中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

2020年2月份，受新冠疫情影響，鋼材市場(chǎng)需求延后，鋼材價(jià)格持續(xù)下跌。進(jìn)入3月份以來(lái)，隨著新冠疫情得到有效控制，下游行業(yè)陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場(chǎng)形勢(shì)逐步好轉(zhuǎn)，鋼材價(jià)格有望止跌企穩(wěn)。

一、鋼材價(jià)格繼續(xù)下降

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，2月末，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）為100.39點(diǎn)，環(huán)比下降5.09點(diǎn)，降幅為4.83%，較上月降幅加大4.24個(gè)百分點(diǎn)；同比下降7.29點(diǎn)，降幅為6.77%。從全月情況看，2月份CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)平均值為101.69點(diǎn)，比1月份下降4.05點(diǎn)，降幅為3.83%（見圖1）。

1.長(zhǎng)、板材價(jià)格均繼續(xù)下降

2月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為105.50點(diǎn)，環(huán)比下降4.51點(diǎn)，降幅為4.10%；CSPI板材指數(shù)為97.04點(diǎn)，環(huán)比下降6.02點(diǎn)，降幅為5.84%；與去年同期相比，長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)下降7.93點(diǎn)，降幅為6.99%；板材價(jià)格指數(shù)下降6.98點(diǎn)，降幅為6.71%（見圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況

2月末，鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均大幅下降。其中高線、螺紋鋼、中厚板和冷軋薄板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比分別下降176元/噸、194元/噸、149元/噸和154元/噸；角鋼、熱軋卷板、鍍鋅板和熱軋無(wú)縫管價(jià)格繼續(xù)下降，環(huán)比分別下降88元/噸、305元/噸、97元/噸和6元/噸（見表2）。

圖1 2019-2020年2月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）走勢(shì)圖

圖2 2019-2020年2月中國(guó)CSPI長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

3.各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

2月份，各周鋼材價(jià)格呈持續(xù)下降走勢(shì)。其中第一、二周降幅較大，第三、四周降幅相對(duì)較?。贿M(jìn)入3月份，鋼材價(jià)格指數(shù)跌破100點(diǎn)，前兩周價(jià)格繼續(xù)呈下降走勢(shì)（見表3）。

表1 2020年1-2月我國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）變化情況表

表2 2020年1-2月主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 2020年1-2月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）各周變化情況表

表4 2020年1-2月CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

4.主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)， 2月份，CSPI全國(guó)六大區(qū)域價(jià)格指數(shù)均呈繼續(xù)下降走勢(shì)，且降幅均較上月有所加大。其中：華東地區(qū)價(jià)格指數(shù)降幅較大，環(huán)比下降5.56%；西北地區(qū)降幅相對(duì)較小，環(huán)比下降2.16%；華北、東北、中南和西南地區(qū)降幅分別為5.16%、4.05%、5.24%和3.50%（見表4）。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

2月份，受新冠疫情影響，下游用鋼行業(yè)開工復(fù)工普遍后延，鋼材市場(chǎng)需求不振，鋼材價(jià)格持續(xù)下跌。

1.下游行業(yè)開工復(fù)工后延，鋼材市場(chǎng)需求不振

受新冠疫情影響，2月份以來(lái)下游用鋼行業(yè)開工復(fù)工普遍后延，鋼材市場(chǎng)需求不振。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-2月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比下降24.5%，環(huán)比下降27.38%。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比下降30.3%；全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降16.3%，其中房屋新開工面積下降44.9%；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比下降13.5%，環(huán)比下降26.6%。在主要用鋼行業(yè)中，通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、鐵路船舶航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)同比增速均大幅下降?？傮w來(lái)看，受新冠疫情影響，鋼材需求未及時(shí)啟動(dòng)，下游用鋼行業(yè)鋼材需求不振。

2.鋼鐵生產(chǎn)小幅增長(zhǎng)，市場(chǎng)呈現(xiàn)供大于求局面

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-2月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為13234萬(wàn)噸、15470萬(wàn)噸和16713萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)3.1%、3.1%和下降3.4%；日產(chǎn)粗鋼257.83萬(wàn)噸，比上年12月下降5.15%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1-2月全國(guó)出口鋼材781萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材204萬(wàn)噸，凈出口鋼材折粗鋼601萬(wàn)噸，同比下降33.7%。按上述數(shù)據(jù)估算，1-2月份全國(guó)粗鋼日均供給量為247.82萬(wàn)噸，比上年12月下降5.09%，同比增長(zhǎng)3.70%。相對(duì)于需求延后形勢(shì)，鋼鐵生產(chǎn)保持增長(zhǎng)，市場(chǎng)呈現(xiàn)供大于求局面。

3.進(jìn)口鐵礦石、煉焦煤價(jià)格有所上升，冶金焦和廢鋼價(jià)格小幅下降

2月末，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格比2月初上漲3.86美元/噸；煉焦煤價(jià)格環(huán)比繼續(xù)上升，升幅為100元/噸；國(guó)產(chǎn)鐵精礦和廢鋼價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，分別環(huán)比下降13元/噸和71元/噸；冶金焦價(jià)格穩(wěn)中有降，環(huán)比下降46元/噸；從同比情況看，國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格同比上漲10.49%，進(jìn)口礦價(jià)格同比上漲0.74%，廢鋼價(jià)格同比下降1.21%，煉焦煤和焦炭?jī)r(jià)格同比下降3.97%和12.89%（見表5）。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格升幅收窄

2月份，國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）為159.8點(diǎn)，環(huán)比上升2.3點(diǎn)，升幅為1.5%，將上月升幅收窄3.1個(gè)百分點(diǎn)；同比下降9.1點(diǎn)，降幅為5.4%（見圖3、表6）。

圖3 2019-2020年2月國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）走勢(shì)圖

1.長(zhǎng)材和板材價(jià)格均有所上升，板材價(jià)格升幅大于長(zhǎng)材

2月份，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為167.7點(diǎn)，環(huán)比上升0.3點(diǎn)，升幅為0.2%；CRU板材指數(shù)為153.7點(diǎn)，環(huán)比上升1.2點(diǎn)，升幅為0.8%，較長(zhǎng)材升幅高0.6個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)下降12.2點(diǎn)，降幅為6.8%；CRU板材指數(shù)下降9.8點(diǎn)，降幅為6.0%（見圖4）。

表5 2020年1-2月主要原燃材料價(jià)格變化情況表

表6 2020年1-2月國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）變化表

圖4 2019-2020年2月CRU長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

2.北美、歐洲和亞洲均由降轉(zhuǎn)升

（1）北美市場(chǎng)

2月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為171.2點(diǎn)，環(huán)比上升4.6點(diǎn)，升幅為2.8%；美國(guó)制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。其中生產(chǎn)指數(shù)下降4.0個(gè)百分點(diǎn)，庫(kù)存指數(shù)下降2.3個(gè)百分點(diǎn)；2月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為82.5%，比上月提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部鋼廠主要鋼材品種出廠價(jià)格有所回升，除鋼筋價(jià)格保持平穩(wěn)外，其他品種鋼材價(jià)格均有所上升（見表7）。

（2）歐洲市場(chǎng)

2月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為161.2點(diǎn)，環(huán)比上升1.3點(diǎn)，升幅為0.8%；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為49.2%，環(huán)比上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。其中德國(guó)、意大利、法國(guó)和西班牙制造業(yè)PMI分別為48%、48.7%、49.8%和50.4%。本月德國(guó)市場(chǎng)主要鋼材品種中，線材價(jià)格小幅下降，型鋼價(jià)格保持平穩(wěn)，其他品種均繼續(xù)上升（見表8）。

（3）亞洲市場(chǎng)

2月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為152.4點(diǎn)，環(huán)比上升1.7點(diǎn)，升幅為1.1%；日本制造業(yè)PMI為47.8%，環(huán)比下降1.0個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為48.7%，環(huán)比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)；受疫情影響，本月中國(guó)制造業(yè)PMI為35.7%，比上月下降14.3個(gè)百分點(diǎn)。其中：生產(chǎn)指數(shù)下降23.5個(gè)百分點(diǎn)，新訂單指數(shù)下降22.1百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材價(jià)格保持平穩(wěn)（見表9）。

表7 2020年1-2月美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表8 2020年1-2月德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

表9 2020年1-2月遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

1.新冠疫情得到有效控制，鋼材需求形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)

在黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，疫情防控已取得階段性重要成果。為爭(zhēng)取今年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展取得最好結(jié)果，國(guó)家相關(guān)政策措施不斷出臺(tái)，下游用鋼行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序開展，且進(jìn)度有所加快；新基建投資力度加大，重大項(xiàng)目的開工建設(shè)推進(jìn)有所加快；實(shí)施定向降準(zhǔn)措施，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造適宜的金融環(huán)境。從后期形勢(shì)看，國(guó)家政策措施正在積極對(duì)沖疫情影響，隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序不斷恢復(fù)，鋼材需求形勢(shì)有望好轉(zhuǎn)。

2.鋼鐵生產(chǎn)有所減速，市場(chǎng)供大于求矛盾有望緩解

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，3月上旬，鋼鐵協(xié)會(huì)會(huì)員鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)為180.86萬(wàn)噸，估算全國(guó)粗鋼日產(chǎn)為247.0萬(wàn)噸，低于1-2月份平均日產(chǎn)粗鋼257.83萬(wàn)噸水平。隨著建筑、機(jī)械等主要用鋼行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)力度的加大，后期市場(chǎng)供需矛盾有望緩解。

3. 鋼材庫(kù)存水平仍然較高，對(duì)后期市場(chǎng)壓力較大

由于市場(chǎng)需求延后，再加上物流、交通運(yùn)輸受阻，鋼材庫(kù)存比往年增加較多。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，3月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為2141萬(wàn)噸，比上一旬增加92萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.51%；比年初增加1188萬(wàn)噸，增長(zhǎng)1.25倍。從總體來(lái)看，鋼材庫(kù)存水平仍然較高，對(duì)后期市場(chǎng)壓力較大。

4.后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題

一是鋼材需求恢復(fù)需要過(guò)程，市場(chǎng)供求平衡至關(guān)重要。需求端鋼鐵需求的延期釋放是目前鋼鐵行業(yè)面臨的突出問(wèn)題。鋼鐵企業(yè)要按照“控疫情、強(qiáng)保障、保安全、穩(wěn)經(jīng)營(yíng)”的要求，在做好疫情防控的基礎(chǔ)上，認(rèn)真分析市場(chǎng)供需形勢(shì)，合理安排鋼鐵生產(chǎn)，維護(hù)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲，與鋼材價(jià)格走勢(shì)背離。相對(duì)于鋼價(jià)的持續(xù)回落，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格呈上漲走勢(shì)。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，截止3月13日，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格升至90.15美元/噸，比2月末上漲6.76%。而同期CSPI鋼材價(jià)格綜合指數(shù)則是下降1.07%，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格走勢(shì)與鋼價(jià)背離，不利于鋼鐵企業(yè)降本增效。

三是國(guó)際形勢(shì)不確定性因素增多，鋼材出口難度進(jìn)一步加大。由于新冠疫情在全球迅速蔓延，金融市場(chǎng)巨幅震蕩，預(yù)計(jì)歐美日及東南亞多國(guó)經(jīng)濟(jì)可能將受到重創(chuàng)，鋼材需求也將受到明顯影響，我國(guó)鋼材出口難度進(jìn)一步加大。