張銀川 楊鋮 張鈿鈿 袁桂秋

摘要：近年來，區(qū)塊鏈技術(shù)日趨成熟，成為時(shí)代熱潮，在各行業(yè)持續(xù)發(fā)展需求的現(xiàn)實(shí)下不斷地拓展其應(yīng)用范圍，而票據(jù)管理服務(wù)所要求的保密性、系統(tǒng)性與區(qū)塊鏈特性完美契合。本文探究了區(qū)塊鏈在票據(jù)管理的應(yīng)用，以及區(qū)塊鏈應(yīng)用于票據(jù)的優(yōu)勢(shì)，并分析了市場(chǎng)目前基于區(qū)塊鏈技術(shù)的票據(jù)產(chǎn)品以及存在的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈 票據(jù)管理 智能合約

一、引言

目前，區(qū)塊鏈技術(shù)已被許多大型機(jī)構(gòu)作為改變業(yè)務(wù)模式或是機(jī)構(gòu)運(yùn)行方式的突破性技術(shù)。盡管區(qū)塊鏈技術(shù)仍存在可拓展性存疑，開源項(xiàng)目尚不成熟，隱私及安全等問題，但現(xiàn)有的應(yīng)用發(fā)展已經(jīng)很好的證明了區(qū)塊鏈的價(jià)值。而在未來的發(fā)展中，愈加成熟的區(qū)塊鏈技術(shù)將廣泛應(yīng)用于金融服務(wù)、供應(yīng)鏈管理等經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域，其必將提升協(xié)同效率、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、減少運(yùn)營(yíng)成本，進(jìn)而支撐經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。例如，隨著區(qū)塊鏈的成熟，將其應(yīng)用于票據(jù)管理可高效支撐數(shù)字票據(jù)的簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)，可促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)信息的真實(shí)于統(tǒng)一、降低監(jiān)管成本，提高運(yùn)行效率。區(qū)塊鏈作為一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、加密算法、共識(shí)機(jī)制等技術(shù)的集成應(yīng)用，被認(rèn)為是繼大型機(jī)、個(gè)人電腦、互聯(lián)網(wǎng)之后計(jì)算模式的又一顛覆式創(chuàng)新，必將在新的技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)變革中起著主要作用。

二、區(qū)塊鏈在票據(jù)管理的應(yīng)用現(xiàn)狀

區(qū)塊鏈技術(shù)在票據(jù)管理各個(gè)環(huán)節(jié)上的運(yùn)用以及其優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)了區(qū)塊鏈與票據(jù)管理的可兼容性：通過提供無(wú)需第三方中介的業(yè)務(wù)流程公開、信息證明公示的高效技術(shù)支持，從各個(gè)環(huán)節(jié)出發(fā)，很好地滿足了票據(jù)市場(chǎng)的監(jiān)管以及管理需求。但是僅有環(huán)節(jié)上的運(yùn)用還不夠，票據(jù)管理是一個(gè)完整的體系，如何把區(qū)塊鏈在各個(gè)環(huán)節(jié)中的運(yùn)用整合起來，成了各部門下一步需要思考的問題。

票據(jù)市場(chǎng)的管理者和參與者都在這方面做出了自己的努力，并取得了不錯(cuò)的成果，上海票據(jù)交易所在2018年1月25日成功上線并試運(yùn)行數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)。工商銀行、中國(guó)銀行、浦發(fā)銀行和杭州銀行在數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)順利完成基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字票據(jù)簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

這個(gè)實(shí)驗(yàn)性數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)主要是基于現(xiàn)有數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)原型系統(tǒng)，結(jié)合區(qū)塊鏈前沿技術(shù)進(jìn)行了完善和升級(jí)。在結(jié)算方式、系統(tǒng)安全防護(hù)、監(jiān)控管理等方面都應(yīng)用了創(chuàng)新性解決方案。如“鏈上確認(rèn)，線下結(jié)算”的結(jié)算方式，使得區(qū)塊鏈系統(tǒng)與中心化系統(tǒng)對(duì)接應(yīng)用成為可能;安全防護(hù)則采用SM2國(guó)密簽名算法進(jìn)行區(qū)塊鏈數(shù)字簽名，進(jìn)一步適應(yīng)金融服務(wù)應(yīng)用的高安全性、自主可控需求;而在監(jiān)控管理方面則建設(shè)了可視化監(jiān)控平臺(tái)，圖形化的業(yè)務(wù)展示更直觀也更易于監(jiān)控。

盡管這只是個(gè)試驗(yàn)平臺(tái)，但卻是區(qū)塊鏈在票據(jù)市場(chǎng)管理的落地式實(shí)踐，具有創(chuàng)新性價(jià)值，對(duì)于后期票據(jù)市場(chǎng)改革也有實(shí)踐性指導(dǎo)意義。不僅讓我們看到了區(qū)塊鏈應(yīng)用票據(jù)市場(chǎng)管理的優(yōu)勢(shì)所在，也讓我們挖掘到了區(qū)塊鏈應(yīng)用的更多可能。

不僅僅是票據(jù)市場(chǎng)的管理者，許多票據(jù)市場(chǎng)的參與者也在積極探索區(qū)塊鏈在票據(jù)行業(yè)應(yīng)用的可能。其中贛州銀行通過金融科技創(chuàng)新，積極運(yùn)用區(qū)塊鏈前沿技術(shù)，在全國(guó)率先推出票鏈業(yè)務(wù)，上線一周年就收獲“票房”超6億元。

贛州銀行的票鏈產(chǎn)品直擊中小微企業(yè)持有“兩小一短”票據(jù)的融資難問題，利用區(qū)塊鏈交易安全便捷、平臺(tái)化后端集中處理等特點(diǎn)，降低業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，提高清算效率，從根源上解決“兩小一短“難題。技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)也帶來了票據(jù)融資期限和金額的靈活多變，票鏈業(yè)務(wù)因操作標(biāo)準(zhǔn)化、處理方式批量化、交易模式便捷化，成為越來越多中小微企業(yè)融資的首選，一大批中小微企業(yè)因此受益。

三、區(qū)塊鏈在票據(jù)管理的應(yīng)用

（一）區(qū)塊鏈應(yīng)用于票據(jù)管理的主要功能環(huán)節(jié)

區(qū)塊鏈作為一種底層架構(gòu)加入到票據(jù)管理后，其可信任機(jī)制，智能合約等技術(shù)點(diǎn)將應(yīng)用于票據(jù)托管、票據(jù)承兌、票據(jù)流轉(zhuǎn)、票據(jù)托收等主要功能環(huán)節(jié)。

1.票據(jù)托管環(huán)節(jié)。在區(qū)塊鏈構(gòu)建的票據(jù)管理系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)中，托管方發(fā)布一條信息至委托方，并聲明委托方擁有該票據(jù)資產(chǎn)，票面真實(shí)，目前保管在托管方。票據(jù)的承兌方為第三方的信息記錄節(jié)點(diǎn)，其完成記賬并生成數(shù)據(jù)區(qū)塊后，委托方的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)名下增加該票據(jù)資產(chǎn)。托管方負(fù)責(zé)票據(jù)的審驗(yàn)和保管，解決了票據(jù)的真?zhèn)涡詥栴};承兌方記賬防止了委托方和托管方的聯(lián)合作假，解決了票據(jù)的存在性問題。

2.票據(jù)承兌環(huán)節(jié)。加入?yún)^(qū)塊鏈的票據(jù)管理的承兌環(huán)節(jié)中，由于加入了區(qū)塊鏈，每一個(gè)企業(yè)在該區(qū)塊鏈下都是一個(gè)不同的節(jié)點(diǎn)。在這樣的條件下，票據(jù)管理實(shí)現(xiàn)了以下三個(gè)方面的優(yōu)化：（1）在缺乏信任的情況下，傳統(tǒng)模式引入了冗余的流程、冗余的模式、中介機(jī)構(gòu)。應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)后，票據(jù)池可實(shí)現(xiàn)非中心化的出票過程，節(jié)約了時(shí)間成本，解決了跨企業(yè)的信任問題。（2）交易信息不可篡改。沒有任何一個(gè)節(jié)點(diǎn)可以單獨(dú)記錄賬本數(shù)據(jù)，從而避免了單一記賬人被控制或者被賄賂而記假賬的可能性。只有同時(shí)控制超過 51%的節(jié)點(diǎn)，才能修改信息，實(shí)際上只要記賬節(jié)點(diǎn)足夠多，就可以排除這種可能性。（3）提高了數(shù)據(jù)安全性。通過區(qū)塊鏈的分布式賬本技術(shù)，每個(gè)節(jié)點(diǎn)記錄了完整的交易賬目，任何節(jié)點(diǎn)對(duì)交易數(shù)據(jù)的操作都會(huì)被其他節(jié)點(diǎn)觀察到。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：如果企業(yè) A 需要為企業(yè) B 開票，那么承兌人 C 作為對(duì)出票企業(yè) A 的第三方擔(dān)保，通過制定的算法驗(yàn)證承兌人 C 對(duì)出票企業(yè) A 的授信、承兌金額等信息，并生成相應(yīng)的數(shù)據(jù)區(qū)塊。

3.票據(jù)流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)。在流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)中，區(qū)塊鏈將在智能合約中根據(jù)票據(jù)流轉(zhuǎn)、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)、回購(gòu)等一系列業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和要求制定有針對(duì)性的算法。在區(qū)塊鏈中，數(shù)據(jù)以區(qū)塊的方式永久儲(chǔ)存。區(qū)塊鏈包含一張被稱為區(qū)塊的列表，有著持續(xù)增長(zhǎng)并且排列整齊的記錄。區(qū)塊結(jié)構(gòu)可分為區(qū)塊頭與區(qū)塊體兩部分，區(qū)塊頭包含一個(gè)時(shí)間戳并與前一區(qū)塊的鏈接，以保證數(shù)據(jù)的連續(xù)性和不可篡改性;區(qū)塊體包含了經(jīng)過驗(yàn)證的及區(qū)塊創(chuàng)建過程中產(chǎn)生的所有交易信息，為交易糾紛提供可靠的取證來源。這些都很好的避免了流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)，以較好的實(shí)現(xiàn)價(jià)格的真實(shí)性和交易的公平性。

4.票據(jù)托收環(huán)節(jié)。區(qū)塊鏈應(yīng)用后的票據(jù)管理中的托收環(huán)節(jié)也將得到了優(yōu)化，在算法中寫入票據(jù)的號(hào)碼、出票人、付款行、出票金額、到期日等相關(guān)信息。票據(jù)到期時(shí)，智能合約自動(dòng)執(zhí)行雙方約定的義務(wù)，即持票人自動(dòng)發(fā)出托收申請(qǐng)，系統(tǒng)自動(dòng)完成交割，不存在逾期問題。完成托收后，生成數(shù)據(jù)區(qū)塊記錄交易信息。

（二）區(qū)塊鏈應(yīng)用于票據(jù)管理的優(yōu)點(diǎn)分析

1.解決了票據(jù)發(fā)展過程中票據(jù)管理的許多問題。隨著近年來我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的不斷深入，規(guī)模的不斷擴(kuò)大，票據(jù)管理也相繼產(chǎn)生了很多問題，其中不乏操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及利率風(fēng)險(xiǎn)等問題，甚至銀行內(nèi)部可能存在操作流程或業(yè)務(wù)制度不完善等問題、查詢和監(jiān)管缺乏統(tǒng)一、不分離票據(jù)管理業(yè)務(wù)崗位職責(zé)、有效信息交流和反饋機(jī)制缺乏等一系列問題。

而區(qū)塊鏈技術(shù)通過管理中心對(duì)各節(jié)點(diǎn)公共賬本的業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析，可以很容易掌握所有票據(jù)的現(xiàn)存狀態(tài)，且操作可通過建立約束代碼來實(shí)現(xiàn)，避免出現(xiàn)到期違約問題。在央行推行票據(jù)數(shù)字化的大背景下，票據(jù)管理的趨勢(shì)便是數(shù)字化，所有票據(jù)在區(qū)塊鏈管理時(shí)均以數(shù)字形式存在，大大降低了真假票據(jù)、不法票據(jù)出現(xiàn)的概率。所有票據(jù)分門別類統(tǒng)一管理，同時(shí)通過代碼完善反饋機(jī)制，規(guī)避了管理風(fēng)險(xiǎn)。

2.區(qū)塊鏈帶來的其他優(yōu)點(diǎn)。區(qū)塊鏈作為當(dāng)下熱門的技術(shù)，其本身便具有許多特點(diǎn)，而這些特點(diǎn)應(yīng)用于票據(jù)管理后也帶來了許多優(yōu)點(diǎn)。（1）促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)信息的真實(shí)與統(tǒng)一。區(qū)塊鏈技術(shù)最本質(zhì)，最特殊的特點(diǎn)便是其去中心化特性，這一特點(diǎn)帶來的優(yōu)點(diǎn)便是，一方面，可以中心服務(wù)器的接入及應(yīng)用成本;另一方面，可以減少信息的接收存儲(chǔ)空間。這樣便實(shí)現(xiàn)了有效降低票據(jù)中介利用甚至篡改的目的。帶來了促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)信息的真實(shí)與統(tǒng)一的優(yōu)點(diǎn)。（2）降低監(jiān)管成本。加入?yún)^(qū)塊鏈后，銀監(jiān)會(huì)甚至人民銀行等票據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都可以作為一個(gè)節(jié)點(diǎn)加入到這條鏈中，而鏈中的每個(gè)節(jié)點(diǎn)都可以訪問其它節(jié)點(diǎn)的票據(jù)情況，這其中的數(shù)據(jù)調(diào)取更具有透明性和便捷性等特點(diǎn)，以此達(dá)到更加有效，有力的監(jiān)管效果。（3）提高了運(yùn)行效率。區(qū)塊鏈發(fā)展過程中其中一大特性便是，智能合約。而智能合約的特點(diǎn)是可編程，票據(jù)業(yè)務(wù)的大多過程都可自動(dòng)運(yùn)轉(zhuǎn)并完成;這一特點(diǎn)便可以很好的規(guī)范操作流程，而數(shù)字票據(jù)優(yōu)化交易過程的同時(shí)還提高了票據(jù)結(jié)算的效率;這不僅實(shí)現(xiàn)了票據(jù)統(tǒng)一的管理機(jī)制，也助力了票據(jù)市場(chǎng)的合規(guī)性。

四、風(fēng)險(xiǎn)及建議

區(qū)塊鏈應(yīng)用于票據(jù)，目前仍存在區(qū)塊鏈技術(shù)問題、監(jiān)管政策問題、票據(jù)管理問題等問題。

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)問題

區(qū)塊鏈的存儲(chǔ)成本高于通過中心化系統(tǒng)進(jìn)行存儲(chǔ)的成本;區(qū)塊鏈技術(shù)的抗壓能力目前為止仍沒有得到實(shí)際的驗(yàn)證，可能無(wú)法承受龐大的短時(shí)間龐大的交易數(shù)據(jù);基于區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化的智能合約的應(yīng)用技術(shù)難度較大，相關(guān)人才也較為緊缺，可能存在技術(shù)上安全漏洞。

（二）監(jiān)管政策問題

在監(jiān)管方面，目前相關(guān)的監(jiān)管政策仍處于缺失狀態(tài)，目前只能在票據(jù)法及有關(guān)制度的允許范圍內(nèi)進(jìn)行業(yè)務(wù)試點(diǎn)創(chuàng)新。

（三）票據(jù)管理問題

票據(jù)管理上也不可避免的存在票據(jù)交接、保管、托管的風(fēng)險(xiǎn);票據(jù)質(zhì)押融資違約風(fēng)險(xiǎn);票據(jù)業(yè)務(wù)操作違規(guī)等風(fēng)險(xiǎn)。

雖然目前相關(guān)企業(yè)將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到票據(jù)業(yè)務(wù)仍存在許多待完善的地方，但這為票據(jù)市場(chǎng)注入了新的活力，必將成為票據(jù)行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。這也給我們帶來一些啟示。

一是對(duì)于相關(guān)企業(yè)而言，金融科技產(chǎn)品必須擁有核心技術(shù)，如果完全依靠科技公司提供核心技術(shù)，公司只是在其基礎(chǔ)上做簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)應(yīng)用，則業(yè)務(wù)擴(kuò)展的基礎(chǔ)不可控，同時(shí)也存在不可控的金融風(fēng)險(xiǎn)。二是作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，同樣需要與時(shí)俱進(jìn)，促進(jìn)現(xiàn)有金融監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變。通過創(chuàng)新金融監(jiān)管手段，加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管科技工具的探索和運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)有效金融監(jiān)管。三是對(duì)于票據(jù)管理問題，相關(guān)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)票據(jù)質(zhì)押融資客戶的資格審查，提高客戶準(zhǔn)入門檻;建立嚴(yán)密的保管、交接、查閱登記制度，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，明確崗位交接職責(zé)。

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作者單位：杭州電子科技大學(xué)