摘 要：2020年全球經(jīng)濟陷入低迷，銀行業(yè)服務(wù)于實體經(jīng)濟，同時也受實體經(jīng)濟的影響。本文從銀行境外債權(quán)的角度，分析世界銀行業(yè)境外債權(quán)的總量和種類，境外債權(quán)的部門分布和地域分布，看銀行境外債權(quán)的境外風(fēng)險暴露，分析風(fēng)險究竟聚集在哪里？通過對銀行跨境債權(quán)的狀況進行多方面具體的分析？對上述問題進行回答？并力求得出比較準確的結(jié)論？ 從而對中國銀行業(yè)的發(fā)展提供積極的建議。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè);境外債權(quán);風(fēng)險暴露

2020年全球經(jīng)濟低迷，企業(yè)停工、工廠停產(chǎn)，旅游業(yè)、航空業(yè)等企業(yè)效益下滑、企業(yè)破產(chǎn)，全球經(jīng)濟陷入低迷狀態(tài)。銀行的經(jīng)營狀況受實體經(jīng)濟的影響，我們分析銀行的境外債權(quán)，了解世界銀行業(yè)的境外風(fēng)險暴露情況，為我們防范風(fēng)險提供借鑒意義。

境外債權(quán)，包括跨境債權(quán)和當(dāng)?shù)貍鶛?quán)。舉例來說，美國的本土銀行或者英國分行對日本企業(yè)的債權(quán)，稱為對日本的跨境債權(quán);美國銀行的日本分支機構(gòu)對日本本土企業(yè)的債權(quán)，稱為對日本的當(dāng)?shù)貍鶛?quán)。銀行的境外債權(quán)是銀行海外經(jīng)營業(yè)務(wù)的重要指標，能夠反映銀行的境外經(jīng)營實力、經(jīng)營范圍，同時能夠反映在境外的風(fēng)險暴露情況。此文中，我們選用國際清算銀行（Bank for International Settlements）公布的季度數(shù)據(jù)[目前有48個國家地區(qū)向國際清算銀行匯報本國本地區(qū)的銀行境外債權(quán)數(shù)據(jù)，包括澳大利亞、奧地利、巴哈馬、巴林、比利時、百慕大、巴西、加拿大、開曼群島、智利、中國、中國臺北、庫拉索、塞浦路斯、丹麥、芬蘭、法國、德國、希臘、根西島、香港特別行政區(qū)、印度、印度尼西亞、愛爾蘭、馬恩島、意大利、日本、澤西島、韓國、盧森堡、澳門特區(qū)、馬來西亞、墨西哥、荷蘭、挪威、巴拿馬、菲律賓、葡萄牙、俄國、沙特阿拉伯、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英國、美國。本文就以這48個國家地區(qū)的銀行境外債權(quán)數(shù)據(jù)作為分析依據(jù)。]，通過這些數(shù)據(jù)對銀行的境外債權(quán)相關(guān)資料進行分析，從而得出相對比較準確可信的結(jié)論。

一、受全球經(jīng)濟形勢影響，2020年第一季度銀行境外債權(quán)激增

從國際清算銀行公布的2020年第一季度的數(shù)據(jù)來看，世界銀行業(yè)境外債權(quán)的總額達到33萬億美元，相比于2019年12月，增長金額近2.2萬億美元，增長幅度達到7%。對比2019年的境外債權(quán)數(shù)據(jù)變動看，2019年第一季度到第四季度，銀行境外債權(quán)的增長總額為4359億美元，增長幅度僅為1.4%。為了排除季節(jié)性因素的影響，我們參照2019年第一季度的變動，同比2018年第四季度，增長金額近1.7萬億美元，增長幅度為4%。

從境外債權(quán)的分布區(qū)域來看，對發(fā)達國家的債權(quán)和對離岸金融中心的債權(quán)增幅最大，對離岸金融中心的債權(quán)增加了2417億美元，其中開曼群島占近60%的增幅。在大流行引起的全球金融市場動蕩的背景下，對發(fā)展中國家的境外債權(quán)的年增長率持續(xù)走低，到2020年3月底，反而出現(xiàn)負增長。其中對歐洲、非洲和中東的發(fā)展中國家的境外債權(quán)的年增長率均下降，分別從-3.2%降至-4.3%和從10.2%降至6.5%。同時，對亞洲和拉丁美洲的新興國家境外債權(quán)繼續(xù)緩慢增長，分別為1.0%和3.4%。

從境外債權(quán)的分布部門來看（表2），世界銀行業(yè)的境外債權(quán)基本平均分布在銀行部門和非銀行部門，非銀行部門又可分為非銀行金融部門和非金融部門。從2020年第一季度的數(shù)據(jù)來看，銀行境外債權(quán)的增長，主要是因為對金融機構(gòu)的債權(quán)增長，對非金融機構(gòu)的債權(quán)增幅較小。但是細分來看，對發(fā)達國際非金融機構(gòu)的債權(quán)總額增加，對發(fā)展中國家的債權(quán)總額減少。由此可見，銀行業(yè)對金融機構(gòu)的信任度較高，也說明國際金融機構(gòu)收到了疫情的沖擊，資金需求量增加。對發(fā)展中國家的銀行部門信任度較高，但是，對發(fā)展中國家的非金融部門信任度較低。

二、英、日、美、法、德這五國的銀行境外債權(quán)數(shù)額占據(jù)世界銀行業(yè)境外債權(quán)份額的一半以上

中國市場份額占比第八，但風(fēng)險暴露程度并不高。從2020年第一季度的匯報數(shù)據(jù)來看（圖1），銀行業(yè)境外債權(quán)主要以英日美法德五國為主，這五國銀行的境外債權(quán)占據(jù)世界份額的一半以上，發(fā)達國家銀行是世界銀行業(yè)的主體，這五國銀行在境外的風(fēng)險暴露最大。中國成為唯一總額在十萬億美元的發(fā)展中國家，說明中國銀行已經(jīng)逐步走出去，金融開放程度越來越高。但同時，我們銀行的境外風(fēng)險也逐步增加。防控境外金融風(fēng)險的傳導(dǎo)是我們需要注意的問題。

根據(jù)國際清算銀行的統(tǒng)計標準，銀行對外債權(quán)分為放款（貸款）、貨幣存款、債務(wù)證券、其他業(yè)務(wù)[1]。放款主要指國內(nèi)銀行機構(gòu)對非居民的發(fā)放的貸款，包括境外貸款、境外拆放、出口買方信貸、跨境受托支付、銀團貸款、購買境外貸款、貴金屬拆借等。貨幣存款主要指國內(nèi)銀行在國外金融機構(gòu)的存款。債務(wù)證券指境內(nèi)銀行購買境外的債務(wù)證券。

我們?yōu)榱藴y度境外債權(quán)的風(fēng)險，境外債權(quán)分布的部門角度進行劃分，分為銀行部門、非銀行金融機構(gòu)、政府部門、企業(yè)和家庭個人角度來看。一般來說，風(fēng)險系數(shù)從高到低我們排序為政府部門、銀行部門、非銀行金融機構(gòu)、企業(yè)和個人。

中國銀行的境外債權(quán)并沒有分布于非銀行金融機構(gòu)、企業(yè)和個人，以銀行的主動性存款為主，對于安全性系數(shù)較高的政府部門，也都并未進行投資。銀行存款具有流動性強、安全性高的特點，而且是自主性存款，中國的銀行可以在保證安全性的情況下獲取利息收益，而且可以根據(jù)市場情況的變動隨時調(diào)整存款策略。在這一點上，中國銀行業(yè)基于境外債權(quán)角度的境外風(fēng)險暴露并不大。

三、我國銀行境外債權(quán)規(guī)模持續(xù)擴大

根據(jù)國家外匯管理當(dāng)局公布的數(shù)據(jù)，截至2020年3月，我國銀行境外債權(quán)的總規(guī)模達到了12，075 億美元，其中對境外銀行部門的債權(quán)6，114 億美元。從2015年12月到2020年3月，銀行境外債權(quán)的規(guī)模從7，392億美元到12？075 億美元，近五年增長金額近4700億美元，增長幅度高達60%。從圖中可以看出，這近五年的增長速度波動較大，2015年12月到2017年6月這段時間，增速較快，但是從2017年6月到12月這半年時間，規(guī)模從基本未變。2019年3月到2019年9月這半年，銀行境外債權(quán)總量不增反降。從圖中看出，對境外非銀行部門的債權(quán)穩(wěn)步增加，但是對境外銀行部門的債權(quán)變動幅度較大。其中主要是銀行部門在境外銀行機構(gòu)的存款以及發(fā)放的貸款金額減少，可見是我國銀行因流動性或者其他因素，主動減少存款和貸款數(shù)量。

總體來看，在新形勢下，世界銀行業(yè)境外債權(quán)的總量激增，增長速度超過各年的增長速度，境外風(fēng)險暴露較高。發(fā)達國家銀行占有較高的市場份額，中國近幾年境外債權(quán)增速較快，但是主要是以主動性存款為主，安全性較高，我們的風(fēng)險暴露程度并不高。

參考文獻：

[1]仇成民，彭英，劉亞南.對外債權(quán)宏觀審慎管理研究[J].中國外匯.2017（19）.

作者簡介：李彬（1989-），女，漢族，山東省濰坊市人，碩士，助教。研究方向：金融市場學(xué)。