汪思琪

摘 要：近年來，我國由于經(jīng)濟(jì)下行壓力的增大、不良貸款率的上升，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范問題引起越來越多人的關(guān)注。在過往的金融危機(jī)中，傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范理論與模型存在著一定不足，積極探索我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的影響因素及防范對(duì)策，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文重點(diǎn)分析系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的影響因素有哪些，并提出相應(yīng)的防范對(duì)策，希望為我國相關(guān)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人士制定系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制帶來一些啟發(fā)和參考。

關(guān)鍵詞：系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn);金融危機(jī);影響因素;防范對(duì)策

在我國金融行業(yè)快速發(fā)展的進(jìn)程中，暴露出的問題也越來越多，一系列金融結(jié)構(gòu)不合理、不良貸款增多等問題日益嚴(yán)重，對(duì)我國金融行業(yè)的可持續(xù)性健康發(fā)展造成了不利影響。在這種情況下，如何化解金融風(fēng)險(xiǎn)、如何制定防范金融風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)機(jī)制已經(jīng)成為我國金融行業(yè)新時(shí)期發(fā)展的重要任務(wù)。而化解金融風(fēng)險(xiǎn)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的第一步，就是要科學(xué)分析系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的影響因素有哪些，然后結(jié)合這些影響因素，制定相應(yīng)的防范對(duì)策，最大程度上避免金融危機(jī)的發(fā)生。

一.系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析

1.宏觀調(diào)控涉及的多方面因素

產(chǎn)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，很多時(shí)候與宏觀調(diào)控有密切聯(lián)系。一般情況下，如果處于經(jīng)濟(jì)上行周期，銀行通常會(huì)擴(kuò)張資產(chǎn)負(fù)債，相對(duì)提高杠桿比例;如果處在經(jīng)濟(jì)下行周期時(shí)，銀行通常會(huì)上調(diào)違約損失率，一定程度上釋放系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。由于我國宏觀經(jīng)濟(jì)存在周期性波動(dòng)，一旦波動(dòng)大到難以控制時(shí)，就會(huì)容易出現(xiàn)投資力不足、消費(fèi)力下降、通貨膨脹等一系列問題。在這個(gè)時(shí)候，如果金融機(jī)構(gòu)仍然采用傳統(tǒng)的管理模式、運(yùn)營模式，就會(huì)產(chǎn)生金融行業(yè)常說的“金融泡沫”。在金融泡沫的影響下，有些重要的金融機(jī)構(gòu)會(huì)出現(xiàn)突發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)甚至危機(jī)。這些重要的金融機(jī)構(gòu)雖然只是我國整體金融體系中的一部分，但由于聯(lián)動(dòng)作用，很有可能引起整個(gè)金融體系的危機(jī)。

2.房地產(chǎn)業(yè)蘊(yùn)含著較高的金融風(fēng)險(xiǎn)

很多人認(rèn)為住房問題只是民生問題，其實(shí)，房地產(chǎn)行業(yè)與金融體系的關(guān)聯(lián)很密切。尤其站在金融學(xué)的角度來說，有些學(xué)者表示，房地產(chǎn)目前是導(dǎo)致我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素之一。如何來理解這個(gè)概念？普通老百姓可能只感受到2000年后房價(jià)大幅上漲，卻體會(huì)不到背后的金融關(guān)聯(lián)。近年來，我國政府對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的監(jiān)管出臺(tái)了很多相關(guān)制度，加大了對(duì)房地產(chǎn)市場的監(jiān)管力度，最為典型的就是“限購政策”。限購政策一出，民眾就算有錢了也沒辦法買多套房，這在一定程度上避免了“炒房”的不良社會(huì)現(xiàn)象。但當(dāng)前的房地產(chǎn)業(yè)仍然存在著“房價(jià)過高”的不良炒作行為，蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn)仍然較高。在我國經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展的過程中，房地產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)著很多其它產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如果像這樣的支柱型產(chǎn)業(yè)發(fā)生了金融危機(jī)，不但有可能造成全國范圍內(nèi)的金融危機(jī)，還有可能波及世界金融體系。

3.銀行金融資源配置不合理

目前，我國金融行業(yè)會(huì)出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象：銀行在快速擴(kuò)張的過程中，為了維護(hù)自身的利益，會(huì)考慮如何降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，于是有選擇性地發(fā)放貸款資格，這樣一來，就會(huì)造成一些中小型企業(yè)貸款困難、貸不到款的現(xiàn)象。這種貸不到款的情況越來越多之后，有些中小型企業(yè)的發(fā)展就會(huì)舉步維艱，不得不通過其它途徑去貸款。而所謂的其它途徑，主要是指高利率的金融貸款機(jī)構(gòu)。在這樣的金融貸款機(jī)構(gòu)里，企業(yè)即使貸到款，也會(huì)有很大的經(jīng)營壓力，一旦遇到經(jīng)營上的困難，企業(yè)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的概率就會(huì)非常高。隨著我國中小型企業(yè)越來越多，這種個(gè)體企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)逐漸波及我國整體的金融系統(tǒng)。

二.關(guān)于系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

雖然導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，但大部分因素都屬于客觀因素，通過一些行之有效的對(duì)策，可以起到一定的防范作用。針對(duì)以上分析的宏觀調(diào)控因素、銀行借貸因素、房地產(chǎn)業(yè)因素等，相關(guān)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人士，需要認(rèn)真分析這些影響因素的內(nèi)在規(guī)律，并展開深入研究，更好地促進(jìn)我國金融體系的穩(wěn)定、健康發(fā)展。

1.加強(qiáng)宏觀調(diào)控的審慎監(jiān)管

加強(qiáng)宏觀調(diào)控的審慎監(jiān)管，可以從這些方面去改進(jìn)：首先，在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，我國金融行業(yè)的發(fā)展，不僅要著眼于自身，還要放眼全球，要站在全球金融體系協(xié)同發(fā)展的高度上，來進(jìn)一步完善宏觀調(diào)控的審慎監(jiān)管體系;其次，在完善宏觀審慎監(jiān)管體系的過程中，為了促進(jìn)各部門之間的高效合作，管理層要制定系統(tǒng)的崗位職責(zé)，明確每個(gè)部門、每個(gè)工作人員的相應(yīng)責(zé)權(quán)范圍。舉例來說，風(fēng)險(xiǎn)判斷部門、風(fēng)險(xiǎn)管制部門和風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)法部門可以分別交由不同的機(jī)構(gòu)去負(fù)責(zé)，中央銀行可以負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)判斷，審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管制，地方政府金融機(jī)構(gòu)則可以負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)法。這樣的審慎監(jiān)管體系責(zé)權(quán)明晰，既可以提高協(xié)同辦事的效率，也可以形成相互之間的監(jiān)督機(jī)制，非常有利于工作的開展;最后，雖然宏觀審慎監(jiān)管體系主要是負(fù)責(zé)宏觀方面的工作部署，但執(zhí)行單位是具體的某個(gè)金融機(jī)構(gòu)，因此，宏觀審慎監(jiān)管體系要加強(qiáng)對(duì)單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)控工作。

2.重視監(jiān)管產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)

現(xiàn)階段，我國產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)，除了房地產(chǎn)業(yè)，還有一些其它產(chǎn)業(yè)。為了更好地規(guī)避產(chǎn)能過剩導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人士要高度重視對(duì)產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管。比如說，以房地產(chǎn)行業(yè)為例，首先要解決的問題就是“去庫存”，然后通過“限購”等政策來穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，讓住房真正回歸“居住”的屬性。除此之外，應(yīng)該建立健全完善的“存款保險(xiǎn)”制度，通過存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，在關(guān)鍵時(shí)刻對(duì)金融系統(tǒng)進(jìn)行“補(bǔ)救”，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，或者說降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

3.引進(jìn)“大數(shù)據(jù)+區(qū)塊鏈”技術(shù)

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，人們的支付方式發(fā)生了很大的改變，70歲的老人在路邊擺攤都在用微信、支付寶收款。可以說，進(jìn)入信息化社會(huì)，移動(dòng)支付已經(jīng)成為金融系統(tǒng)的重要部分。在移動(dòng)支付系統(tǒng)廣泛應(yīng)用的過程中，一系列的金融支付風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露出來。引進(jìn)“大數(shù)據(jù)+區(qū)塊鏈”技術(shù)，可以很大程度上規(guī)避移動(dòng)支付過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)。如何來理解“大數(shù)據(jù)+區(qū)塊鏈”技術(shù)？大數(shù)據(jù)技術(shù)指的是對(duì)海量數(shù)據(jù)的一種加工、處理，為金融機(jī)構(gòu)提供更多科學(xué)性的參考。區(qū)塊鏈技術(shù)主要是解決數(shù)據(jù)安全的問題，本質(zhì)上就是避免數(shù)據(jù)信息的篡改、丟失。通過“大數(shù)據(jù)+區(qū)塊鏈”技術(shù)，不僅提高了支付系統(tǒng)的安全性，也有助于防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

結(jié)語：

隨著我國金融行業(yè)的不斷發(fā)展，與國際金融體系之間的關(guān)聯(lián)會(huì)越來越大，這也就意味著，我國金融體系遭遇國際金融體系風(fēng)險(xiǎn)的沖擊會(huì)越來越明顯。從這個(gè)角度來說，未來，我國在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的問題上，要加大對(duì)國際金融體系的相關(guān)研究。除此之外，世界各國的金融體系已經(jīng)逐漸形成了全球性的多層金融網(wǎng)絡(luò)，可以說，每一個(gè)國家的金融風(fēng)險(xiǎn)都有可能波及整體的金融網(wǎng)絡(luò)體系，當(dāng)這種影響形成一定規(guī)模時(shí)，也會(huì)造成國際性的金融風(fēng)險(xiǎn)或金融危機(jī)。因此，我國制定金融風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制是一個(gè)復(fù)雜而系統(tǒng)的工程，需要更多專業(yè)人才去認(rèn)真分析中國與世界其他國家金融體系之間的關(guān)聯(lián)問題，從而不斷完善和更新我國金融風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制的內(nèi)容。

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