賀詩

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》首席攝影記者 肖翊I 攝

近日，中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債調(diào)查課題組發(fā)布《2019年中國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)負(fù)債情況調(diào)查》（下稱“《調(diào)查》”），調(diào)查的取樣對(duì)象為全國(guó)30個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的3萬余戶城鎮(zhèn)居民，該調(diào)查對(duì)全國(guó)城鎮(zhèn)居民的資產(chǎn)、負(fù)債及相關(guān)問題進(jìn)行了匯總和分析。

“住房”是《調(diào)查》中最高頻的詞匯之一，“住房占家庭資產(chǎn)比近七成”“住房擁有率為96.0%”“剛需型房貸家庭債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)突出”等調(diào)查結(jié)論也引發(fā)了網(wǎng)友熱議。

2009年熱播的電視劇《蝸居》，道盡都市人買房辛酸事。10多年過去了，從央行發(fā)布的《調(diào)查》仍不難看出，在一個(gè)普通城鎮(zhèn)家庭，房子占據(jù)了多么重要地位。

城鎮(zhèn)家庭96%有房，住房占資產(chǎn)比例近七成

《調(diào)查》特別說明，從當(dāng)前掌握的資料看，這是國(guó)內(nèi)關(guān)于城鎮(zhèn)居民資產(chǎn)負(fù)債情況最為完整、詳實(shí)的調(diào)查之一。

其中，關(guān)于城鎮(zhèn)家庭住房的相關(guān)數(shù)據(jù)引發(fā)關(guān)注。

《調(diào)查》顯示，我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)以實(shí)物為主，住房占總資產(chǎn)比例接近七成，占實(shí)物資產(chǎn)的74.2%，戶均住房資產(chǎn)187.8萬元。

住房擁有情況相對(duì)均衡。城鎮(zhèn)居民家庭的住房擁有率為96.0%，有一套住房的家庭占比為58.4%，有兩套住房的占比為31.0%，有3套及以上住房的占比為10.5%，戶均擁有住房1.5套。

業(yè)內(nèi)人士分析，《調(diào)查》公布的數(shù)據(jù)似乎表明，不僅城鎮(zhèn)居民的家庭財(cái)富被房子深度捆綁，城鎮(zhèn)剛需住房也已接近飽和。既然市場(chǎng)已近飽和，為何在國(guó)內(nèi)大多數(shù)城市，房?jī)r(jià)多年來都處于上漲狀態(tài)？

城市經(jīng)濟(jì)學(xué)者、重慶城市管理職業(yè)學(xué)院副教授彭征認(rèn)為，中國(guó)仍處于城市化進(jìn)程中，“每年仍有大量的人進(jìn)入城市生活甚至常住，因此，現(xiàn)階段來看，在大多數(shù)城市，房?jī)r(jià)下跌依然很難?！?/p>

以重慶為例，2016年至2019年，該市主城區(qū)常住人口平均每年以超過20萬人的速度增加。

彭征分析，目前看來，購房仍是大多數(shù)人能接觸到最好的抵抗通脹的渠道，“如果10多年前在一線城市買房，時(shí)至今日，房?jī)r(jià)應(yīng)該漲了近10倍，普通人很難接觸到比房子更保值增值的理財(cái)產(chǎn)品。”

《調(diào)查》顯示，擁有商鋪等經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)家庭的戶均總資產(chǎn)是沒有經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)家庭的3.4倍，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)是家庭資產(chǎn)差距大的重要原因。

彭征認(rèn)為，這項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)說明，人們有了更多財(cái)富，依然傾向于買房，“普通家庭先考慮住房，較為富裕的家庭有了住房就買商鋪，這同樣是讓資產(chǎn)保值增值的主要手段。”

《調(diào)查》還提及了城鎮(zhèn)居民的家庭負(fù)債。中國(guó)城鎮(zhèn)家庭負(fù)債結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，房貸為家庭負(fù)債的主要構(gòu)成。43.4%的家庭有住房貸款，在有負(fù)債的居民家庭中，76.8%的家庭有住房貸款，戶均家庭住房貸款余額為38.9萬元，占家庭總負(fù)債的比重為75.9%。

《調(diào)查》顯示，剛需型房貸家庭的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)突出。有房貸家庭的資產(chǎn)負(fù)債率、金融資產(chǎn)負(fù)債率和月償債收入比分別為16.5%、101.5%和29.0%，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)明顯高于平均水平。其中剛需型房貸家庭的這3項(xiàng)指標(biāo)分別為24.2%、151.3%和33.0%，均為所有群體中的最高值。

彭征認(rèn)為，“買房成家”的觀念在當(dāng)今社會(huì)依然是很多人的認(rèn)知，“比如公租房，很好地解決了部分人群的居住問題。但大多數(shù)住進(jìn)去的人，還是在考慮買一套自己的房子?！?h3>中青年群體負(fù)債壓力大，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高

《調(diào)查》還顯示，中國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭戶均總資產(chǎn)317.9萬元，資產(chǎn)分布分化明顯。

317.9萬元這個(gè)數(shù)字超出了不少網(wǎng)友的認(rèn)知。有網(wǎng)友說，這只是平均數(shù)，平均數(shù)往往存在“被平均”的可能。

有網(wǎng)友戲稱，“姚明和潘長(zhǎng)江的平均身高超過1.9米，但實(shí)際上，大多數(shù)國(guó)人的身高僅為1.7米?！?/p>

《調(diào)查》顯示，總資產(chǎn)最高20%家庭的總資產(chǎn)占比為63.0%，其中最高10%家庭的總資產(chǎn)占比為47.5%，而最低20%家庭僅占2.6%。這也意味著資產(chǎn)分布并不均衡，平均數(shù)體現(xiàn)的意義并不算大。

相比平均數(shù)，中位數(shù)更貼近實(shí)際。《調(diào)查》數(shù)據(jù)顯示，城鎮(zhèn)居民家庭總資產(chǎn)的中位數(shù)是163萬元，幾乎只有平均值的一半。而且這些資產(chǎn)中主要是房產(chǎn)，變現(xiàn)能力并不強(qiáng)，居民實(shí)際可支配財(cái)富并沒有這么多。

將家庭資產(chǎn)扣除負(fù)債，得到的凈資產(chǎn)更能真實(shí)地反映居民家庭的財(cái)富水平?！墩{(diào)查》數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭凈資產(chǎn)均值為289.0萬元，家庭凈資產(chǎn)中位數(shù)為141.0萬元。

另外，《調(diào)查》顯示，區(qū)域間的家庭資產(chǎn)分布差異顯著，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的居民家庭資產(chǎn)水平高。

分經(jīng)濟(jì)區(qū)域看，東部地區(qū)明顯高于其他地區(qū)。東部地區(qū)居民家庭戶均總資產(chǎn)為461.0萬元，分別高出中部、西部、東北地區(qū)197.5萬元、253.4萬元和296.0萬元。東北地區(qū)居民家庭戶均總資產(chǎn)最低，僅占東部地區(qū)居民家庭的三分之一左右。

分省份看，家庭資產(chǎn)最高的三個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）為北京、上海和江蘇，最低的三個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）為新疆、吉林和甘肅。其中，北京居民家庭戶均總資產(chǎn)約為新疆居民家庭的7倍。

《調(diào)查》還特別指出，有3類群體的金融風(fēng)險(xiǎn)值得注意，除上文提及的剛需型房貸家庭外，還包括中青年群體和老年群體。

中青年群體負(fù)債壓力較大，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。戶主年齡在26至35歲的居民家庭債務(wù)參與率、戶均債務(wù)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、債務(wù)收入比都要高于其他家庭。中青年家庭由于面臨購房、子女教育等多方面的支出壓力，負(fù)債現(xiàn)象更為普遍，債務(wù)負(fù)擔(dān)相對(duì)較重，償債壓力相對(duì)較大。

老年群體投資銀行理財(cái)、資管、信托等金融產(chǎn)品較多，風(fēng)險(xiǎn)較大?！墩{(diào)查》顯示，戶主年齡為65歲及以上居民家庭投資銀行理財(cái)、資管、信托產(chǎn)品的均值為23.9萬元，是總體平均水平的1.4倍，遠(yuǎn)高于其他年齡段水平。

責(zé)編：陳棟棟 ?chendongdong@ceweekly.cn

美編：孟凡婷