趙立馬 劉潔

摘?要：2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)國(guó)際貿(mào)易和世界經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了重大影響。農(nóng)產(chǎn)品、汽車(chē)、機(jī)械、制造、電子產(chǎn)品等諸多行業(yè)都受到了國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端的影響。同時(shí)，新冠肺炎疫情也于2020年開(kāi)始在世界范圍內(nèi)蔓延。在貿(mào)易爭(zhēng)端和新冠肺炎疫情的雙重不確定性影響下，企業(yè)的供應(yīng)鏈布局和運(yùn)營(yíng)策略都會(huì)隨之進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。文章研究了上述不確定性對(duì)全球供應(yīng)鏈的影響，列舉了不同國(guó)家的應(yīng)對(duì)政策和舉措。中國(guó)正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要時(shí)期，如何在不確定性下大力發(fā)展重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，為新基建發(fā)展創(chuàng)造良好的條件是供應(yīng)鏈決策者應(yīng)該考慮的問(wèn)題。文章為國(guó)際供應(yīng)鏈重構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)提供了相關(guān)建議。

關(guān) 鍵 詞：產(chǎn)能回流;運(yùn)營(yíng)策略;供應(yīng)鏈重構(gòu);風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類(lèi)號(hào)：F512.3?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A?文章編號(hào)：2096-7934（2020）08-0011-15

一、貿(mào)易爭(zhēng)端和新冠肺炎疫情雙重不確定性

在過(guò)去的幾十年國(guó)際貿(mào)易壁壘不斷降低的背景下，中國(guó)簽訂了諸多自由貿(mào)易協(xié)議，并在2001年加入了世界貿(mào)易組織（WTO），加速了中國(guó)企業(yè)部署國(guó)際供應(yīng)鏈以滿(mǎn)足不斷增長(zhǎng)的國(guó)際需求。企業(yè)也在通過(guò)重新設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈的采購(gòu)、生產(chǎn)、資源分配等環(huán)節(jié)來(lái)滿(mǎn)足不斷變化的客戶(hù)需求，跨國(guó)企業(yè)需要處理和優(yōu)化其國(guó)際供應(yīng)鏈中的大量商品、資金和信息流。

當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)格局的調(diào)整，以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)改革，都會(huì)在一定程度上影響到企業(yè)的國(guó)際供應(yīng)鏈戰(zhàn)略。市場(chǎng)波動(dòng)、成本差異、技術(shù)革新以及政府政策等因素也會(huì)對(duì)企業(yè)的境內(nèi)乃至跨境貿(mào)易流程產(chǎn)生影響。當(dāng)前貿(mào)易爭(zhēng)端的出現(xiàn)，以及國(guó)家貿(mào)易政策的變動(dòng)都在驅(qū)使企業(yè)開(kāi)始重新思考和調(diào)整自身的供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)策略和模式。

一方面，國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資都處于動(dòng)態(tài)的變化進(jìn)程之中，全球價(jià)值鏈也因此變得更加復(fù)雜，這表現(xiàn)為許多產(chǎn)品的生產(chǎn)都跨越了多個(gè)國(guó)家和多家企業(yè)，如日本豐田汽車(chē)從2000多家供應(yīng)商處采購(gòu)近3萬(wàn)種不同的零部件。供應(yīng)鏈中的牛鞭效應(yīng)為國(guó)際貿(mào)易帶來(lái)了諸多脆弱和不確定性，信息不對(duì)稱(chēng)的存在使得需求信息會(huì)沿著供應(yīng)鏈從下游到上游不斷增加。貿(mào)易中各種不確定性的影響也會(huì)沿著供應(yīng)鏈傳遞到各個(gè)環(huán)節(jié)，工廠停工、交通限制等各種事件的發(fā)生必定會(huì)影響到貿(mào)易和全球經(jīng)濟(jì)。也就是說(shuō)，供應(yīng)鏈中的任何中斷都可能引發(fā)對(duì)下游經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的多米諾骨牌效應(yīng)。

與2003年的SARS疫情相比，此次疫情可能會(huì)由于近十年的全球化水平加深，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成更加深遠(yuǎn)的影響。不僅僅是中國(guó)的企業(yè)會(huì)受到隔離政策的影響，由于中國(guó)是當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易的制造大國(guó)，也是最主要的消費(fèi)市場(chǎng)，其他國(guó)家的企業(yè)也會(huì)相應(yīng)地遭遇到供應(yīng)短缺。例如蘋(píng)果公司的供應(yīng)商需要向特定的中國(guó)制造商處采購(gòu)零部件，中國(guó)的封城政策和停工也必然對(duì)蘋(píng)果公司的產(chǎn)品生產(chǎn)造成一定的阻礙。

（一）中美貿(mào)易戰(zhàn)

2018年3月8日，美國(guó)開(kāi)始對(duì)進(jìn)口的鋼鐵和鋁制品分別加征25%和10%的關(guān)稅，拉開(kāi)了國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端的序幕。包括中國(guó)、加拿大、墨西哥在內(nèi)的多個(gè)國(guó)家也紛紛開(kāi)始采取報(bào)復(fù)措施。2017年8月，美國(guó)貿(mào)易代表（USTR）對(duì)中國(guó)開(kāi)展301調(diào)查。根據(jù)美國(guó)《1988綜合貿(mào)易及競(jìng)爭(zhēng)法》的規(guī)定，美國(guó)有權(quán)力對(duì)其他國(guó)家“不公平公正”的貿(mào)易進(jìn)行調(diào)查并采取報(bào)復(fù)措施。2018年4月，美國(guó)貿(mào)易代表正式公開(kāi)500億美元中國(guó)進(jìn)口商品清單，并決定于7月6日對(duì)其中的340億美元商品征收25%進(jìn)口關(guān)稅。作為對(duì)應(yīng)的反制措施，中國(guó)也從7月6號(hào)開(kāi)始對(duì)包括大豆、豬肉等農(nóng)產(chǎn)品在內(nèi)的340億美元美國(guó)商品征收25%關(guān)稅。2018年9月18日，美國(guó)開(kāi)始了第二輪關(guān)稅加征，對(duì)來(lái)自中國(guó)的2000億美元商品加征10%關(guān)稅，該比例在2019年5月10日被提升至25%。中國(guó)也同樣開(kāi)始對(duì)來(lái)自美國(guó)的600億美元商品加征10%和5%的關(guān)稅，并在2019年6月1日將關(guān)稅提高至25%、20%、10%和5%。2019年8月15日，美國(guó)又開(kāi)始了第三輪征稅，進(jìn)一步對(duì)3000億美元中國(guó)進(jìn)口商品加征10%的關(guān)稅。經(jīng)過(guò)多輪的關(guān)稅政策，中美貿(mào)易摩擦涉及的征稅商品幾乎涵蓋進(jìn)出口商品的所有類(lèi)別。受中美貿(mào)易摩擦的影響，美元兌人民幣匯率也首次超過(guò)了7。經(jīng)過(guò)13輪的貿(mào)易磋商，中美貿(mào)易戰(zhàn)終于在美國(guó)時(shí)間2020年1月15日迎來(lái)了轉(zhuǎn)機(jī)，雙方簽訂了第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議，協(xié)議涵蓋了知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)轉(zhuǎn)移和農(nóng)副產(chǎn)品貿(mào)易等關(guān)鍵問(wèn)題。盡管此次協(xié)議會(huì)對(duì)中國(guó)的經(jīng)貿(mào)活動(dòng)造成更大的限制，但總的來(lái)說(shuō)，中美之間簽訂的穩(wěn)固可行的協(xié)議有利于貿(mào)易和資本市場(chǎng)的穩(wěn)定。但從美國(guó)時(shí)間6月5日開(kāi)始，美國(guó)商務(wù)部又對(duì)中國(guó)33家企業(yè)、機(jī)構(gòu)實(shí)施限制措施，并對(duì)部分商品恢復(fù)加征25%的關(guān)稅，中美之間的貿(mào)易關(guān)系又逐漸變得緊張起來(lái)。

作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)必會(huì)影響全球貿(mào)易景氣指數(shù)。2009年，中國(guó)成為世界最大的商品出口國(guó)，2013年又成為最大的商品貿(mào)易國(guó)。2015到2017年間，中國(guó)是世界第二大外商直接投資國(guó)和目的地。同時(shí)，中國(guó)研發(fā)投入位居世界第二。在過(guò)去幾年間，全球各地對(duì)中國(guó)在貿(mào)易、科技和資本等方面的依賴(lài)程度不斷加深。例如，中國(guó)是非洲國(guó)家最大的貿(mào)易合作伙伴和基礎(chǔ)設(shè)施投資來(lái)源，同時(shí)中國(guó)也吸納了澳洲16%的總產(chǎn)出。在當(dāng)前的貿(mào)易爭(zhēng)端中，各國(guó)政府都希望在自己的管轄權(quán)內(nèi)優(yōu)化其供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)，如美國(guó)政府為了保護(hù)美國(guó)企業(yè)利益和就業(yè)而征收關(guān)稅，但這會(huì)對(duì)國(guó)際供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)、生產(chǎn)力等造成一定的影響。在前幾輪關(guān)稅的作用之下，全球大豆供應(yīng)逐漸從北美轉(zhuǎn)移至南美，許多汽車(chē)品牌也由于市場(chǎng)波動(dòng)而遭受了利潤(rùn)削減。

除中美貿(mào)易戰(zhàn)之外，美國(guó)頻頻對(duì)世界各國(guó)，如墨西哥、加拿大、歐盟、印度等，實(shí)施貿(mào)易保護(hù)措施。2019年4月，美國(guó)對(duì)歐盟補(bǔ)貼采取報(bào)復(fù)措施，對(duì)價(jià)值110億美元的歐盟商品加征關(guān)稅，5月下旬，美國(guó)開(kāi)始對(duì)墨西哥商品加征5%的關(guān)稅，6月5日，美國(guó)又終止了印度的普惠制待遇，2020年的6月2日，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室又宣布對(duì)歐盟、英國(guó)、奧地利、捷克、意大利、土耳其、巴西、印度和印度尼西亞這10個(gè)貿(mào)易伙伴發(fā)起301調(diào)查。從過(guò)往歷史來(lái)看，貿(mào)易戰(zhàn)終將會(huì)嚴(yán)重危害世界貿(mào)易，經(jīng)過(guò)1929年到1932年的貿(mào)易戰(zhàn)，全球貿(mào)易體量縮減了66%，國(guó)際貿(mào)易占GDP比重從10.8%降到了6.2%。同時(shí)由于貿(mào)易戰(zhàn)通常會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間，因此國(guó)際貿(mào)易也將面臨持續(xù)的低迷，主要國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式也會(huì)相應(yīng)發(fā)生改變。

（二）新冠肺炎疫情

自2019年12月初通報(bào)了第一例新型冠狀病毒感染案例，截至2020年8月1日，全球已有超過(guò)1700萬(wàn)感染者。新冠肺炎疫情對(duì)全球供應(yīng)鏈的需求端和供應(yīng)端都會(huì)帶來(lái)一些不好的影響，復(fù)工的延期導(dǎo)致生產(chǎn)進(jìn)度的延遲和供應(yīng)中斷，同時(shí)各種封城和防控措施將導(dǎo)致交通不便和需求下降。與貿(mào)易爭(zhēng)端相比，疫情可能會(huì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生更深遠(yuǎn)的影響，生產(chǎn)和服務(wù)的中斷使得許多跨國(guó)企業(yè)面臨著前所未有的難題。受疫情影響，現(xiàn)代汽車(chē)的韓國(guó)組裝和生產(chǎn)線(xiàn)都暫時(shí)停工，蘋(píng)果公司第一季度的利潤(rùn)也有所下滑，同時(shí)，中國(guó)、韓國(guó)、美國(guó)、意大利等許多國(guó)家的大型商超和便利店都經(jīng)歷了暫時(shí)停業(yè)。

Mckibbin and Fernando（2020）研究了疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的短期影響，發(fā)現(xiàn)此次的新冠肺炎疫情將導(dǎo)致世界的GDP水平下降0.3～2.2個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，他們的研究假設(shè)疫情被控制在中國(guó)范圍內(nèi)，故對(duì)GDP真實(shí)的影響程度可能會(huì)更高。Barro et al.（2020）估計(jì)，新冠肺炎疫情對(duì)GDP的影響將達(dá)到6～8個(gè)百分點(diǎn)。3月底，經(jīng)合組織（OECD）預(yù)估3個(gè)月的大規(guī)模生產(chǎn)中斷將導(dǎo)致5%～7%的年度GDP的減少。

二、國(guó)際經(jīng)濟(jì)刺激和貿(mào)易保護(hù)政策一覽

（一）經(jīng)濟(jì)刺激方案

在疫情和貿(mào)易戰(zhàn)的雙重影響之下，世界各國(guó)都開(kāi)始采取一系列經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃來(lái)緩解對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不利影響。3月3日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布降低50個(gè)基準(zhǔn)利率基點(diǎn)，3月15日，美聯(lián)儲(chǔ)又降低了一個(gè)基準(zhǔn)利率百分點(diǎn)，并啟動(dòng)量化寬松（QE）政策，降息降準(zhǔn)是為了刺激交易和金融活動(dòng)，提高貨幣的流動(dòng)性。3月26日，美國(guó)白宮和參議院領(lǐng)導(dǎo)共同頒布了一個(gè)價(jià)值2萬(wàn)億美元的刺激計(jì)劃，幫助那些受疫情影響的企業(yè)、工人和醫(yī)療系統(tǒng)度過(guò)難關(guān)。與美國(guó)的做法十分相似，加拿大銀行在3月15日將其基準(zhǔn)利率從1.25%降低至0.75%，并將援助資金從820億提升至1070億，所有符合要求的申請(qǐng)人都可以從政府那里連續(xù)四個(gè)月拿到2000加元的補(bǔ)助。疫情期間，英國(guó)政府也采取措施，幫助企業(yè)為那些無(wú)法返工的雇員支付其80%的薪水;西班牙公布了一個(gè)2000億歐元（約為其GDP的20%）的計(jì)劃，幫助減輕疫情帶來(lái)的影響;希臘首相宣布花100億歐元作為疫情補(bǔ)貼，同時(shí)受到疫情影響的員工可以得到每月800歐元的補(bǔ)償;澳大利亞同樣也撥款約1890億澳元用于對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激。

亞洲地區(qū)尤其是一些旅游國(guó)家積極采取了刺激措施，推動(dòng)相關(guān)行業(yè)的復(fù)蘇。2月底，印度尼西亞政府頒布了一項(xiàng)價(jià)值10.3萬(wàn)億盧比的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃來(lái)刺激國(guó)內(nèi)需求，推動(dòng)旅游業(yè)的復(fù)蘇，3月，政府又頒布了120萬(wàn)億盧比的緊急經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，以緩解疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊，此外，政府還宣布了自2019年7月以來(lái)的第五次降息。泰國(guó)國(guó)會(huì)在3月初通過(guò)了價(jià)值4000億泰銖的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，其中1800億用于對(duì)受疫情影響商家的優(yōu)惠貸款和稅收減免。馬來(lái)西亞央行將存款準(zhǔn)備金率從3%下調(diào)至2%，還通過(guò)了價(jià)值2500億馬幣的“經(jīng)濟(jì)振興計(jì)劃”。柬埔寨政府設(shè)立了一個(gè)臨時(shí)聯(lián)合融資機(jī)制，幫助中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)處以低利率貸款，柬埔寨政府還為柬埔寨農(nóng)村發(fā)展銀行撥款5000萬(wàn)，為中小企業(yè)提供優(yōu)惠貸款。在新加坡政府在2月公布的2020財(cái)年預(yù)算中，有8000萬(wàn)新加坡元用于抗疫，同時(shí)頒布了價(jià)值約56億的兩項(xiàng)經(jīng)濟(jì)支持計(jì)劃，來(lái)應(yīng)對(duì)疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)帶來(lái)的影響，此后政府又推出了價(jià)值480億新加坡元的刺激計(jì)劃。受疫情影響，一些國(guó)家也下調(diào)了其年度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，如3月26日，新加坡貿(mào)易與工業(yè)部宣布下調(diào)對(duì)2020年新加坡經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)至“-4%到-1%”，馬來(lái)西亞政府也將此前2020年GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)由4.8%下調(diào)至3.2%到4.2%之間。

（二）貿(mào)易保護(hù)和產(chǎn)業(yè)回流政策

近幾年來(lái)貿(mào)易保護(hù)主義盛行，在新冠肺炎疫情和貿(mào)易戰(zhàn)的雙重陰影之下，“逆全球化”開(kāi)始不斷被學(xué)者和從業(yè)者提及，美日政府都頒布政策給企業(yè)補(bǔ)貼，支持供應(yīng)鏈遷回本國(guó)。2020年4月，科爾尼公司（A.?T.?Kearney）發(fā)布了年度美國(guó)貿(mào)易回流指數(shù)，表明美國(guó)從亞洲14個(gè)低成本國(guó)家的進(jìn)口從2018年的8160億美元縮減至2019年的7570億美元，回歸指數(shù)首次達(dá)到98的較大正數(shù)，顯示了近年來(lái)明顯的回歸效果。如沃爾瑪正在推行“美國(guó)制造”策略，鼓勵(lì)制造商在美國(guó)本地進(jìn)行生產(chǎn)，加速其供應(yīng)商的回流。通用電氣、谷歌等公司也在致力于重建其區(qū)域產(chǎn)能，也就是在離市場(chǎng)較近的地方布置生產(chǎn)基地，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求的不確定性，并降低庫(kù)存水平、減少提前期，同時(shí)也能創(chuàng)造企業(yè)的靈活運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，快速響應(yīng)市場(chǎng)。

美國(guó)政府推動(dòng)“經(jīng)濟(jì)繁榮計(jì)劃”，試圖將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移回美國(guó)或澳大利亞、日本等“更友好國(guó)家”，一方面通過(guò)稅收和回歸補(bǔ)貼來(lái)激勵(lì)企業(yè)回流;另一方面大力發(fā)展近岸外包，將減少的中國(guó)進(jìn)口逐步轉(zhuǎn)移至墨西哥等地;此外，美國(guó)還可能對(duì)中國(guó)的相關(guān)企業(yè)進(jìn)行制裁，同時(shí)增進(jìn)與臺(tái)灣地區(qū)的往來(lái)。此次疫情凸顯了產(chǎn)業(yè)外遷為全球供應(yīng)鏈帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)、韓國(guó)、意大利等疫情重點(diǎn)地區(qū)作為全球供應(yīng)鏈樞紐，為機(jī)電、半導(dǎo)體、化工等產(chǎn)業(yè)的全球供應(yīng)帶來(lái)了很大的不確定性，當(dāng)產(chǎn)業(yè)鏈高度依賴(lài)國(guó)際供應(yīng)鏈時(shí)，產(chǎn)業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)會(huì)受到全球經(jīng)濟(jì)不確定的高度制約。鑒于此，美中貿(mào)易理事會(huì)道格·巴里（Doug Barry）表示保持供應(yīng)鏈的多樣性和靈活性將有助于提升抵抗風(fēng)險(xiǎn)的水平，美國(guó)商會(huì)的高級(jí)副總裁約翰·墨菲（John Murphy）也表示美國(guó)政府在考慮回流政策的時(shí)候應(yīng)該把在美建造新設(shè)施的開(kāi)銷(xiāo)和時(shí)間都考慮在內(nèi)。

此外，受到中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，許多歐洲公司都在逐步將自身的生產(chǎn)設(shè)施轉(zhuǎn)移至東南亞的越南和菲律賓等國(guó)家，以避免中國(guó)征收的相關(guān)零部件和半成品的關(guān)稅。2019年歐盟委員會(huì)發(fā)布的《歐盟-中國(guó)：戰(zhàn)略展望》報(bào)告表明，中國(guó)與歐盟既是合作伙伴關(guān)系，也是技術(shù)和關(guān)鍵價(jià)值鏈的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。歐盟正大力支持人工智能、動(dòng)力電池等領(lǐng)域的發(fā)展，應(yīng)對(duì)來(lái)自中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)，隨著美國(guó)拉攏盟國(guó)一起遏制中國(guó)高新技術(shù)的發(fā)展，以及新冠肺炎疫情的全球流行暴露的供應(yīng)鏈安全問(wèn)題，歐盟對(duì)中國(guó)的態(tài)度愈發(fā)傾向競(jìng)爭(zhēng)。2019年6月，歐盟委員會(huì)發(fā)布了《戰(zhàn)略規(guī)劃2019—2024》，透露出歐盟正在為取得全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)先地位和主導(dǎo)權(quán)做努力，同時(shí)2020年3月，歐盟委員會(huì)發(fā)布《歐洲新工業(yè)戰(zhàn)略》《新中小企業(yè)戰(zhàn)略》《單一市場(chǎng)規(guī)則行動(dòng)計(jì)劃》一攬子倡議以支持歐洲工業(yè)，這種使用國(guó)家干預(yù)手段對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行調(diào)整的做法，目的在于維護(hù)本土企業(yè)，捍衛(wèi)技術(shù)主權(quán)，對(duì)中國(guó)施加一定的壓力。在外商投資方面，2019年4月，歐盟發(fā)布了《外國(guó)直接投資審查框架條例》，可能會(huì)直接沖擊中國(guó)在關(guān)鍵資產(chǎn)、技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的對(duì)歐直接投資。此外，歐盟十分重視雙邊貿(mào)易中的“補(bǔ)貼問(wèn)題”，并在2020年6月發(fā)布了“關(guān)于防范外國(guó)補(bǔ)貼對(duì)公平競(jìng)爭(zhēng)影響的白皮書(shū)”，表明政府會(huì)加強(qiáng)對(duì)外部補(bǔ)貼的核查和干預(yù)，強(qiáng)化貿(mào)易防御機(jī)制建設(shè)，并針對(duì)中國(guó)展開(kāi)了不公平補(bǔ)貼的調(diào)查。然而德國(guó)依然與中國(guó)保持重要貿(mào)易伙伴的關(guān)系，德國(guó)官方表明與中國(guó)保持合作具有戰(zhàn)略意義，并計(jì)劃與中國(guó)達(dá)成投資協(xié)議，在中國(guó)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資。

2009—2018年，世界各國(guó)共采取了超過(guò)15000個(gè)貿(mào)易干預(yù)措施，其中有約11600條為貿(mào)易保護(hù)措施，發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易保護(hù)措施占到了總數(shù)的60%，且美國(guó)是最頻繁采用貿(mào)易保護(hù)舉措的國(guó)家。當(dāng)一些外部因素導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)，各國(guó)都必定會(huì)調(diào)整其貿(mào)易政策來(lái)減少損失，貿(mào)易保護(hù)政策也因此常被使用。然而不恰當(dāng)?shù)馁Q(mào)易保護(hù)政策會(huì)加重不確定性的不利影響，如20世紀(jì)30年代的《斯姆特-霍利法案》規(guī)定向諸多進(jìn)口商品加征大量關(guān)稅，這也導(dǎo)致了此后許多國(guó)家之間的貿(mào)易戰(zhàn)，國(guó)際貿(mào)易體量驟降。對(duì)于國(guó)家而言，加征關(guān)稅、產(chǎn)業(yè)回流是保護(hù)本國(guó)企業(yè)和就業(yè)的有效辦法，但這樣的舉措會(huì)加深貿(mào)易國(guó)之間的隔閡，如何權(quán)衡利弊，是國(guó)家和企業(yè)在部署貿(mào)易戰(zhàn)略時(shí)需要妥善考慮的問(wèn)題。

美國(guó)政府正在倡導(dǎo)制造業(yè)工作和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)回流。沃爾瑪正在推行“美國(guó)制造”策略，鼓勵(lì)制造商在美國(guó)本地進(jìn)行生產(chǎn)，加速其供應(yīng)商的回流。通用電氣、谷歌等公司也在致力于重建其區(qū)域產(chǎn)能，也就是在離市場(chǎng)較近的地方布置生產(chǎn)基地，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求的不確定性，并降低庫(kù)存水平、減少提前期，同時(shí)也能創(chuàng)造企業(yè)的靈活運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，快速響應(yīng)市場(chǎng)。2020年4月，科爾尼公司（A.?T.?Kearney）發(fā)布了年度美國(guó)貿(mào)易回流指數(shù)，表明美國(guó)從亞洲14個(gè)低成本國(guó)家的進(jìn)口從2018年的8160億美元縮減至2019年的7570億美元。在過(guò)去的兩三年間，不少美國(guó)制造商也因?yàn)橹忻蕾Q(mào)易戰(zhàn)開(kāi)始重新規(guī)劃和設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，增加從墨西哥到美國(guó)的出口，事實(shí)上，將產(chǎn)能從中國(guó)轉(zhuǎn)移至墨西哥能減少美國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)提前期，并有效地縮減成本。4月9日，白宮經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任庫(kù)德洛發(fā)布了一項(xiàng)計(jì)劃，對(duì)從中國(guó)回流的美國(guó)企業(yè)給予其工廠、設(shè)備、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施、裝修等各方面成本的100%的補(bǔ)償。據(jù)福布斯報(bào)道，日本政府將花費(fèi)22億美元助力日本企業(yè)退出中國(guó)，其中20億美元用于支持企業(yè)回國(guó)的直接貸款，另外2億美元用于支撐企業(yè)搬遷至東南亞。

對(duì)于企業(yè)的國(guó)際供應(yīng)鏈布局而言，成本和市場(chǎng)是最主要的考慮因素;對(duì)于國(guó)家和政府的產(chǎn)業(yè)回流政策而言，國(guó)際關(guān)系、產(chǎn)業(yè)升級(jí)，以及對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的扶持都是推動(dòng)離岸經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)回流的重要因素。歐美國(guó)家在亞洲國(guó)家發(fā)展離岸制造的主要驅(qū)動(dòng)因素是人力成本，使用人工進(jìn)行操作相較而言會(huì)更加便宜且易于管理。在這樣的背景下，中國(guó)一直以來(lái)也在不斷部署供應(yīng)鏈本地化，即將關(guān)鍵供應(yīng)商安排在鄰近的位置以減少成本和補(bǔ)貨時(shí)間，這種情況對(duì)于那些已經(jīng)將供應(yīng)基地轉(zhuǎn)移到中國(guó)的電子產(chǎn)品制造商來(lái)說(shuō)是十分常見(jiàn)的。例如，摩托羅拉的一款智能手機(jī)MotoX需要從中、韓等亞洲國(guó)家采購(gòu)零部件，如果在亞洲國(guó)家打包這些零部件并運(yùn)回美國(guó)裝配，花費(fèi)會(huì)比較高，相比之下直接在亞洲當(dāng)?shù)剡M(jìn)行組裝會(huì)更經(jīng)濟(jì)，這也直接驅(qū)動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)品在亞洲城市的本地化生產(chǎn)，故將整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈回流至西方國(guó)家目前來(lái)說(shuō)十分困難。

2012年起全球產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)始了第五次大變遷，在中美貿(mào)易戰(zhàn)發(fā)生之前，出于成本因素，中國(guó)的外資工廠已經(jīng)開(kāi)始了遷出計(jì)劃，逐步將投資轉(zhuǎn)移至東南亞國(guó)家。2018年底瑞銀集團(tuán)的一項(xiàng)研究表明，中國(guó)有1/3的出口導(dǎo)向的制造商已經(jīng)將部分生產(chǎn)活動(dòng)遷出中國(guó)，還有1/3的企業(yè)有相關(guān)的遷出計(jì)劃。但是產(chǎn)業(yè)鏈的重新布局也必然會(huì)為相關(guān)企業(yè)帶來(lái)一些問(wèn)題，一方面，重新布局需要企業(yè)進(jìn)行初始投資，在貿(mào)易爭(zhēng)端和新冠肺炎疫情的影響之下，許多經(jīng)濟(jì)體都受到了重創(chuàng)，企業(yè)在現(xiàn)階段應(yīng)該考慮的重中之重是保有流動(dòng)資金度過(guò)難關(guān)，而不是進(jìn)行新的資產(chǎn)投資。另一方面，中國(guó)在管理上相比其他新興市場(chǎng)具有很大的優(yōu)勢(shì)，供應(yīng)鏈的高效和完備是中國(guó)的最大優(yōu)勢(shì)，在此次的抗疫之中，中國(guó)企業(yè)和供應(yīng)鏈也展示了他們強(qiáng)大的韌性。有調(diào)研表明，超過(guò)70%的企業(yè)不愿意在疫情后將其生產(chǎn)和采購(gòu)基地重新規(guī)劃在中國(guó)以外。同時(shí)電子商務(wù)的飛速發(fā)展也促進(jìn)了中國(guó)供應(yīng)鏈交付能力的提升，圍繞客戶(hù)的需求，基于各種服務(wù)場(chǎng)景進(jìn)行了多個(gè)供應(yīng)鏈與物流設(shè)計(jì)。

三、國(guó)際貿(mào)易和疫情不確定性對(duì)各行業(yè)供應(yīng)鏈的影響

中國(guó)是許多國(guó)際化產(chǎn)品的制造中心，世界上接近三分之一的吉他都產(chǎn)自山東濰坊;三分之一的泳衣來(lái)自遼寧葫蘆島;河南商丘生產(chǎn)了世界上一半以上的鋼卷尺;江蘇南通能滿(mǎn)足超過(guò)全世界25%的家紡需求……許多中國(guó)企業(yè)在全球供應(yīng)鏈中扮演著非常重要的角色，貿(mào)易爭(zhēng)端以及疫情的雙重影響會(huì)牽涉到中國(guó)制造業(yè)的穩(wěn)定性，從而影響到全球供應(yīng)鏈。同時(shí)，中國(guó)是一些非食品原料、原油、藥物的凈出口地，也是一些產(chǎn)成品、機(jī)械、交通設(shè)施、雜貨的凈進(jìn)口地來(lái)源：聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議，華創(chuàng)證券。。在當(dāng)前的不確定性之下，全球的電子、醫(yī)療、金屬、汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)都遭受了一定程度的生產(chǎn)中斷。

在中美貿(mào)易戰(zhàn)中，美國(guó)重點(diǎn)對(duì)來(lái)自中國(guó)的電子、機(jī)械零部件加征關(guān)稅，這也加速了中國(guó)電子信息制造業(yè)的轉(zhuǎn)型和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的對(duì)外轉(zhuǎn)移，許多公司開(kāi)始將中下游的組裝廠向東南亞等地區(qū)轉(zhuǎn)移。在美國(guó)的首次500億美元征稅名單中，電子和機(jī)械零部件是重點(diǎn)的征稅對(duì)象，征稅會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)負(fù)面影響，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的對(duì)外轉(zhuǎn)移，根據(jù)《2019年中國(guó)電子信息制造業(yè)綜合發(fā)展指數(shù)報(bào)告》，中國(guó)的信息制造業(yè)的中下游組裝環(huán)節(jié)正經(jīng)歷顯著的外遷，在越南、泰國(guó)、菲律賓等國(guó)家加快布局。然而東盟國(guó)家與中國(guó)相比，制造能力和效率有顯著不足，在短期內(nèi)無(wú)法完全承接來(lái)自中國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，此外，中國(guó)在大力發(fā)展自動(dòng)化，并將其應(yīng)用至制造業(yè)領(lǐng)域以提升制造效率，對(duì)于外商直接投資來(lái)說(shuō)，在中國(guó)的投資相比其他東盟國(guó)家更具有成本效益。

一直以來(lái)，美國(guó)都在對(duì)中國(guó)的通信和5G行業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)打擊，以受影響最大的華為為例，美國(guó)時(shí)間2019年5月15日，美國(guó)商務(wù)部將華為及其子公司納入“實(shí)體清單”，此后Google與美國(guó)的各大芯片制造商也相繼暫停與華為的相關(guān)業(yè)務(wù)，之后英國(guó)的半導(dǎo)體IP提供商ARM也停止與華為和相關(guān)企業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)。一年后，美國(guó)商務(wù)部又開(kāi)始了對(duì)華為的新一輪出口管制，又直接影響了臺(tái)積電和華為之間的業(yè)務(wù)交易。如果貿(mào)易政策進(jìn)一步縮緊，華為僅有的供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)發(fā)展無(wú)法支撐其訂單業(yè)務(wù)，故華為和其他受影響的企業(yè)，以及政府都需要去思考技術(shù)的革新，華為將部分訂單轉(zhuǎn)移至中芯國(guó)際是當(dāng)下來(lái)說(shuō)最有可能的結(jié)果，但中芯國(guó)際的技術(shù)水平遠(yuǎn)不及臺(tái)積電和三星等企業(yè)，政府依然需要對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持，加大研發(fā)投入，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新。

在美國(guó)發(fā)布的征稅清單中，美國(guó)對(duì)鐵道車(chē)輛、軌道裝置等機(jī)械、電氣設(shè)備進(jìn)行征稅，目的是遏制中國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。但對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，美國(guó)的一些運(yùn)輸業(yè)企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)從中國(guó)進(jìn)口的零部件，關(guān)稅的上升勢(shì)必會(huì)影響這些企業(yè)的成本和產(chǎn)量，中國(guó)可以抓住機(jī)會(huì)，拓展高鐵行業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)份額。新能源汽車(chē)也是美國(guó)主要的征稅對(duì)象，中國(guó)在2017年的新能源車(chē)出口表現(xiàn)突出，而美國(guó)又是中國(guó)最主要的出口市場(chǎng)。以比亞迪為例，比亞迪的電動(dòng)大巴已經(jīng)逐漸滲入美國(guó)市場(chǎng)，具有壟斷地位，比亞迪在美國(guó)儲(chǔ)能電站領(lǐng)域的市場(chǎng)份額也已經(jīng)達(dá)到了50%，此次的中美貿(mào)易摩擦影響了國(guó)內(nèi)新能源車(chē)企的成本和出口市場(chǎng)。

中美雙方博弈的側(cè)重點(diǎn)在于一些中國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的高科技產(chǎn)品和行業(yè)，目前美國(guó)對(duì)中國(guó)的特高壓、大數(shù)據(jù)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)尚未實(shí)行特定的打擊和報(bào)復(fù)性關(guān)稅措施，盡管如此貿(mào)易戰(zhàn)的進(jìn)行將加大雙方軟實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)，中美之間在科研方面的合作難度將大幅上升，美國(guó)實(shí)施的一些人才和技術(shù)限制策略將迫使中國(guó)的自主研發(fā)面臨更大的壓力。

貿(mào)易摩擦影響了整個(gè)世界（尤其是中美之間）的貿(mào)易格局。2018到2019年間，美國(guó)從中國(guó)的制造業(yè)進(jìn)口減少了17%（約900億美元），從其他低成本亞洲國(guó)家的進(jìn)口增加了310億美元，從墨西哥的進(jìn)口增加了130億美元。來(lái)源：美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)、美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局。新冠肺炎疫情在中國(guó)的暴發(fā)進(jìn)一步刺激了美國(guó)尋找其他國(guó)家的供應(yīng)商。

疫情期間，中國(guó)在餐飲、旅游、娛樂(lè)等行業(yè)的需求受到了直接影響，外部需求也受到生產(chǎn)復(fù)工緩慢、訂單交付延遲的影響。從全球產(chǎn)業(yè)鏈的角度出發(fā)，作為全球價(jià)值鏈的中心和“世界工廠”，中國(guó)的停工和封鎖必然會(huì)影響到全球的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。中國(guó)生產(chǎn)的中間品出口的延遲可能會(huì)導(dǎo)致下游生產(chǎn)商的停工。新冠肺炎疫情的全球流行又會(huì)導(dǎo)致全球需求的緊縮，全球價(jià)值鏈的中斷也將影響供應(yīng)端，傳遞金融風(fēng)險(xiǎn)。大量國(guó)際貿(mào)易訂單被迫取消，全球金融市場(chǎng)表現(xiàn)不佳。傳統(tǒng)制造行業(yè)中的汽車(chē)行業(yè)，新興的信息通訊行業(yè)，以及勞動(dòng)密集的紡織業(yè)都高度依賴(lài)國(guó)際貿(mào)易，也因此受到了非常大的影響。疫情為供應(yīng)鏈帶來(lái)的影響可以總結(jié)為：一方面，銷(xiāo)售端的需求大大縮減，消費(fèi)者幾乎停止了除生活必需品外的所有消費(fèi);另一方面，受到疫情傳播和物流中斷的影響，工廠紛紛停工，大大減少了產(chǎn)能和產(chǎn)出。

2020年4月14日，中國(guó)海關(guān)總署發(fā)布數(shù)據(jù)，中國(guó)第一季度進(jìn)出口總額同比減少8.4%，其中出口減少13.3%，進(jìn)口減少2.9%。東莞作為“世界工廠”十分依靠跨境貿(mào)易，此次疫情極大地影響了東莞的經(jīng)濟(jì)，2020年第一季度，東莞的外貿(mào)進(jìn)出口額同比下降14.3%。一方面，海外需求正在下降，另一方面，受到國(guó)際航線(xiàn)封鎖的影響，人流和物流都受到了一定的限制。4月14日，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測(cè)2020年全球經(jīng)濟(jì)將萎縮近3%，其中美國(guó)經(jīng)濟(jì)萎縮5.2%，歐洲減少7.3%，這比2008年金融危機(jī)的情況還要糟得多。

一項(xiàng)對(duì)995家中小型企業(yè)的調(diào)研顯示，58%的企業(yè)表明疫情造成了它們超過(guò)20%的收入損失，近30%的企業(yè)認(rèn)為其收入減少了50%以上，還有一些企業(yè)正處于破產(chǎn)的邊緣。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的研究，2019年，中國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)達(dá)到1/3，故此次因疫情引起的中國(guó)制造業(yè)停擺將對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生非常大的負(fù)面影響。據(jù)日經(jīng)新聞分析，中國(guó)制造業(yè)每損失100億美元，海外生產(chǎn)和銷(xiāo)售就會(huì)減少67億美元。疫情對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響可以分為中國(guó)范圍內(nèi)傳播和世界范圍內(nèi)傳播兩個(gè)階段，當(dāng)今服務(wù)業(yè)占中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比例接近60%，遠(yuǎn)高于非典時(shí)期的46.5%，這也意味著疫情會(huì)對(duì)中國(guó)乃至世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生更為深遠(yuǎn)的影響。

（一）紡織業(yè)

自2019年6月美國(guó)開(kāi)始加征關(guān)稅以來(lái)，中國(guó)紡織業(yè)的訂單就在不斷流失，中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)紡織品在內(nèi)的許多產(chǎn)品加征了額外關(guān)稅，故許多客戶(hù)都慢慢地將其訂單轉(zhuǎn)移至越南、老撾、柬埔寨等東南亞國(guó)家，2019年越南的經(jīng)濟(jì)增速較高，紡織品的出口也在穩(wěn)步增長(zhǎng)。

2020年年初新冠肺炎疫情在中國(guó)境內(nèi)蔓延，許多地方都采取了交通管制的政策，一些著名的服裝品牌也因此選擇將其新一季的服裝生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至土耳其，彼時(shí)土耳其的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到峰值，面臨著數(shù)字化升級(jí)和增加產(chǎn)能的挑戰(zhàn)。3月中下旬，疫情又開(kāi)始在世界范圍內(nèi)蔓延，外貿(mào)業(yè)的許多訂單因此被取消。如中國(guó)紡織城紹興在這段時(shí)間經(jīng)歷了大量的客戶(hù)流失，紹興的紡織業(yè)企業(yè)中有近乎一半的訂單都來(lái)自歐洲，3月開(kāi)始許多西方城市的服裝店都開(kāi)始歇業(yè)，這些相關(guān)服裝品牌、百貨超市、電商的股價(jià)都開(kāi)始暴跌。

口罩的生產(chǎn)也在一定程度上受到了疫情的影響，鼻梁條是口罩的一個(gè)重要零部件，而世界上的鼻梁條大多產(chǎn)自中國(guó)珠三角地區(qū)，中國(guó)零部件的生產(chǎn)停工也導(dǎo)致了韓國(guó)口罩工廠無(wú)法開(kāi)工，其他產(chǎn)業(yè)的情況也比較類(lèi)似。大規(guī)模的中國(guó)制造能夠控制成本，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這在國(guó)際供應(yīng)鏈中也是十分重要的一點(diǎn)，僅僅轉(zhuǎn)移中國(guó)的部分工廠很難動(dòng)搖中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的地位。中國(guó)的制造業(yè)目前并沒(méi)有面臨來(lái)自成本核算的巨大考驗(yàn)，但一些西方國(guó)家還在考慮出于政治安全原因的制造系統(tǒng)重構(gòu)。

從2月開(kāi)始，中國(guó)許多品牌都開(kāi)始通過(guò)在線(xiàn)渠道進(jìn)行多維運(yùn)營(yíng)，搶占電商市場(chǎng)，對(duì)鞋服企業(yè)來(lái)說(shuō)，發(fā)展在線(xiàn)業(yè)務(wù)成為了疫情期間的一個(gè)自救方案。盡管線(xiàn)下銷(xiāo)售有其不可替代性，但受疫情影響，消費(fèi)者可能會(huì)逐步改變其購(gòu)物習(xí)慣，及時(shí)布局在線(xiàn)渠道對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)可能是下沉市場(chǎng)的一個(gè)重要手段。消費(fèi)者需求和交易環(huán)境的改變必然會(huì)影響到整個(gè)供應(yīng)鏈，過(guò)去的幾十年間，中國(guó)鞋服企業(yè)的物流系統(tǒng)建設(shè)經(jīng)歷了快速的發(fā)展，對(duì)物流系統(tǒng)的投入可以幫助企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)擴(kuò)張，提升供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)效率，但同時(shí)也相應(yīng)增加了成本，此次疫情也會(huì)影響到企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)策略和物流外包策略，在成本和服務(wù)水平之間做出權(quán)衡和博弈。

（二）交通運(yùn)輸行業(yè)

新冠肺炎疫情的暴發(fā)嚴(yán)重打擊了全球交通運(yùn)輸業(yè)，以航空公司為例，英國(guó)航空公司在內(nèi)部信中表明此次疫情對(duì)行業(yè)的影響將超過(guò)2008年的金融危機(jī)和2003年的SARS病毒;斯堪的納維亞航空公司（SAS）在3月15日宣布裁員近10000人;達(dá)美航空、漢莎航空、英國(guó)航空、荷蘭皇家航空都有計(jì)劃裁員，并向政府和銀行尋求貸款。美歐分別是世界第一和第三大航空市場(chǎng)，美歐之間的大西洋航線(xiàn)也是世界上最繁忙且賺錢(qián)的線(xiàn)路，美國(guó)對(duì)歐洲國(guó)家30天的旅行禁令會(huì)嚴(yán)重影響相關(guān)航線(xiàn)跟航空公司，如大西洋航線(xiàn)的最大承運(yùn)商達(dá)美航空在美國(guó)禁令頒布后，將其裁員比例從25%提升至40%，同時(shí)計(jì)劃停飛1/3的航班。此外，美國(guó)航空公司也減少了75%的國(guó)際運(yùn)力，漢莎航空停飛了2/3的航班，并減少了2019年的股東分紅，國(guó)泰航空也在三四月份削減了約65%的運(yùn)力。

飛機(jī)制造業(yè)是資產(chǎn)密集型產(chǎn)業(yè)，航空公司停飛意味著沒(méi)有收入來(lái)源，但企業(yè)依然需要支付折舊、維修、薪資和銀行利息等各類(lèi)費(fèi)用。此次的疫情可能會(huì)導(dǎo)致部分航空公司破產(chǎn)，尤其是那些沒(méi)有儲(chǔ)備足夠現(xiàn)金流或是陷入價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中的企業(yè)。根據(jù)過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)，危機(jī)后的航空業(yè)將經(jīng)歷一次洗牌和整合，如2008年金融危機(jī)后，受到空運(yùn)需求萎縮的影響，許多美國(guó)的航空公司都破產(chǎn)了，達(dá)美航空以26億美元的價(jià)格收購(gòu)了西北航空，聯(lián)合航空與大陸航空以32億美元的價(jià)格合并，美國(guó)航空公司也與全美航空進(jìn)行了合并。在這樣不確定的背景之下，金融機(jī)構(gòu)與航空公司之間的租賃協(xié)議難以執(zhí)行，產(chǎn)能過(guò)剩也會(huì)導(dǎo)致二級(jí)市場(chǎng)上供過(guò)于求。飛機(jī)制造巨頭波音公司在2020年1月份沒(méi)有收到任何新的訂單，其股價(jià)也遭受了前所未有的暴跌。

航運(yùn)業(yè)也未能幸免，可以預(yù)測(cè)2020年的貨運(yùn)量將大幅削減。盤(pán)聚網(wǎng)的數(shù)據(jù)表明，2020年2月，中國(guó)運(yùn)往加州三個(gè)海港（洛杉磯、長(zhǎng)灘、奧克蘭）的集裝箱量同比減少了35%。就3月的前兩周而言，美國(guó)的總進(jìn)口量同比減少15%，其中從中國(guó)的進(jìn)口量減少45%，歐洲進(jìn)口量減少6.5%。隨著疫情的蔓延，許多港口都設(shè)置了路障，班輪公司也見(jiàn)機(jī)取消了很多航線(xiàn)，再加上部分工廠的停工，洛杉磯港在2020年的前三個(gè)月遭受了金融危機(jī)以來(lái)集裝箱吞吐量的最大暴跌。

（三）汽車(chē)行業(yè)

隨著制造業(yè)領(lǐng)域的細(xì)分，制造業(yè)供應(yīng)鏈也變得越來(lái)越復(fù)雜。以汽車(chē)行業(yè)為例，現(xiàn)在的整車(chē)工廠僅保留壓模、焊接、噴繪和組裝等環(huán)節(jié)，幾乎所有的零部件都依賴(lài)于博世、麥格納等一級(jí)供應(yīng)商，這些供應(yīng)商掌握著汽車(chē)零部件的關(guān)鍵技術(shù)。

中國(guó)大陸是世界上最大的汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)，基于規(guī)模經(jīng)濟(jì)和鄰近效應(yīng)，許多零部件都選在中國(guó)本地生產(chǎn)。湖北武漢是一個(gè)重要的汽車(chē)產(chǎn)品生產(chǎn)點(diǎn)，配備有許多汽車(chē)配套零部件企業(yè)，產(chǎn)品涵蓋了底盤(pán)、變速箱、車(chē)身、電機(jī)、內(nèi)部裝飾、玻璃以及其他主要零部件。由于年初武漢完全與世隔絕，以及中國(guó)其它地區(qū)尚未完全恢復(fù)生產(chǎn)，中國(guó)零部件的發(fā)貨受到了干擾。日本有近40%的零配件都進(jìn)口自中國(guó)，由于無(wú)法從中國(guó)采購(gòu)零部件，馬自達(dá)暫停了一些車(chē)型的生產(chǎn)，日產(chǎn)汽車(chē)也暫停了九州工廠的生產(chǎn)。許多日本汽車(chē)相關(guān)企業(yè)，本田、日產(chǎn)、日本電裝等，都坐落于中國(guó)的疫區(qū)中心武漢，本田在武漢設(shè)有三座工廠，日產(chǎn)汽車(chē)的中國(guó)戰(zhàn)略合作伙伴東風(fēng)汽車(chē)也將本部設(shè)立在武漢。韓國(guó)車(chē)企的情況也類(lèi)似，現(xiàn)代汽車(chē)損失慘重，它成為了韓國(guó)第一家完全停止生產(chǎn)的車(chē)企，有統(tǒng)計(jì)表明現(xiàn)代汽車(chē)每停工一周，將會(huì)損失7000億韓元。隨后起亞也停工了，雷諾汽車(chē)的韓國(guó)子公司RSM的釜山工廠也由于供應(yīng)鏈中斷不得不停工4天。菲亞特也稱(chēng)企業(yè)難以從中國(guó)供應(yīng)商處采購(gòu)關(guān)鍵零部件，塞爾維亞工廠也因此在2月中旬關(guān)停。上汽大眾和北汽大眾也受疫情影響，延期了中國(guó)的生產(chǎn)計(jì)劃;1月下旬，特斯拉也表明，原來(lái)月底的Model 3量產(chǎn)計(jì)劃也會(huì)延期，直到上海政府介入提供政策和金融支持，特斯拉才在2月10日正式復(fù)工。此外，印度的汽車(chē)行業(yè)也十分依賴(lài)中國(guó)的零部件，由于新冠肺炎疫情的暴發(fā)，印度一些城市的生產(chǎn)已經(jīng)關(guān)閉，直接中斷了新車(chē)的供應(yīng)和交付。3月19日，美國(guó)三大汽車(chē)制造商福特、通用和菲亞特宣布將停止在北美所有工廠的生產(chǎn)。

由于中國(guó)處于全球汽車(chē)供應(yīng)鏈的核心位置，中國(guó)汽車(chē)零部件的影響已經(jīng)波及全球，中間供給的任何中斷都會(huì)引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，給世界汽車(chē)行業(yè)帶來(lái)一系列負(fù)面影響。中國(guó)有10萬(wàn)多家本土汽車(chē)零部件公司，生產(chǎn)的汽車(chē)零部件占全球供應(yīng)量的80%以上。汽車(chē)制造業(yè)的放緩可能會(huì)影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，削弱對(duì)鋼鐵產(chǎn)品的需求，隨著鋼鐵需求放緩，可能還會(huì)影響鐵礦石價(jià)格。在疫情的壓力下，汽車(chē)制造商和零部件供應(yīng)商需要找到替代生產(chǎn)計(jì)劃，包括日產(chǎn)（Nissan）、豐田合成（Toyoda Gosei）、電裝（Denso）和愛(ài)信（Aisin Seiki）在內(nèi)的公司已經(jīng)開(kāi)始考慮替代計(jì)劃。在經(jīng)歷了日本東部大地震和泰國(guó)的打擊后，豐田重組了其供應(yīng)鏈，將總庫(kù)存周轉(zhuǎn)期從20天提高到30天以上。

在歐洲和美國(guó)市場(chǎng)中表現(xiàn)最好的德國(guó)，3月汽車(chē)銷(xiāo)量也下降了38%。為應(yīng)對(duì)疫情影響，企業(yè)裁員降薪以應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的做法也很常見(jiàn)。例如，通用汽車(chē)（General Motors）宣布暫時(shí)將其全球員工的薪酬削減20%。各國(guó)政府也開(kāi)始實(shí)施刺激計(jì)劃，以保護(hù)本國(guó)的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。美國(guó)已經(jīng)撥出一大筆錢(qián)來(lái)救助主要的汽車(chē)制造商、零部件供應(yīng)商和汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商，以使它們保持足夠的流動(dòng)性;法國(guó)政府也提供了約3000億歐元貸款，以維持雷諾和雪鐵龍的運(yùn)營(yíng)。

（四）農(nóng)業(yè)

疫情的流行擾亂了食品供應(yīng)鏈，人員和貨物的流動(dòng)受到跨國(guó)交通限制的影響，因此即使玉米、小麥、大米和其他主要農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量充足，由于貿(mào)易限制、港口關(guān)閉和物流受阻，企業(yè)也很難及時(shí)運(yùn)輸這些產(chǎn)品以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，許多農(nóng)產(chǎn)品也因此被浪費(fèi)。全球的食品供應(yīng)鏈正處于崩潰之中，印度的水果難以被運(yùn)往城市市場(chǎng);在秘魯，由于餐館和酒店關(guān)閉，成噸的白可可被扔進(jìn)了垃圾填埋場(chǎng);由于入境和出境限制，美國(guó)、加拿大和澳大利亞的農(nóng)場(chǎng)沒(méi)有工人進(jìn)行收割……各國(guó)在主食、殺蟲(chóng)劑、化肥、動(dòng)物飼料和專(zhuān)門(mén)知識(shí)方面高度相互依賴(lài)，因此，新冠肺炎疫情將對(duì)全球農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈產(chǎn)生重大影響。為了確保糧食供應(yīng)，來(lái)自25個(gè)拉丁美洲和加勒比國(guó)家的農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)簽署了一項(xiàng)協(xié)議，共同確保該地區(qū)的糧食供應(yīng)。

（五）通信電子行業(yè)

世界的通信設(shè)備、電腦及其他電子設(shè)備、電子機(jī)械設(shè)備的產(chǎn)品主要從日本、韓國(guó)、臺(tái)灣、越南、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、新加坡、菲律賓進(jìn)口，少部分從美國(guó)、德國(guó)進(jìn)口，東南亞國(guó)家主要負(fù)責(zé)下游組裝，因此受到此次疫情影響最大的是那些小型、低端的半導(dǎo)體企業(yè)，由于產(chǎn)能過(guò)剩，中長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，這些企業(yè)的倒閉是不可避免的。全球65%的智能手機(jī)和一半的LCD面板生產(chǎn)集中在中國(guó)，疫情發(fā)生以來(lái)，由于生產(chǎn)基地的勞動(dòng)力和零部件短缺，蘋(píng)果手機(jī)的全球供應(yīng)暫時(shí)受到限制。與蘋(píng)果手機(jī)的生產(chǎn)類(lèi)似，筆記本電腦的全球制造和組裝高度集中在中國(guó)，與其他公司相比，采用準(zhǔn)時(shí)制（JIT）生產(chǎn)模式的戴爾更容易受到供應(yīng)中斷的影響。

（六）機(jī)械行業(yè)

考慮到機(jī)械行業(yè)的海外投入比例和全球產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)雜性，機(jī)械行業(yè)對(duì)全球供應(yīng)鏈的依賴(lài)程度也比較高。中國(guó)大陸機(jī)械貿(mào)易主要從日本、德國(guó)、美國(guó)、韓國(guó)、法國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)進(jìn)口，其中以液壓元件為代表的高端機(jī)械產(chǎn)品仍嚴(yán)重依賴(lài)德國(guó)、美國(guó)進(jìn)口，日本、韓國(guó)和臺(tái)灣無(wú)法替代。貿(mào)易沖突和新冠肺炎疫情對(duì)這些產(chǎn)品供應(yīng)鏈的影響將逐漸顯現(xiàn)。此外，中國(guó)對(duì)日韓的機(jī)電產(chǎn)品依賴(lài)程度巨大，2018年，日本有43.1%的機(jī)電產(chǎn)品出口至中國(guó)，韓國(guó)出口中國(guó)的機(jī)電產(chǎn)品占比為54.3%數(shù)據(jù)來(lái)源：日本、韓國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)。，交易產(chǎn)品涉及機(jī)械設(shè)備，精密機(jī)電產(chǎn)品等。隨著勞動(dòng)人口占比的下降和勞動(dòng)力成本的不斷上升，中國(guó)對(duì)機(jī)器人、自動(dòng)化智能設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備等產(chǎn)品的需求不斷增加，若疫情影響下世界范圍內(nèi)的機(jī)電行業(yè)受到?jīng)_擊，那必將影響到下游的機(jī)械、化工、半導(dǎo)體、醫(yī)療、汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)。

（七）制藥行業(yè)

原料藥是很多重要藥物（青霉素、布洛芬等）的關(guān)鍵組成部分，而中國(guó)的原料藥生產(chǎn)占全球產(chǎn)量的20%以上數(shù)據(jù)來(lái)源：世界衛(wèi)生組織。，中國(guó)在全球的原料藥生產(chǎn)和出口商占據(jù)主導(dǎo)地位。疫情的蔓延為全球的制藥行業(yè)帶來(lái)了挑戰(zhàn)：一方面，疫情在中國(guó)的蔓延導(dǎo)致關(guān)鍵原料藥無(wú)法運(yùn)送至國(guó)外的制藥企業(yè)，另一方面，部分基礎(chǔ)藥物受到疫情影響難以配送至需求市場(chǎng)，進(jìn)而擾亂整個(gè)行業(yè)的供需。

（八）能源行業(yè)

受到疫情的影響，全球原油價(jià)格大跌，原油消費(fèi)量大幅降低，美國(guó)的原油消費(fèi)量跌至2008年金融危機(jī)以來(lái)最低值，商業(yè)原油的庫(kù)存也大幅增加。中國(guó)是一個(gè)石油進(jìn)口大國(guó)，2019年中國(guó)的石油需求就占到了全球市場(chǎng)的14%，同時(shí)中國(guó)貢獻(xiàn)了全球石油需求增長(zhǎng)的一半數(shù)據(jù)來(lái)源：IHS Markit。。此次原油市場(chǎng)的波動(dòng)必定會(huì)為中國(guó)的相關(guān)行業(yè)敲響警鐘，制訂可替代的能源方案和風(fēng)險(xiǎn)管理制度來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)的不確定性。

（九）新材料行業(yè)

日本的新材料行業(yè)處在全球的領(lǐng)先地位，尤其在膜材料領(lǐng)域，疫情在日本的蔓延必然會(huì)導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)品的供應(yīng)鏈?zhǔn)茏?。以新材料中的PX（對(duì)二甲苯）為例，中國(guó)的PX產(chǎn)能較低，不能滿(mǎn)足不斷擴(kuò)張的聚酯產(chǎn)業(yè)鏈需求，而日韓又是中國(guó)最重要的PX進(jìn)口來(lái)源地，其中韓國(guó)PX占進(jìn)口量的40%，日本占14%數(shù)據(jù)來(lái)源：中泰研究。，中國(guó)在短期內(nèi)很難找到可替代的產(chǎn)品來(lái)應(yīng)對(duì)可能的疫情反復(fù)。

（十）互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在本次疫情中發(fā)揮了非常重要的積極作用。由于線(xiàn)下業(yè)務(wù)的受阻，許多傳統(tǒng)的線(xiàn)下服務(wù)和消費(fèi)都被轉(zhuǎn)移至線(xiàn)上，在線(xiàn)視頻代替了影院，電子商務(wù)代替了線(xiàn)下門(mén)店，遠(yuǎn)程辦公代替了面對(duì)面辦公，在線(xiàn)教育代替了線(xiàn)下課堂。而且在這段時(shí)間，相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新和發(fā)展，企業(yè)和個(gè)人的遠(yuǎn)程辦公和娛樂(lè)習(xí)慣也逐步養(yǎng)成，智能互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)可能會(huì)對(duì)生活方式產(chǎn)生新的變革。當(dāng)疫情在全球范圍內(nèi)開(kāi)始蔓延，中國(guó)此前互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展就會(huì)具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)，有助于相關(guān)企業(yè)快速搶占全球市場(chǎng)。

四、國(guó)際供應(yīng)鏈發(fā)展趨勢(shì)分析

美國(guó)和歐盟國(guó)家對(duì)中間品的進(jìn)口需求較高，對(duì)初級(jí)產(chǎn)品進(jìn)行加工并生產(chǎn)最終產(chǎn)品。按產(chǎn)業(yè)產(chǎn)地來(lái)分，中國(guó)的新材料、汽車(chē)、半導(dǎo)體等行業(yè)高度依賴(lài)日本、韓國(guó)、意大利、伊朗等在全球產(chǎn)業(yè)鏈占有重要地位的國(guó)家（如圖1所示）。此外，中國(guó)的機(jī)電、化工、運(yùn)輸、醫(yī)療設(shè)備、紡織品等行業(yè)與歐美等經(jīng)濟(jì)體緊密相連，此次疫情可能會(huì)導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)業(yè)在不同國(guó)家或地區(qū)之間的轉(zhuǎn)移。

一方面，受到產(chǎn)業(yè)升級(jí)和成本的驅(qū)動(dòng)，紡織業(yè)、組裝等環(huán)節(jié)會(huì)逐漸從中國(guó)往東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移，而歐美的產(chǎn)業(yè)回流策略也會(huì)導(dǎo)致部分高端制造業(yè)往歐美等地或周邊地區(qū)回流，降低產(chǎn)業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。此外，受到新冠肺炎疫情的影響，一些產(chǎn)業(yè)會(huì)逐漸意識(shí)到在市場(chǎng)所在地布局，打造產(chǎn)業(yè)集群的重要性，具體來(lái)說(shuō)，中國(guó)是世界上重要的汽車(chē)市場(chǎng)和制造中心，此次疫情也讓很多日韓車(chē)企體會(huì)了供應(yīng)鏈中斷帶來(lái)的危害，故可能會(huì)加快汽車(chē)產(chǎn)業(yè)在中國(guó)的本土化布局。此外，世界各國(guó)，尤其是受疫情影響嚴(yán)重一些國(guó)家，可能會(huì)加大對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的布局或是對(duì)應(yīng)急產(chǎn)品的儲(chǔ)備。

不難發(fā)現(xiàn)，在新冠肺炎疫情的影響之下，人們的生活方式以及企業(yè)的商業(yè)模式都發(fā)生了一定的轉(zhuǎn)變，其中，供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)復(fù)蘇的趨勢(shì)可以總結(jié)為以下幾點(diǎn)。

（一）供應(yīng)鏈數(shù)字化進(jìn)程加速

供應(yīng)鏈數(shù)字化將賦能經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，它對(duì)解決產(chǎn)品滯銷(xiāo)、滿(mǎn)足市場(chǎng)需求有重要作用。在此次疫情中，電子商務(wù)為疫區(qū)和其他地區(qū)的居民提供了重要的物資和物流支撐，電子商務(wù)是中國(guó)少有的在疫情期間蓬勃發(fā)展的業(yè)務(wù)。許多企業(yè)基于電子商務(wù)的強(qiáng)大生命力紛紛入局，上游供應(yīng)商也可通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析來(lái)消除需求不確定性對(duì)生產(chǎn)活動(dòng)的影響。除了電子零售業(yè)務(wù)，在線(xiàn)教育、在線(xiàn)醫(yī)療、全渠道零售等創(chuàng)新商業(yè)模式也在疫情期間快速擴(kuò)張，疫情暴發(fā)阻礙了企業(yè)的線(xiàn)下運(yùn)營(yíng)，卻也為企業(yè)整合線(xiàn)上線(xiàn)下業(yè)務(wù)、實(shí)現(xiàn)更好的價(jià)值鏈建設(shè)創(chuàng)造了條件。

疫情期間數(shù)字化經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，然而傳統(tǒng)的線(xiàn)下經(jīng)濟(jì)模式卻受到了制約。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的全球供應(yīng)鏈協(xié)作受到外部因素的嚴(yán)重影響，這也將驅(qū)動(dòng)其進(jìn)行數(shù)字經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。建立產(chǎn)業(yè)信息云平臺(tái)和企業(yè)信息系統(tǒng)，有助于完善數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，解決信息孤島問(wèn)題。傳統(tǒng)的制造模式也將隨著互聯(lián)工廠和自動(dòng)化設(shè)備大規(guī)模普及而改變，工廠也將因此減少對(duì)傳統(tǒng)勞動(dòng)力的依賴(lài)。

（二）供應(yīng)鏈金融重要性進(jìn)一步提升

多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金流在疫情期間受到了極大的挑戰(zhàn)，尤其是一些中小型企業(yè)，長(zhǎng)期的停工停產(chǎn)可能會(huì)讓這些企業(yè)面臨破產(chǎn)的可能。中小企業(yè)由于停產(chǎn)，現(xiàn)金流壓力越來(lái)越大，故在這段時(shí)間它們的融資需求也在激增，在經(jīng)濟(jì)衰退期間，客戶(hù)的財(cái)務(wù)困境也會(huì)影響到上游企業(yè)，導(dǎo)致合并應(yīng)收賬款的急劇增加。而需求的急劇下降和流動(dòng)性問(wèn)題又會(huì)導(dǎo)致更高的企業(yè)債務(wù)水平和更高的貸款利息。

面對(duì)疫情，各國(guó)紛紛出臺(tái)了金融支持政策，由央行釋放流動(dòng)性，為受疫情影響的企業(yè)提供貸款優(yōu)惠，幫助企業(yè)度過(guò)難關(guān)。中小微企業(yè)是中國(guó)最活躍的市場(chǎng)主體，然而缺乏可背書(shū)的交易記錄和抵押品，很難從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)處獲得融資支持，供應(yīng)鏈金融就能為這些企業(yè)提供一系列的融資模式和創(chuàng)新。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，供應(yīng)鏈金融是企業(yè)管理資金流動(dòng)性、提高運(yùn)營(yíng)靈活性的一個(gè)不二選擇。

（三）供應(yīng)鏈靈活性策略?xún)r(jià)值凸顯

當(dāng)發(fā)生金融危機(jī)時(shí)，公司會(huì)意識(shí)到現(xiàn)金流不足，并開(kāi)始使用經(jīng)營(yíng)—財(cái)務(wù)相互作用來(lái)改善他們的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期的表現(xiàn)。疫情暴發(fā)后，庫(kù)存、流程等問(wèn)題逐一暴露在各公司面前。企業(yè)將努力解決這些問(wèn)題，并在一定程度上實(shí)現(xiàn)精益供應(yīng)鏈管理，增加企業(yè)的供應(yīng)鏈韌性，以應(yīng)對(duì)未來(lái)類(lèi)似的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。

Zhao and Huchzermeier（2020）對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理中的運(yùn)營(yíng)對(duì)沖進(jìn)行了分類(lèi)，包括供應(yīng)靈活性、加工靈活性、需求靈活性、網(wǎng)絡(luò)靈活性、時(shí)機(jī)靈活性和靈活性組合六類(lèi)。企業(yè)可以通過(guò)調(diào)整供應(yīng)商的選擇、關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的布局、緊急供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)部署、產(chǎn)品和加工配置等運(yùn)營(yíng)策略來(lái)改善網(wǎng)絡(luò)抵抗市場(chǎng)、供應(yīng)和加工等各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（四）供應(yīng)鏈協(xié)同成為企業(yè)突圍關(guān)鍵

不確定性將迫使企業(yè)調(diào)整供應(yīng)鏈模式，分散的小批量采購(gòu)將取代集中采購(gòu)，增加供應(yīng)鏈靈活性。供應(yīng)鏈協(xié)作可以使參與者根據(jù)市場(chǎng)需求整合運(yùn)營(yíng)資源。從戰(zhàn)略層面而不是商業(yè)交易層面重建供應(yīng)鏈，需要公司通過(guò)信息共享和設(shè)計(jì)/生產(chǎn)過(guò)程的參與，與供應(yīng)商建立緊密的合作伙伴關(guān)系。疫情之后，企業(yè)之間的供應(yīng)鏈協(xié)同將得到進(jìn)一步發(fā)展，信息共享和關(guān)鍵流程的協(xié)作能夠提高整個(gè)供應(yīng)鏈的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保護(hù)相關(guān)企業(yè)的利益。

在“逆全球化”愈演愈烈的背景之下，跨國(guó)企業(yè)更應(yīng)該注重其國(guó)際供應(yīng)鏈的協(xié)同。一方面，國(guó)際供應(yīng)鏈的布局涉及到更復(fù)雜的供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)，提高網(wǎng)絡(luò)的協(xié)調(diào)能力能夠幫助企業(yè)更好地滿(mǎn)足國(guó)際市場(chǎng)需求;另一方面，“逆全球化”又為國(guó)際供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)帶來(lái)了很大的不確定性，企業(yè)和節(jié)點(diǎn)之間高協(xié)同能力帶來(lái)的靈活性能幫助整個(gè)供應(yīng)鏈及時(shí)應(yīng)對(duì)由貿(mào)易政策、市場(chǎng)波動(dòng)和國(guó)家關(guān)系帶來(lái)的不確定性。

（五）新基建為供應(yīng)鏈發(fā)展賦能

在當(dāng)前貿(mào)易摩擦和產(chǎn)業(yè)回流的背景之下，中國(guó)發(fā)展新基建有其重要的歷史意義。以往美國(guó)、日本、英國(guó)、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的崛起離不開(kāi)產(chǎn)業(yè)革命和升級(jí)，當(dāng)前在信息化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，發(fā)展新基建有助于搶占信息技術(shù)革命機(jī)遇，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。具體來(lái)說(shuō)，近幾年經(jīng)濟(jì)下行，中國(guó)的基建投資增速也在放緩，同時(shí)中美貿(mào)易摩擦具有長(zhǎng)期性，加之疫情對(duì)世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)帶來(lái)一定的負(fù)面影響，發(fā)展基建能有效對(duì)沖這些影響。此外，與傳統(tǒng)基建相比，新基建更加注重環(huán)保創(chuàng)新和消費(fèi)升級(jí)，通過(guò)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，進(jìn)一步推動(dòng)新興制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的發(fā)展。

五、貿(mào)易爭(zhēng)端和新冠肺炎疫情雙重不確定性下全球供應(yīng)鏈策略建議

中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)應(yīng)力圖突破中低端格局，往高端方向發(fā)展。目前在高鐵、特高壓、光伏、航空、核電等領(lǐng)域處于不斷創(chuàng)新的局部領(lǐng)先地位。為對(duì)抗美國(guó)的制裁，中國(guó)產(chǎn)業(yè)應(yīng)在總體上把握如下方向。一是突破高端產(chǎn)業(yè)，形成技術(shù)優(yōu)勢(shì);二是拉攏與東北亞和歐洲各國(guó)的關(guān)系，維護(hù)全球化的發(fā)展;三是持續(xù)與拉丁美洲、中東、非洲、東南亞等地的國(guó)家進(jìn)行友好建交，積極反對(duì)美國(guó)的逆全球化陣營(yíng)。

在復(fù)雜的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境之中，建議企業(yè)在短期和長(zhǎng)期都積極采取應(yīng)對(duì)措施來(lái)控制不確定性對(duì)自身的影響。短期來(lái)說(shuō)，在采購(gòu)商，企業(yè)可以通過(guò)評(píng)估供應(yīng)商的能力來(lái)調(diào)整其采購(gòu)策略;生產(chǎn)上，企業(yè)需要重新安排和監(jiān)控生產(chǎn)計(jì)劃，更好地評(píng)估生產(chǎn)能力。長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，企業(yè)可以從多個(gè)方面優(yōu)化供應(yīng)鏈流程：選擇替代供應(yīng)商，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)來(lái)源多元化;具有可替代的運(yùn)輸能力;建立安全庫(kù)存;建立可視化供應(yīng)鏈，與供應(yīng)商和客戶(hù)進(jìn)行互動(dòng)等。以下是對(duì)供應(yīng)鏈決策者在貿(mào)易爭(zhēng)端和新冠肺炎疫情雙重不確定性下的建議。

（一）備有替代供應(yīng)商或額外的安全庫(kù)存

美國(guó)咨詢(xún)公司麥肯錫在2020年3月發(fā)布的一份報(bào)告中建議企業(yè)通過(guò)尋找新的供應(yīng)商、囤積以后可能需求激增的商品、以及投資全渠道銷(xiāo)售來(lái)穩(wěn)定供應(yīng)鏈。配置替代庫(kù)存或供應(yīng)，公司將擁有更大的經(jīng)營(yíng)靈活性來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)的不確定性，故企業(yè)應(yīng)該權(quán)衡這些策略的成本和收益。疫情的暴發(fā)使企業(yè)更好地了解了如何應(yīng)對(duì)大規(guī)模的供應(yīng)鏈中斷，如果今后發(fā)生類(lèi)似的危機(jī)，企業(yè)應(yīng)該合理利用這些經(jīng)驗(yàn)。很多企業(yè)過(guò)度依賴(lài)單一外部資源，在面臨不確定性時(shí)，公司就更有可能遭受負(fù)面影響。新冠肺炎疫情的暴發(fā)就暴露了蘋(píng)果公司以及許多嚴(yán)重依賴(lài)中國(guó)產(chǎn)能的汽車(chē)制造商在其供應(yīng)鏈部署上的脆弱性。

（二）制訂短期的危機(jī)處理方案

鼓勵(lì)公司為緊急情況提前制訂行動(dòng)計(jì)劃，并明確管理者和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人的權(quán)責(zé)，緊急行動(dòng)計(jì)劃的制訂過(guò)程還需要囊括上游供應(yīng)商和下游客戶(hù)，以便進(jìn)行更好的溝通和協(xié)調(diào)。同時(shí)，企業(yè)在設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈時(shí)不應(yīng)將成本作為唯一的考慮因素，還應(yīng)該制定一些必要的風(fēng)險(xiǎn)緩釋策略。此外，企業(yè)有必要制定更完整、詳細(xì)的應(yīng)急行動(dòng)計(jì)劃，包括行動(dòng)結(jié)構(gòu)和流程。企業(yè)還需要在工廠處建立應(yīng)急行動(dòng)中心，提前確定行動(dòng)計(jì)劃，明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人，以及溝通和決策過(guò)程。

許多大型國(guó)際公司通過(guò)不斷的演練，積累了多次應(yīng)對(duì)全球性危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)，建立了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。如思科（Cisco）制定了的應(yīng)急計(jì)劃，預(yù)先分配任務(wù)給員工，建立了快速響應(yīng)機(jī)制，確定具體的流程來(lái)快速協(xié)調(diào)事件。2011年3月11日，日本東北海岸發(fā)生9.0級(jí)地震，并迅速引發(fā)了致命的海嘯和福島核電站泄漏。面對(duì)突如其來(lái)的地震，思科的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)在地震發(fā)生后40分鐘內(nèi)得到了通知，并在57分鐘內(nèi)將信息傳遞給公司的最高管理層。然后在12個(gè)小時(shí)內(nèi)，思科就對(duì)受影響的供應(yīng)商、關(guān)鍵零部件短缺風(fēng)險(xiǎn)和收入風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了初步評(píng)估。思科在業(yè)務(wù)連續(xù)性計(jì)劃中使用了可視化，以快速識(shí)別幾個(gè)關(guān)鍵的半導(dǎo)體和光學(xué)類(lèi)別的子供應(yīng)商。在此次的事件中，思科降低了超過(guò)1億美元的潛在收入損失，同時(shí)避免了超過(guò)2000萬(wàn)美元的組件緊急采購(gòu)成本。

（三）制訂長(zhǎng)期的供應(yīng)鏈靈活性戰(zhàn)略

當(dāng)企業(yè)重新考慮其供應(yīng)鏈戰(zhàn)略時(shí)，首先要考慮的是成本，其次對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的綜合衡量有助于企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)不穩(wěn)定的情況下，企業(yè)需要考慮供應(yīng)鏈靈活性，這意味著企業(yè)需要加強(qiáng)應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性沖擊的能力。新冠肺炎疫情暴露了全球供應(yīng)鏈對(duì)中國(guó)供應(yīng)商過(guò)度依賴(lài)的問(wèn)題，如意大利有近75%的血液稀釋劑從中國(guó)進(jìn)口，日本60%的抗生素進(jìn)口自中國(guó)，德國(guó)、意大利和法國(guó)40%的抗生素也進(jìn)口自中國(guó)。

企業(yè)往往傾向于尋找最具成本效益的供應(yīng)商，這也導(dǎo)致了許多企業(yè)沒(méi)有替代供應(yīng)商。上海日本工商會(huì)的一個(gè)調(diào)研表明超過(guò)一半的受訪企業(yè)都遭受了疫情帶來(lái)的負(fù)面影響，然而有超過(guò)1/4的企業(yè)還未制訂可替代的生產(chǎn)和采購(gòu)計(jì)劃。

未來(lái)，跨國(guó)企業(yè)將會(huì)廣泛考慮供應(yīng)鏈靈活性戰(zhàn)略，其中供應(yīng)商基地的多元化可以用來(lái)對(duì)沖供應(yīng)中斷或貿(mào)易政策變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，但保持較高的庫(kù)存水平也將帶來(lái)額外的成本。全球疫情造成的大規(guī)模業(yè)務(wù)中斷將迫使企業(yè)從根本上重新思考生產(chǎn)戰(zhàn)略，降低供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（四）優(yōu)化全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)

供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃能繪制構(gòu)成組織業(yè)務(wù)流程的程序或關(guān)系，顯示供應(yīng)商的位置、運(yùn)輸路線(xiàn)、關(guān)鍵材料的信息和需求市場(chǎng)。企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的了解越多，對(duì)供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)以及參與者之間的關(guān)系就越了解，同時(shí)企業(yè)可以第一時(shí)間采取行動(dòng)，檢查庫(kù)存和訂單的完成情況，確保業(yè)務(wù)的連續(xù)性。

雖然供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃會(huì)花費(fèi)企業(yè)大量的人力和資源，但規(guī)劃的價(jià)值會(huì)遠(yuǎn)超于成本，在企業(yè)管理之中有一些非常好的工具能幫助企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃，一是采用物料清單（BOM），通過(guò)分析產(chǎn)品清單，企業(yè)可以找出所有的零部件供應(yīng)商;二是企業(yè)可以將供應(yīng)鏈中斷納入供應(yīng)商的績(jī)效指標(biāo);三是供應(yīng)商也可以參與到供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的開(kāi)發(fā)中，以確保鏈條中信息的對(duì)稱(chēng)。

（五）中國(guó)供應(yīng)鏈重構(gòu)戰(zhàn)略

全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中任何一個(gè)樞紐的波動(dòng)都可能給經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來(lái)嚴(yán)重影響，因此各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策在供應(yīng)鏈規(guī)劃中發(fā)揮極其重要作用。在貿(mào)易爭(zhēng)端和新冠肺炎疫情雙重不確定性下，有利的經(jīng)濟(jì)政策將有助于繪制一個(gè)更透明高效的全球供應(yīng)鏈藍(lán)圖，使企業(yè)決策者能夠識(shí)別全球經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)中的不確定性，減輕供應(yīng)鏈的脆弱性?？杉哟髮?duì)關(guān)鍵行業(yè)的扶持，提升戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的自主可控能力。部分產(chǎn)業(yè)體現(xiàn)了很強(qiáng)的對(duì)外依賴(lài)程度，可鼓勵(lì)加強(qiáng)重要產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)能力，增強(qiáng)相關(guān)物資的戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備，降低由于政治、環(huán)境因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，對(duì)信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料、生物科技等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，應(yīng)提升在這些領(lǐng)域的自主可控能力，加大對(duì)芯片、半導(dǎo)體等技術(shù)附加值高的產(chǎn)業(yè)的投入。

可加強(qiáng)對(duì)長(zhǎng)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的整合，以提升產(chǎn)業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。以5G產(chǎn)業(yè)鏈為例，中國(guó)控制了無(wú)線(xiàn)設(shè)備、通信設(shè)備、基站等產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，此外產(chǎn)業(yè)鏈還包含手機(jī)終端、運(yùn)營(yíng)商、物聯(lián)網(wǎng)等末端環(huán)節(jié)，對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行縱向整合能縮短供應(yīng)鏈條，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能的本土化或周邊化，以對(duì)沖可能的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，新能源汽車(chē)也擁有較長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，從鋰礦等原材料到末端的充電樁，整個(gè)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的鏈條十分冗長(zhǎng)且復(fù)雜，同時(shí)新能源充電樁也是中國(guó)大力扶持的新基建項(xiàng)目，推動(dòng)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的整合，有助于部署優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)，提升品牌效應(yīng)。

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