從高層的多次部署，到資本市場的資金熱捧，近期最受輿論關(guān)注的概念之一莫過于“新基建”。區(qū)別于傳統(tǒng)基建，“新基建”主要發(fā)力于科技端。傳統(tǒng)基建主要是指鐵路、公路、橋梁、水利工程等大建筑，而“新基建”是指立足于科技端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，當(dāng)前，“新基建”主要包括七大領(lǐng)域：5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。在新冠肺炎疫情沖擊中國經(jīng)濟(jì)的背景下，啟動新一輪基建有助于穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)，釋放國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長潛力。

5G：建設(shè)進(jìn)度有望超市場預(yù)期

當(dāng)前市場擔(dān)憂疫情會影響5G年初招標(biāo)，以及供應(yīng)鏈供貨周期延長，從而對全年5G建設(shè)進(jìn)度產(chǎn)生較大影響。但當(dāng)前通信行業(yè)在頂層協(xié)調(diào)部署下，中國5G產(chǎn)業(yè)鏈正在快速復(fù)工復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)鏈之間的協(xié)同作用加強(qiáng)。從運(yùn)營商角度來看，中國聯(lián)通正在貫徹落實5G網(wǎng)絡(luò)共建共享，堅決扛起央企政治責(zé)任。2月21日中國聯(lián)通召開全國疫情期間投資建設(shè)工作推進(jìn)視頻會，明確要求各省公司突出重點、加快5G建設(shè)。中國電信上半年力爭完成47個地市、10萬基站的建設(shè)任務(wù)。中國移動則于2月29日表示，2020年“建設(shè)30萬個5G基站”的目標(biāo)不會變，2020年將在全國地級以上城市建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)。

特高壓：或帶來1500億元的增量市場

根據(jù)2018年9月國家能源局印發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)一批輸變電重點工程規(guī)劃建設(shè)工作的通知》，共規(guī)劃了12條特高壓工程。國家電網(wǎng)近日印發(fā)了公司2020年重點工作任務(wù)的通知，此次工作任務(wù)要求年內(nèi)開工建設(shè)白鶴灘-江蘇特高壓直流、華中特高壓交流環(huán)網(wǎng)等工程，年內(nèi)核準(zhǔn)南陽-荊門-長沙、武漢-南昌、白鶴灘-江蘇等7條特高壓工程，力度超預(yù)期。按照每條特高壓約200億元投資測算，年內(nèi)新審批的7條特高壓線路或?qū)砑s1500億元左右的市場增量空間。

城市軌道交通：全年通車?yán)锍逃型黄?000公里

2019年底，全國共40座城市開通城軌線路，累計通車?yán)锍踢_(dá)到6，730.27公里。在當(dāng)前中國宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，城軌基建投資作為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的利器之一，有望持續(xù)加碼。地方政府專項債和PPP項目提供增量資金來源，促使城軌基建投資進(jìn)一步提升，貢獻(xiàn)通車?yán)锍坛掷m(xù)增加。據(jù)財政部數(shù)據(jù)，2019年國家發(fā)行地方政府專項債2.15萬億元，并提前發(fā)放2020年部分額度，我們預(yù)計2020年全年發(fā)行額有望超過3萬億元，呈現(xiàn)發(fā)行規(guī)模加大、發(fā)行節(jié)奏提速的趨勢。預(yù)計2020年全年通車?yán)锍逃型黄?000公里。隨通車?yán)锍淘鲩L，城軌產(chǎn)業(yè)鏈裝備公司有望持續(xù)增長，包括車輛設(shè)備和城軌控制系統(tǒng)設(shè)備。

大數(shù)據(jù)中心：西南西北增長潛力大

數(shù)據(jù)中心顯著受益于流量爆發(fā)，行業(yè)景氣度高。互聯(lián)網(wǎng)在疫情期間又一次爆發(fā)，榮耀流水新高、抖音首播電影、互聯(lián)網(wǎng)教育免費提供課程。所有的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用背后，都需要數(shù)據(jù)中心提供相關(guān)的基礎(chǔ)支持。預(yù)計未來國內(nèi)數(shù)據(jù)中心項目會出現(xiàn)快速增加，尤其是一些綠色、大型或者超大型的數(shù)據(jù)中心會增多。地域結(jié)構(gòu)上看，北上廣深地區(qū)由于政策限制增長空間有限，但周邊省市數(shù)據(jù)中心新建、擴(kuò)建的投資需求將會顯著增多，另外一些環(huán)境適宜、電價優(yōu)惠、土地資源相對充裕的地區(qū)，如西北、西南等，數(shù)據(jù)中心數(shù)量也會有較大的增長潛力。按照信通院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年的全國IDC（互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）的機(jī)架數(shù)量為203.4萬個，到2020年有望增長到326.7萬臺，增長迅速。

充電樁：市場空間達(dá)千億元級別

根據(jù)中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2020年1月底，全國已建成公共充電樁53.1萬臺，私人充電樁71.2萬臺，車樁比約為3.5:1，遠(yuǎn)低于《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020）》規(guī)劃的1:1。根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》規(guī)劃，到2025年新能源汽車銷量占汽車銷量的25%左右，保守預(yù)計新能源汽車銷量700萬輛左右。以新能源汽車保有量2000萬輛、車樁比1:1估算，需要的充電樁數(shù)量約1880萬臺。由于交流樁和直流

樁價差大，假設(shè)充電樁均價1.5萬元/臺計算，對應(yīng)的充電設(shè)備市場空間約2800億元。以單車年耗電量2000度電估算，充電和服務(wù)市場將約400億元。

人工智能：預(yù)計國內(nèi)市場規(guī)模增速遠(yuǎn)超全球平均水平

人工智能在技術(shù)商業(yè)場景應(yīng)用需求提升，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將持續(xù)增長。2017年7月，國務(wù)院發(fā)布《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》，確立人工智能發(fā)展三步走戰(zhàn)略目標(biāo)，人工智能發(fā)展上升到國家戰(zhàn)略層面。2019年9月，科技部印發(fā)的《國家新一代人工智能創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)建設(shè)工作指引》提出，推進(jìn)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，到2023年建設(shè)20個左右試驗區(qū)。如今，我國人工智能技術(shù)已運(yùn)用于智能安防、醫(yī)療、金融和教育等領(lǐng)域。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2020年我國人工智能市場規(guī)模增速45%，遠(yuǎn)超全球市場規(guī)模增速水平。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”將成投入重點

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)由基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、平臺和安全保障體系構(gòu)成，其中平臺是核心。目前，國內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺處在龍頭企業(yè)示范階段，主要參與的企業(yè)包括大型制造企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)公司及第三方IT解決方案企業(yè)等。值得關(guān)注的是，工信部重點推動的跨行業(yè)、跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺示范項目，該項目在2019年8月份確定了入選名單，10家企業(yè)入圍，包括華為FusionPlant、阿里supET、海爾COSMOPlat、東方國信Cloudiip、用友精智、樹根互聯(lián)根云、航天云網(wǎng)INDICS、浪潮云In-Cloud、富士康BEACON、徐工信息漢云。應(yīng)該看到，在此次新冠肺炎疫情之中，海爾、樹根互聯(lián)以及徐工集團(tuán)等企業(yè)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)用效果都十分明顯。按照工信部的規(guī)劃，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將按照“三步走”戰(zhàn)略推進(jìn)，2025年屬于第一個規(guī)劃期，重點是進(jìn)行工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和平臺建設(shè)，預(yù)計“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”將是投入的重點和突破口。