王春燕（副教授）

（哈爾濱劍橋?qū)W院黑龍江哈爾濱150069）

財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，但可以采取科學(xué)有效的措施對其進行識別和度量，進而有效地防范和控制風(fēng)險的發(fā)生和可能造成的損失，保護企業(yè)利益不受風(fēng)險侵蝕。大型企業(yè)資金實力雄厚、技術(shù)力量強大，具有較強的市場競爭力和抗風(fēng)險能力，中小企業(yè)要想在這樣的大環(huán)境下生存與發(fā)展，需要不斷提高自身實力，包括技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量等。與此同時，由于資金實力有限，中小企業(yè)在日常經(jīng)營中需要謹小慎微，時刻關(guān)注行業(yè)動態(tài)，加強自身管理與控制。隨著市場競爭的不斷加劇，越來越多的企業(yè)在不斷改革創(chuàng)新的同時，開始重視風(fēng)險管理工作，尤其是財務(wù)風(fēng)險管理，能否及時準確地識別風(fēng)險，實施有效的措施規(guī)避風(fēng)險，成為制約企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵性因素之一。

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中存在的問題

（一）未設(shè)立財務(wù)風(fēng)險管理機構(gòu)

中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理行為是否有效將對企業(yè)的盈利水平造成直接影響。財務(wù)風(fēng)險管理不能只停留在表面，需要企業(yè)建立完善的制度體系和聘用專業(yè)的人員，尤其是需要各個部門分工合作。經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)中小企業(yè)沒有建立專業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理機構(gòu)，也沒有專門從事財務(wù)風(fēng)險管理的人員。在日常工作中，財務(wù)主管的工作重點是會計核算，如審核賬目、控制成本支出等。企業(yè)管理層沒有將財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)責(zé)任落實到各個部門，各部門僅熟悉自己工作范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)，沒有樹立風(fēng)險意識。即使個別員工在工作中發(fā)現(xiàn)了財務(wù)風(fēng)險問題，也不知道應(yīng)該以什么樣的程序進行匯報或者解決。

另外，大多數(shù)中小企業(yè)沒有建立完備的財務(wù)風(fēng)險管理制度，對于財務(wù)風(fēng)險缺乏足夠的防范意識。事實上，在企業(yè)所面臨的大多數(shù)風(fēng)險問題中，財務(wù)風(fēng)險造成的損失往往是最高的。因此，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實際情況，制定全面規(guī)范的財務(wù)風(fēng)險管理制度。

（二）財務(wù)風(fēng)險管理方法不科學(xué)

1.識別對象范圍較小且方法比較單一。目前大多數(shù)中小企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的識別主要依靠的是財務(wù)報表，無法將風(fēng)險因素精確定位到單個項目，延誤了企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險的時機。如新進生產(chǎn)線，大多數(shù)管理者僅傾向于銀行借款一種方式，未考慮過融資租賃等其他方式，在風(fēng)險識別中僅僅考慮利息因素，而忽視了財務(wù)杠桿等關(guān)聯(lián)項目。單一的識別方式會導(dǎo)致企業(yè)無法全面地把控風(fēng)險狀況及其影響范圍，從而誤導(dǎo)決策者根據(jù)不實信息做出決策，給企業(yè)造成損失。

2.財務(wù)風(fēng)險評價問題。財務(wù)風(fēng)險管理的重要環(huán)節(jié)是財務(wù)風(fēng)險評價，企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的重視程度由財務(wù)風(fēng)險評價的結(jié)果所決定。大多數(shù)中小企業(yè)在日常管理中不太重視財務(wù)風(fēng)險評價這一基本環(huán)節(jié)，可能會導(dǎo)致企業(yè)管理層和財務(wù)人員對風(fēng)險的判斷出現(xiàn)誤差，將財務(wù)管理工作的重點擺錯位置，對需要進行重點管理的環(huán)節(jié)無人問津，而對風(fēng)險較弱的環(huán)節(jié)卻投入了大量的時間和精力，造成資源浪費，安全隱患不斷增加。因此，企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的防范與控制工作必須以科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險評價為基礎(chǔ)。

3.信用政策寬松。為了在激烈的市場角逐中占據(jù)有利的競爭地位，不斷擴大市場占有率，增加銷售收入，大多數(shù)中小企業(yè)在制定應(yīng)收賬款管理政策時采用了低于行業(yè)平均標準的信用標準和信用條件，未及時收集顧客信用資料，未分析顧客信用狀況，未建立信用保險機制，可能在短時期內(nèi)增加了企業(yè)的銷售收入，但寬松的信用政策必然伴隨著壞賬損失風(fēng)險。另外，企業(yè)延長信用期限，不能及時收回現(xiàn)金資產(chǎn)進行投資和創(chuàng)收，造成機會成本上升，也在一定程度上提高了企業(yè)的運營風(fēng)險。

（三）財務(wù)風(fēng)險管理監(jiān)督力度不夠

良好的管理制度需要具有可預(yù)見性、規(guī)范性及強制性的顯著特點，可以引導(dǎo)和指導(dǎo)企業(yè)員工的行為，是企業(yè)管理中必不可少的組成部分。制度的核心內(nèi)容在于執(zhí)行。經(jīng)過深入調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)中小企業(yè)沒有制定合理完善的風(fēng)險管理規(guī)章制度，無法準確衡量財務(wù)風(fēng)險管理工作的缺點與成績，進而無法建立有效的財務(wù)風(fēng)險監(jiān)督機制。此外，大多數(shù)中小企業(yè)沒有獨立的內(nèi)部審計部門，無法在業(yè)務(wù)運營過程中對財務(wù)風(fēng)險進行日常監(jiān)控，更無法對財務(wù)人員工作的合理性進行有效的監(jiān)督與控制，不能在細節(jié)中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，無法確保財務(wù)風(fēng)險管理行為的有效性。

（四）財務(wù)人員重核算輕管理

財務(wù)風(fēng)險管理隸屬于財務(wù)管理的基本范疇，其工作內(nèi)容時刻體現(xiàn)在財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)中，也就是體現(xiàn)在資金籌集與投放、資金運營與回收等方方面面，尤其應(yīng)該體現(xiàn)在財務(wù)預(yù)測、分析、決策和控制環(huán)節(jié)。而大多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)人員的工作內(nèi)容主要集中在會計核算方面，其工作重心是使用會計語言記錄經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生和完成情況，及時編制上報財務(wù)報表并上繳相關(guān)稅費。企業(yè)對大型項目的決策依靠管理層商討決定，沒有財務(wù)管理人員從專業(yè)的角度進行分析和預(yù)測，也沒有詳實的財務(wù)管理分析數(shù)據(jù)作為支撐，當(dāng)發(fā)生重大事件時不能及時準確地進行事中控制及事后評價，容易造成風(fēng)險隱患。

二、中小企業(yè)加強財務(wù)風(fēng)險管理的對策及建議

財務(wù)風(fēng)險具有客觀性的特點，企業(yè)要想通過工具將其完全消除是不現(xiàn)實的。鑒于此，中小企業(yè)在財務(wù)管理目標的制定上，應(yīng)該兼顧成本效益基本原則，將財務(wù)風(fēng)險控制在可以接受的合理范圍內(nèi)。根據(jù)大多數(shù)中小企業(yè)的實際情況，本文提出如下財務(wù)風(fēng)險管理方面的對策和建議：

（一）建立有效的財務(wù)風(fēng)險管理機制

1.財務(wù)風(fēng)險事前控制。中小企業(yè)在做出研發(fā)新產(chǎn)品、增資擴容等重大決策前，不能只單純地考慮獲利情況，還需要合理預(yù)測可能發(fā)生的風(fēng)險，運用科學(xué)的方法制定適當(dāng)?shù)墓芾磙k法，確保財務(wù)風(fēng)險發(fā)生后的第一時間能夠采取措施進行有效應(yīng)對。中小企業(yè)應(yīng)堅持謹慎性基本原則，在損失發(fā)生前按照一定的比例和方法計算并提取風(fēng)險準備金，用以防范風(fēng)險發(fā)生造成的損失，如應(yīng)收賬款的壞賬準備金制度等。

2.財務(wù)風(fēng)險事中控制。中小企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中，可以考慮采用定量分析和定性分析相結(jié)合的方法，實時計算并監(jiān)控自身財務(wù)風(fēng)險的基本情況，對于經(jīng)營中出現(xiàn)的偏差要及時采取有效措施加以控制，將財務(wù)風(fēng)險帶來的損失降至最低，以確保生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利開展。如對于因賒銷行為造成的應(yīng)收賬款，應(yīng)制定合理的信用政策并加速收款，確保資金的回籠速度；財務(wù)風(fēng)險管理部門應(yīng)定期對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的使用情況進行適當(dāng)監(jiān)控，加強對企業(yè)流動資金的投放與管理工作，注重資金使用效率，避免資金閑置；對企業(yè)存貨實行ABC分類管理，計算并深入研究經(jīng)濟訂貨批量，在保證存貨供應(yīng)的基礎(chǔ)上避免閑置浪費；提高企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率，進一步增強企業(yè)的短期償債能力。

3.財務(wù)風(fēng)險事后控制。對于已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)需要建立專門的風(fēng)險檔案，并不斷總結(jié)相關(guān)經(jīng)驗教訓(xùn)，避免同類事件的再次發(fā)生；對于已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟損失，企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時消化處理；企業(yè)應(yīng)定期進行財產(chǎn)清查，避免因資產(chǎn)閑置造成的機會成本，及時更新改造或處置閑置資產(chǎn)，提高資產(chǎn)使用效率。

（二）建立財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)警系統(tǒng)

中小企業(yè)應(yīng)盡力彌補財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)警系統(tǒng)缺失問題，建立完備的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，建立信息化數(shù)據(jù)庫，采用及時高效的信息化處理方式，通過企業(yè)內(nèi)部情況及外部環(huán)境的各種資料，運用科學(xué)的指標，以數(shù)據(jù)的形式進行深入分析，將潛在的風(fēng)險因素提前告知企業(yè)管理層，同時分析導(dǎo)致危機發(fā)生的原因和企業(yè)現(xiàn)階段的財務(wù)風(fēng)險管理問題，及時有效地將問題產(chǎn)生的數(shù)據(jù)原因展現(xiàn)給企業(yè)管理層。中小企業(yè)應(yīng)建立兩個層面的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，第一層為企業(yè)總體財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，其主要功能為幫助企業(yè)管理層及時有效地掌握企業(yè)總體的財務(wù)狀況，及早發(fā)現(xiàn)引發(fā)財務(wù)危機的征兆。第二層為部門預(yù)警機制，即在企業(yè)各個主要經(jīng)營部門分別設(shè)計檢查項目，例如生產(chǎn)車間設(shè)置生產(chǎn)成本為主要檢查項目，銷售部門設(shè)置銷售費用為主要檢查項目，行政管理部門設(shè)置管理費用為主要檢查項目等，科學(xué)探究生產(chǎn)運營中造成利潤減少的因素，及時進行必要的改進。部門預(yù)警系統(tǒng)有助于幫助總體預(yù)警系統(tǒng)找出財務(wù)風(fēng)險的源頭問題，更加有助于不同部門之間的溝通協(xié)調(diào)，有效提高企業(yè)管理水平，合理控制財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（三）建立科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險控制體系

既然財務(wù)風(fēng)險不可避免，中小企業(yè)就應(yīng)正視風(fēng)險、接受風(fēng)險，并想辦法控制風(fēng)險。加強中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制可從以下幾方面進行：

1.籌資風(fēng)險控制?；I資活動是企業(yè)開展正常經(jīng)營活動的保障，如籌資管理行為欠妥，會使企業(yè)產(chǎn)生籌資風(fēng)險。由前文可知，對于中小企業(yè)而言，籌資渠道和籌資方式主要集中在兩類，即所有者投資和向銀行取得借款。所有者投入資本一般發(fā)生在企業(yè)成立之初，后期企業(yè)會大規(guī)模地采用銀行借款的方式籌資，增加了企業(yè)的利息負擔(dān)。企業(yè)需要充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用，在合理范圍內(nèi)適當(dāng)控制因債務(wù)利息過高而產(chǎn)生的生產(chǎn)經(jīng)營不確定性因素，即因利率浮動導(dǎo)致的企業(yè)籌資成本過高，進而加大財務(wù)風(fēng)險。鑒于此，中小企業(yè)必須正視籌資行為可能存在的各種不確定性因素，嚴格控制籌資規(guī)模，防范籌資風(fēng)險。

2.投資風(fēng)險控制。企業(yè)資金籌集到位后進行的投資活動主要集中在三個方面，分別是生產(chǎn)項目投資、證券市場投資、商貿(mào)活動投資。生產(chǎn)項目投資又可細分為新建項目投資和更新改造投資等，這里隱藏著很多不確定性因素，如投資項目不能按期生產(chǎn)或其產(chǎn)品不能適應(yīng)市場變化的形勢，企業(yè)將面臨收益降低或無法取得收益的風(fēng)險，換言之，如果項目的資本成本率大于項目本身的收益率，該項目會給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟損失。因此，企業(yè)在進行項目投資時，要正確對待投資風(fēng)險與經(jīng)營收益的辯證關(guān)系，在合理計算項目投資產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的基礎(chǔ)上，適當(dāng)引入項目投資決策評價指標體系，并充分運用該指標體系進行投資風(fēng)險的識別與度量，有效采取控制行為。中小企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)的投資過程中，也應(yīng)充分認識到這一點，雖然新產(chǎn)品會增加企業(yè)的市場占有率，提高其經(jīng)濟效益，但企業(yè)要盡量避免盲目樂觀精神，更要避免冒險主義精神，在制定投資決策時兼顧收益性、穩(wěn)健性和風(fēng)險性，在收益與風(fēng)險之間最大限度地發(fā)揮財務(wù)指標的風(fēng)險度量與防范功能。

（四）提高財務(wù)人員的風(fēng)險管理意識

時代在進步，經(jīng)濟在發(fā)展，不斷變化的社會經(jīng)濟形勢給企業(yè)的財務(wù)人員提出了很多新的要求。首先，中小企業(yè)的財務(wù)人員需要掌握基本的財務(wù)理論知識和財務(wù)操作技能，這是作為一名財務(wù)人員的最基本素質(zhì)。其次，財務(wù)人員需要具有隨機應(yīng)變的能力，在實際工作中不斷根據(jù)情況的變化調(diào)整自己的工作思路和工作方式。再次，財務(wù)人員需要不斷學(xué)習(xí)，尤其是身處大數(shù)據(jù)時代，在傳統(tǒng)會計向管理會計轉(zhuǎn)型時期，財務(wù)人員要經(jīng)常參與培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，不斷提高自己的職業(yè)能力與水平。最后，也是最關(guān)鍵的一點，財務(wù)人員必須樹立風(fēng)險管理意識。中小企業(yè)的財務(wù)管理本身存在很多問題，財務(wù)風(fēng)險問題的出現(xiàn)是不可避免的。財務(wù)人員要有飽滿的熱情和自信的態(tài)度，相信自己的專業(yè)能力和業(yè)務(wù)水平，根據(jù)財務(wù)風(fēng)險的特點因地制宜，深入分析財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，在積極探索考察后不斷更新觀念，樹立財務(wù)風(fēng)險防范與控制意識，在豐富的實踐活動中多層次、全方位地鍛煉自己的業(yè)務(wù)能力和水平，力爭在可掌控的范圍內(nèi)最大限度地降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險造成的損失，為企業(yè)的長遠發(fā)展創(chuàng)造更多的經(jīng)濟價值和財富。

（五）提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平

眾所周知，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程離不開資金，因而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營全過程都蘊含著財務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)必須建立科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險決策機制。通常情況下，企業(yè)的決策機制一般包括決策權(quán)力的形成、決策權(quán)力的規(guī)范和決策制定的規(guī)定等內(nèi)容，同時包括企業(yè)的決策機構(gòu)及決策內(nèi)容等。另外，企業(yè)在日常經(jīng)營活動中應(yīng)不斷提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平。以應(yīng)收賬款為例，由前文可知，中小企業(yè)營運資金管理的重中之重是應(yīng)收賬款管理工作，建議中小企業(yè)在制定應(yīng)收賬款管理方面的政策時，做好充分的市場調(diào)查，采用科學(xué)的方法深入分析銷售額、信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣率、壞賬損失率等數(shù)據(jù)，還要充分結(jié)合企業(yè)自身的實際情況，包括企業(yè)的生產(chǎn)水平、固定成本、變動成本及機會成本等方面因素，制定科學(xué)有效的信用政策。對于已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，要在參考評估機構(gòu)信用等級報告并結(jié)合自身經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，盡量收集客戶信用資料，分析客戶信用情況，制定合適的信用決策。另外，還要制定信用限額管理制度，根據(jù)客戶經(jīng)濟實力確定賒銷額的上限，做好應(yīng)收賬款的賬齡分析，加強壞賬管理，既有助于降低壞賬損失風(fēng)險，又可以提高應(yīng)收賬款的回收效率，進而降低企業(yè)營運風(fēng)險，提高資金使用效率。

與此同時，中小企業(yè)應(yīng)形成全局一盤棋的管理思路，無論是企業(yè)管理者還是普通員工，都要充分樹立風(fēng)險意識，廣開言路，保持信息暢通，使得政令可以及時下達，及時聽取基層員工建議，上下齊心，因勢利導(dǎo)，制定適合企業(yè)發(fā)展的科學(xué)有效的決策機制。

三、結(jié)論

伴隨著工業(yè)4.0時代的來臨，企業(yè)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，同時也面臨著絕佳的機遇，能否在這場浪潮中立于不敗之地，產(chǎn)品技術(shù)和質(zhì)量無疑是硬核指標，同時，財務(wù)風(fēng)險管理問題也不容小覷。鑒于此，中小企業(yè)必須正確面對自身財務(wù)風(fēng)險管理問題，實施有效的財務(wù)風(fēng)險管理行為，才能最大限度地降低風(fēng)險損失、獲取風(fēng)險收益。