石 丹，劉瑞哲，蔡情怡

(武漢理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖北 武漢 430070)

一、引 言

在新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的背景下，全球金融科技蓬勃發(fā)展。2019年8月，中國(guó)人民銀行印發(fā)的《金融科技(Fintech)發(fā)展規(guī)劃(2019-2021年)》明確指出，要進(jìn)一步增強(qiáng)金融業(yè)科技應(yīng)用能力，實(shí)現(xiàn)金融與科技深度融合、協(xié)調(diào)發(fā)展，明顯增強(qiáng)人民群眾數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化金融產(chǎn)品和服務(wù)的滿意度[1]。近年來(lái)，金融科技的迅猛發(fā)展引起了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注，圍繞金融科技領(lǐng)域的研究成果日益增多。因此，科學(xué)梳理金融科技的發(fā)展脈絡(luò)及其熱點(diǎn)和前沿，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。目前國(guó)內(nèi)外以金融科技為主題的綜述已有不少成果，如金融科技的發(fā)展[2]、影響[3]、國(guó)際監(jiān)管[4]、征信體系建設(shè)[5]等，但基于Citespace分析該領(lǐng)域研究現(xiàn)狀、熱點(diǎn)及前沿等方面的研究文章則相對(duì)較少。

本文運(yùn)用Citespace5.5.R2軟件，采用可視化的文獻(xiàn)計(jì)量方法，分別對(duì)近十二年金融科技領(lǐng)域的英文文獻(xiàn)和中文文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，試圖勾勒出金融科技領(lǐng)域國(guó)內(nèi)外研究的總體態(tài)勢(shì)與未來(lái)圖景，為完善金融科技領(lǐng)域的研究體系提供新的思路。

二、數(shù)據(jù)來(lái)源和研究方法

(一)數(shù)據(jù)來(lái)源

本文采用Web of science和CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)分別進(jìn)行英文文獻(xiàn)和中文文獻(xiàn)檢索，數(shù)據(jù)檢索時(shí)間為2019年9月，時(shí)間跨度為2008—2019年。由于金融科技還處于發(fā)展初期，僅用“金融科技(Fintech)”一詞進(jìn)行檢索的數(shù)據(jù)結(jié)果較少，學(xué)者對(duì)其研究還涉及到多種創(chuàng)新技術(shù)在金融領(lǐng)域各方面的應(yīng)用情況，因此本文除了采用“金融科技(Fintech)”一詞，還把創(chuàng)新技術(shù)與其應(yīng)用的金融領(lǐng)域相結(jié)合來(lái)選擇關(guān)鍵詞進(jìn)行檢索，將檢索式設(shè)為“Fintech(金融科技)、Big Data(大數(shù)據(jù))/Blockchain(區(qū)塊鏈)/Artificial Intelligence(人工智能)/Cloud-Computing(云計(jì)算)&Investment(投資)/Banking(銀行)/Lending(貸款)/Finance(財(cái)政)/Currency(貨幣)/Payment(支付)/Securicities(證券)”,排除其他不相關(guān)學(xué)科的文獻(xiàn)后,分別得到407篇英文文獻(xiàn)和3758篇中文文獻(xiàn)。

(二)研究方法

由美國(guó)著名學(xué)者陳超美團(tuán)隊(duì)開(kāi)發(fā)的Citespace可視化分析軟件，采用適合多元、分時(shí)和動(dòng)態(tài)的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)分析，繪制了科學(xué)和技術(shù)領(lǐng)域發(fā)展的知識(shí)圖譜，并展示了科學(xué)知識(shí)領(lǐng)域的信息全景，用于識(shí)別某一科學(xué)領(lǐng)域的關(guān)鍵文獻(xiàn)、研究熱點(diǎn)和前沿方向[6]。由于Citespace軟件一次只能單獨(dú)分析一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)，為了使英文文獻(xiàn)和中文文獻(xiàn)相結(jié)合，因此本文使Citespace5.5.R2分別對(duì)WOS和CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行發(fā)文作者共現(xiàn)分析、文獻(xiàn)共被引聚類分析、關(guān)鍵詞聚類分析、熱點(diǎn)詞突現(xiàn)分析，來(lái)探究國(guó)內(nèi)外金融科技研究領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀、研究熱點(diǎn)與研究前沿。

三、文獻(xiàn)統(tǒng)計(jì)分析

(一)文獻(xiàn)產(chǎn)出時(shí)間分析

通過(guò)對(duì)本文所選時(shí)間段內(nèi)每年的金融科技領(lǐng)域相關(guān)文獻(xiàn)數(shù)量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，可以從整體上看出金融科技領(lǐng)域中英文文獻(xiàn)數(shù)量的變化趨勢(shì)。由圖1可以看出，金融科技相關(guān)領(lǐng)域的中英文文獻(xiàn)數(shù)量在2008—2019年間呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中，2008—2012年，由于金融科技剛剛興起，中英文文獻(xiàn)數(shù)量增長(zhǎng)緩慢且總量相差不大；2013—2016年，學(xué)者們對(duì)金融科技領(lǐng)域的研究逐漸增多，文獻(xiàn)數(shù)量增速加快，并且中文文獻(xiàn)數(shù)量增長(zhǎng)速度明顯快于英文文獻(xiàn)，2016年中文文獻(xiàn)數(shù)量達(dá)到721篇，而英文文獻(xiàn)數(shù)量?jī)H44篇；2017—2018年，英文文獻(xiàn)和中文文獻(xiàn)數(shù)量都出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，且國(guó)內(nèi)學(xué)者更加關(guān)注于金融科技領(lǐng)域的研究，2018年中文文獻(xiàn)數(shù)量高達(dá)1770篇，是英文文獻(xiàn)數(shù)量的6倍。由于2019年的文獻(xiàn)數(shù)量未統(tǒng)計(jì)完全，僅統(tǒng)計(jì)到9月份，因此在圖中用虛線表示。通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)分析可以預(yù)計(jì)，2019年的中英文文獻(xiàn)數(shù)量將會(huì)超過(guò)2018年。

圖1 2008-2019年金融科技研究中英文文獻(xiàn)數(shù)量時(shí)間分布

(二)作者共現(xiàn)分析

為了探究國(guó)內(nèi)外金融科技領(lǐng)域具有較大影響力的作者，本文分別進(jìn)行了英文文獻(xiàn)作者共現(xiàn)分析和中文文獻(xiàn)作者共現(xiàn)分析。運(yùn)行CiteSpace，時(shí)間跨度設(shè)為“2008-2019”，“time slice”設(shè)為 1，“node type” 選擇 “Author”， TopN=50，僅使每個(gè)時(shí)間切片中發(fā)文量排在前50的作者顯示在生成的圖譜中。將所得到的英文文獻(xiàn)和中文文獻(xiàn)的高頻作者及其高被引文獻(xiàn)進(jìn)行匯總，如表1和表2所示。

從表1中可以看出，國(guó)外金融科技領(lǐng)域發(fā)文量最多的是來(lái)自重慶大學(xué)的易舒平，共4篇，其中被引頻次最高的文獻(xiàn)為《供應(yīng)鏈投資決策與協(xié)調(diào):大數(shù)據(jù)時(shí)代的新研究》，作者建立了原始供應(yīng)鏈模型，對(duì)大數(shù)據(jù)環(huán)境下消費(fèi)者行為的一些變化進(jìn)行了分析[7]。發(fā)文量排名第二的作者是來(lái)自法蘭克福大學(xué)的Parker C，共3篇，其被引頻次最高的文獻(xiàn)是《金融科技革命:解讀金融服務(wù)業(yè)創(chuàng)新、顛覆和轉(zhuǎn)型的力量》，該文提出了一種可以評(píng)估金融服務(wù)四個(gè)領(lǐng)域的變化和轉(zhuǎn)變程度的新的金融科技創(chuàng)新映射方法[8]。排名并列第三的作者有Douglas J、Qiu M和Yan C，均發(fā)文兩篇，他們的最高被引頻次的文獻(xiàn)分別從金融科技的影響、現(xiàn)狀和技術(shù)應(yīng)用等層面對(duì)金融科技進(jìn)行了研究。

對(duì)比表1 和表2，國(guó)內(nèi)金融科技領(lǐng)域的作者發(fā)文量略多于國(guó)外作者的發(fā)文量，排名第一的作者是南京財(cái)經(jīng)大學(xué)的陸岷峰，共28篇，其中被引頻次最高的文獻(xiàn)是《金融科技與商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展趨勢(shì)》，該文分析了金融與科技結(jié)合的邏輯基礎(chǔ)及其對(duì)商業(yè)銀行的影響路徑，并創(chuàng)造性地在商業(yè)銀行中引入金融科技戰(zhàn)略[9]。并列第二的作者是深圳前海瀚德互聯(lián)網(wǎng)金融研究院的楊望和中國(guó)銀行總行網(wǎng)絡(luò)金融部的楊濤，發(fā)表文獻(xiàn)15篇，其中楊望被引頻次最高的文獻(xiàn)是《區(qū)塊鏈的技術(shù)原理及其在金融領(lǐng)域的應(yīng)用》，介紹了當(dāng)前金融科技領(lǐng)域最前沿的區(qū)塊鏈技術(shù)的原理、特點(diǎn)及其在金融行業(yè)的應(yīng)用情況，認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)可能會(huì)給整個(gè)金融生態(tài)帶來(lái)巨大的變化[10]。楊濤被引頻次最高的文獻(xiàn)是《對(duì)人工智能在金融領(lǐng)域應(yīng)用的思考》，作者分析了人工智能對(duì)金融行業(yè)帶來(lái)的影響，認(rèn)為人工智能將極大優(yōu)化金融現(xiàn)有流程，使金融服務(wù)更加個(gè)性化和智能化[11]。伍旭川和巴曙松均發(fā)文在7篇以上，分別從金融科技的監(jiān)管和金融科技領(lǐng)域核心技術(shù)應(yīng)用的角度為金融科技的發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。

表1 金融科技領(lǐng)域研究的英文文獻(xiàn)高頻作者及高被引文獻(xiàn)分布表

表2 金融科技領(lǐng)域研究的中文文獻(xiàn)高頻作者及高被引文獻(xiàn)分布表

四、金融科技研究熱點(diǎn)

為了研究金融科技領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)主題，對(duì)所得數(shù)據(jù)進(jìn)行聚類分析。利用CiteSpace分別對(duì)金融科技領(lǐng)域英文文獻(xiàn)和中文文獻(xiàn)進(jìn)行文獻(xiàn)共被引聚類分析和關(guān)鍵詞聚類分析，將時(shí)間跨度設(shè)為“2008-2019”，“time slice”設(shè)為1，“node type”分別選擇“Reference”和“Keyword”，將“Selection Criteria”分別設(shè)為“TopN=50”和“TopN%=20%”，并選用尋徑網(wǎng)絡(luò)算法(Pathfinder)和修剪切片網(wǎng)(Pruning Sliced Networks)進(jìn)行路徑網(wǎng)絡(luò)修剪以簡(jiǎn)化圖譜顯示①。根據(jù)對(duì)數(shù)似然率(log-likely ratio)聚類算法，Citespace可自動(dòng)識(shí)別出文獻(xiàn)聚類，本文選取形成時(shí)間較晚，節(jié)點(diǎn)數(shù)較多的英文文獻(xiàn)12個(gè)聚類和中文文獻(xiàn)8個(gè)聚類(如圖2和圖3所示)。本文結(jié)合聚類標(biāo)簽和文獻(xiàn)內(nèi)容發(fā)現(xiàn)，金融科技的熱點(diǎn)主題主要涉及以下4個(gè)方面(見(jiàn)表3)。

表3 國(guó)內(nèi)外金融科技研究熱點(diǎn)主題

圖2 國(guó)外金融科技領(lǐng)域關(guān)鍵詞聚類分析結(jié)果圖

圖3 國(guó)內(nèi)金融科技領(lǐng)域文獻(xiàn)共被引聚類分析結(jié)果圖

金融科技的內(nèi)涵及形態(tài)研究，聚類標(biāo)簽包括“大數(shù)據(jù)分析(Big Data Analytics)”、“區(qū)塊鏈(Blockchain)”、“眾籌(Crowd-Funding)”、“人工智能(Artificial Intelligence)”、“云計(jì)算(Cloud Computing)”、“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)貸款(Peer-To-peer Lending)”以及“數(shù)據(jù)挖掘”、“數(shù)字貨幣”等。金融科技的內(nèi)涵可以從不同的角度進(jìn)行理解，從服務(wù)角度來(lái)看，金融科技可以被認(rèn)為是一種金融服務(wù)，通過(guò)創(chuàng)新技術(shù)的介入來(lái)滿足人們和社會(huì)的需求，具有高效率、降低成本、業(yè)務(wù)流程改進(jìn)、快速性、靈活性和創(chuàng)新性等特點(diǎn)[12-17]。從產(chǎn)業(yè)角度來(lái)看，金融科技是由一些運(yùn)用科技提升金融服務(wù)效率的企業(yè)構(gòu)成的一個(gè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，其中包含大量的金融科技初創(chuàng)企業(yè)[18-21]。金融科技的形態(tài)十分豐富，結(jié)合中英文文獻(xiàn)分析可以分為以下幾類：區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和人工智能等運(yùn)用于金融領(lǐng)域的核心技術(shù)。區(qū)塊鏈技術(shù)主要是對(duì)一些特殊問(wèn)題進(jìn)行解決而產(chǎn)生的對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行優(yōu)化的一項(xiàng)技術(shù)，具有去中心化、安全性和透明性等多方面的特征[22]，其應(yīng)用于支付與結(jié)算、票據(jù)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)、證券等資產(chǎn)交易市場(chǎng)、監(jiān)督政府的財(cái)務(wù)等領(lǐng)域[23-26]。云計(jì)算是并行處理、分布式計(jì)算以及網(wǎng)格計(jì)算等基礎(chǔ)的商業(yè)實(shí)現(xiàn)[27]，各個(gè)企業(yè)采用云計(jì)算來(lái)解決各種操作和后勤問(wèn)題，包括降低運(yùn)營(yíng)成本、協(xié)作和共享、災(zāi)害預(yù)防、數(shù)據(jù)安全和監(jiān)管合規(guī)等[28]。大數(shù)據(jù)作為云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)之后IT業(yè)界又一大顛覆性的技術(shù)革命[29]，其具有的大量、高速、多樣化、真實(shí)性等特點(diǎn)使其在銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理和小微企業(yè)融資中進(jìn)行了廣泛的應(yīng)用[30-31]。人工智能能極大優(yōu)化現(xiàn)有的金融交易過(guò)程，可應(yīng)用并服務(wù)于前端的客戶，實(shí)現(xiàn)各種金融交易和財(cái)務(wù)分析決策，比如智能客服、生物識(shí)別、智能投顧等方面[32-33]。

金融科技的動(dòng)因分析，聚類標(biāo)簽包括“信息技術(shù)(Information Technology)”、“機(jī)器學(xué)習(xí)(Machine Learning)”、“資源價(jià)格( Resource Pricing)”等。梳理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，推動(dòng)金融科技發(fā)展的主要力量有需求驅(qū)動(dòng)、供給驅(qū)動(dòng)、技術(shù)驅(qū)動(dòng)和監(jiān)管驅(qū)動(dòng)。Gimpel指出，無(wú)論是個(gè)體或者企業(yè)，都需要更便捷、高效的金融服務(wù)，而那些無(wú)法獲得正規(guī)金融渠道的低收入家庭和中小微企業(yè)，則需要通過(guò)更普惠的金融服務(wù)，享有更多的金融設(shè)施與金融技術(shù)[34]。Lee研究發(fā)現(xiàn)，受到風(fēng)險(xiǎn)、效率、意愿等因素的影響，目前金融機(jī)構(gòu)主要服務(wù)于大中型企業(yè)，較少服務(wù)于小微企業(yè)和個(gè)人，經(jīng)濟(jì)體為彌補(bǔ)現(xiàn)有金融服務(wù)體系的不足，利用科技提供風(fēng)險(xiǎn)管理、數(shù)據(jù)分析和交易平臺(tái)，導(dǎo)致新的生態(tài)系統(tǒng)出現(xiàn)，包括現(xiàn)有企業(yè)和金融科技初創(chuàng)企業(yè)，也包括金融服務(wù)業(yè)以外的公司[35]。Okamura認(rèn)為，信息技術(shù)(IT)及其融合的最新發(fā)展，如區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)或云計(jì)算等，使金融服務(wù)公司不僅能夠?qū)崿F(xiàn)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程自動(dòng)化，而且能夠?yàn)榻鹑诜?wù)行業(yè)提供全新的產(chǎn)品、服務(wù)、流程和業(yè)務(wù)模型[36]。Puschmann指出，監(jiān)管環(huán)境的變化也是推動(dòng)金融科技發(fā)展的重要因素之一。2008年的金融危機(jī)使得金融業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)，合規(guī)成本上升，而監(jiān)管相關(guān)部門對(duì)金融科技這些初創(chuàng)企業(yè)的監(jiān)管較為寬松，許多國(guó)家引入新的監(jiān)管沙盒模式以測(cè)試新的產(chǎn)品、服務(wù)和業(yè)務(wù)模式，從而給予了金融科技充足的發(fā)展空間[37]。

金融科技的影響研究，主要討論金融科技對(duì)金融機(jī)構(gòu)和普惠金融的影響，聚類標(biāo)簽包括“商業(yè)模型(Business Models)”、“普惠金融(Financial Inclusion)”、“銀行服務(wù)(Banking Services)”以及“商業(yè)銀行”、“轉(zhuǎn)型”、“數(shù)字普惠金融”、“小微企業(yè)”。金融科技能提升金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)效率，但也加劇了大型機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)。蔡琴指出，金融科技正攜人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，快速進(jìn)入傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，利用金融科技可大幅提升傳統(tǒng)金融服務(wù)的操作效率與客戶體驗(yàn)[38]。Julapa指出，金融科技的發(fā)展可減少摩擦和交易成本，可以優(yōu)化商業(yè)銀行等小微金融服務(wù)的流程，降低經(jīng)營(yíng)成本，提升服務(wù)效率[39]。Buchak指出，金融科技的發(fā)展導(dǎo)致銀行等大型金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)加劇。傳統(tǒng)金融業(yè)過(guò)去賴以生存競(jìng)爭(zhēng)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì)和傳統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng)策略已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，需要以更動(dòng)態(tài)、更靈活、更前瞻的發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)應(yīng)對(duì)新的競(jìng)爭(zhēng)[40]。同時(shí)，金融科技創(chuàng)新發(fā)展了普惠金融。修永春研究了金融科技對(duì)于促進(jìn)普惠金融發(fā)展的作用，指出金融科技的發(fā)展有助于金融擴(kuò)寬其服務(wù)范圍，滿足小微企業(yè)、低收入群體、民營(yíng)企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的普惠金融需求,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展[41]。

金融科技的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別研究，主要探討金融科技風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生機(jī)理、風(fēng)險(xiǎn)的特征及類型，聚類標(biāo)簽包括“金融監(jiān)管(Financial Regulation)”及“信用風(fēng)險(xiǎn)”等。金融科技的發(fā)展促進(jìn)了金融創(chuàng)新，但與此同時(shí)，它們也存在著一些風(fēng)險(xiǎn)隱患。寧方國(guó)指出，金融科技領(lǐng)域缺乏完善的適當(dāng)性管理機(jī)制，小而分散的業(yè)務(wù)模式給風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了極大的困難。當(dāng)市場(chǎng)行情下行時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力差的投資者首當(dāng)其沖，長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)迅速擴(kuò)散，進(jìn)而可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[42]。於勇成指出，由于金融科技的創(chuàng)新發(fā)展具有一定脆弱性，除金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)問(wèn)題外，過(guò)度依賴于技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)等也會(huì)誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)[43]。相比于傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)，金融科技風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、內(nèi)生性、獨(dú)特性、不平衡性、難控性等特點(diǎn)。與此同時(shí)，一些學(xué)者討論了關(guān)于金融科技的風(fēng)險(xiǎn)類型，發(fā)現(xiàn)金融科技領(lǐng)域存在如操作風(fēng)險(xiǎn)、潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。金融穩(wěn)定委員會(huì)(FSB)提出，由于網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，一些能夠以較低的成本提供交易服務(wù)的提供商可能會(huì)占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，這種支配地位可能會(huì)提高集中度和支付系統(tǒng)前端的操作風(fēng)險(xiǎn)[44]。Li指出目前金融科技的發(fā)展跨越了區(qū)域和時(shí)空的障礙，創(chuàng)新的類型和發(fā)展模式也產(chǎn)生了不同的宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)傳播速度非?？?，由此存在潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)[45]。Yang發(fā)現(xiàn)金融科技的發(fā)展存在著合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)有的法律框架不能有效地規(guī)范由新技術(shù)的發(fā)展帶來(lái)的新的金融形式和交易。同時(shí)，他指出，F(xiàn)intech的發(fā)展依賴于先進(jìn)的技術(shù)和交易平臺(tái)，如果底層技術(shù)或平臺(tái)存在內(nèi)在錯(cuò)誤會(huì)帶來(lái)更大的影響，從而產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)[46]。Magnuson指出，由于信用體系不健全，加上傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)缺乏應(yīng)對(duì)金融科技的經(jīng)驗(yàn)，機(jī)構(gòu)自行制定不太成熟的審查和監(jiān)管規(guī)則，容易出現(xiàn)信用問(wèn)題，從而引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)[47]。

五、金融科技研究前沿

本文通過(guò)金融科技領(lǐng)域現(xiàn)有文獻(xiàn)的熱點(diǎn)詞突現(xiàn)分析，進(jìn)一步探索該領(lǐng)域的研究前沿。運(yùn)行Citespace，“node type”選擇“Keyword”，將其他參數(shù)設(shè)置與上述研究熱點(diǎn)參數(shù)設(shè)置相同，對(duì)關(guān)鍵詞進(jìn)行突現(xiàn)值(Burtness Value)運(yùn)算，可得到關(guān)鍵詞突現(xiàn)時(shí)段表。根據(jù)表4和表5中分別所列示的國(guó)內(nèi)外金融科技領(lǐng)域研究的關(guān)鍵詞突現(xiàn)情況，將金融科技研究前沿歸納為：金融科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究、金融科技的普惠性研究、金融領(lǐng)域人工智能發(fā)展研究、金融科技全球生態(tài)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)研究。

表4 國(guó)外金融科技領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)詞突現(xiàn)表

表5 國(guó)內(nèi)金融科技領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)詞突現(xiàn)表

金融科技監(jiān)管研究主要討論了金融科技的監(jiān)管現(xiàn)狀及存在問(wèn)題和監(jiān)管的改革思路，相關(guān)突變?cè)~包括“金融監(jiān)管”、“監(jiān)管科技”等。張永亮總結(jié)出中國(guó)金融科技監(jiān)管從“自由放任”到“適度監(jiān)管”再到“強(qiáng)勢(shì)監(jiān)管”的演變之路。其指出，由于監(jiān)管技術(shù)不足、金融法律過(guò)時(shí)和監(jiān)管觀念保守等，使得建立在金融中介機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)監(jiān)管難以適應(yīng)目前分散的金融交易環(huán)境[48]。同時(shí)，一些學(xué)者為金融科技的監(jiān)管改革提供了思路。Yang指出，技術(shù)驅(qū)動(dòng)的監(jiān)管強(qiáng)調(diào)通過(guò)實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)，涉及所有監(jiān)管機(jī)構(gòu)和受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息共享機(jī)制，可以減少監(jiān)管成本，解決數(shù)據(jù)有效性問(wèn)題，并建立實(shí)時(shí)預(yù)測(cè)、自上而下和基于技術(shù)的透明監(jiān)管體系[49]。Anagnostopoulos認(rèn)為，嚴(yán)格控制金融科技發(fā)展帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)不利于企業(yè)的發(fā)展，“監(jiān)管沙箱”作為創(chuàng)新者和監(jiān)管者之間問(wèn)題的潛在解決方案，可以為企業(yè)創(chuàng)新提供安全的環(huán)境，且能使消費(fèi)者得到切實(shí)保護(hù)[50]。Currie認(rèn)為，金融科技監(jiān)管必然具有國(guó)際性，需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)與其他司法管轄區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系，以便共享信息并防止不必要的沖突[51]。

金融科技的普惠性研究主要介紹了金融科技的普惠功能，相關(guān)突變?cè)~包括“普惠金融”、“服務(wù)(Service)”等。美國(guó)埃森哲咨詢公司在2015年發(fā)表了題為《Fintech和銀行業(yè)的未來(lái)：數(shù)字化的破壞和重新想象》的研究報(bào)告，認(rèn)為金融科技正在引領(lǐng)一場(chǎng)數(shù)字化的破壞性革命，將削弱銀行的核心作用和重要性，但同時(shí)也將使銀行通過(guò)變革提供更好、更便捷的服務(wù)[52]。EY調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在數(shù)據(jù)可得、監(jiān)管環(huán)境寬容和充足資金的情況下，通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、電子商務(wù)融資、票據(jù)融資、在線供應(yīng)鏈融資和貿(mào)易融資等定制產(chǎn)品，金融科技可以緩解中小企業(yè)融資難題[53]。姚遠(yuǎn)提出金融科技可以解決傳統(tǒng)金融中存在的信息不對(duì)稱、成本高、時(shí)空限制等問(wèn)題，降低金融門檻以實(shí)現(xiàn)普惠[54]。馮賀霞認(rèn)為，金融科技的發(fā)展拓寬了金融服務(wù)對(duì)象、提升金融服務(wù)效率和優(yōu)化大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，從而推動(dòng)普惠金融的發(fā)展[55]。Fuster認(rèn)為，借助技術(shù)紅利，金融科技為那些無(wú)法進(jìn)入正規(guī)金融渠道的低收入家庭和中小、小微企業(yè)提供了金融服務(wù)，有助于那些特定群體擺脫貧窮[56]。

金融領(lǐng)域人工智能發(fā)展研究主要是探討人工智能的發(fā)展情況以及對(duì)金融行業(yè)造成的影響，相關(guān)突變?cè)~為“人工智能(Artificial Intelligence)”。劉夏提出人工智能技術(shù)應(yīng)用于傳統(tǒng)銀行服務(wù)、管理等，將新興技術(shù)與金融應(yīng)用場(chǎng)景相結(jié)合，能創(chuàng)新發(fā)展金融服務(wù)模式、優(yōu)化戰(zhàn)略部署，重塑銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力[57]。師博研究發(fā)現(xiàn)，人工智能通過(guò)市場(chǎng)規(guī)模效應(yīng)以及與物聯(lián)網(wǎng)的有機(jī)融合，充分釋放技術(shù)外溢效應(yīng)，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、協(xié)調(diào)發(fā)展、綠色發(fā)展和內(nèi)涵式發(fā)展轉(zhuǎn)型[58]。與此同時(shí)，學(xué)者對(duì)人工智能發(fā)展所帶來(lái)的影響的擔(dān)憂正在上升，呂榮杰等指出，人工智能在短期內(nèi)可能對(duì)個(gè)人造成的最大影響是工作的置換，因?yàn)槿斯ぶ悄軐?shí)現(xiàn)自動(dòng)化的工作量比以前大得多，從而擔(dān)心人工智能自動(dòng)化對(duì)工作場(chǎng)所、就業(yè)和社會(huì)的影響[59]。

金融科技全球生態(tài)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)研究主要探討了金融科技生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)成及建設(shè)，相關(guān)突變?cè)~包括“網(wǎng)絡(luò)(Network)”、“競(jìng)爭(zhēng)(Competition)”、“行為(Behavior)”等。Lee提出了金融科技生態(tài)系統(tǒng)的五個(gè)要素：金融科技初創(chuàng)企業(yè)、技術(shù)開(kāi)發(fā)人員、政府、金融客戶、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。這些因素共同促進(jìn)了金融業(yè)的創(chuàng)新、金融業(yè)的合作與競(jìng)爭(zhēng)，最終使金融業(yè)的消費(fèi)者受益[60]。金融穩(wěn)定委員會(huì)(FSB)認(rèn)為，金融科技生態(tài)系統(tǒng)中包含了不同的參與者和不同的內(nèi)容，它具有跨界、跨區(qū)域、數(shù)字化、創(chuàng)新性、開(kāi)放性等特點(diǎn)，打造金融科技生態(tài)系統(tǒng)不僅需要國(guó)內(nèi)政策、資金、法律支持，還需具有國(guó)際化，在引進(jìn)來(lái)的同時(shí)，也要大膽走出去，不宜太偏重本地的創(chuàng)新[61]。王均山研究發(fā)現(xiàn)，使傳統(tǒng)金融智能化、數(shù)字化是金融科技的核心，其重塑了一個(gè)可持續(xù)的金融生態(tài)系統(tǒng)，他同時(shí)指出了穩(wěn)定、共生的金融科技生態(tài)系統(tǒng)對(duì)于金融科技發(fā)展的至關(guān)重要性[62]。

六、結(jié) 語(yǔ)

本文運(yùn)用Citespace5.5.R2對(duì)金融科技領(lǐng)域的中英文文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理，發(fā)現(xiàn)自2008年以來(lái)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)金融科技領(lǐng)域的關(guān)注一直呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且該領(lǐng)域的中文文獻(xiàn)數(shù)量增長(zhǎng)速度明顯快于英文文獻(xiàn)數(shù)量。通過(guò)可視化知識(shí)圖譜及對(duì)金融科技領(lǐng)域的研究成果進(jìn)行系統(tǒng)梳理，發(fā)現(xiàn)目前該領(lǐng)域的四個(gè)熱點(diǎn)主題分別為金融科技的內(nèi)涵及形態(tài)研究、金融科技的動(dòng)因分析、金融科技的影響研究、金融科技的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別研究；未來(lái)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注金融科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管研究、金融科技的普惠性研究、金融領(lǐng)域人工智能發(fā)展研究、金融科技全球生態(tài)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)研究等方面。希望本文的研究結(jié)果能為我國(guó)金融科技的發(fā)展方向提供直觀有價(jià)值的參考信息，為更充分地了解金融科技領(lǐng)域的研究狀況提供新的思路和方法。

注釋：

① 運(yùn)用Citespace軟件對(duì)WOS數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行分析時(shí)具有文獻(xiàn)共被引聚類分析和關(guān)鍵詞聚類分析功能，根據(jù)軟件運(yùn)行結(jié)果，發(fā)現(xiàn)文獻(xiàn)共被引聚類分析結(jié)果較好，因此本文對(duì)WOS數(shù)據(jù)庫(kù)分析時(shí)選用文獻(xiàn)共被引聚類分析。而CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)不具備文獻(xiàn)共被引分析功能，只有關(guān)鍵詞聚類分析功能，因此本文對(duì)CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行分析時(shí)選用關(guān)鍵詞聚類分析。