楊海燕

摘?要：基于數(shù)字進(jìn)步對(duì)金融部門的影響，為鄉(xiāng)村振興金融供給提供解決方案，指出：數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用可以改革農(nóng)村金融信用供給，形成基于新型信用體系的數(shù)字普惠金融;可以構(gòu)建 “去中心化”的全新征信模式，真正實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的普惠性;可以克服關(guān)系型融資中的地理位置約束以及信息壟斷租金問(wèn)題，發(fā)展關(guān)系型融資。然而，但成功且廣泛應(yīng)用數(shù)字技術(shù)改革農(nóng)村金融供給尚面臨創(chuàng)新的實(shí)際應(yīng)用與金融基礎(chǔ)架構(gòu)不匹配、金融監(jiān)管邊界等挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：鄉(xiāng)村振興;數(shù)字金融;金融供給

中圖分類號(hào)：F27?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.31.024

0?引言

不斷推進(jìn)的農(nóng)村金融改革仍無(wú)法有效滿足鄉(xiāng)村振興的金融需求，金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)村業(yè)務(wù)亦缺乏可持續(xù)發(fā)展方案。鄉(xiāng)村振興需要?jiǎng)?chuàng)新金融供給。目前，數(shù)字金融對(duì)減貧和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要性正吸引著政策制定者和學(xué)者的注意，金融和信息系統(tǒng)的研究也開始關(guān)注數(shù)字進(jìn)步對(duì)金融部門的影響。新的商業(yè)模式和技術(shù)理念也為創(chuàng)新的金融解決方案提供了基礎(chǔ)。實(shí)踐上，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)業(yè)已開展數(shù)字化實(shí)踐，借助“金融科技”推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，但仍存在很多不足。

以數(shù)字技術(shù)改革金融架構(gòu)，支持鄉(xiāng)村振興新業(yè)態(tài)，改革農(nóng)村供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)，發(fā)展農(nóng)村關(guān)系型融資，提升農(nóng)村金融服務(wù)的可及性和可負(fù)擔(dān)性，是成都市實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的現(xiàn)實(shí)需求。

1?文獻(xiàn)綜述

在國(guó)外，關(guān)于鄉(xiāng)村復(fù)興的研究文獻(xiàn)主要包括一些發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)探索，例如農(nóng)村建筑/文化/土著知識(shí)遺產(chǎn)保護(hù)（Thomas W Leslie（2017），農(nóng)村旅游業(yè)發(fā)展（Ojo Kayode Ayobami（2013）等。關(guān)于數(shù)字金融的學(xué)術(shù)研究與新興的商業(yè)模式和技術(shù)同步發(fā)展，且通常與金融普惠聯(lián)系在一起。發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村數(shù)字貨幣實(shí)踐與金融包容問(wèn)題成為這一領(lǐng)域的重要選題，最新的文獻(xiàn)主要包括Dzoko， V.and Appiah，E.（2014）、Peterson K Ozili.（2018）以及Lee H.Babcock（2014，2015）的系列研究，尤以Lee H.Babcock的研究為代表。他通過(guò)考察數(shù)字技術(shù)在農(nóng)業(yè)部門交易中的應(yīng)用，認(rèn)為數(shù)字/移動(dòng)支付可以提高金融包容性，并帶來(lái)信貸獲取的更好的機(jī)會(huì)。還有一些研究關(guān)注數(shù)字金融的不足，例如G20 summit（2013）認(rèn)為：數(shù)字金融并沒(méi)有充分地滲透到廣大人口中。少量研究關(guān)注數(shù)字金融穩(wěn)定性方面的影響，主要包括向窮人提供服務(wù)以及數(shù)字普惠金融所涉及的風(fēng)險(xiǎn)、在貧困的經(jīng)濟(jì)體如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的普惠金融等，如 Peterson K Ozili（2018）對(duì)數(shù)字金融的批判性討論。

國(guó)內(nèi)在農(nóng)村金融框架下討論數(shù)字金融的文獻(xiàn)，代表性的研究包括：農(nóng)村數(shù)字普惠金融發(fā)展框架一般性討論（劉實(shí)習(xí)，2020;葛延青，2020;）、農(nóng)村數(shù)字金融的普惠特性實(shí)證檢驗(yàn)（劉錦怡等，2020）、 數(shù)字金融緩解農(nóng)村金融排斥（周雨晴、何廣文，2020）等。關(guān)于數(shù)字金融如何支持鄉(xiāng)村振興的學(xué)術(shù)研究，聚焦于“互聯(lián)網(wǎng)+”與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資。最近的研究文獻(xiàn)關(guān)注農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈以及區(qū)塊鏈在金融支農(nóng)中的作用及發(fā)展。代表性觀點(diǎn)包括：“互聯(lián)網(wǎng)+”與農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融合緩解了融資約束，增強(qiáng)了農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈的穩(wěn)定性（李建英，2019）;“互聯(lián)網(wǎng)+”基礎(chǔ)上構(gòu)建的農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈改變了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式（韋汝虹、方達(dá)，2018）等。楊蕾等（2018）探討了基于區(qū)塊鏈的四種金融支農(nóng)新模式：“區(qū)塊鏈+政銀擔(dān)”“區(qū)塊鏈+政銀保”“區(qū)塊鏈+兩權(quán)抵押貸款”“區(qū)塊鏈+互聯(lián)網(wǎng)+物聯(lián)網(wǎng)”。

總體上，國(guó)外相關(guān)研究能夠?yàn)槲覀兲峁┮欢ǖ膮⒖純r(jià)值，尤其是關(guān)于移動(dòng)支付提升金融普惠度的實(shí)踐探索。國(guó)內(nèi)的相關(guān)研究，聚焦于擴(kuò)展互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠特性，但仍然局限在“抵押擔(dān)?！笨蚣芟?，對(duì)移動(dòng)支付環(huán)境下交易方式改變帶來(lái)的金融普惠機(jī)會(huì)關(guān)注不足。

2?鄉(xiāng)村振興背景下成都市農(nóng)村金融供給面臨的主要問(wèn)題

自2015年7月成都市成功獲批全國(guó)首個(gè)農(nóng)村金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)城市以來(lái)，成都市農(nóng)村金融體系改革不斷推進(jìn)，尤其是 “農(nóng)貸通”平臺(tái)運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，整合農(nóng)村產(chǎn)權(quán)、農(nóng)業(yè)政策、農(nóng)村金融等各類資源，探索運(yùn)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等技術(shù)，進(jìn)行產(chǎn)融對(duì)接、信用建設(shè)，有效改善了農(nóng)村金融市場(chǎng)環(huán)境。目前，“農(nóng)貸通”平臺(tái)共入駐一級(jí)金融機(jī)構(gòu)92家，發(fā)布金融產(chǎn)品571個(gè)，累計(jì)發(fā)放貸款金額超過(guò)230億元。成都市也正致力于平臺(tái)升級(jí)，完善“農(nóng)貸通”鄉(xiāng)村振興金融風(fēng)險(xiǎn)緩釋補(bǔ)償機(jī)制。

但成都市現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展、城鄉(xiāng)融合發(fā)展的新金融需求，提示金融供給結(jié)構(gòu)性改革的必要性，尤其是金融服務(wù)供給的信息問(wèn)題與成本問(wèn)題仍未解決。當(dāng)前，農(nóng)村各類涉農(nóng)信息分散，透明度低，社會(huì)信用服務(wù)的市場(chǎng)化供給程度較低。金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理主要依靠抵押品，信貸權(quán)上收，信貸配給等手段。但農(nóng)村普遍存在的輕資產(chǎn)特征難以契合金融機(jī)構(gòu)重抵押的信貸模式，信貸約束嚴(yán)重。

金融機(jī)構(gòu)如何利用數(shù)字技術(shù)轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，發(fā)展新型信貸方式及信貸深化的組織特征，以支持鄉(xiāng)村振興成為成都市農(nóng)村金融供給改革的核心內(nèi)容。

3?農(nóng)村數(shù)字金融供給創(chuàng)新思路

3.1?農(nóng)村金融信用供給市場(chǎng)化改革

信用是解決信息不對(duì)稱問(wèn)題的機(jī)制。在網(wǎng)絡(luò)社會(huì)，各種智能設(shè)備的使用，可以大規(guī)模自動(dòng)采集和實(shí)時(shí)分析評(píng)估數(shù)據(jù)，尤其是區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)造了一個(gè)可以避免人為操縱和篡改的信用證明體系，被視為開啟“新信任時(shí)代”的一種顛覆性技術(shù)。研究發(fā)現(xiàn)，即便是最容易獲取的“數(shù)字足跡”，其效果都要優(yōu)于信貸評(píng)分技術(shù)（Berger et al，2018）。

目前成都市農(nóng)村金融交易的征信獲取方式仍主要依靠信用調(diào)查、信用登記等人工操作方法，主導(dǎo)的是人行信用評(píng)定（如信用村鎮(zhèn)、信用戶評(píng)定）等。信用數(shù)據(jù)來(lái)源有限，主要為金融數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)。“農(nóng)貸通”平臺(tái)雖然也有商業(yè)征信公司的信用供給，但更多的是將原有征信獲取搬到了線上，信息采集方式、信用形成過(guò)程等并未有根本的變化，仍然面臨諸如農(nóng)戶征信不完整、農(nóng)業(yè)資產(chǎn)難以定價(jià)以及抵押等問(wèn)題。

在農(nóng)村地區(qū)移動(dòng)支付廣泛使用的背景下，通過(guò)信息技術(shù)采集支付數(shù)據(jù)以及與此相連的交通出行數(shù)據(jù)等作為信用數(shù)據(jù)，在未來(lái)農(nóng)村大數(shù)據(jù)深入發(fā)展的背景下，補(bǔ)充網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)、社會(huì)履責(zé)數(shù)據(jù)等更多元的數(shù)據(jù)，可以解決僅依靠金融數(shù)據(jù)和借貸交易數(shù)據(jù)導(dǎo)致的覆蓋率問(wèn)題。同時(shí)，以市場(chǎng)化的信用供給補(bǔ)充人行征信系統(tǒng)，推動(dòng)支付寶、微信等市場(chǎng)化信用機(jī)構(gòu)與公共信用體系融合共生，構(gòu)建基于區(qū)塊鏈技術(shù)的新型社會(huì)信用體系。

通過(guò)將信用轉(zhuǎn)化為新的數(shù)字化抵押憑證，從征信、信用評(píng)級(jí)、信用運(yùn)用方面拓展原有信用體系，形成基于新型信用體系的數(shù)字普惠金融，以支持新業(yè)態(tài)、無(wú)借貸交易痕跡客戶，推動(dòng)農(nóng)業(yè)創(chuàng)新和金融普惠。

3.2?“去中心化”優(yōu)化供應(yīng)鏈金融

2017年國(guó)家層面明確提出了“開拓農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)”。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)以核心企業(yè)信用外溢與融資擔(dān)保為基礎(chǔ)，被視為解決農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)小企業(yè)融資困境的有效途徑。但供應(yīng)鏈金融服務(wù)集中在少數(shù)產(chǎn)業(yè)化程度高、供應(yīng)鏈管理完善的細(xì)分種養(yǎng)殖領(lǐng)域，且大部分農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的核心企業(yè)與農(nóng)業(yè)合作社、農(nóng)戶之間是一種簡(jiǎn)單的契約關(guān)系，鏈條不穩(wěn)定。 其次，貿(mào)易與融資環(huán)節(jié)分離實(shí)際排斥了農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)中小企業(yè)的信貸需求。因?yàn)楹诵钠髽I(yè)與銀行均使用各自交易系統(tǒng)，銀行需花費(fèi)較高成本來(lái)驗(yàn)證貿(mào)易信息的真實(shí)性。銀行中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別存在短板，在信用環(huán)境較差的環(huán)境下，銀行要求核心企業(yè)核保核簽與見證確認(rèn)。這些問(wèn)題均降低了供應(yīng)鏈融資的普惠性。

利用區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式存儲(chǔ)、不可篡改和公開透明的特征，構(gòu)建“去中心化”的全新征信模式：農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)脫離依賴核心企業(yè)“增信”，將自身經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)“信用化”“資產(chǎn)化”。供應(yīng)鏈融資征信的“去中心化”，將打通信息壁壘，將當(dāng)前處于“信息孤島”的農(nóng)戶及中小企業(yè)真正納入供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)之中，打破當(dāng)下受制于核心企業(yè)的困境。

3.3?發(fā)展關(guān)系型融資

關(guān)系型融資與保持距離型融資相對(duì)，主要應(yīng)用于缺乏抵押擔(dān)保的信息非透明借款人。通過(guò)借款人與貸款人長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)往來(lái)獲得私有信息，降低信息成本，克服信息不對(duì)稱問(wèn)題。關(guān)系型融資對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體金融權(quán)利的實(shí)現(xiàn)具有重要意義，也是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的方式。目前，銀行通過(guò)人工收集的私有信息為發(fā)放關(guān)系型貸款提供支撐，但信息收集成本高昂。

技術(shù)的變化則可以大大優(yōu)化關(guān)系型融資。通過(guò)在支付業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中收集信息，銀行可以為之后開展信貸業(yè)務(wù)提供非常重要的私有信息。在信息生產(chǎn)和信息處理環(huán)節(jié)，采用機(jī)器學(xué)習(xí)、數(shù)據(jù)等預(yù)測(cè)違約率。Fuster et al（2018） 的研究表明：基于機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)來(lái)預(yù)測(cè)違約概率，會(huì)增加信貸供給。此外，線上銀行，支付平臺(tái)，信用評(píng)分技術(shù)的發(fā)展，還可以克服地理位置帶來(lái)的約束，拓展關(guān)系型融資的地理范圍。區(qū)塊鏈技術(shù)的公開透明也可克服傳統(tǒng)關(guān)系型融資存在的信息壟斷租金問(wèn)題。

4?結(jié)語(yǔ)

數(shù)字技術(shù)的注入可以提升金融創(chuàng)新效率，緩解鄉(xiāng)村振興背景下農(nóng)村融資面臨的信息與風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，提升金融普惠度。廣泛的在線交易可以促進(jìn)數(shù)字金融的參與，也提高了數(shù)字金融使用的深度和廣度，這些成為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)開展數(shù)字化實(shí)踐的基礎(chǔ)。但成功且廣泛應(yīng)用數(shù)字金融改革農(nóng)村金融供給面臨三個(gè)挑戰(zhàn)：（1）僅憑技術(shù)本身不足以創(chuàng)造信任——金融服務(wù)的基礎(chǔ);（2）金融供給創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)——?jiǎng)?chuàng)新的實(shí)際應(yīng)用與金融基礎(chǔ)架構(gòu)不匹配;（3）金融監(jiān)管的邊界——如何在防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與放松創(chuàng)新捆綁之間權(quán)衡。

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