股市動態(tài)分析、南方匯金

本期股市動態(tài)30指數(shù)收于1182點，較上期下跌4.13%，同期上證指數(shù)下跌5.51%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌5.42%。成分股中，福耀玻璃、航發(fā)動力和光明乳業(yè)等個股漲幅靠前。深圳機(jī)場、招商蛇口和歐菲光漲幅靠后。

本期成分股重大事項及評論：

寧德時代（300750）：7月17日公司的定增結(jié)果終于揭曉，定增價格鎖定在161元/股，折價近20%，鎖定期卻只有6個月，如此肥肉機(jī)構(gòu)怎么可能放過，38位投資者參與申購報價，包括葛衛(wèi)東、嘉實基金、大成基金、廣發(fā)基金等一眾知名人物和機(jī)構(gòu)均現(xiàn)身其中，最終只有9家機(jī)構(gòu)拿到了配售額度，瓜分197億的募資總額，其中高瓴資本認(rèn)購100億，本田認(rèn)購37億。

可以看到，本次定增兼顧產(chǎn)業(yè)資本與金融資本，產(chǎn)業(yè)資本以本田為主，包括上游的洛陽鉬業(yè)（參與定增的股東名稱為西藏鴻商）、上汽控股（參與定增的股東名稱為上汽頎臻）、宇通客車（西藏旭贏），其中本田拿到了37億元份額，占比19%，是最大贏家。本田曾在今年初與寧德簽訂合作計劃，計劃到2027年前采購56Gwh的電池，此次定增，本田承諾5年內(nèi)持有股份，維持長期的友好合作關(guān)系。

金融資本這邊，則是高瓴資本領(lǐng)銜，包括太平資本、北信瑞豐、國泰君安、UBS和JP摩根等明星投行，高瓴資本早在寧德上市不久便潛伏其中，其在A股的持股期限多以長期價值投資為主，此次入股后，高瓴資本的持股比例將上升至2.27%，位列第九大股東。

全球電動車產(chǎn)業(yè)向上趨勢已經(jīng)非常明朗，寧德憑借技術(shù)優(yōu)勢獲得下游眾多一線汽車大廠青睞，在手訂單居全球第一梯隊，長期成長性較佳。只不過，公司靜態(tài)估值100倍，動態(tài)PE也已到了70-80倍，短線買入或難有超額收益。

深圳機(jī)場（000089）：公司公布了上半年業(yè)績快報，期內(nèi)預(yù)計虧損1.33億元-1.53億元，虧損主要是受一季度疫情影響，從1月24日至疫情結(jié)束，公司免收按照國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制部署執(zhí)行重大運(yùn)輸飛行任務(wù)的航空性業(yè)務(wù)收費(fèi)和地面服務(wù)收費(fèi)，另外，起降費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)基準(zhǔn)價降低10%，免收停場費(fèi)。同時，公司自持物業(yè)也是響應(yīng)國家號召，2-3月國內(nèi)疫情高峰期間，減免了租金和管理費(fèi)。

單季來看，二季度隨著國內(nèi)疫情逐漸得到控制，公司旅客吞吐量和起降架次已經(jīng)逐漸回升，單季虧損只有1000-3000萬元左右，預(yù)計三季度有望單季扭虧。市場是聰明的，公司的股價已經(jīng)回升至疫情爆發(fā)前的位置。

麗珠集團(tuán)（000513）：公司發(fā)布上半年業(yè)績快報，期內(nèi)實現(xiàn)歸母凈利潤9.61億元-10.35億元，同比增長30%-40%，扣非后凈利潤為7.9億元-8.56億元，同比增長20%-30%，歸母和扣非凈利潤的差異主要是由于政府補(bǔ)助在Q2確認(rèn)，以及江蘇尼科的股權(quán)收益8524萬元在Q2確認(rèn)所致。不過，今年國內(nèi)疫情爆發(fā)，各級醫(yī)療機(jī)構(gòu)門診和住院量都持續(xù)下滑，公司各處方藥均受到不同程度影響，扣非凈利潤還能維持20%-30%的增速實屬不易，預(yù)計與檢測試劑放量有一定關(guān)系。全年14家券商給出的EPS一致預(yù)期為1.68元，對應(yīng)估值33倍左右，估值合理。

上海環(huán)境（601200）：近期國家級綠色大基金正式揭牌運(yùn)營。目前國內(nèi)共有3個大基金，第一個就是大家熟悉的集成電路大基金，后兩個分別為制造業(yè)大基金和綠色大基金，他們都有共同點，那就是國家頂層牽頭，投向?qū)Y金極度需求的行業(yè)，且這些行業(yè)都需要較長周期才能實現(xiàn)利潤。2018年之后，由于宏觀經(jīng)濟(jì)去杠桿，環(huán)保行業(yè)多數(shù)企業(yè)出現(xiàn)資金問題，綠色大基金的成立恰好解決行業(yè)資金問題。這次的綠色大基金將重點聚焦長江經(jīng)濟(jì)帶沿線的污染治理、生態(tài)修復(fù)、能源資源節(jié)約利用、清潔能源等工作，目前已經(jīng)儲備了80多個項目。

在綠色大基金出來之前，已經(jīng)有一些類似的區(qū)域綠色基金在布局。比如說由三峽集團(tuán)牽頭的長江綠色基金。去年4月就已拿下公司5%股份，近期雖然延遲增持期限，但增持比例不變，顯示出對公司長期價值的看好。由于有區(qū)域基金加持，市場認(rèn)為公司可能也會獲得綠色大基金青睞，股價近期出現(xiàn)一小波炒作潮。股價位置和估值情況俱佳，有底部啟動的跡象，建議關(guān)注。

七匹狼（002029）：疫情對傳統(tǒng)行業(yè)紡織服裝的影響后遺癥來了。七匹狼近期公布上半年業(yè)績，期內(nèi)實現(xiàn)盈利2000萬元-3000萬元，同比暴跌75.7%-83.8%，主營是新冠肺炎疫情及其防控措施對公司的生產(chǎn)和經(jīng)營造成影響，導(dǎo)致公司營收減少，同時，市場競爭更加激烈，導(dǎo)致產(chǎn)品銷售毛利率下降，實現(xiàn)利潤相應(yīng)減少。不過單季看，公司實現(xiàn)盈利應(yīng)該在6200萬元-7200萬元，業(yè)績同比降幅是縮小的。

似乎是為了對沖糟糕業(yè)績的利空，公司隨后出了個回購公告。擬用1.5億元-3億元在二級市場上回購公司股份，若按3億元上限，6.5元/股的回購價格計算，預(yù)計可回購4615萬股，占總股本6.11%，此次回購可謂大手筆。一直以來，公司的財務(wù)狀況都比較穩(wěn)定，賬上現(xiàn)金極高，未分配利潤規(guī)模有20多個億，接近凈資產(chǎn)一半，同時貨幣資金常年超10億元。原本我們認(rèn)為公司會進(jìn)行高分紅，如今以大比例回購的方式消耗這筆資金，對股價也算是一個大利好，只是公司基本面仍然沒有大改善，仍需要小心對待。

順豐控股（002352）：由于有電商“618”大促刺激，6月國內(nèi)快遞業(yè)業(yè)務(wù)量增速達(dá)到了36.8%，維持較高水平。作為行業(yè)絕對龍頭的順豐，營業(yè)收入和業(yè)務(wù)量也雙雙創(chuàng)出新高，單月業(yè)務(wù)量達(dá)到6.89億件，同比暴增84.22%，營業(yè)收入128.86億元，同比增長41.2%，兩項數(shù)據(jù)均顯著好于行業(yè)平均水平。前六個月公司累計市占率已經(jīng)達(dá)到了10.8%。受益疫情，目前各家券商對快遞行業(yè)2020年單量增速普遍在20%-30%之間。

華泰證券根據(jù)業(yè)務(wù)量測算，二季度順豐的扣非后凈利潤將達(dá)到17億元左右，同比增長14%，創(chuàng)17年以來單季扣非新高，全年扣非凈利潤將超過50億元，對應(yīng)2020年估值應(yīng)在在60倍，估值偏高，當(dāng)然估值高并不意味著會跌。因為公司的成長性擺在那，除了原來的商務(wù)件繼續(xù)吃市場份額外，公司新培育的冷鏈和快運(yùn)業(yè)務(wù)也都漸入佳境，未來還有海外市場，成長空間仍然巨大。此外，公司鄂州機(jī)場即將在2021年底投營，屆時有望帶來至少數(shù)十億規(guī)模的成本縮減。

歐菲光（002456）：公司近日喜憂參半，喜的是，公司發(fā)布了半年度業(yè)績預(yù)告，實現(xiàn)盈利4.5億元-5.5億元，同比暴增20倍-25倍，業(yè)績上漲的主因是光學(xué)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持快速增長，部分大客戶訂單增加，高端模組和光學(xué)鏡頭出貨提升。同時受益平板電腦銷售增長，觸控業(yè)務(wù)持續(xù)優(yōu)化。

憂的是，7月20日，多家媒體報道包括歐菲光在內(nèi)的11家中國企業(yè)被美國BIS列入“實體清單”進(jìn)行管制。不過，我們認(rèn)為，目前這一消息只是媒體爆出來，公司也沒有收到正式通知。就算消息屬實，對公司的業(yè)務(wù)影響也有限，一方面，國內(nèi)手機(jī)鏡頭產(chǎn)業(yè)鏈完整成熟，供應(yīng)渠道選擇較廣，對美國設(shè)備的依賴比半導(dǎo)體要低很多。另一方面，公司的業(yè)務(wù)基本在消費(fèi)電子領(lǐng)域，又是蘋果手機(jī)鏡頭核心供應(yīng)商，打擊歐菲對美損失更大。

公司業(yè)績出來后，股價當(dāng)天還逆勢大漲，但第二天之后，莫名其妙連續(xù)兩個跌停，而等20日消息報道出來，反而小跌，估計與消息提前泄露有關(guān)，應(yīng)該說，目前股價已基本反映負(fù)面因素，此處不宜過度看空。

股市動態(tài)30指數(shù)成分股本期表現(xiàn)