賀斌

悄然間，曾在國(guó)內(nèi)野蠻生長(zhǎng)的網(wǎng)貸平臺(tái)，如今還在運(yùn)營(yíng)的僅剩下29家。這一數(shù)字經(jīng)由中國(guó)人民銀行黨委書(shū)記、銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清透露出來(lái)，立刻引發(fā)強(qiáng)烈關(guān)注，不過(guò)短短數(shù)年，中國(guó)的互金行業(yè)已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的變化。

自2014年“互聯(lián)網(wǎng)金融”首次被寫(xiě)入《政府工作報(bào)告》，互金行業(yè)迎來(lái)了政策窗口期，一時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)如雨后春筍般冒出頭來(lái)。按照社科院發(fā)布的《2015年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展總報(bào)告》，2014年，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，全年交易規(guī)模達(dá)到8.08萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)50.3%。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)新增575家，業(yè)務(wù)也擴(kuò)展到票據(jù)、保理、二手車、供應(yīng)鏈金融等細(xì)分領(lǐng)域?！皩殞殹鳖惱碡?cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到79個(gè)，規(guī)模突破1.5萬(wàn)億元。

相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，監(jiān)管卻嚴(yán)重滯后，成為新的隱憂。2015年7月，中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部等十部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，將互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)分為互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，以及互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等六大類，確定了各類業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界和監(jiān)管的責(zé)任主體。

為了防范風(fēng)險(xiǎn)積累，整頓規(guī)范金融秩序，2016年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，對(duì)第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌等進(jìn)行分類專項(xiàng)整治。

來(lái)自銀保監(jiān)會(huì)的信息顯示，截至2019年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至343家，相比2018年底減少了732家。截至2020年3月31日，中國(guó)實(shí)際在運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)139家，比2019年初下降86%，而到了8月初，這一數(shù)字變成了29家。

就在8月上旬，一位來(lái)自地方互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員也向《中國(guó)新聞周刊》透露，“行業(yè)正在風(fēng)險(xiǎn)出清，現(xiàn)階段我們更多地專注在網(wǎng)貸的清退轉(zhuǎn)型過(guò)程中?！倍鴣?lái)自該協(xié)會(huì)的一位P2P平臺(tái)創(chuàng)始人，也因當(dāng)前時(shí)點(diǎn)過(guò)于敏感而婉拒了采訪要求。

“嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代到來(lái)，標(biāo)志著整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入下半場(chǎng)，向規(guī)范有序發(fā)展，洗牌也在加速。”拉卡拉研究院院長(zhǎng)高艷平說(shuō)。

被洗牌的不光是P2P平臺(tái)，一些曾熱衷于各類金融牌照的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛開(kāi)始強(qiáng)調(diào)其科技屬性，利用AI、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，賦能傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。京東金融和螞蟻金服在分別更名為“京東數(shù)字科技集團(tuán)”和“螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司”后，今年又先后宣布上市計(jì)劃。

“金融科技的下半場(chǎng)已經(jīng)到來(lái)！”早在2018年，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)、北京互金協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃震就做出這樣的判斷，他認(rèn)為，當(dāng)前中國(guó)金融科技的發(fā)展，是基于技術(shù)滲透到技術(shù)溢出的大轉(zhuǎn)折。

從做金融到做科技，從To C到To B

2015年，在國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)生水起時(shí)，京東金融就第一個(gè)提出“金融科技”概念?！笆聦?shí)上中國(guó)并不缺少一家科技能力很強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)。京東數(shù)科的核心能力在于科技，是要利用科技去做企業(yè)服務(wù)，包括為金融機(jī)構(gòu)、為更廣大的實(shí)體產(chǎn)業(yè)提供科技服務(wù)?！本〇|集團(tuán)副總裁、京東數(shù)科首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光說(shuō)。

世界各地對(duì)開(kāi)放銀行探索歷程

資料來(lái)源松開(kāi)資料 制圖/韓春燕

“它從一開(kāi)始的定位就是要做科技，這是最吸引我的地方。”沈建光向《中國(guó)新聞周刊》回憶起2018年7月加盟京東金融的情景，依然很興奮?！皬你y行進(jìn)到科技公司，從科技的角度看行業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，感覺(jué)思路一下子開(kāi)闊了，研究的領(lǐng)域也拓寬了，數(shù)字科技的應(yīng)用非常廣泛。”

“和傳統(tǒng)的金融不同，科技金融的借貸業(yè)務(wù)都是在線上完成，根據(jù)場(chǎng)景和數(shù)據(jù)來(lái)搭建風(fēng)控模型。后來(lái)，我們發(fā)現(xiàn)，在金融上的這套實(shí)踐，其實(shí)可以解決普惠的問(wèn)題，逐步向金融科技轉(zhuǎn)變。”沈建光說(shuō)。

成立七年來(lái)，京東數(shù)科構(gòu)建由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，并在數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上大量應(yīng)用機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能、圖像識(shí)別與區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)，形成強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。此外，進(jìn)一步挖掘數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，在反欺詐、防套現(xiàn)、防洗錢及用戶洞察等關(guān)鍵細(xì)分領(lǐng)域塑造核心能力。2018年11月，京東金融正式升級(jí)為京東數(shù)科，金融科技成為重點(diǎn)業(yè)務(wù)板塊之一。

對(duì)于像京東數(shù)科這樣，從更名到業(yè)務(wù)布局的變化，黃震認(rèn)為用“去金融化”來(lái)定義有失偏頗，而是一種世界性的潮流。黃震表示，金融和科技的雙向融合，形成一個(gè)創(chuàng)新的領(lǐng)域，如果偏向于金融，就成為科技金融或者互聯(lián)網(wǎng)金融，如果偏向技術(shù)，就被稱之為金融科技，主要還是服務(wù)于金融，“所以這是一體兩面，其實(shí)質(zhì)還是金融和科技的融合”。

中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)初涉金融便是從第三方支付開(kāi)始。如今，整個(gè)第三方支付行業(yè)已經(jīng)形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈條，包括以銀行、微信支付、支付寶為代表的賬戶側(cè)，以銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)為代表的清結(jié)算端，以及以銀聯(lián)商務(wù)、拉卡拉為代表的收單側(cè)，共同為個(gè)人、商戶提供收付款服務(wù)。

易觀發(fā)布的2020年一季度《中國(guó)第三方支付移動(dòng)支付市場(chǎng)季度監(jiān)測(cè)報(bào)告》顯示，支付寶和騰訊金融仍然名列前二，兩者的市場(chǎng)份額達(dá)到了93.89%，占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)的地位。

僅僅用了一天時(shí)間，支付寶就完成了在美團(tuán)App里“失而復(fù)得”的“奇幻漂流”。目前，在美團(tuán)App的支付選項(xiàng)中，美團(tuán)月付排在首位，微信支付和銀聯(lián)支付等緊隨其后，而支付寶則被折疊在最末，不易被用戶發(fā)現(xiàn)。

這一波操作看上去意圖明顯，通過(guò)試探支付寶與用戶的反應(yīng)，為美團(tuán)在支付市場(chǎng)的發(fā)展做鋪墊。而在這場(chǎng)博弈中，支付寶的地位穩(wěn)如磐石，美團(tuán)似乎并未占到便宜。

風(fēng)波背后，是中國(guó)支付市場(chǎng)的激烈廝殺。

第三方支付之所以成為各互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)必爭(zhēng)之地，一方面，涉及用戶量大的行業(yè)，無(wú)論是電子商務(wù)還是生活服務(wù)，最終都要落實(shí)到買單、收款、付錢，不可避免地會(huì)涉及支付;另一方面，沒(méi)有支付做基礎(chǔ)，整個(gè)平臺(tái)的商業(yè)體系也將大大受損。如果依賴外部支付渠道支撐，任何一家平臺(tái)都無(wú)法建立完整的金融生態(tài)。第三方支付已成為企業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的鑰匙。

以滴滴金融為例，目前主要的獲客方式是對(duì)滴滴出行平臺(tái)內(nèi)的用戶精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，提供定制化的普惠金融服務(wù)。從信用、保障、錢包三大角度，滴滴金融衍生出了以滴水貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)信貸服務(wù)，提供車險(xiǎn)等財(cái)產(chǎn)保障服務(wù)，提供意外險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、百萬(wàn)醫(yī)療等健康保險(xiǎn)服務(wù)，根據(jù)不同場(chǎng)景提供場(chǎng)景險(xiǎn)等定制服務(wù)，為用戶提供支付、理財(cái)?shù)儒X包增值服務(wù)。

金融科技技術(shù)還有助于銀行擴(kuò)大客群覆蓋面或觸達(dá)率，通過(guò)直銷銀行、數(shù)字銀行、開(kāi)放銀行等多樣化的創(chuàng)新模式，達(dá)成服務(wù)普惠金融客戶和切實(shí)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的愿景。

但是，第三方支付這種“躺贏”模式卻帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)人民銀行科技司司長(zhǎng)李偉在一篇文章中指出，商業(yè)銀行面對(duì)金融科技公司大量沉淀資金的誘惑，采用“過(guò)頂傳球”的方式與其合作，打破了原有四方模式，丟掉支付服務(wù)入口，導(dǎo)致線上線下出現(xiàn)巨大費(fèi)率差與套利空間，整個(gè)支付市場(chǎng)被扭曲。

2017年1月，中國(guó)人民銀行發(fā)文要求支付機(jī)構(gòu)將一定比例的客戶備付金交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶。同時(shí)，切斷支付機(jī)構(gòu)與銀行的直連，要求第三方支付機(jī)構(gòu)全部接入銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)。

隨著備付金紅利的消失，第三方支付機(jī)構(gòu)面臨轉(zhuǎn)型，定位為金融基礎(chǔ)設(shè)施是較為普遍的方式，從To C轉(zhuǎn)為To B。但從整個(gè)金融業(yè)務(wù)來(lái)看，支付已成為支付機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)能力，用戶可以通過(guò)支付獲得理財(cái)、保險(xiǎn)等金融服務(wù)，“場(chǎng)景+支付+金融”也成為部分支付機(jī)構(gòu)金融化轉(zhuǎn)型的方向。

“從行業(yè)內(nèi)部發(fā)展來(lái)看，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)開(kāi)始脫離金融標(biāo)簽，打出科技旗號(hào)，金融科技成為舞臺(tái)主角，隨著消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)逐步向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)過(guò)渡，To B成為金融科技機(jī)構(gòu)新的廝殺戰(zhàn)場(chǎng)。”高艷平向《中國(guó)新聞周刊》表示，行業(yè)期盼新技術(shù)在金融領(lǐng)域的深層應(yīng)用、覆蓋更廣闊的長(zhǎng)尾群體。

更開(kāi)放的生態(tài)，還是更激烈的競(jìng)爭(zhēng)

在中國(guó)人民銀行去年發(fā)布的《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》中，提出要強(qiáng)化金融科技的合理應(yīng)用，其中包括大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、分布式數(shù)據(jù)庫(kù)和網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證體系等，對(duì)于科技企業(yè)提出了極高的要求。

而具備這些技術(shù)能力，能夠?yàn)閭鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供全面賦能的，在中國(guó)依然只有BATJ等幾家頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在金融科技的下半場(chǎng)，技術(shù)提供能力的差異是否會(huì)帶來(lái)新的壟斷？

對(duì)此，沈建光并不認(rèn)同，“表面上，頭部企業(yè)覆蓋可能更全面，但在某些細(xì)分領(lǐng)域，一些小企業(yè)可能會(huì)做得更精更專，在這種情況下，我們可以聯(lián)合更多的合作方，最終實(shí)現(xiàn)共贏?！鄙蚪ü馀e例說(shuō)，比如有的企業(yè)擅長(zhǎng)做IT服務(wù)，并且有一定的客戶積累。有的企業(yè)擅長(zhǎng)形態(tài)識(shí)別，即使戴著口罩也能識(shí)別出來(lái)。就可以通過(guò)合作來(lái)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

在沈建光看來(lái)，未來(lái)金融科技一定是要回歸本質(zhì)，金融歸金融，科技?xì)w科技。金融科技的確可以助力各類金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)流程、提升金融服務(wù)體驗(yàn)，但不會(huì)從本質(zhì)上改變金融業(yè)務(wù)。

“大企業(yè)既有資金實(shí)力，也有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也積累了數(shù)據(jù)資源和用戶資源，導(dǎo)流進(jìn)入金融領(lǐng)域是極容易變現(xiàn)的?！秉S震表示，目前監(jiān)管層和業(yè)界的確有這樣的顧慮和擔(dān)心，中國(guó)的監(jiān)管層也在做一些研究和準(zhǔn)備工作。

壟斷并非無(wú)法破解，只要找到創(chuàng)新點(diǎn)，也能在夾縫中求生存，甚至可能會(huì)讓創(chuàng)新企業(yè)快速成長(zhǎng)。此外，金融科技的領(lǐng)域非常廣泛，如果能夠抓住一些小的細(xì)分領(lǐng)域，做專做精也會(huì)形成核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但是，如果沒(méi)有配套的生態(tài)支持，可能最后依然會(huì)被大企業(yè)收購(gòu)。

在金融科技的下半場(chǎng)中，一個(gè)重要的突破口就是開(kāi)放銀行。開(kāi)放銀行是指銀行與場(chǎng)景問(wèn)的相互開(kāi)放，以api作為抓手，實(shí)現(xiàn)服務(wù)共享的一種模式。銀行和其他各方能夠在共享信息服務(wù)資源的基礎(chǔ)上進(jìn)行協(xié)調(diào)合作，最終給客戶帶來(lái)更加高效貼合的服務(wù)體驗(yàn)。

和英美等國(guó)通過(guò)立法、建立標(biāo)準(zhǔn)等方式，由政府引導(dǎo)的開(kāi)放方式不同，中國(guó)開(kāi)放銀行是自下而上發(fā)展起來(lái)。早在2005年，中國(guó)工商銀行就與支付寶達(dá)成網(wǎng)銀支付業(yè)務(wù)合作，2007年，中國(guó)建設(shè)銀行等銀行與支付寶開(kāi)始探索為淘寶賣家提供小額信貸。2011年和2013年，銀行與支付寶分別達(dá)成快捷支付和移動(dòng)支付的合作推廣，更是改變了老百姓的生活消費(fèi)方式。如今，中國(guó)的銀行與金融科技平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)信貸聯(lián)營(yíng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享，實(shí)現(xiàn)金融的“普惠”。

除了和金融科技平臺(tái)合作，中國(guó)平安和中工建交農(nóng)五大銀行都已建立自己的科技子公司。但對(duì)于一些中小銀行和城商行來(lái)說(shuō)，卻陷入進(jìn)退兩難的困境。蘇寧金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言就指出，開(kāi)放銀行讓金融業(yè)務(wù)越來(lái)越便利，卻導(dǎo)致用戶向少數(shù)能提供最優(yōu)體驗(yàn)的銀行靠攏，反而會(huì)消解很多銀行產(chǎn)品的用戶價(jià)值，淘汰更多的銀行?！安婚_(kāi)放，是等死;開(kāi)放，卻是找死。開(kāi)放銀行，正陷入囚徒困境”。

京東數(shù)科區(qū)域機(jī)構(gòu)合作部就是負(fù)責(zé)全國(guó)所有的中小銀行的合作，相關(guān)負(fù)責(zé)人向《中國(guó)新聞周刊》表示，“因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在還處在一個(gè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，很難以一個(gè)終局的視角來(lái)看待這個(gè)事情，大家都可能沒(méi)有辦法知道最終會(huì)怎么樣。”

“互聯(lián)網(wǎng)銀行和傳統(tǒng)銀行的關(guān)系應(yīng)該是互補(bǔ)合作的?！蔽⒈娿y行相關(guān)人士向《中國(guó)新聞周刊》進(jìn)一步解釋說(shuō)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)具有網(wǎng)點(diǎn)眾多、客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)成熟等優(yōu)勢(shì)能力和豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。新型金融機(jī)構(gòu)則在科技能力、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和大數(shù)據(jù)能力等方面有獨(dú)特之處，通過(guò)連接合作伙伴、進(jìn)行創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn)普惠金融，從而對(duì)傳統(tǒng)金融起到補(bǔ)充的作用。二者合作和互補(bǔ)，利用各自優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)雙贏。

一方面，銀行機(jī)構(gòu)可在金融科技的幫助下，持續(xù)優(yōu)化算法模型、不斷增強(qiáng)計(jì)算能力、獲取海量多維數(shù)據(jù)信息，深入洞察客戶的當(dāng)前和潛在需求，有效管理風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)提供可靠的服務(wù)，從而提升效率、規(guī)模和用戶體驗(yàn)，降低成本和風(fēng)險(xiǎn);另一方面，金融科技的合理應(yīng)用可以促進(jìn)銀行從過(guò)去以擴(kuò)充物理網(wǎng)點(diǎn)、擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模為導(dǎo)向的“重資產(chǎn)”模式，轉(zhuǎn)變?yōu)橐约夹g(shù)、人才、知識(shí)產(chǎn)權(quán)為導(dǎo)向的“輕資產(chǎn)”模式，提高資產(chǎn)質(zhì)量和流轉(zhuǎn)效率，從而進(jìn)一步提升資產(chǎn)回報(bào)率以及全社會(huì)的資源配置效率。

此外，金融科技技術(shù)還有助于銀行擴(kuò)大客群覆蓋面或觸達(dá)率，通過(guò)直銷銀行、數(shù)字銀行、開(kāi)放銀行等多樣化的創(chuàng)新模式，達(dá)成服務(wù)普惠金融客戶和切實(shí)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的愿景。

下半場(chǎng)的決勝關(guān)鍵：創(chuàng)新、牌照和融資

在黃震看來(lái)，金融科技下半場(chǎng)可以從三個(gè)維度來(lái)看。從技術(shù)維度，如果說(shuō)上半場(chǎng)主要是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，那么下半場(chǎng)更多的是創(chuàng)新技術(shù)。像區(qū)塊鏈、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)涌現(xiàn)和加入到驅(qū)動(dòng)金融創(chuàng)新的領(lǐng)域中。因此，如果能夠掌握好新的金融科技，在垂直領(lǐng)域中發(fā)現(xiàn)一道生機(jī)，掌握一門技術(shù)，或許就能有立足之地。

從監(jiān)管維度來(lái)看，上半場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎是野蠻生長(zhǎng)，沒(méi)有牌照的企業(yè)也能在金融領(lǐng)域中分一杯羹。而早早入場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，都拿到了各種金融牌照。對(duì)此，幾家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都認(rèn)為并不影響其科技屬性，“要為金融機(jī)構(gòu)提供更好的科技服務(wù)，必須先了解客戶，有金融業(yè)務(wù)的嘗試和體驗(yàn)，這樣才能得到金融機(jī)構(gòu)的信任。”

黃震也對(duì)此表示理解，最初的時(shí)候，這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的戰(zhàn)略方向是要走向金融，但是以科技創(chuàng)新來(lái)驅(qū)動(dòng)，本質(zhì)和初心沒(méi)有變。一旦拿到金融牌照以后，更加不會(huì)放棄和金融進(jìn)行切割，無(wú)論從國(guó)家戰(zhàn)略層面，還是金融監(jiān)管、市場(chǎng)環(huán)境層面，都是鼓勵(lì)金融科技，倡導(dǎo)以科技創(chuàng)新來(lái)驅(qū)動(dòng)金融的發(fā)展，“在某種意義上就是用金融的利潤(rùn)賺取科技的利潤(rùn)，拿金融企業(yè)上市去套取科技企業(yè)的市值”。

但是到了下半場(chǎng)，如果沒(méi)有牌照，沒(méi)有得到有關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)，或接口的允許，是進(jìn)不了金融科技領(lǐng)域來(lái)提供服務(wù)的?！霸趪?yán)監(jiān)管周期的下半場(chǎng)，牌照就是合規(guī)的決定書(shū)，幾乎能決定企業(yè)的生死，至少幾年內(nèi)都會(huì)如此。”黃震說(shuō)。

目前，中國(guó)已經(jīng)明確提出，所有的金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管，所有的金融機(jī)構(gòu)都要實(shí)施牌照管理，所以科技企業(yè)拿到牌照后，一定會(huì)非常珍惜，因?yàn)檫@是它可以進(jìn)入金融領(lǐng)域的一個(gè)通行證。至于科技如何介入金融，黃震透露，目前監(jiān)管部門也在進(jìn)行一些規(guī)劃，標(biāo)準(zhǔn)的制定和有關(guān)法律的研究。

從融資維度，能夠持續(xù)的融資將決定下半場(chǎng)的思路，金融科技的創(chuàng)業(yè)者必須有資本意識(shí)。因此，在金融科技下半場(chǎng)，不是簡(jiǎn)單的有技術(shù)、有客戶，或者有數(shù)據(jù)，就能夠得到持續(xù)發(fā)展。這三個(gè)維度，三個(gè)方面的工作都是決定下半場(chǎng)能否勝出的關(guān)鍵。