秦知東

近日，阿里巴巴發(fā)布2019年Q4財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，阿里Q4營(yíng)收為1 614.56億元，同比增長(zhǎng)38 %，環(huán)比增長(zhǎng)35.6 %。過(guò)去3個(gè)季度，阿里營(yíng)收的同比增速分別為40 %（2019Q3）、42 %（2019年Q2）和50.6 %（2019年Q1）。

阿里巴巴2019年Q4毛利771.24億元，同比增長(zhǎng)36.6 %，環(huán)比增長(zhǎng)44.25 %。毛利率為47.8 %，上一季度為44.9 %，上年同期為48.1 %，環(huán)比增長(zhǎng)6.5 %，同比下降0.62 %。

歸屬于股東的凈利潤(rùn)為523.09億元，較2019年同期的330.52億元增長(zhǎng)58.26 %，較上一季度的725.4億元環(huán)比下降27.88 %。

財(cái)報(bào)顯示，截止2019年12月31日，阿里巴巴移動(dòng)月活躍用戶數(shù)量達(dá)8.24億，第三財(cái)季增長(zhǎng)3 900萬(wàn)。核心電商營(yíng)收為1 414.75億元，較上年同期的1 028億元增長(zhǎng)38 %。中國(guó)零售市場(chǎng)年度活躍消費(fèi)者達(dá)7.11億，較截至2019年9月30日止的12個(gè)月期間增長(zhǎng)1 800萬(wàn)，其中超過(guò)60 %的新增年度活躍消費(fèi)者來(lái)自欠發(fā)達(dá)地區(qū)。本地生活服務(wù)方面，收入主要來(lái)自餓了么的平臺(tái)傭金、配送及其他服務(wù)費(fèi)。2019年Q4本地生活實(shí)現(xiàn)收入75.84億，同比增長(zhǎng)47 %。

阿里巴巴云計(jì)算業(yè)務(wù)單季收入首次超過(guò)100億元，天貓雙11當(dāng)日經(jīng)支付寶結(jié)算的成交總額達(dá)2 684億元。

為此，網(wǎng)經(jīng)社旗下國(guó)內(nèi)知名電商智庫(kù)電子商務(wù)研究中心特發(fā)布電商快評(píng)，供參考。

解讀一：核心零售是增長(zhǎng)核心下沉市場(chǎng)獲紅利

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，核心電商依然是營(yíng)收主要推動(dòng)力，占總營(yíng)收的87.6 %，同比增長(zhǎng)38 %。而2019年Q1，Q2，Q3同比增長(zhǎng)分別為54 %，44 %，40 %。網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心網(wǎng)絡(luò)零售部主任、高級(jí)分析師莫岱青指出，由此可見(jiàn)核心電商營(yíng)收增速放緩，但整體基數(shù)越來(lái)越大，能實(shí)現(xiàn)這樣的發(fā)展也實(shí)屬不易。從天貓布局高端市場(chǎng)、淘寶瞄準(zhǔn)大眾消費(fèi)和聚劃算著力下沉市場(chǎng)消費(fèi)，阿里核心電商滿足多元化的消費(fèi)需求，提供消費(fèi)者更廣泛的選擇空間，也為核心零售的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

本季度，天貓?zhí)詫毜囊苿?dòng)用戶首次突破8億，比2019年9月增長(zhǎng)了3 900萬(wàn)?？煽闯鱿鲁潦袌?chǎng)依舊能夠收獲紅利。如今聚劃算已經(jīng)成為淘寶APP一級(jí)入口，下沉市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將更進(jìn)一步。莫岱青表示，互聯(lián)網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從增量競(jìng)爭(zhēng)變?yōu)榇媪扛?jìng)爭(zhēng)。升入挖掘低線市場(chǎng)能夠?yàn)殡娚唐脚_(tái)帶來(lái)用戶的增長(zhǎng)，維持好已有存量的同時(shí)，再尋找到新的突破口。通過(guò)這種方式，提高月活用戶，在用戶下單后對(duì)GMV的轉(zhuǎn)化啟動(dòng)一定促進(jìn)作用。對(duì)于老客戶來(lái)說(shuō)能夠提高留存及激活消費(fèi)，并且持續(xù)提高拉新能力。

解讀二：阿里云優(yōu)勢(shì)突顯是智慧產(chǎn)業(yè)生態(tài)的基礎(chǔ)設(shè)施

阿里云在Q3表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，突破百億，表現(xiàn)出阿里在云計(jì)算和數(shù)據(jù)智能方面對(duì)于其新零售的有力支撐作用。網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、北京東曉騰飛供應(yīng)鏈管理有限公司總經(jīng)理陳虎東表示，阿里巴巴的新零售正在成為一種真正的新零售，因?yàn)橐园⒗镌茷榛A(chǔ)設(shè)施的數(shù)據(jù)智能，可以說(shuō)是未來(lái)零售發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施。況且阿里云不僅服務(wù)于新零售，同時(shí)也正在服務(wù)著制造業(yè)、政務(wù)、交通和醫(yī)療能源等行業(yè)。其打造產(chǎn)業(yè)智慧生態(tài)的苗頭，是值得市場(chǎng)關(guān)注的。以阿里云為代表性的打造產(chǎn)業(yè)智慧生態(tài)的基礎(chǔ)設(shè)施，或?qū)⑹前⒗镆靶牡囊环N彰顯。尤其是在應(yīng)對(duì)例如類似此次非冠疫情等重大社會(huì)狀況時(shí)，這種基礎(chǔ)性設(shè)施或許更加能夠發(fā)揮其應(yīng)有的作用，而不僅是體現(xiàn)在營(yíng)收方面。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、鮑姆企業(yè)管理咨詢有限公司董事長(zhǎng)鮑躍忠強(qiáng)調(diào)，阿里云中臺(tái)技術(shù)和數(shù)字化技術(shù)走在前列，它為企業(yè)搭建數(shù)字化中臺(tái)技術(shù)，完成數(shù)字化改造，形成完整的解決方案。阿里已經(jīng)形成線上線下全渠道融合體系的發(fā)展。目前它形成以阿里云為整體解決方案，以天貓、淘寶和盒馬等為主要表現(xiàn)體系的一套企業(yè)數(shù)字化體系的解決方案。未來(lái)阿里云還會(huì)有更大發(fā)展空間。

解讀三：本地生活融合多個(gè)場(chǎng)景仍需持續(xù)深耕

從2019年11月正式提出“新服務(wù)”戰(zhàn)略以來(lái)，口碑、餓了么加速阿里巴巴商業(yè)操作系統(tǒng)在本地生活行業(yè)的落地，服務(wù)商戶安裝“數(shù)智中臺(tái)”。網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心生活服務(wù)電商分析師陳禮騰指出，事實(shí)上從阿里收購(gòu)餓了么，再到和口碑的合并，數(shù)字化賦能一直是其發(fā)展的重點(diǎn)，借助阿里巴巴數(shù)字經(jīng)濟(jì)體的優(yōu)勢(shì)，阿里的本地生活正和支付寶、天貓等多個(gè)場(chǎng)景進(jìn)行融合，為餐廳和本地生活服務(wù)商戶創(chuàng)造價(jià)值。如今，“新服務(wù)”效能初步顯現(xiàn)，但未來(lái)仍需持續(xù)深耕。

解讀四：直播引流成重要的留存手段

淘寶直播發(fā)展迅速，2019年12月，通過(guò)淘寶直播產(chǎn)生的商品交易額（GMV）以及觀看淘寶直播的月活躍用戶數(shù)量，均同比增長(zhǎng)超過(guò)1倍。2019年天貓“雙11”，淘寶直播單日帶動(dòng)成交接近200億。由李佳琪等主播引流的方式正成為阿里留存用戶的重要手段之一。

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心主任曹磊指出，電商平臺(tái)現(xiàn)在都遇到了一個(gè)“尋找流量”的瓶頸，1～3線城市挖掘殆盡，4～5線城市再到農(nóng)村要發(fā)展用戶難度又比較大，獲取用戶的成本太高，現(xiàn)在直播平臺(tái)就成為一個(gè)重要的流量入口。其次，就是實(shí)現(xiàn)了主播和消費(fèi)者可以實(shí)時(shí)問(wèn)答這一互動(dòng)方式，除了融入一定社交屬性外，還可以極大提升購(gòu)物體驗(yàn)，還能引起消費(fèi)者們對(duì)商品的購(gòu)買興趣，可以更好地吸引顧客前來(lái)購(gòu)物。最后，由于目前直播行業(yè)的火爆，可以帶來(lái)相當(dāng)可觀的人氣流量，尤其是一些明星、網(wǎng)紅這一類自帶粉絲流量加入主播陣營(yíng)，更是為商家引來(lái)大量的人氣流量，可以立竿見(jiàn)影地實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷。

解讀五：受新冠肺炎疫情印象短期內(nèi)業(yè)績(jī)受到?jīng)_擊

據(jù)彭博環(huán)球財(cái)經(jīng)報(bào)道，阿里巴巴是疫情爆發(fā)以來(lái)第一家報(bào)告業(yè)績(jī)的中國(guó)大型科技公司。其表示，由于很多工人無(wú)法到崗或工作，經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)正受到疫情破壞。疫情對(duì)阿里巴巴業(yè)務(wù)造成的破壞可能比人們擔(dān)心的還要嚴(yán)重。即使疫情消退，在接下來(lái)這個(gè)季度，阿里巴巴核心的中國(guó)零售市場(chǎng)和本地服務(wù)業(yè)務(wù)也可能面臨營(yíng)收萎縮，因?yàn)樯虘裘媾R的物流和生產(chǎn)中斷可能需要時(shí)日來(lái)解決。阿里巴巴表示計(jì)劃減免天貓商家半年的平臺(tái)服務(wù)年費(fèi)，從而幫助相關(guān)零售商和品牌應(yīng)對(duì)疫情帶來(lái)的暫時(shí)困難。這可能進(jìn)一步對(duì)2020年?duì)I收構(gòu)成壓力。自1月股市開始下跌以來(lái)，阿里巴巴市值已縮水1.4 %，表現(xiàn)不及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手騰訊控股。

莫岱青認(rèn)為，疫情對(duì)阿里在下一季度的營(yíng)收方面勢(shì)必會(huì)有打擊，短期內(nèi)阿里核心的零售市場(chǎng)業(yè)務(wù)與本地生活業(yè)務(wù)縮減，另外一方面商家也承受較大壓力。阿里與各商家需要前進(jìn)，面向未來(lái)的經(jīng)濟(jì)保衛(wèi)戰(zhàn)。不過(guò)隨著疫情逐漸好轉(zhuǎn)，平臺(tái)、商家、物流等逐步恢復(fù)正常，各項(xiàng)業(yè)務(wù)也會(huì)再上正軌，因此阿里在這段時(shí)間里面臨諸多挑戰(zhàn)。

解讀六：內(nèi)貿(mào)B2B業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心B2B與跨境電商部主任、高級(jí)分析師張周平表示，2019年阿里巴巴B2B營(yíng)收為214.56億元，同比增長(zhǎng)25.79 %。2019年阿里B2B業(yè)務(wù)營(yíng)收增速依然實(shí)現(xiàn)了較快的增長(zhǎng)，年度增幅超25 %，這主要得益于阿里內(nèi)貿(mào)B2B業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，阿里巴巴內(nèi)貿(mào)B2B也進(jìn)入了發(fā)展的下半場(chǎng)，阿里在B2B領(lǐng)域的加碼，正是從零售端與供給端的數(shù)據(jù)打通開始，1688發(fā)力第一步，便是將淘寶、天貓、速賣通等阿里零售端數(shù)據(jù)全面接入。

內(nèi)貿(mào)B2B業(yè)務(wù)中，阿里零售通業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，完成了物流、支付、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)三大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。除零售通外，阿里也穩(wěn)扎工業(yè)品B2B業(yè)務(wù)，不斷雕琢工業(yè)品牌服務(wù)，打造產(chǎn)業(yè)協(xié)同閉環(huán)，基于終端需求的洞察，驅(qū)動(dòng)消費(fèi)制造和工業(yè)制造的數(shù)字化升級(jí)。外貿(mào)B2B業(yè)務(wù)中，阿里國(guó)際站通過(guò)戰(zhàn)略升級(jí)、賦能產(chǎn)業(yè)帶等舉措實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，通過(guò)數(shù)字化出海，從支付、物流、報(bào)關(guān)、外匯和關(guān)稅等角度對(duì)跨境貿(mào)易各個(gè)環(huán)境進(jìn)行了數(shù)字化，并將升級(jí)外貿(mào)服務(wù)體系。