劉瑩瑩

【摘要】近年來，人口結(jié)構(gòu)不斷發(fā)生變化，人口老齡化也在日趨嚴(yán)重，其對經(jīng)濟(jì)的影響也十分重大。利率作為經(jīng)濟(jì)生活的重要指標(biāo)之一，與人口老齡化也具有密切聯(lián)系，人口老齡化的程度將影響長期利率的變化。本文基于國內(nèi)外學(xué)者的研究，從人口老齡化與利率的含義出發(fā)，探討人口老齡化對長期實際利率的影響，并提出可行性對策，為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供較有價值的參考。

【關(guān)鍵詞】人口老齡化;利率;影響;對策

人口老齡化作為世界性問題，已經(jīng)影響了很多國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在我國同樣如此。隨著人口出生率的降低和國民壽命的延長，老年人口的比重越來越大，其國民儲蓄和消費水平也會發(fā)生變化，這些情況必然會影響利率的長期變化，進(jìn)而也會對整個國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成很大影響。所以，探討人口老齡化對長期利率的影響具有重要的實踐價值。

1 人口老齡化

1.1人口老齡化的定義

人口老齡化是指人口生育率降低和人均壽命延長導(dǎo)致的總?cè)丝谥幸蚰贻p人口數(shù)量減少、年長人口數(shù)量增加而導(dǎo)致的老年人口比例相應(yīng)增長的動態(tài)。其含義可以從兩個方面解釋，第一，從人口比例上看，指老年人口逐漸增加，其占總?cè)丝诘谋壤粩嗌仙?第二，從社會結(jié)構(gòu)上看，指社會結(jié)構(gòu)呈老年狀態(tài)，社會進(jìn)入老齡化模式。

1.2人口老齡化的特點

在我國，人口老齡化問題也非常突出，其特點主要表現(xiàn)在以下幾個方面。第一，人口老齡化提前達(dá)到高峰，由于國內(nèi)較早推行計劃生育政策，造成人口增長率快速下降，從而加快了人口老齡化的進(jìn)程，人口老齡化的高峰提前到來;第二，在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的情況下進(jìn)入人口老齡化，由于中國還是發(fā)展中國家，其人均國民生產(chǎn)總值要低于部分發(fā)達(dá)國家，所以就造成了在未富裕的情況下進(jìn)入了人口老齡化;第三，在壓力下進(jìn)入人口老齡化，由于當(dāng)時國內(nèi)面臨改革與發(fā)展的重要任務(wù)，要完善市場經(jīng)濟(jì)體制，解決社會矛盾，所以中國在重重壓力下進(jìn)入了人口老齡化。

2 利率的含義

利率是指一定時期內(nèi)利息額與借貸資金額（本金）的比率，不同國家對利率的理解也是不同的。在美國市場，利率主要指的是債券市場利率，是通過公開市場操作后確定的銀行間隔夜拆借利率。在中國市場，利率主要指的是銀行利率，具體來說就是中國人民銀行規(guī)定的存貸款基準(zhǔn)利率。

3 人口老齡化對長期實際利率的影響

人口老齡化主要表現(xiàn)為人口結(jié)構(gòu)與人口增長率的變化，本文基于人口老齡化的定義和特點，從以下幾個方面來探討人口老齡化對長期實際利率的影響。

3.1人口增長率

由于社會進(jìn)入人口老齡化階段，新生嬰兒的出生率降低，所以人口增長率就會迅速降低，伴隨著人口增長率的降低，年輕人的比例減少而老年人的比例就會逐漸上升。老年人因為考慮到年齡的不斷增長就會增加儲蓄減少消費，由于增加了儲蓄，儲蓄率的上升會提高資金供給，進(jìn)而就會壓低長期利率。所以，在人口老齡化階段，人口增長率會減少長期實際利率。

3.2人口結(jié)構(gòu)

社會結(jié)構(gòu)呈老年狀態(tài)時，其主要表現(xiàn)在人口結(jié)構(gòu)以老年人為主，年輕人為輔。當(dāng)人口結(jié)構(gòu)以老年人為主并不斷增長時，年輕勞動力的人口比率就會下降，這樣就會造成老年人口的儲蓄率居高不下，所以儲蓄率的不斷提升就會降低長期利率，并在很長一段時間內(nèi)一直維持長期利率較低的現(xiàn)狀。

3.3股市參與率

在我國，一般年齡較低者經(jīng)常參與股市活動，并傾向于中高風(fēng)險的股票投資。但隨著投資參與者的年齡不斷增長，考慮到年齡和退休養(yǎng)老等諸多問題，他們就會傾向于低風(fēng)險的股票投資，并逐漸退出股市，增加儲蓄，為退休和養(yǎng)老做好資金準(zhǔn)備，這樣就會在提高儲蓄率的情況下降低利率，不斷影響著長期利率的波動。

3.4科技進(jìn)步

隨著人工智能、大數(shù)據(jù)和云計算等科學(xué)技術(shù)的迅速發(fā)展，傳統(tǒng)的勞動力優(yōu)勢也在逐漸消退。但在人口老齡化情況下，科學(xué)技術(shù)在很大程度上彌補(bǔ)了勞動力不足的問題，大范圍運用科學(xué)技術(shù)會提高資源的有效利用率，從而進(jìn)一步提高勞動生產(chǎn)率。因此，科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和運用可以提高整體勞動質(zhì)量和效率，通過提高勞動質(zhì)量和勞動效率來減輕人口老齡化帶來的經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響。

3.5延遲退休

隨著政府延遲退休政策的制定和實施，單位員工退休年齡也得到了延長。延長退休年齡，帶來的變化就是老員工的儲蓄和消費水平。由于退休延遲，大部分老員工就會暫緩考慮儲蓄問題，這就改變了員工的個體預(yù)期，繼續(xù)增加消費，這樣一來就會增加消費率而減少了儲蓄率，進(jìn)而提高了長期實際利率。

4 結(jié)語

綜上所述，當(dāng)前社會正快速步入老齡化，為了穩(wěn)定長期實際利率水平，為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，本文提出以下幾點建議，旨在為整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供借鑒。

4.1 全面放開生育限制政策

全面放開生育限制，增加我國青年人口比例，就能夠為社會帶來不少的勞動力供給，相對自由的生育政策會大大增加勞動力的人口比例和總?cè)丝诹浚瑥亩徑馊丝诶淆g化帶來的影響，對長期實際利率也具有益處。

4.2 合理延遲退休年齡

在員工自愿的情況下實施延遲退休，適當(dāng)延長退休年齡，在一定時期內(nèi)利用高素質(zhì)勞動力提高工作生產(chǎn)效率，這樣不僅可以改善人口結(jié)構(gòu)，同時能夠促進(jìn)消費，提高長期實際利率水平。

4.3 加強(qiáng)科技創(chuàng)新

針對勞動力短缺問題，持續(xù)加強(qiáng)科技創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向知識技術(shù)型轉(zhuǎn)變，增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力，以促進(jìn)長期實際利率水平的合理提升和整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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