何曙光

摘要：財務(wù)顧問業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行近幾年新興業(yè)務(wù)，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)盈利空間不斷縮小的背景下，已經(jīng)成為銀行做強(qiáng)做大中間業(yè)務(wù)的有利“突破口”。本文對商業(yè)銀行開展顧問的外部環(huán)境進(jìn)行分析，了解業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)會和威脅，明確銀行財務(wù)顧問業(yè)務(wù)發(fā)展的方向。

關(guān)鍵詞：財務(wù)顧問業(yè)務(wù) ?宏觀環(huán)境 ?行業(yè)環(huán)境

一、宏觀環(huán)境分析

（一）政策環(huán)境分析

我國財務(wù)顧問業(yè)務(wù)發(fā)展時間先對較晚，有關(guān)方面的法律法規(guī)尚處于探索階段。為規(guī)范行業(yè)發(fā)展，監(jiān)管當(dāng)局相繼頒布了一些法規(guī)政策，如2001年人民銀行頒布的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，對財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的開展資格進(jìn)行規(guī)定，需經(jīng)人民銀行批準(zhǔn);2007年銀監(jiān)會調(diào)整了商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)境外投資范圍;2012年銀監(jiān)發(fā)布《關(guān)于整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》，要求規(guī)范財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的收費(fèi)問題。這些政策措施的出臺，一方面，保障了財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展，緊縮的政策實(shí)際上也限制了潛在進(jìn)入者的進(jìn)入;另一方面，對銀行財務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入會產(chǎn)生不利影響，可能導(dǎo)致財務(wù)顧問的收入的減少。

（二）經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析

整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融行業(yè)的影響是直接且巨大的，2017年我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中向好。但是目前仍處于“三期疊加”階段，加上國際環(huán)境形勢的不明朗，經(jīng)濟(jì)形勢更為復(fù)雜。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，企業(yè)數(shù)量持續(xù)增加。2012年我國企業(yè)法人單位數(shù)量為828.67萬個，到2017年企業(yè)法人單位數(shù)量迅速增加到1809.77萬個，年均增長15.7%。具體如圖4-2所示。企業(yè)數(shù)量的增加，實(shí)際上是對財務(wù)顧問業(yè)務(wù)需求的增加。

整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的向好和企業(yè)數(shù)量增加帶來的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)需求的增加，都為財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了良好的契機(jī)，促使能夠在財務(wù)顧問業(yè)務(wù)領(lǐng)域獲得更多的利潤收入。

（三）社會環(huán)境分析

首先，投資和消費(fèi)環(huán)境的變化，企業(yè)面臨的形式更加嚴(yán)峻，企業(yè)的發(fā)展理念也相應(yīng)轉(zhuǎn)變。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)面臨的發(fā)展環(huán)境也日益復(fù)雜，各行各業(yè)競爭激烈程度都在與日俱增。在此環(huán)境下，企業(yè)要想在激勵的競爭中獲取競爭優(yōu)勢，更多的需要借助于外部的力量。企業(yè)對財務(wù)、資本等方面的需求更為迫切。

其次，教育的快速發(fā)展，為行業(yè)的發(fā)展注入活力。眾多高校培養(yǎng)了越來越多的財務(wù)顧問專業(yè)人才，為行業(yè)的發(fā)展提供充足的人才保障。同時，帶動了整體國民素質(zhì)的提升，有利于轉(zhuǎn)變對財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的認(rèn)識，提高對業(yè)務(wù)的認(rèn)可度。

（四）技術(shù)環(huán)境分析

我國當(dāng)前正處于信息技術(shù)迅速發(fā)展的時代，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的推廣和普及，改變了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營方式。技術(shù)進(jìn)步帶動了財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的發(fā)展，主要體現(xiàn)在兩方面：

一是創(chuàng)新業(yè)務(wù)功能。銀行借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可以通過官方網(wǎng)站、手機(jī)APP等提供服務(wù)，客戶可以通過這些渠道與在線傳達(dá)需求，減少了專門到銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的時間和成本，使得服務(wù)效率有所提高。

二是創(chuàng)新營銷方式。銀行可以用來拓展財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的方式增加，營銷渠道更加系統(tǒng)，利用線上渠道獲取客戶，能夠有效降低客戶的開發(fā)成本。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，銀行借助于該技術(shù)，還能了解客戶特征，實(shí)現(xiàn)客戶精準(zhǔn)營銷，提高銀行營銷的成功幾率。

二、行業(yè)環(huán)境分析

（一）現(xiàn)有競爭者威脅

1.國外金融機(jī)構(gòu)。國外屬于混業(yè)經(jīng)營，且資本市場發(fā)達(dá)，銀行較早就開展財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)發(fā)展相對成熟。國外金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)開展財務(wù)顧問業(yè)務(wù)就有專業(yè)優(yōu)勢，例如高盛，在國內(nèi)開展投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)取得了較高的認(rèn)可。但是目前，國外金融機(jī)構(gòu)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)在國內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模還較小，約占全國財務(wù)顧問業(yè)務(wù)總額的1.74%，且業(yè)務(wù)集中在東部沿海城市。

2.國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。目前國內(nèi)多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都已經(jīng)開展了財務(wù)顧問業(yè)務(wù)。國內(nèi)大型商業(yè)銀行積累了大量的客戶資源豐富，為發(fā)展財務(wù)顧問業(yè)務(wù)提供有利條件。四大銀行目前均已經(jīng)設(shè)立了投資銀行業(yè)務(wù)部，并成立專職投行子公司。招商、中信等股份制銀行業(yè)都相繼開展了財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，占據(jù)了一定的市場份額。財務(wù)顧問業(yè)務(wù)作為銀行新興業(yè)務(wù)，已經(jīng)引起了各銀行的重視，現(xiàn)有競爭者，尤其是其他三大國有銀行競爭力較強(qiáng)。

（二）潛在的進(jìn)入者威脅

潛在進(jìn)入者在進(jìn)入后，勢必會瓜分現(xiàn)有銀行的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)市場份額，引發(fā)市場更加激烈的競爭。目前，財務(wù)顧問業(yè)務(wù)進(jìn)入門檻相對較高，一方面要受到國家政策法規(guī)的影響，另一方面第一批進(jìn)入者已經(jīng)具備了先發(fā)優(yōu)勢，包括經(jīng)驗、客戶等方面。目前，潛在進(jìn)入者主要是國際大型金融集團(tuán)和國內(nèi)的股份制商業(yè)銀行。

國際大型金融集團(tuán)業(yè)務(wù)經(jīng)驗豐富，且具有較大的品牌優(yōu)勢，也都爭著在國內(nèi)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)中分一杯羹。但是，目前我國的金融市場并非完全開放的市場，國際金融集團(tuán)要想進(jìn)入國內(nèi)財務(wù)顧問市場還存在諸多的比率，目前國際金融集團(tuán)的分支機(jī)構(gòu)只能從事部分投行業(yè)務(wù)。而國內(nèi)的股份制銀行規(guī)模要小于國有銀行，財務(wù)顧問業(yè)務(wù)經(jīng)驗也較少，即便進(jìn)入了該行業(yè)，由于難以提供有差異化的顧問服務(wù)，競爭力也較弱。綜上，潛在進(jìn)入者威脅受自身品牌、信譽(yù)、專業(yè)性限制，如果具有較強(qiáng)的影響力，那么威脅較大，反之威脅較小。

（三）服務(wù)對象討價還價能力

建行財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的客戶主要包括大型集團(tuán)客戶和中小企業(yè)客戶。大型集團(tuán)客戶規(guī)模大、資產(chǎn)質(zhì)量較好、金需求量大，因此對財務(wù)顧問業(yè)務(wù)有著較高的要求，能夠為銀行帶來長期的、穩(wěn)定的收入。因此，是各家金融機(jī)構(gòu)競爭的主要焦點(diǎn)，也導(dǎo)致大型集團(tuán)客戶的討價還價能力較高。中小企業(yè)客戶規(guī)模小、資金實(shí)力薄弱、經(jīng)營風(fēng)險高，對財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的需求也相對較少。各金融機(jī)構(gòu)目前針對中小企業(yè)加大服務(wù)力度，但是對于中小企業(yè)客戶而言，服務(wù)成本仍相對較高。作為相對弱勢的客戶群體，其討價還價的能力相對較弱。

（四）供應(yīng)商討價還價

投資顧問業(yè)務(wù)的供應(yīng)商主要包括技術(shù)設(shè)備供應(yīng)商、業(yè)務(wù)服務(wù)人員。主要的技術(shù)設(shè)備供應(yīng)商包括軟件、硬件供應(yīng)商，網(wǎng)絡(luò)通訊服務(wù)商，信息供應(yīng)商。這些供應(yīng)商提供的軟件、硬件、寬帶等都是財務(wù)顧問業(yè)務(wù)開展的基本工具，由于國內(nèi)信息服務(wù)發(fā)展較快，能夠提供這些服務(wù)的供應(yīng)商數(shù)量眾多，市場價格透明，供應(yīng)商基本不存在議價能力。財務(wù)顧問業(yè)務(wù)屬于知識密集型的產(chǎn)業(yè)，業(yè)務(wù)的開展離不開高素質(zhì)的復(fù)合型人才。在這些優(yōu)秀的服務(wù)人員成為銀行內(nèi)部人力資源之前，銀行需要花費(fèi)較高的成本進(jìn)行招聘，尤其是國內(nèi)目前財務(wù)顧問專業(yè)人才數(shù)量少，這就導(dǎo)致了財務(wù)顧問業(yè)務(wù)人才討價還價能力的提高。

（五）替代品威脅

財務(wù)顧問業(yè)務(wù)是金融業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成的一個新興行業(yè)，主要滿足的是企業(yè)直接融資和專業(yè)發(fā)展方面的需求。投資顧問業(yè)務(wù)具有專業(yè)性，本身沒有嚴(yán)格意義上的替代品。但是，相對于銀行財務(wù)顧問業(yè)務(wù)而言，其替代形式有兩種：一是企業(yè)自身設(shè)置了財務(wù)顧問部門或人員，能夠滿足自身財務(wù)顧問方面的一些基本需求;二是證券、咨詢管理公司為企業(yè)提供的類財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，也能夠在一定程度上替代銀行財務(wù)顧問業(yè)務(wù)。但是，整體來看，銀行財務(wù)顧問業(yè)務(wù)替代品威脅較小。

綜上分析，商業(yè)銀行財務(wù)顧問業(yè)務(wù)“波特五力模型”如圖4-3所示。

通過對銀行財務(wù)顧問業(yè)務(wù)發(fā)展的外部環(huán)境的分析，可以明確業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的機(jī)會和威脅。機(jī)會表現(xiàn)為企業(yè)數(shù)量增加，對財務(wù)顧問需求增加;企業(yè)經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變;信息技術(shù)的進(jìn)步等。同時，財務(wù)顧問也發(fā)展也面臨一些威脅，表現(xiàn)為業(yè)務(wù)監(jiān)管日趨嚴(yán)格;經(jīng)濟(jì)形勢更為復(fù)雜多變;行業(yè)競爭日趨激烈等。因此，銀行在發(fā)展財務(wù)顧問業(yè)務(wù)時應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇：一是結(jié)合國家政策方向，規(guī)范財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的收費(fèi);二是財務(wù)顧問業(yè)務(wù)是一項“融資+融智”的綜合業(yè)務(wù)，銀行需培養(yǎng)一批高素質(zhì)人才，為業(yè)務(wù)的開展提供人才保障;三是充分利用信心技術(shù)，充分利用自身豐富的客戶資源，集中于信息技術(shù)，對不同類型的客戶特征和需求進(jìn)行分析，以客戶需求為中心，創(chuàng)新產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提供定制化服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃霞.企業(yè)并購中投資銀行發(fā)揮的重要作用[J].現(xiàn)代交際. 2015（10）.

作者為中國建設(shè)銀行股份有限公司山東省分行中級經(jīng)濟(jì)師