本文數(shù)據(jù)選取年份為2016年。十個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)均來源于WB data數(shù)據(jù)庫。其中，一些國家缺少貨物和服務(wù)出口總額的數(shù)據(jù)時(shí)，通過查詢WTO Trade and Tariff data數(shù)據(jù)庫對(duì)貨物和服務(wù)的出口量進(jìn)行加總可得。少量數(shù)據(jù)由于無法獲得用2015年數(shù)據(jù)代替。

國家篩選上，根據(jù)官方網(wǎng)站“中國一帶一路網(wǎng)”，目前參與一帶一路國際合作的國家已達(dá)70個(gè)，但由于某些國家的特殊性和數(shù)據(jù)不可得性需做刪減。中國的某些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)過大，與其他國家不具有可比性，因而予以刪除。東帝汶，土庫曼斯坦和烏茲別克斯坦缺少CPI數(shù)據(jù)，為了數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性將這三個(gè)國家刪除了，但值得注意的是這兩個(gè)國家2016年經(jīng)濟(jì)增長率分別為7.8%和6.2%。巴勒斯坦，阿聯(lián)酋，馬其頓，敘利亞，伊朗等國由于整體數(shù)據(jù)的不可得，并考慮戰(zhàn)爭和政治因素予以刪除，最后剩下包括中國的56個(gè)國家，分別為：卡塔爾，新加坡，匈牙利，俄羅斯，印度，沙特阿拉伯，印度尼西亞，泰國，馬來西亞，土耳其，伊拉克，波蘭，阿曼，約旦，也門，克羅地亞，阿爾巴尼亞，克魯吉亞，亞美尼亞，塞爾維亞，波黑，黑山，文萊，以色列，科威特，黎巴嫩， 巴林，羅馬尼亞，捷克共和國，斯洛伐克，保加利亞，拉脫維亞，立陶宛，斯洛文尼亞，愛沙尼亞，白俄羅斯，蒙古，越南，菲律賓，柬埔寨 ，老撾，巴基斯坦，孟加拉國，斯里蘭卡，阿富汗，尼泊爾，馬爾代夫，不丹，埃及，阿塞拜疆，哈薩克斯坦，吉爾吉斯斯坦，塔吉克斯坦 ，烏克蘭，東帝汶，緬甸。

四、實(shí)證分析

（一）基于宏觀經(jīng)濟(jì)水平的聚類分析

已收集數(shù)據(jù)由56個(gè)觀測(cè)個(gè)體，9個(gè)變量組成，利用R語言進(jìn)行聚類分析。由于各變量數(shù)據(jù)單位不統(tǒng)一，首先我們對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化（scale）。本文采用歐式距離法定義各點(diǎn)間距離，歐式距離定義在n維空間里，兩點(diǎn)A=（a1，a2，…an）和B=（b1，b2，…bn）之間的距離為：

本文分別采用了系統(tǒng)聚類法和Kmeans法分別進(jìn)行聚類分析。采用系統(tǒng)聚類法Ward算法進(jìn)行聚類分析時(shí)，其聚類結(jié)果與Kmeans法基本一致。Kmeans法將56個(gè)國家分為七類（無排名順序，具體分類見表2）。

Ward法聚類分析將56個(gè)國家分為七類，結(jié)果較為清晰，如圖1所示。

由圖1可得如下信息：一是Kmeans法下相關(guān)國家聚類結(jié)果呈現(xiàn)“金字塔”狀，自成一類的國家為卡塔爾，是中東地區(qū)重要的石油輸出國之一，人均國民收入排名第一。新加坡與匈牙利為較發(fā)達(dá)國家，國家最多的第7類為東南亞及中亞的眾多發(fā)展中國家。二是經(jīng)濟(jì)水平分類呈現(xiàn)明顯的地區(qū)分布。從ward法聚類圖中可見，以色列，科威特等重要石油輸出國;老撾，緬甸，孟加拉國，柬埔寨等南亞國家;塔吉克斯坦，吉爾吉斯斯坦，哈薩克斯坦，阿富汗，巴基斯坦等中亞國家;黑山，波黑，塞爾維亞，阿爾巴尼亞等巴爾干半島國家;羅馬尼亞，保加利亞，拉脫維亞，立陶宛等東歐國家。三是存在一些跨地區(qū)同分類的特殊國家及同地區(qū)自成一類的一些國家。如印度尼西亞，泰國，馬來西亞，土耳其，伊拉克，波蘭六國跨地區(qū)同分類，且皆為發(fā)展中國家。其中，伊拉克是重要的石油輸出國，波蘭制造業(yè)發(fā)達(dá)，印尼、泰國和馬來西亞是東南亞重要的新興經(jīng)濟(jì)體，土耳其是北約和G20成員國及歐盟候選國，是世界重要新興經(jīng)濟(jì)體。斯洛文尼亞，捷克和愛沙尼亞皆為東歐國家但自成一類，且皆為歐盟成員國。

（三）影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的因子分析

1.Bartlett球形檢驗(yàn)和KMO（Kaiser-Meyer-Olkin）檢驗(yàn)

在因子分析之前，需要進(jìn)行Bartlett球形檢驗(yàn)和KMO（Kaiser-Meyer-Olkin）檢驗(yàn)以檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量是否適合做因子分析。

Bartlett球形檢驗(yàn)以變量的相關(guān)系數(shù)矩陣作為出發(fā)點(diǎn)，它的原假設(shè)H0為相關(guān)系數(shù)矩陣是一個(gè)單位陣，即原始變量兩兩之間不相關(guān)。根據(jù)變量相關(guān)系數(shù)矩陣的行列式得到的統(tǒng)計(jì)量，若該值較大，且其對(duì)應(yīng)的相伴概率值小于用戶指定的顯著性水平，那么就應(yīng)拒絕零假設(shè)H0，認(rèn)為相關(guān)系數(shù)不可能是單位陣，也即原始變量間存在相關(guān)性。計(jì)算樣本數(shù)據(jù)相關(guān)系數(shù)矩陣并做Bartlett檢驗(yàn)，得P=，拒絕原假設(shè)，即相關(guān)系數(shù)矩陣不是單位陣，原始變量之間存在相關(guān)關(guān)系。

KMO檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)量用于比較變量之間的簡單相關(guān)和偏相關(guān)系數(shù)。KMO的取值范圍為[0， 1]，越接近1，表明所有變量之間簡單相關(guān)系數(shù)平方和遠(yuǎn)大于偏相關(guān)系數(shù)平方和，越適合因子分析。其中，Kaiser給出一個(gè)KMO檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)：KMO>0.9，非常適合;0.8

2.影響因素的因子分析

計(jì)算觀測(cè)數(shù)據(jù)的相關(guān)矩陣，各變量的相關(guān)系數(shù)矩陣如下表所示：

可見與，，相關(guān)系數(shù)較大，可能存在多重共線性，即這四個(gè)變量可以用一個(gè)因子表示，和，相關(guān)系數(shù)較大，與所有變量的相關(guān)性都不是很大，相比之下與相關(guān)系數(shù)大一些。為了消除各指標(biāo)之間的相關(guān)性，先后采用極大似然法和主成分法進(jìn)行旋轉(zhuǎn)因子分析，并將二者結(jié)果對(duì)比分析，最后對(duì)極大似然法和主成分法因子分析的因子得分進(jìn)行排名。

旋轉(zhuǎn)后的極大似然法因子分析得各變量特殊度（Uniquenesses）如下（表5）：

特殊度越小，說明共同度越大。可見X1，X3，X6， X9共同相對(duì)較大，而X2，X4共同度很小，反映了X1，X3，X6，X9對(duì)所有公共因子的共同依賴程度很大，而X2，X4對(duì)所有公共因子的共同依賴程度很小。極大似然法旋轉(zhuǎn)下分別得三個(gè)主因子的方差，方差貢獻(xiàn)率及其累計(jì)貢獻(xiàn)率和各因子荷載矩陣分別如下兩表所示：

由上表可見在旋轉(zhuǎn)的極大似然法下，三個(gè)主因子的累計(jì)貢獻(xiàn)率為59.0%，可見這三個(gè)主因子的解釋能力并不是很強(qiáng)。極大似然法三個(gè)主因子的荷載成分如下表所示：

上表因子荷載值兩極分化較為明顯，相關(guān)因子的經(jīng)濟(jì)含義也較為顯著。第一個(gè)因子主要荷載指標(biāo)為X1國內(nèi)生產(chǎn)總值，X6貨物和服務(wù)出口總額，X9國際儲(chǔ)備和X10外國直接投資凈流入，綜合了一國的產(chǎn)出能力，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力及吸引外資的能力，可解釋為這三個(gè)因素主導(dǎo)的一國宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)力。第二個(gè)因子主要荷載指標(biāo)為X3人均國民收入，X4 CPI指數(shù)，X7每百萬人擁有的安全互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)器個(gè)數(shù)和X8城鎮(zhèn)人口比例，是個(gè)體經(jīng)濟(jì)水平和價(jià)格穩(wěn)定的綜合因子，可解釋為個(gè)體經(jīng)濟(jì)水平。第三個(gè)因子主要荷載指標(biāo)為X2各國近十年GDP平均增長率和X5失業(yè)率，可解釋為經(jīng)濟(jì)增長潛力。從經(jīng)濟(jì)意義上檢驗(yàn)，第一個(gè)因子中國內(nèi)生產(chǎn)總值和一國貨物和服務(wù)出口量具有正相關(guān)關(guān)系，共同代表了一國的國內(nèi)生產(chǎn)及產(chǎn)出能力。當(dāng)一國擁有較強(qiáng)生產(chǎn)及出口能力時(shí)，將促進(jìn)其外匯儲(chǔ)備的積累，外匯儲(chǔ)備是國際儲(chǔ)備的重要組成成分之一，除此之外還包括貨幣性黃金，普通提款權(quán)和特別提款權(quán)等。一國吸引的外國直接投資流量的上升通過物質(zhì)資本的轉(zhuǎn)化，將促進(jìn)一國的產(chǎn)出、出口及國際儲(chǔ)備。第二個(gè)因子中X3 CPI指數(shù)荷載值與其他主要指標(biāo)的符號(hào)一致符合菲利普斯曲線的描述，即短期內(nèi)通貨膨脹引起的貨幣供應(yīng)量，物價(jià)和支出水平的上升會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)擴(kuò)大和雇傭勞動(dòng)力的增加和失業(yè)率的下降，通過價(jià)格機(jī)制，工資機(jī)制等提高名義工資收入。不過通脹短時(shí)間提高工資水平，但同時(shí)削弱了一國商品的國際價(jià)格競爭力，導(dǎo)致出口的減少和進(jìn)口增加，不利于國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，在長期應(yīng)當(dāng)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)收入產(chǎn)生負(fù)面影響。而且CPI指數(shù)在第二個(gè)因子上的荷載值僅為0.551，相對(duì)較小。第三個(gè)因子，GDP增長率與失業(yè)率荷載值符號(hào)相反，符合經(jīng)濟(jì)意義，一國剩余勞動(dòng)力的上升一般會(huì)導(dǎo)致國內(nèi)生產(chǎn)總值的下降。

綜合上述分析并概覽表5可見極大似然旋轉(zhuǎn)下三個(gè)主因子荷載成分圖存在以下問題：一是表中許多指標(biāo)在一些主因子上的荷載值過低，表中低于0.1的值較多，如X2在所有主因子上的荷載值均不是特別明顯，但X2是重要且必要的指標(biāo);二是一些因子荷載值不明顯，如第二個(gè)因子上的CPI指數(shù)和第三個(gè)因子上的GDP增長率;三是第二個(gè)因子中X3與X4荷載值符號(hào)問題。為解決上述問題，下面繼續(xù)用主成分法進(jìn)行因子分析以期得出更好的結(jié)果。

主成分法因子旋轉(zhuǎn)后分別得三個(gè)主因子的方差，方差貢獻(xiàn)率及其累計(jì)貢獻(xiàn)率和各因子荷載矩陣分別如下兩表所示：

由上表可見主成分下主成分法下三個(gè)主因子的累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)71.02%，對(duì)總體的解釋能力較強(qiáng)。主成分法下三個(gè)主因子荷載成分如下表所示：

由表7可見，主成分法下各因子荷載值分布狀況及各因子經(jīng)濟(jì)解釋與極大似然法下的結(jié)果一致，且數(shù)值更加兩極分化，結(jié)果更加清晰。X3與X4荷載值呈負(fù)相關(guān)，X2在第三個(gè)因子上荷載值及X4在第二個(gè)因子上的荷載值都有較大提升，很好解決了極大似然法下的不足之處。

從表8可見極大似然法因子分析下得分排名前十名的國家包括了“一帶一路”沿線主要發(fā)達(dá)國家——新加坡、捷克、斯洛文尼亞，中東重要石油輸出國—卡塔爾、沙特、以色列，和重要發(fā)展中國家及新興經(jīng)濟(jì)體——俄羅斯，印度，波蘭和泰國。

由表8和表9對(duì)比發(fā)現(xiàn)兩種方法得到的前十個(gè)國家排名結(jié)果基本一致，但也有個(gè)別差異。主成分法下匈牙利和馬來西亞取代泰國和斯洛文尼亞位列第九和第十名。主成分法下前十五名主要為發(fā)達(dá)國家，重要石油輸出國和發(fā)展中大國。

主成分法因子分析得到各國前兩個(gè)因子的信息重疊圖見下圖：

從圖2可見，印度和俄羅斯在第一個(gè)因子上的得分較高，其得分主要依靠國內(nèi)總產(chǎn)出和出口帶動(dòng)，這與其國土面積、人口等因素息息相關(guān)?？ㄋ柡驮S多東歐國家在第二個(gè)因子上的得分較高，其得分主要來源于較高的個(gè)體經(jīng)濟(jì)水平。實(shí)際上，許多東歐國家地緣上接近歐盟，經(jīng)過21世紀(jì)初以來的順利轉(zhuǎn)型后逐漸步入發(fā)達(dá)國家的預(yù)備梯隊(duì)中。

分析表9各國因子得分排名并結(jié)合聚類分析結(jié)果，可得如下結(jié)論：一是“一帶一路”沿線國家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較高的國家為新加坡、卡塔爾、印度、俄羅斯、沙特、捷克、波蘭、以色列、匈牙利、馬來西亞。二是“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟(jì)水平呈現(xiàn)明顯區(qū)域一致性，主要可分為東南亞、南亞、中亞、中東石油產(chǎn)區(qū)、巴爾干半島和西歐。三是“一帶一路”沿線區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平按照因子分析結(jié)果，由高到低大致排列為：中東石油產(chǎn)區(qū)西歐>中亞>東南亞>南亞>巴爾干半島。四是東南亞國家各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大，說明東南亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡。由因子得分排名可見東南亞國家排名分布較為零散，比較靠前的東南亞國家為印度尼西亞、越南和菲律賓，馬爾代夫、老撾和柬埔寨居中，尼泊爾、東帝汶排名較后。五是中東和西歐地區(qū)雖然宏觀經(jīng)濟(jì)水平較為接近，但驅(qū)動(dòng)因素不一樣。中東的資源型國家重要來源于資源的產(chǎn)出并吸引投資，事實(shí)上中東地區(qū)國家貧富差距較大。西歐國家內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為平均，經(jīng)濟(jì)增長更多來源于經(jīng)濟(jì)體制的改革。

五、結(jié)論與建議

結(jié)合以上綜合分析可得出以下結(jié)論，并對(duì)我國企業(yè)“走出去”提出相應(yīng)建議：

一是“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度呈現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)水平接近的形態(tài)，如東南亞、南亞、中亞、重要石油產(chǎn)出國、巴爾干半島、東歐等地區(qū)，我國企業(yè)在“走出去”可以加大對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的調(diào)研，對(duì)區(qū)域接近的國家可采取相似OFDI、國際貿(mào)易和國際營銷戰(zhàn)略。

二是東南亞地區(qū)各國發(fā)展水平差異較大，我國企業(yè)在投資東南亞進(jìn)行低附加值產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移時(shí)應(yīng)注意區(qū)別對(duì)待。根據(jù)因子得分排名，印度尼西亞、越南、菲律賓三國投資得分較高，投資吸引力較大，老撾、柬埔寨得分一般，東帝汶、尼泊爾得分較低。我國正處于國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和全球價(jià)值鏈地位升級(jí)的重要時(shí)期，越來越多的中國加工貿(mào)易和代工企業(yè)向勞動(dòng)力成本更低的東南亞國家轉(zhuǎn)移，但需對(duì)東南亞國家進(jìn)行區(qū)分，建議投資于印度尼西亞、越南和菲律賓三國。

四是南亞地區(qū)，除了印度以外的其他小國如緬甸、孟加拉等國不具備較大投資吸引力，我國企業(yè)應(yīng)避免對(duì)信息透明度低，外資開放程度不高的國家進(jìn)行直接投資。值得注意的是，印度的因子得分排名位列第三，超越俄羅斯和一些石油產(chǎn)出國，投資吸引力較高。同時(shí)，印度在第一個(gè)因子上得分最高但在第二個(gè)因子上得分較低，即總體產(chǎn)出能力較強(qiáng)但個(gè)體水平較低。我國應(yīng)加大對(duì)印度的投資風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)需求分析，在進(jìn)行國際營銷時(shí)，應(yīng)適當(dāng)采用滲透定價(jià)和差別定價(jià)策略。

三是“一帶一路”沿線區(qū)域按經(jīng)濟(jì)水平可大致排序：中東西歐>中亞>東南亞>南亞>巴爾干半島。其中東南亞的新加坡、印度和重要石油輸出國卡塔爾三國因子得分位列前三，東歐國家宏觀經(jīng)濟(jì)普遍較為發(fā)達(dá)且個(gè)體經(jīng)濟(jì)水平較高。對(duì)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的國家如新加坡，卡塔爾等國，我國企業(yè)可采取差異化戰(zhàn)略，打造中高端品牌，有效利用廣告宣傳，在產(chǎn)品營銷時(shí)可采用撇脂定價(jià)等戰(zhàn)略。從原始數(shù)據(jù)看，東南亞和中亞許多國家雖然目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，但是有較高的經(jīng)濟(jì)增長率。我國企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住“一帶一路”發(fā)展機(jī)遇，對(duì)一些欠發(fā)達(dá)國家加大調(diào)研力度，尋求互補(bǔ)產(chǎn)品和東道國需求產(chǎn)業(yè)，搶占先入者優(yōu)勢(shì)。我國企業(yè)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大地區(qū)投資時(shí)，可以采用政府合作如BOT等方式參與基礎(chǔ)設(shè)施的工程建設(shè)減小風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

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（責(zé)任編輯：顧曉濱）