鐘飛騰

2020年2月26日，廣西憑祥市友誼關(guān)口岸，正逐步恢復(fù)往日的繁忙。友誼關(guān)口岸是中國通往東盟便捷的國際貿(mào)易通道。

由于東南亞疫情的發(fā)展，各國的應(yīng)對也隨之改變，影響了政策穩(wěn)定性，導(dǎo)致企業(yè)投資出現(xiàn)不確定性。相應(yīng)地，各機(jī)構(gòu)對東南亞經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)測也做出了調(diào)整。當(dāng)前，東盟已經(jīng)超越歐盟成為中國第一大貿(mào)易伙伴，從經(jīng)濟(jì)和外交層面看，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注東盟地區(qū)。今年“兩會”期間，習(xí)近平總書記指出，我們要“從危機(jī)中育新機(jī)、于變局中開新局”。因此，我們既需要逐步跟蹤分析地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢，也需要據(jù)此分析中國與東盟雙邊貿(mào)易走勢。

東南亞經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景

關(guān)于東南亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，各類機(jī)構(gòu)的預(yù)判經(jīng)歷了數(shù)次修改，早期的報(bào)告比較樂觀，近期則越發(fā)重視不確定因素的影響。除國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行之外，亞洲開發(fā)銀行（ADB）、10+3宏觀經(jīng)濟(jì)研究辦公室（AMRO）以及東亞東盟經(jīng)濟(jì)研究中心（ERIA）這三個(gè)本地區(qū)國際機(jī)構(gòu)也極為重視此次疫情對東南亞的沖擊。

按照疫情變化和各類機(jī)構(gòu)預(yù)測報(bào)告中分析框架的轉(zhuǎn)變，可以劃分四個(gè)階段。第一階段，各類報(bào)告以中國疫情外溢影響為中心進(jìn)行分析，從供給側(cè)討論中國作為“世界工廠”斷供造成的影響。2月，多數(shù)機(jī)構(gòu)對東南亞經(jīng)濟(jì)的展望較為樂觀，把中國經(jīng)濟(jì)受沖擊作為東南亞外部環(huán)境變化的一個(gè)重要因素。例如，AMRO在2月12日發(fā)布的一份報(bào)告中稱，新冠疫情在中國的暴發(fā)將導(dǎo)致東盟與中日韓（10+3）增長率下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。ADB在3月6日的簡報(bào)中則指出，新冠疫情將通過多種渠道對亞洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生重大影響，包括國內(nèi)需求急劇下降、旅游和商務(wù)旅行減少、貿(mào)易和生產(chǎn)聯(lián)系供應(yīng)中斷和健康影響等，強(qiáng)調(diào)新冠疫情的不確定性。

第二階段，3月18日國際勞工組織（ILO）就業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)測改變了對東南亞的判斷。據(jù)AMRO估算，東南亞的非正規(guī)經(jīng)濟(jì)規(guī)模占該地區(qū)國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）25%以上，凡是對就業(yè)產(chǎn)生極大負(fù)面影響的危機(jī)都會引起東盟各國的重視。ILO預(yù)測，新冠疫情將導(dǎo)致新增2470萬失業(yè)人口，超過2008年國際金融危機(jī)造成的2200萬。這是國際組織第一次將新冠疫情的嚴(yán)重影響與2008年國際金融危機(jī)進(jìn)行對比。此前，多數(shù)機(jī)構(gòu)評估疫情影響時(shí)，模型預(yù)測參考的是2003年“非典”對經(jīng)濟(jì)和社會沖擊。由此，國際機(jī)構(gòu)認(rèn)識到，需要放棄原有的認(rèn)識基準(zhǔn)，轉(zhuǎn)向更加重視本地區(qū)疫情的影響。

第三階段，IMF命名疫情沖擊為“大封鎖”，構(gòu)成評估經(jīng)濟(jì)形勢的新基準(zhǔn)。4月中旬，IMF預(yù)測2020年世界經(jīng)濟(jì)增速為-3.0%，認(rèn)為這是自1929年“大蕭條”以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。IMF對東南亞主要經(jīng)濟(jì)體增長前景的預(yù)測遠(yuǎn)比ADB悲觀，印尼、馬來西亞、菲律賓、泰國和越南這五國的經(jīng)濟(jì)增速由2019年的4.8%下調(diào)至2020年的-0.6%。很快，地區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)也進(jìn)一步修改預(yù)測。4月23日，ERIA認(rèn)為，新冠疫情將嚴(yán)重影響東南亞經(jīng)濟(jì)體，需求和供給都沖擊了供應(yīng)鏈。4月24日，AMRO修正了對東盟經(jīng)濟(jì)體增長的預(yù)測數(shù)據(jù)，認(rèn)為2020年10+3的經(jīng)濟(jì)增速為0.2%，比前一次預(yù)測低了1.8個(gè)百分點(diǎn)。AMRO重點(diǎn)調(diào)低了菲律賓的經(jīng)濟(jì)增速，調(diào)整幅度最大，從4.5%調(diào)低至0.2%，明顯低于IMF的0.6%。

菲律賓成為討論復(fù)蘇前景的典型案例。在如何看待菲律賓2021年的發(fā)展前景上，市場機(jī)構(gòu)與這些國際主流機(jī)構(gòu)的看法有顯著差異，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)無法實(shí)現(xiàn)“V型”復(fù)蘇。印度尼西亞與菲律賓情況相類似，印尼確診人數(shù)列東盟國家第二，死亡病例第一。5月初，印尼公布第一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，增長3.0%，低于市場預(yù)期的4.0%，是近20年來最疲弱的季度數(shù)據(jù)。由于佐科政府自4月初實(shí)施更嚴(yán)格的社會隔離政策，限制區(qū)域內(nèi)流動(dòng)，并開始禁止旅行，預(yù)計(jì)第二季度經(jīng)濟(jì)還將下滑。越南雖然控制了疫情，但4月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍大幅度下降。4月13日，越南經(jīng)濟(jì)與政策研究院（VEPR）發(fā)布2020年第一季度宏觀經(jīng)濟(jì)報(bào)告，預(yù)測2020年越南經(jīng)濟(jì)最好情況是增長4.2%，最差情況是增長-1.0%。越南國家統(tǒng)計(jì)局（GSO）數(shù)據(jù)顯示，3月份越南工業(yè)產(chǎn)出增速達(dá)到5.4%，4月卻迅猛下跌至-11.4%，破新低。

第四階段，6月8日世界銀行發(fā)布了《全球經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告，將2020年全球經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)至-5.2%，并認(rèn)為是二戰(zhàn)結(jié)束以來最嚴(yán)重的一次經(jīng)濟(jì)衰退，也是1870年以來出現(xiàn)人均產(chǎn)出下降的經(jīng)濟(jì)體數(shù)量最多的一次。報(bào)告預(yù)測2020年東亞太平洋地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速為0.5%，相比其他地區(qū)是唯一的正增長。具體來看，越南將獲得2.8%增速，緬甸和老撾維持正增長，印尼增速為零，而泰國、馬來西亞、菲律賓和柬埔寨增速分別為-5.0%、-3.1%、-1.9%和-1.0%。

2020年1～5月中國、東盟各國的貨物出口增速（%）。資料來源：Asian Development Bank，Asia Regional Integration Center。中國5月份出口增速數(shù)據(jù)來自中國海關(guān)總署，以美元計(jì)價(jià)的所有出口。

貿(mào)易在沖擊中發(fā)展

2019年東盟貨物出口約為1.4萬億美元，根據(jù)貨物出口額東盟十國可以分為四個(gè)組。第一組是新加坡，出口額4000億美元，約占東盟的30%。第二組為越南、泰國、馬來西亞和印尼，占比介于10%～20%之間。第三組為菲律賓，占比低于5%。第四組是緬甸、老撾、柬埔寨、文萊，合計(jì)占比3%左右。

2008年國際金融危機(jī)之后，越南的出口增速遙遙領(lǐng)先于其他東盟成員國，目前是僅次于新加坡的第二大出口國，出口額連續(xù)多年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增張。同時(shí)，越南也是中國在東盟的最大貿(mào)易伙伴，因而越南的貨物出口成為觀察新冠疫情沖擊的一個(gè)重要指標(biāo)。

自2020年1月起，中國貨物出口連續(xù)三個(gè)月負(fù)增長，但從3月開始起有所改善，4月進(jìn)一步恢復(fù)至3.5%，5月又下跌至-3.3%，這可能預(yù)示著全球疫情對經(jīng)濟(jì)的沖擊開始全面顯現(xiàn)。東盟國家中主要貨物出口國受疫情沖擊，影響逐漸顯現(xiàn)。3月，中國疫情影響東盟，印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡的貨物出口增速均為負(fù)增長。自4月份起，東盟自身的疫情影響凸顯，越南4月和5月貨物出口增速分別為-13.9%和-15.5%。5月，新加坡出口增速也下滑至-16.8%。隨著全球疫情的發(fā)展，新加坡、越南等嚴(yán)重依賴于外部市場的國家，越來越受到歐美疫情嚴(yán)重暴發(fā)的負(fù)面沖擊。

中國—東盟雙邊進(jìn)口額。資料來源：中國海關(guān)總署。注：海關(guān)總署在公布2020年1至2月數(shù)據(jù)時(shí)，給出的是兩個(gè)月的總值，圖中以平均數(shù)計(jì)算。

2018年中國對越南、新加坡出口的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。資料來源：World Integrated Trade Solution.

根據(jù)中國海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1～5月，以人民幣衡量，中國與東盟貿(mào)易增長4.2%，但以美元值衡量則雙邊貿(mào)易增長僅有0.9%，其中中國對東盟出口同比增長-0.4%，進(jìn)口增長2.6%。東盟自2019年超過美國成為我國第二大貿(mào)易伙伴，今年第一季度超過歐盟成為第一大貿(mào)易伙伴。中國與東盟貿(mào)易呈現(xiàn)出周期性變化，受中國農(nóng)歷春節(jié)假期影響，每年2月貿(mào)易額為全年最低。2019年數(shù)據(jù)表明，3月迎來明顯反彈，4月略有下降，5月有所增長，6月也有小幅增長。

2020年3月，中國東盟雙邊貿(mào)易額為568.9億美元，實(shí)現(xiàn)了初步反彈。然而4月雙邊貿(mào)易額為512.2億美元，比3月減少56.7億美元。按過去三年的月平均增速1.3%計(jì)算，4月份雙邊貿(mào)易的理想值應(yīng)該在576.3億美元，實(shí)際貿(mào)易額比理想值少了65億美元，降幅達(dá)11.3%。按這一速度計(jì)算，5月雙邊貿(mào)易額應(yīng)為455億美元。然而從海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)看，5月實(shí)際雙邊貿(mào)易額為494億美元，僅比4月減少18億美元，降幅已經(jīng)大大縮小，情況似乎在好轉(zhuǎn)。

但是，這并不意味著6月的雙邊貿(mào)易額會迎來反彈。4月，貿(mào)易降幅最大的前三個(gè)國家分別是越南（22.6億美元）、馬來西亞（16.5億美元）和菲律賓（14.2億美元）。新加坡和印尼比3月份分別減少了4800萬美元和6400萬美元，幾乎沒有變化。從5月份數(shù)據(jù)看，中越雙邊貿(mào)易額達(dá)137.5億美元，比4月減少3.9億美元，增幅小于4月的15.6%。這表明，盡管中越雙方都屬于全球最早走出疫情的國家，但雙邊貿(mào)易仍受到疫情的較大影響。5月，除中國與馬來西亞實(shí)現(xiàn)貿(mào)易額環(huán)比增長之外，與其他幾個(gè)主要東盟成員國的貿(mào)易環(huán)比均有小幅下降。

從4～5月東盟主要成員國的新冠肺炎確診新增人數(shù)看，這與中國與各國雙邊貿(mào)易額的增減并不存在一一對應(yīng)關(guān)系。例如，從4月初至5月底，越南新增確診人數(shù)僅為116人，但5月的雙邊貿(mào)易額卻比3月減少了26.3億美元;而新加坡新增病例約3.4萬人，貿(mào)易額比3月僅減少了6.5億美元。原因可能在于中國與新加坡、越南的貿(mào)易結(jié)構(gòu)有所不同，中越貿(mào)易激增主要是中間品貿(mào)易，而中國與新加坡主要是制成品和服務(wù)貿(mào)易。WITS貿(mào)易數(shù)據(jù)庫顯示，2018年中國對越南中間品出口達(dá)到293.6億美元，超過對新加坡中間品出口額近250億美元。此外，2018年中國對越南出口還集中在紡織服裝業(yè)，這些都是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，容易受到新冠疫情沖擊。而在中國對新加坡出口中，燃料產(chǎn)品占到18.9%，對新加坡出口下降有可能是油價(jià)下跌造成的。

另外，盡管受到疫情沖擊，泰國出乎預(yù)料地實(shí)現(xiàn)了對華貿(mào)易正增長，原因可能在于泰國是全球一次性口罩和防護(hù)服出口國。WITS貿(mào)易數(shù)據(jù)庫顯示，2018年泰國在該項(xiàng)上的出口額列全球第一，表1數(shù)據(jù)似乎也能夠證明這一點(diǎn)，泰國3月和4月出口增速明顯，在東盟國家中異常顯眼。

從全球范圍看，中國與東盟國家抗擊疫情取得積極成效，第一季度雙邊貿(mào)易額增勢一枝獨(dú)秀。不過，第二季度貿(mào)易增勢減緩，主要原因在于全球疫情不斷升級，沖擊到依賴于外部市場的東亞經(jīng)濟(jì)體，且對各國維護(hù)供應(yīng)鏈安全也產(chǎn)生了負(fù)面影響。4月和5月，越南出口大幅度下降，使東盟的貿(mào)易前景面臨極大挑戰(zhàn)。

同時(shí)，多數(shù)機(jī)構(gòu)一直在下調(diào)2020年東南亞經(jīng)濟(jì)增速。4月下旬，AMRO預(yù)測2020年10+3實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長0.2%，其中印尼增速為1.1%，中國增速2%。6月上旬，世行的預(yù)測則更為悲觀，印尼零增長，中國1.0%，發(fā)達(dá)國家增長-7.0%。顯然，全球和地區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢還在下滑，各國政府將會進(jìn)一步調(diào)整政策。當(dāng)前，全球化進(jìn)入減速發(fā)展階段，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈的地區(qū)化將成為新的發(fā)展動(dòng)力。中國需出臺更大力度的區(qū)域貿(mào)易政策，繼續(xù)推進(jìn)與東盟的經(jīng)貿(mào)關(guān)系。