單曉明

摘 要：所謂資金池，即集團(tuán)公司的現(xiàn)金總庫，作為集團(tuán)公司統(tǒng)一調(diào)撥管理全球資金的重要方式，資金池的存在有利于集團(tuán)公司有效降低零凈頭寸，可以實(shí)現(xiàn)理論上的成本降低、效益提升等經(jīng)營目標(biāo)。然而，隨著集團(tuán)公司規(guī)模的日益擴(kuò)大及組織架構(gòu)的日趨復(fù)雜，在實(shí)際運(yùn)作過程中依然存在一些障礙和困難，如集團(tuán)監(jiān)管不到位、監(jiān)管力度薄弱等等。鑒于此，本文著重針對集團(tuán)公司資金池的資金管理現(xiàn)狀及解決方案展開論述和探討，希望從中發(fā)現(xiàn)新的思路與方法。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司;資金池;集中管理

一、引言

針對集團(tuán)公司的企業(yè)規(guī)模特性，全球分散的資金管理是其經(jīng)營過程中繞不開的重要問題。顧名思義，資金池即將資金匯集起來，由此形成一個像蓄水池一樣的儲存資金的空間，通過統(tǒng)一調(diào)撥管理的方式，有利于提升集團(tuán)公司資金管理制度及流程的效率。本文基于對資金池管理的涵義及特點(diǎn)進(jìn)一步闡述和理解的基礎(chǔ)之上，結(jié)合客觀現(xiàn)實(shí)進(jìn)一步分析集團(tuán)公司資金池模式下企業(yè)資金集中管理的主要優(yōu)勢，進(jìn)而探討可行且高效的資金集中管理方式。

二、資金池管理的涵義和特點(diǎn)

資金池管理，具體指的是：集團(tuán)公司將下屬單位的資金統(tǒng)一匯總在一個資金池內(nèi)，由集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)度使用資金，并向上劃資金的下屬單位支付利息，同時向使用資金的下屬單位收取利息的資金管理活動?，F(xiàn)階段集團(tuán)公司資金池管理的主要模式有兩種，一是設(shè)立財(cái)務(wù)公司運(yùn)營，財(cái)務(wù)公司通常要經(jīng)過銀行批準(zhǔn)，這種管理模式下業(yè)務(wù)相對復(fù)雜且成員單位涉及較廣;二是通過集團(tuán)公司內(nèi)部結(jié)算中心進(jìn)行資金管理運(yùn)作，一般的，內(nèi)部結(jié)算中心由集團(tuán)公司發(fā)起設(shè)立，結(jié)算中心通常設(shè)于公司財(cái)務(wù)部門，內(nèi)部結(jié)算中心的職能職責(zé)必須是明確的，專門負(fù)責(zé)集團(tuán)公司下屬各成員單位或分支機(jī)構(gòu)的往來結(jié)算業(yè)務(wù)以及現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)?；诩瘓F(tuán)公司資金池管理的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)來看，通常更傾向于采用內(nèi)部結(jié)算中心運(yùn)作的模式。

三、集團(tuán)公司資金池模式下企業(yè)資金集中管理的優(yōu)勢

（一）有助于改善生產(chǎn)經(jīng)營

從已有的理論基礎(chǔ)來看，資金池管理模式目前是集團(tuán)公司資金集中管理的主要模式之一，其優(yōu)勢和意義主要體現(xiàn)在改善經(jīng)營生產(chǎn)、提升經(jīng)營效益等多個維度。集團(tuán)公司的經(jīng)營規(guī)模以其下屬各單位廣泛分散、地域不同為顯著特征，甚至存在境外分公司的情況，不同的地域條件必然帶來不同的經(jīng)營環(huán)境、市場環(huán)境、地域政策等一系列的相關(guān)問題，最終使得集團(tuán)公司下屬不同單位之間的生產(chǎn)經(jīng)營狀況也存在較大差異，業(yè)務(wù)增長迅速的下屬單位和業(yè)務(wù)相對平穩(wěn)的下屬單位，在資金供給上的需求必然是存在差異的，這就導(dǎo)致有的下屬單位資金短缺，而有的下屬單位卻存在資金閑置問題。基于這種情況，集團(tuán)公司通過資金池資金集中管理，能夠隨時隨刻掌握下屬單位的資金供給和閑置情況，并通過統(tǒng)一調(diào)撥的方式，確?！俺恋碣Y金”余額控制在最低水平，對下屬單位生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行動態(tài)跟蹤和及時調(diào)整，促使經(jīng)營目標(biāo)順利達(dá)成。

（二）有利于降低融資成本

集團(tuán)公司下屬單位因其地域、環(huán)境等客觀條件的不同，所面臨的融資環(huán)境必然也是不一樣的，這就導(dǎo)致同一集團(tuán)公司，其不同的下屬單位在融資過程中所耗費(fèi)的融資成本卻是不一致的。實(shí)施資金池資金集中管理，有利于實(shí)現(xiàn)不同下屬單位之間的資金良性循環(huán)，從全局發(fā)展視角提高融資效率和使用效益。除此之外，集團(tuán)公司還可以合理利用優(yōu)惠利率，將集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)撥的集中資金提供給成員單位，如此一來，必然大大降低集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

（三）有益于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險

集團(tuán)公司資金池的企業(yè)資金集中管理對防范財(cái)務(wù)風(fēng)險、降低風(fēng)險隱患大有裨益，尤其針對跨國集團(tuán)公司來說，通過對全球資金進(jìn)行二十四小時全過程動態(tài)統(tǒng)一調(diào)撥管理，能夠更好地平衡集團(tuán)內(nèi)部各種幣種的資金需求，與此同時，有利于對剩余的外幣頭寸進(jìn)行風(fēng)險管控?？偠灾瘓F(tuán)公司資金池的企業(yè)資金集中管理模式，是完全貼合集團(tuán)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略要求的，同時有效預(yù)防集團(tuán)公司在后續(xù)的擴(kuò)張發(fā)展中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險，切實(shí)保障集團(tuán)公司的整體運(yùn)作效益。

四、基于集團(tuán)公司資金池模式下企業(yè)資金集中管理方式

（一）科學(xué)建立虛擬資金池

科學(xué)建立虛擬資金池，是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司資金集中管理的根本前提和必備條件，尤其在現(xiàn)代化信息技術(shù)不斷升級迭代的大環(huán)境下，虛擬資金池的構(gòu)建具備更加成熟的客觀條件支撐。具體分步驟來說，首先，集團(tuán)公司需要找一家適合的商業(yè)銀行來開立虛擬賬戶，同時，集團(tuán)公司下屬各子公司也在該商業(yè)銀行開立子賬戶，但是，總賬戶與子賬戶以及子賬戶之問并不進(jìn)行資金借貸，而是由該商業(yè)銀行將子公司的全部賬戶“虛擬”匯總到總賬戶進(jìn)行管理和結(jié)息，同時在貸款政策上給予最大的優(yōu)惠，從而降低企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)總成本。如此一來，有利于實(shí)現(xiàn)總賬戶對子賬戶的動態(tài)監(jiān)管和集中管理，能夠降低集團(tuán)公司整體的資金運(yùn)作風(fēng)險。

（二）完善內(nèi)部結(jié)算中心建設(shè)

資金管理是集團(tuán)公司健康穩(wěn)步發(fā)展的重要命脈，隨著社會的進(jìn)步和技術(shù)的改革，集團(tuán)公司內(nèi)部結(jié)算中心的建設(shè)也應(yīng)當(dāng)與時俱進(jìn)，積極主動地引入新的管理理念和建設(shè)手段，目前來看，以零余額管理為目標(biāo)的資金池管理理論上來說已經(jīng)具備了成功實(shí)現(xiàn)的條件和基礎(chǔ)?；谶@樣當(dāng)前的發(fā)展形勢，集團(tuán)公司應(yīng)進(jìn)一步集中成員單位的資金資源，同時以結(jié)算中心的數(shù)據(jù)分析結(jié)果為參考依據(jù)，針對集團(tuán)公司下屬各單位設(shè)置核定的最高資金限額，逐步完善內(nèi)部結(jié)算中心的管理流程和制度，以加大集團(tuán)公司資金池集中管理的監(jiān)管力度。

（三）推進(jìn)與銀行的戰(zhàn)略合作

集團(tuán)公司資金池的構(gòu)建必然是離不開銀行系統(tǒng)的，這就意味著，集團(tuán)公司應(yīng)認(rèn)識到銀行系統(tǒng)在整體資金集中管理過程中的作用，推進(jìn)與銀行系統(tǒng)的戰(zhàn)略合作。同時，需要注意的一點(diǎn)是，集團(tuán)公司在構(gòu)建資金池賬戶時，應(yīng)當(dāng)重視集團(tuán)賬戶的兼容性，在深入研究不同銀行系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，充分利用不同銀行系統(tǒng)的優(yōu)勢和價值。

（四）健全資金管理決策系統(tǒng)

近些年，隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的全面覆蓋，我國的計(jì)算機(jī)信息技術(shù)同步取得了質(zhì)的飛躍，先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)為資金池集中管理系統(tǒng)構(gòu)建提供了更為便捷的路徑和更加廣闊的升級空間。針對集團(tuán)公司資金規(guī)模龐大的客觀特點(diǎn)，集團(tuán)公司應(yīng)主動采用先進(jìn)的技術(shù)和手段，建立健全資金管理決策系統(tǒng)，以確保資金管理數(shù)據(jù)實(shí)時更新、實(shí)時監(jiān)管，提高資金集中管理數(shù)據(jù)的利用效益，并借助決策系統(tǒng)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析預(yù)測，為集團(tuán)公司實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略提供決策依據(jù)。

五、結(jié)束語

綜上，資金池是集團(tuán)公司提升資金管理效率、提高經(jīng)營運(yùn)作效益的必要元素，集團(tuán)公司應(yīng)客觀認(rèn)清現(xiàn)階段資金管理存在的現(xiàn)實(shí)問題，深刻掌握資金池管理的要點(diǎn)和意義，從資金監(jiān)控及其安全運(yùn)行等多個層面加深思考，合理借鑒已有的成功經(jīng)驗(yàn)，逐步健全資金管理機(jī)制和流程，優(yōu)化智能管理系統(tǒng)平臺，真正發(fā)揮資金池的意義和價值，為集團(tuán)公司提升管理效率、實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效奠定基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

[1] 程思.基于集團(tuán)公司資金池的企業(yè)資金集中管理探討[J].中國管理信息化，2017（1）：18-19.

[2] 張瓊英.探討資金池管理模式下企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理[J].知識經(jīng)濟(jì)，2015（9）：121-121.

[3] 史雯.S集團(tuán)資金集中管理優(yōu)化研究[D].南京師范大學(xué)，2016.