肖 冰，許 可，劉海波

（1.中國科學(xué)院 科技戰(zhàn)略咨詢研究院，北京100190；2.中國社會科學(xué)院 工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所，北京100006）

知識產(chǎn)權(quán)金融是知識產(chǎn)權(quán)制度與金融服務(wù)業(yè)的有機(jī)融合，是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展時期的重要創(chuàng)新業(yè)態(tài)，是重要的金融創(chuàng)新(1)吳成頌，汪翔宇：《市場競爭、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新與銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險——基于14家商業(yè)銀行的實證研究》，《經(jīng)濟(jì)與管理評論》2019年第2期，第118-127頁。。發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)金融是貫徹落實黨中央國務(wù)院關(guān)于加強知識產(chǎn)權(quán)運用和保護(hù)戰(zhàn)略部署的積極舉措，對于實現(xiàn)我國的創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展與“邁入創(chuàng)新型國家前列”的目標(biāo)有著重要的推動作用(2)范建永，丁堅，胡釗：《橫空出世:知識產(chǎn)權(quán)金融與改革開放40年》，《科技促進(jìn)發(fā)展》2019年第1期，第45-53頁。。同時，知識產(chǎn)權(quán)金融作為創(chuàng)新的金融業(yè)態(tài)存在一定的復(fù)雜性與不確定性，我國幅員遼闊，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與制度建設(shè)存在一定的地區(qū)性差異，知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新發(fā)展有必要通過先行先試的方式進(jìn)行。2020 年6月，中共中央國務(wù)院印發(fā)《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》（以下簡稱《總體方案》），目標(biāo)是到本世紀(jì)中葉，全面建成具有較強國際影響力的高水平自由貿(mào)易港。

海南是中國大陸地區(qū)第一個自由貿(mào)易港，擁有得天獨厚的制度優(yōu)勢與地理區(qū)位優(yōu)勢，注重制度與政策創(chuàng)新(3)彭真明，王少祥：《論中國特色自由貿(mào)易港建設(shè)的立法創(chuàng)新》，《海南大學(xué)學(xué)報》（人文社會科學(xué)版）2020年第3期，第31-37頁。，作為知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新發(fā)展的創(chuàng)新高地，有著切實的可行性和代表性，也有助于在后期將其實踐經(jīng)驗推廣全國。2018 年，《，《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持海南全面深化改革開放的指導(dǎo)意見》中對海南知識產(chǎn)權(quán)金融提出了“鼓勵探索知識產(chǎn)權(quán)證券化，完善知識產(chǎn)權(quán)信用擔(dān)保機(jī)制”的要求。同年，海南舉辦知識產(chǎn)權(quán)五指山論壇，聚焦知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新發(fā)展，出席論壇的74 位國內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)與金融領(lǐng)域?qū)＜?，?lián)署發(fā)布了“知識產(chǎn)權(quán)運營支撐海南自由貿(mào)易區(qū)（港）建設(shè)的海南共識”。近年來，包括海南自由貿(mào)易港在內(nèi)的我國多個地區(qū)進(jìn)行了一些知識產(chǎn)權(quán)金融的有益嘗試(4)張涵宇，王子文,李天懋等：《我國知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新發(fā)展研究》，《國際金融》2018 年第8 期，第68-73 頁。。

《總體方案》在基本原則第一條明確指出，要“借鑒國際經(jīng)驗，充分學(xué)習(xí)借鑒國際自由貿(mào)易港的先進(jìn)經(jīng)營方式、管理方法和制度安排?！苯梃b其他國家或地區(qū)的實踐經(jīng)驗，有助于海南自由貿(mào)易港知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新發(fā)展，對我國總體構(gòu)建知識產(chǎn)權(quán)金融體系大有裨益。因此，本文以理論與文獻(xiàn)為基礎(chǔ)，選取新加坡作為自由貿(mào)易港典型案例進(jìn)行分析研究，從新加坡知識產(chǎn)權(quán)金融的發(fā)展背景、規(guī)劃入手，對知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新發(fā)展經(jīng)驗與特色進(jìn)行分析，并提出海南自由貿(mào)易港知識產(chǎn)權(quán)金融的發(fā)展對策與建議，希望對我國知識產(chǎn)權(quán)金融的整體創(chuàng)新發(fā)展提供有益參考。

一、文獻(xiàn)綜述與方法選擇

（一）理論與文獻(xiàn)綜述

關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)金融是什么的問題，不乏諸多探討。知識產(chǎn)權(quán)金融的概念起源于美國，屬于科技金融的范疇(5)寇明婷，陳凱華,穆榮平：《科技金融若干重要問題研究評析》，《科學(xué)學(xué)研究》2018 第12 期，第2170-2178 頁。。鄧儀友認(rèn)為，知識產(chǎn)權(quán)金融是知識產(chǎn)權(quán)（創(chuàng)新產(chǎn)品）與金融服務(wù)結(jié)合的產(chǎn)物，但其內(nèi)涵、外延尚未在學(xué)術(shù)界形成統(tǒng)一認(rèn)識(6)鄧儀友：《政府推動知識產(chǎn)權(quán)金融的韓國經(jīng)驗及其啟示》，《河南科技》2018 年第9 期，第46-49 頁。。

知識產(chǎn)權(quán)與金融都是極為復(fù)雜的學(xué)術(shù)概念，可以從以下角度對知識產(chǎn)權(quán)金融進(jìn)行初步劃分：（1）從知識產(chǎn)權(quán)的類別分析，知識產(chǎn)權(quán)主要包括專利、商標(biāo)、著作權(quán)、商業(yè)秘密等客體，目前學(xué)術(shù)與實踐中，多數(shù)提及的知識產(chǎn)權(quán)資本化指的是專利資本化，而其他類型的知識產(chǎn)權(quán)資本化相對較少，僅有部分學(xué)者研究了關(guān)于商標(biāo)等其他知識產(chǎn)權(quán)資本化的問題(7)王蓮峰，呂紅岑：《商標(biāo)資產(chǎn)證券化中基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇探究》，《電子知識產(chǎn)權(quán)》2019 年第1 期，第40-50 頁。；（；（2）從知識產(chǎn)權(quán)資本化的方式分析，其方式主要包括利用知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資（包括股權(quán)融資與債權(quán)融資等）、對知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行保險等。英國知識產(chǎn)權(quán)局（Intellectual Property Office,UK）將知識產(chǎn)權(quán)金融定義為知識產(chǎn)權(quán)股權(quán)融資、知識產(chǎn)權(quán)債權(quán)融資和知識產(chǎn)權(quán)保險(8)UKIPO：《Banking on IP》，2013 年報告。。艾毓斌等認(rèn)為，知識產(chǎn)權(quán)金融是知識產(chǎn)權(quán)的證券化，是知識資本與金融資本的有效融合，但我國的知識產(chǎn)權(quán)金融還處于起步階段(9)艾毓斌，黎志成：《知識產(chǎn)權(quán)證券化:知識資本與金融資本的有效融合》，《研究與發(fā)展管理》2004 年第3 期，第22-27 頁。。宋偉等提出，知識產(chǎn)權(quán)金融是知識產(chǎn)權(quán)市場化的一種手段，可以通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的方式實現(xiàn)(10)宋偉，胡海洋：《知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險分散機(jī)制研究》，《知識產(chǎn)權(quán)》2009 年第4 期，第73-77 頁。。知識產(chǎn)權(quán)金融雖然能夠有效幫助企業(yè)緩解資金困難，但也存在一些制度與法律風(fēng)險。例如，知識產(chǎn)權(quán)金融中存在著質(zhì)押融資供不應(yīng)求、融資能力差，融資風(fēng)險收益、信用工具等不對稱性問題和融資約束(11)苑澤明，姚王信：《知識產(chǎn)權(quán)融資不對稱性的法經(jīng)濟(jì)學(xué)分析》，《知識產(chǎn)權(quán)》2011 第2 期，第41-45 頁。。

為了促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)金融的發(fā)展、解決知識產(chǎn)權(quán)金融中存在的問題，學(xué)者從不同角度出發(fā)進(jìn)行了研究：（：（1）通過理論分析與模型構(gòu)建法解決問題。一是從市場角度，可以基于隨機(jī)森林理論構(gòu)建知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險預(yù)警模型(12)苑澤明，孫鈺鵬：《知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險困境可以破解嗎?——基于隨機(jī)森林模型的研究》，《廣東社會科學(xué)》2019 第6 期，第24-35 頁。，可以建立風(fēng)險影響因素的形成機(jī)理因果關(guān)系網(wǎng)絡(luò)對知識產(chǎn)權(quán)金融風(fēng)險進(jìn)行仿真分析(13)鮑新中，霍歡歡：《知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險形成機(jī)理及仿真分析》，《科學(xué)學(xué)研究》2019 年第8 期，第1423-1434 頁。等；二是從法律角度，可以進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)金融專門立法(14)賀琪：《知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化立法模式選擇——基于國外立法模式考察的思考》，《電子知識產(chǎn)權(quán)》2019 年第8 期，第48-56 頁。。（2）通過經(jīng)驗借鑒的方式促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展。一是針對歐美等發(fā)達(dá)國家進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)歐美國家知識產(chǎn)權(quán)融資的運作和實踐已有相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗，隨著多層次資本市場的發(fā)展形成了較完善的知識產(chǎn)權(quán)融資政策及機(jī)制(15)錢榮國，夏太壽，王有志：《美國中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資政策與機(jī)制及其啟示》，《科技管理研究》2013 年第12 期，第167-171 頁。；二是針對亞太地區(qū)的研究，研究對象主要為日本、韓國等國家(16)羅勇：《日本知識產(chǎn)權(quán)金融政策研究——以知識產(chǎn)權(quán)融資型信托為例》，《法制與經(jīng)濟(jì)》2018 年第10 期，第31-33 頁。。

（二）方法與案例的選擇

通過文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)金融的研究仍存在一些問題：一是對知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新發(fā)展的系統(tǒng)性研究不足，鮮有系統(tǒng)的對知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展體系進(jìn)行分析的研究；二是知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展經(jīng)驗借鑒中的案例選擇單一，除日韓外，鮮有針對亞太其他國家或地區(qū)的研究，更沒有專門對自由貿(mào)易港的相關(guān)研究。因此，本文選取單案例分析方式，以新加坡為最優(yōu)實踐進(jìn)行案例研究(17)許可，張亞峰，劉海波：《所有權(quán)性質(zhì)、知識產(chǎn)權(quán)訴訟能力與企業(yè)創(chuàng)新》，《管理學(xué)報》2019 年第12 期，第1800-1808 頁。，旨在借鑒新加坡自由貿(mào)易港知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展的特色，為我國海南自由貿(mào)易港知識產(chǎn)權(quán)金融的創(chuàng)新發(fā)展提供有益參考。

案例的選取是案例研究的重點，若案例選取典型性、代表性不強，則會影響研究的結(jié)論。選擇新加坡作為案例的主要依據(jù)是：第一，新加坡具有優(yōu)異的實踐成果。新加坡是國土面積狹小、自然資源匱乏的島國，但它卻創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)增長的奇跡，是全球最富裕、科技最先進(jìn)的國家之一。新加坡從工業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為創(chuàng)新與知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)，從傳統(tǒng)的資本密集型產(chǎn)業(yè)階段轉(zhuǎn)型為現(xiàn)代的知識與技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)階段，從效率驅(qū)動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為創(chuàng)新驅(qū)動經(jīng)濟(jì)的成功經(jīng)驗，和其在知識產(chǎn)權(quán)金融領(lǐng)域做出的嘗試，對我國發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)金融、建設(shè)創(chuàng)新型國家都有著重要的借鑒意義。第二，新加坡具有特殊的典型性。新加坡與中國香港特區(qū)、迪拜等地，被公認(rèn)為全球高水平的自由貿(mào)易港，是海南全面建成具有較強國際影響力的高水平自由貿(mào)易港的重要標(biāo)桿，也是針對“自由貿(mào)易港”問題進(jìn)行研究的強相關(guān)典型選擇。第三，新加坡與海南具有很強的相似性。一是地理區(qū)位方面，新加坡與我國同屬亞洲，與海南一樣都有著優(yōu)良的港口資源；二是產(chǎn)業(yè)相似，都是擁有豐富自然資源、旅游資源，卻缺少傳統(tǒng)工業(yè)；三是新加坡人口中有近八成的華人群體，在制度、文化等方面與我國存在很強的相似性，使得新加坡的實踐經(jīng)驗更容易被我國所吸納，也更容易在海南自貿(mào)港落地轉(zhuǎn)化。

二、新加坡知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新發(fā)展概況

（一）新加坡知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展的背景

新加坡知識產(chǎn)權(quán)金融體系形成與發(fā)展，得益于完善的金融營商環(huán)境與建設(shè)全球重要的區(qū)域知識產(chǎn)權(quán)樞紐的戰(zhàn)略宏圖。新加坡作為全球第四大金融中心，各類金融機(jī)構(gòu)齊全、活躍度高，足以覆蓋經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技創(chuàng)新對金融的巨大需求。同時，新加坡在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面形成了完整科學(xué)的體系，是知識產(chǎn)權(quán)管理與保護(hù)最為規(guī)范的國家或地區(qū)之一。

新加坡知識產(chǎn)權(quán)金融的創(chuàng)新發(fā)展有著堅實的法律支撐，1969 年通過的《自由貿(mào)易區(qū)法》（Free Trade Zones Act）(18)《Free Trade Zones Act》,https://sso.agc.gov.sg/Act/FTZA1966，該法律最新修訂時間2014 年5 月，2020 年5 月1 日訪問。是新加坡自貿(mào)港區(qū)的核心法律，全面規(guī)定了自由貿(mào)易港區(qū)的制度安排，包括定位、功能、管理體制、監(jiān)管制度等多個方面的內(nèi)容，其中財稅優(yōu)惠政策主要涉及稅收減免、鼓勵國際投資等重要內(nèi)容。

從新加坡國內(nèi)政策法律的視角分析，2001 年新加坡商標(biāo)和專利注冊辦公室改制為新加坡知識產(chǎn)權(quán)局（Intellectual Property Office of Singapore，以下簡稱IPOS），負(fù)責(zé)知識產(chǎn)權(quán)法規(guī)的制定與調(diào)整，并與教育局等其他政府機(jī)構(gòu)合作支持新加坡知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造、運營與保護(hù)(19)林宇，何舜輝，王倩倩等：《新加坡創(chuàng)新型城市的發(fā)展及其對上海的啟示》，《世界地理研究》2016 年第3 期，第40-48 頁。。IPOS 從2014 年至今相繼啟動了專利、地理標(biāo)識、著作權(quán)等領(lǐng)域的法律法規(guī)的修訂工作。

從國家間條約的視角分析，截止2020 年，新加坡政府在知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域堅持積極與國際接軌，已經(jīng)成為包括《巴黎公約》（國際專利公約）、《伯爾尼公約》（國際版權(quán)公約）、《馬德里條約》（國際商標(biāo)公約）、《專利合作條約》（PCT）、《與貿(mào)易有關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)協(xié)議》和“世界知識產(chǎn)權(quán)組織（WIPO）”等在內(nèi)的知識產(chǎn)權(quán)國際公約或國際組織成員。此外，新加坡還推廣采用仲裁方式解決知識產(chǎn)權(quán)糾紛，跨國知識產(chǎn)權(quán)爭議選擇在新加坡仲裁已成為國際知識產(chǎn)權(quán)糾紛解決的重要手段。

以上種種措施，共同組成了新加坡健全的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)服務(wù)管理體系與環(huán)境，確保新加坡的知識產(chǎn)權(quán)營商環(huán)境水平位居世界前列，為知識產(chǎn)權(quán)金融的發(fā)展打下了牢固的基礎(chǔ)。

（二）新加坡知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展的規(guī)劃

1.宏觀層面 新加坡知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展規(guī)劃源自于新加坡政府于2013 年制定的國家知識產(chǎn)權(quán)發(fā)展戰(zhàn)略。新加坡律政部（Ministry of Law）于2012 年5 月成立“知識產(chǎn)權(quán)指導(dǎo)委員會（IP Steering Commit?tee）”，該委員會在2013 年3 月提出了“知識產(chǎn)權(quán)中心藍(lán)圖（IP Hub Master Plan）”。該計劃指出，要憑借世界一流的法律與金融基礎(chǔ)設(shè)施、優(yōu)質(zhì)的勞動力及重要的地理位置的優(yōu)勢，深度融合知識產(chǎn)權(quán)資源，以期在未來10 年將新加坡發(fā)展成為亞洲地區(qū)的知識產(chǎn)權(quán)中心。知識產(chǎn)權(quán)指導(dǎo)委員會在制定這一發(fā)展規(guī)劃過程中，認(rèn)為新加坡建設(shè)全球化知識產(chǎn)權(quán)中心的具體方向有三個：其一，是打造知識產(chǎn)權(quán)交易與管理中心；其二，為了實現(xiàn)上述目標(biāo)，是建立高質(zhì)量知識產(chǎn)權(quán)的申請中心；其三，是建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)爭端解決中心。為了實現(xiàn)上述目標(biāo)，知識產(chǎn)權(quán)指導(dǎo)委員會同時擬定了以下重要的具體措施和實施方案：

（1）為打造知識產(chǎn)權(quán)交易與管理中心，新加坡政府旨在增加企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行融資的渠道，將著力吸引高水平知識產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，提升知識產(chǎn)權(quán)交易活動的市場化程度，完善知識產(chǎn)權(quán)交易的規(guī)則，提高知識產(chǎn)權(quán)交易的透明性和可靠性。（2）為建立高質(zhì)量知識產(chǎn)權(quán)的申請中心，新加坡政府旨在通過多種措施向企業(yè)提供世界頂級的知識產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)，以期有更多可資本化的高質(zhì)量知識產(chǎn)權(quán)成果出現(xiàn)。同時，積極推動與世界其他國家和地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)管理部門的溝通及合作，在廣泛、深入的國際合作中發(fā)掘高質(zhì)量的技術(shù)方案，吸引國際知名企業(yè)、研發(fā)機(jī)構(gòu)在新加坡申請專利或者進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)方面的戰(zhàn)略規(guī)劃和布局。（3）為了建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)爭端解決中心，新加坡政府旨在通過提供國際化、專業(yè)化的法律服務(wù)，以及完善、高效的知識產(chǎn)權(quán)糾紛解決機(jī)制，確保新加坡成為全球知識產(chǎn)權(quán)糾紛解決的首選之地，讓企業(yè)在新加坡發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)金融無后顧之憂。

新加坡建設(shè)全球化知識產(chǎn)權(quán)中心的方方面面都涉及了知識產(chǎn)權(quán)金融的發(fā)展，在頂層設(shè)計上對新加坡知識產(chǎn)權(quán)金融的創(chuàng)新發(fā)展起到了良好的指引。

2.微觀層面 新加坡的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)計劃，是上述三項規(guī)劃中“建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)交易與管理中心”里最重要的具體措施之一。對此，IPOS 針對科技型企業(yè)設(shè)立了為期兩年、總金額為1 億美元的“知識產(chǎn)權(quán)金融計劃”（IP Financing scheme）。通過此項計劃，新加坡本國企業(yè)（即在新加坡合法注冊的企業(yè)，不要求其股東為新加坡國籍）可以將已獲授權(quán)的知識產(chǎn)權(quán)（以專利為主）作為抵押物向指定金融機(jī)構(gòu)申請貸款。針對此項貸款，政府將提供適當(dāng)擔(dān)保，以分擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險。

該計劃中知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)主要包括以下三個領(lǐng)域：一是知識產(chǎn)權(quán)投資，泛指針對知識產(chǎn)權(quán)的戰(zhàn)略投資，包括風(fēng)險投資和私募股權(quán)投資，或收購專利，進(jìn)而從轉(zhuǎn)讓或許可過程中實現(xiàn)收益，或直接投資技術(shù)型企業(yè)。二是知識產(chǎn)權(quán)貸款，貸款人將知識產(chǎn)權(quán)作為部分或全部抵押物的貸款。三是知識產(chǎn)權(quán)證券化，是資產(chǎn)證券化的一種，與傳統(tǒng)的資產(chǎn)證券化的最大區(qū)別在于，知識產(chǎn)權(quán)證券化是以知識產(chǎn)權(quán)這種無形資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)。通俗地講，就是以知識產(chǎn)權(quán)的未來預(yù)期收益為支撐，發(fā)行可以在市場上流通的證券進(jìn)行融資。2016 年6 月，由新加坡星展銀行（DBS）贊助，一家名為Masai Group International 的公司成為新加坡首家通過“知識產(chǎn)權(quán)金融計劃”，將專利知識產(chǎn)權(quán)作為抵押物從指定金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的企業(yè)(20)《新加坡首例知識產(chǎn)權(quán)融資貸款獲批》，https://www.worldip.cn/index.php?m=content&c=index&a=show&catid=64&id=391，2020 年5 月15 日訪問。。

三、新加坡知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新發(fā)展經(jīng)驗與特色

（一）以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款為代表的發(fā)展經(jīng)驗

知識產(chǎn)權(quán)金融計劃（IP Financing Scheme）是新加坡政府發(fā)起的，由參與式金融機(jī)構(gòu)（PFI:Participat?ing Financial Institution）提供經(jīng)濟(jì)贊助，旨在幫助新加坡注冊的技術(shù)密集型企業(yè)以商業(yè)發(fā)展和擴(kuò)張為目標(biāo)的知識產(chǎn)權(quán)貨幣化項目。該計劃中，政府和金融機(jī)構(gòu)將共同承擔(dān)知識產(chǎn)權(quán)貸款的風(fēng)險，以此提高金融機(jī)構(gòu)對知識產(chǎn)權(quán)作為貸款抵押物的接受程度。指定的金融機(jī)構(gòu)將在評估貸款申請人的商業(yè)項目及其信貸可靠性的過程中負(fù)責(zé)盡職調(diào)查相關(guān)工作。

金融機(jī)構(gòu)只認(rèn)可由指定評估機(jī)構(gòu)的知識產(chǎn)權(quán)評估人員出具的知識產(chǎn)權(quán)價值評估報告。IPOS 以評估機(jī)構(gòu)在知識產(chǎn)權(quán)價值評估領(lǐng)域的業(yè)務(wù)能力與實踐經(jīng)驗，作為選擇指定評估機(jī)構(gòu)的主要依據(jù)。同時，IPOS還會提供指南，供評估人員參考，以保證評估機(jī)構(gòu)向申請人所提供評估服務(wù)的質(zhì)量。而且此項目所涉貸款的利率并不是固定的，而是由金融機(jī)構(gòu)視申請人評估狀況決定。由金融機(jī)構(gòu)確定貸款利率的原因在于：一是貸款是由金融機(jī)構(gòu)所提供；二是提升金融機(jī)構(gòu)在評估申請人及其知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)量之后，自主控制風(fēng)險的能力，提高金融機(jī)構(gòu)參與知識產(chǎn)權(quán)金融的積極性。此外，有關(guān)貸款資金的指定用途、利率、償還結(jié)構(gòu)和附加抵押要求等具體事項，由貸款人和金融機(jī)構(gòu)雙方協(xié)商而定，并經(jīng)由金融機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

1.知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)流程

第一步，資格審核。一是企業(yè)對自身是否符合資格要求進(jìn)行自評估；二是前往指定的PFI 進(jìn)行初審（信用評估）；三是填寫并向IPOS 提交“知識產(chǎn)權(quán)價值評估申請表”（Form A）；前往任意指定評估機(jī)構(gòu)（POV:Panel of valuers）選擇知識產(chǎn)權(quán)評估師對專利進(jìn)行價值評估。申請人隨后將從選定的評估機(jī)構(gòu)處獲得知識產(chǎn)權(quán)評估報告。申請所需的各種表格，申請人可以前往指定的參與式金融機(jī)構(gòu)（PFI），知識產(chǎn)權(quán)局（IPOS）和IP Value Lab（IPVL）(21)注：IP ValueLab 是新加坡知識產(chǎn)權(quán)局的一家子公司，它為企業(yè)提供有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略和管理的定制化協(xié)助，支持企業(yè)的商業(yè)運作和增長計劃，讓企業(yè)可以將他們的想法帶入市場。等處索取。

第二步：貸款申請。將填寫好的貸款申請表（Form B）、補貼申請表（Form C）和知識產(chǎn)權(quán)評估報告一并提交給指定金融機(jī)構(gòu)。并在四周內(nèi)（以評估報告時間為準(zhǔn)）補充其他貸款申請的證明材料。

第三步：領(lǐng)取貸款。若貸款成功獲批，在收到通知之日起的六個月內(nèi)簽署相關(guān)協(xié)議并提款。

根據(jù)IP Financing Scheme 的具體要求，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款中，知識產(chǎn)權(quán)評估的主要流程可以分為三步：第一步，申請人獲得金融機(jī)構(gòu)的初步信用評估；第二步，申請人在指定評估機(jī)構(gòu)中選擇一名知識產(chǎn)權(quán)評估師，對專利的價值進(jìn)行評估；第三步，申請人將正式的貸款申請和專利價值評估報告一并提交給指定的金融機(jī)構(gòu)，等待金融機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。不同的評估類型會收取不同的費用（見表1），具體評估費用需申請人聯(lián)系評估機(jī)構(gòu)以獲得報價。

表1 新加坡知識產(chǎn)權(quán)價值評估收費概況

申請周期方面，通常的評估工作需要耗時約一個月，貸款申請的受理時間將由接受申請的金融機(jī)構(gòu)對申請人及其知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行必要的信用評估、盡職調(diào)查程序所決定。知識產(chǎn)權(quán)價值評估報告的有效期為四周，逾期的評估報告將不被金融機(jī)構(gòu)和IPOS 所接受。

2.知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款補貼方式

對于符合要求的貸款申請，IPOS 將對專利價值評估方面的費用給予補貼。具體的補貼方式有兩種：專利評估成本的50%；專利評估價值的2%或是25 000 新加坡元。IPOS 將以兩者中較低的額度進(jìn)行補貼。此項補貼的條件為：一是補貼只適用于在新加坡注冊的企業(yè)；二是需以授權(quán)專利作為質(zhì)押物，并必須經(jīng)過規(guī)定的評估程序；三是貸款必須由指定的金融機(jī)構(gòu)提供；四是在貸款資金用途方面，申請人必須在企業(yè)的經(jīng)營活動中按要求使用了貸款所得的資金。

（二）新加坡知識產(chǎn)權(quán)金融的優(yōu)勢與特色

1.政府適度引導(dǎo)的科學(xué)發(fā)展模式

研究發(fā)現(xiàn)，世界各國知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新發(fā)展模式可以總結(jié)為“政府主導(dǎo)型”和“市場主導(dǎo)型”兩種。新加坡是典型的政府主導(dǎo)型發(fā)展模式。新加坡知識產(chǎn)權(quán)金融是科技金融體系的重要構(gòu)成要素，其政府在知識產(chǎn)權(quán)金融體系的構(gòu)建中發(fā)揮著不可或缺的引導(dǎo)性作用?！爸R產(chǎn)權(quán)融資計劃”（IP Financing Scheme）的主要特點，是在政府引導(dǎo)下，通過政府與銀行共同承擔(dān)部分債務(wù)風(fēng)險的方式，幫助企業(yè)使用知識產(chǎn)權(quán)獲得銀行貸款。

政府補貼已成為激勵企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)、加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的重要推手，新加坡政府在知識產(chǎn)權(quán)金融資源的配置中發(fā)揮引導(dǎo)作用，政府通過貼息貸款、信用擔(dān)保以及引導(dǎo)基金等為科技活動提供融資支持(22)孫雪芬：《政府引導(dǎo)型區(qū)域科技金融體系構(gòu)建——基于杭州未來科技城實踐的研究》，《治理研究》2018 年第4 期，第59-66 頁。，該模式有助于解決融資過程中的信息不對稱和融資風(fēng)險分擔(dān)問題。誠然，在知識產(chǎn)權(quán)金融體系建設(shè)和發(fā)展的初期，政府補貼能夠有效降低市場主體享受政策的門檻和成本，有助于推動相關(guān)政策的落實程度。但同時也可能會引起知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展過度依賴政策推動的問題。對此，新加坡采取有限補貼的措施推動知識產(chǎn)權(quán)金融的落地，實現(xiàn)了政府引導(dǎo)與市場自發(fā)進(jìn)行資源配置間的平衡，有助于推動知識產(chǎn)權(quán)金融體系實現(xiàn)穩(wěn)定、可持續(xù)的發(fā)展之路。

2.完善的市場化的發(fā)展體系

研究發(fā)現(xiàn)，以知識產(chǎn)權(quán)價值評估為代表業(yè)務(wù)的新加坡知識產(chǎn)權(quán)金融，有著完善的市場化全流程業(yè)務(wù)體系。知識產(chǎn)權(quán)評估是對知識產(chǎn)權(quán)的市場價值進(jìn)行評估的一種特殊的無形資產(chǎn)評估，它類似于任何有形或無形資產(chǎn)評估，著眼于知識產(chǎn)權(quán)的未來經(jīng)濟(jì)效益，通過價值評估促進(jìn)知識產(chǎn)品的開發(fā)和有效利用(23)周正柱，朱可超：《知識產(chǎn)權(quán)價值評估研究最新進(jìn)展與述評》，《現(xiàn)代情報》2015 年第10 期，第174-177 頁。。市場化的知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)制，能夠?qū)崿F(xiàn)評估效率與評估權(quán)威性之間的平衡，避免政府管理部門過度干預(yù)市場交易活動。此外，新加坡知識產(chǎn)權(quán)金融擁有著全流程的制度體系，從申請到獲取資金都有一套標(biāo)準(zhǔn)化流程（SOP），實現(xiàn)了知識產(chǎn)權(quán)金融的成熟化與鏈條化。

3.成熟的人才培育模式

研究發(fā)現(xiàn)，世界范圍內(nèi)已有的知識產(chǎn)權(quán)人才技能培養(yǎng)體系，可以劃分為“認(rèn)證型”與“資格型”兩類。新加坡在這兩類模式中都展現(xiàn)出了其成熟度，例如，新加坡知識產(chǎn)權(quán)學(xué)院推出的“無形資產(chǎn)管理專業(yè)認(rèn)證”，屬于“認(rèn)證型”培養(yǎng)模式的典型代表；而新加坡勞動能力技能系統(tǒng)-知識產(chǎn)權(quán)能力（IP WSQ）則屬于“資格型”的培育模式。

四、推動我國自由貿(mào)易港知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新發(fā)展的對策建議

（一）正確發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用

海南自由貿(mào)易港應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)新加坡的經(jīng)驗，以宏觀法律政策為基礎(chǔ)，正確發(fā)揮政府的適當(dāng)引導(dǎo)作用，降低知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展對政策依賴程度。將政府參與知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展的方式，從全額補貼、大幅獎勵等直接干預(yù)的措施，轉(zhuǎn)向適度補貼扶持、完善市場規(guī)則、健全法律等引導(dǎo)性工作。

第一，完善海南自由貿(mào)易港相關(guān)法律制度、健全執(zhí)法和管理體制，爭取中央立法授權(quán)、政策供給與制度創(chuàng)新(24)曹曉路：《海南自由貿(mào)易港金融創(chuàng)新的法律規(guī)制》，《海南大學(xué)學(xué)報》（人文社會科學(xué)版）2020 年第3 期，第38-44 頁。。一是在全國層面應(yīng)繼續(xù)不斷修訂專利法、商標(biāo)法、著作權(quán)法等知識產(chǎn)權(quán)專門法律及有關(guān)法規(guī)；完善反不正當(dāng)競爭、科技成果、國家安全等方面法律法規(guī)中有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)的規(guī)定，消除知識產(chǎn)權(quán)證券化相關(guān)的法律盲點；二是在現(xiàn)行法律框架和《總體方案》的要求下，借鑒《公司法》《證券法》等相關(guān)的法律法規(guī)，針對海南自由貿(mào)易港知識產(chǎn)權(quán)金融相關(guān)問題設(shè)立特殊的法律規(guī)定或進(jìn)行單獨立法，在海南自由貿(mào)易港進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)金融立法的先行先試。

第二，建立創(chuàng)新的海南自由貿(mào)易港知識產(chǎn)權(quán)工作機(jī)制與政策。海南自由貿(mào)易港應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)新加坡宏觀規(guī)劃與具體措施相結(jié)合的工作機(jī)制，在中央政府的指導(dǎo)下，在海南省政府的主導(dǎo)下，通過制定發(fā)展戰(zhàn)略等方式對知識產(chǎn)權(quán)金融工作進(jìn)行引導(dǎo)和規(guī)劃，有效協(xié)調(diào)和調(diào)動行政、市場資源。各級政府應(yīng)當(dāng)以服務(wù)者的角色與定位參與知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展，通過在企業(yè)與金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之間搭建溝通平臺，建立“政府-企業(yè)-金融機(jī)構(gòu)”共同參與的交流、協(xié)調(diào)機(jī)制，切實推進(jìn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的互動、互信。

（二）完善業(yè)務(wù)管理體系建設(shè)

新加坡的經(jīng)驗表明，知識產(chǎn)權(quán)金融的難點與痛點，并非在于知識產(chǎn)權(quán)金融產(chǎn)品或具體合同條款的設(shè)計，而是在于企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的有效對接和協(xié)調(diào)(25)許可，劉海波，肖冰：《基于邊界組織的技術(shù)轉(zhuǎn)移服務(wù)機(jī)構(gòu)新范式》，《科學(xué)學(xué)研究》2019 年第7 期，第1231-1237 頁。。特別是企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的溝通和互信，是知識產(chǎn)權(quán)資本化能夠真正為市場主體所接受的關(guān)鍵問題。因此，應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)新加坡的經(jīng)驗軟硬結(jié)合，盡力完善全流程的知識產(chǎn)權(quán)金融業(yè)務(wù)體系。

第一，軟環(huán)境方面，海南自由貿(mào)易港應(yīng)側(cè)重于知識產(chǎn)權(quán)金融的基礎(chǔ)設(shè)施、營商環(huán)境、協(xié)調(diào)方式等方面的建設(shè)。具體是指在政府和企業(yè)的共同參與、協(xié)作下，通過完善知識產(chǎn)權(quán)評估體系、金融產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制和政府獎勵補貼政策等具體措施，系統(tǒng)性、全面性地提升知識產(chǎn)權(quán)金融的專業(yè)化、規(guī)范化和市場化水平。有必要推進(jìn)以知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、銀行或保險公司等市場主體主導(dǎo)下的，通過市場化服務(wù)途徑和標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)流程的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)。在知識產(chǎn)權(quán)金融產(chǎn)品市場化推廣的過程中，形成標(biāo)準(zhǔn)化的知識產(chǎn)權(quán)法律風(fēng)險識別與市場價值評估體系；并借助該體系，全面提升知識產(chǎn)權(quán)金融產(chǎn)品在市場化推廣過程中的規(guī)范性、專業(yè)性。

第二，硬實力方面，海南自由貿(mào)易港應(yīng)有計劃地培育知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。專業(yè)化、國際化、中立化、市場化的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)是有效提升自由貿(mào)易港知識產(chǎn)權(quán)金融水平的手段。例如，新加坡的IP ValueLab（知識產(chǎn)權(quán)價值實驗室），就是在政府的資助與支持下，結(jié)合銀行、金融評估機(jī)構(gòu)等市場化資源，提供專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化的知識產(chǎn)權(quán)價值評估服務(wù)的機(jī)構(gòu)。利用制度化的措施和市場化的手段，最大限度地降低因知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險評議和價值評估造成的負(fù)面影響。目前，我國很多知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)僅局限于代理知識產(chǎn)權(quán)申請的范疇。IP ValueLab 的業(yè)務(wù)實踐值得海南自由貿(mào)易港學(xué)習(xí)借鑒。

（三）加強專業(yè)人才隊伍培育

由于知識產(chǎn)權(quán)金融廣泛涉及經(jīng)濟(jì)、金融、法律、會計、科技、管理等多學(xué)科專業(yè)知識和技能。專業(yè)化、職業(yè)化的知識產(chǎn)權(quán)金融人才隊伍，能夠有效提升知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)能力，協(xié)調(diào)知識產(chǎn)權(quán)金融業(yè)務(wù)過程中企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，減少企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間因技術(shù)、市場等原因出現(xiàn)的分歧。還能夠有效規(guī)避技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險和金融風(fēng)險，提升金融機(jī)構(gòu)在知識產(chǎn)權(quán)金融業(yè)務(wù)方面的業(yè)務(wù)能力。

注重人力資源的儲備，建立高水平專業(yè)人才的溝通和交流網(wǎng)絡(luò)平臺（Skilled Manpower Resources Networked）是新加坡建設(shè)亞洲知識產(chǎn)權(quán)中心的基礎(chǔ)性措施之一。因此，應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)新加坡的經(jīng)驗，不能走簡單模仿的老路(26)鄭遠(yuǎn)強，郭君，朱麗軍：《海南自貿(mào)區(qū)引才困境及廣義人才引進(jìn)機(jī)理研究》，《海南大學(xué)學(xué)報》（人文社會科學(xué)版）2019 年第6 期，第46-51頁。，創(chuàng)新性的提升包括海南自由貿(mào)易港在內(nèi)的我國知識產(chǎn)權(quán)金融專業(yè)人才隊伍建設(shè)。新加坡在知識產(chǎn)權(quán)人才技能培養(yǎng)制度在實踐中積累的經(jīng)驗，面臨的“新問題”或“新挑戰(zhàn)”以及呈現(xiàn)出的“新趨勢”，值得在我國相關(guān)制度設(shè)計的過程中給以足夠關(guān)注?，F(xiàn)階段，海南自由貿(mào)易港應(yīng)當(dāng)通過對現(xiàn)有的技術(shù)、法律、管理和金融等領(lǐng)域人才開展有針對性的培訓(xùn)工作，同時通過引進(jìn)、培訓(xùn)、提升等綜合舉措，打造一支高水平的知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)人才隊伍。