李潔 謝婷婷

摘 要：在當前激烈的市場競爭條件之下，企業(yè)的財務(wù)管理在企業(yè)各項管理工作當中占據(jù)著越來越重要的地位。企業(yè)的財務(wù)管理甚至關(guān)系著整個企業(yè)的綜合發(fā)展，一旦企業(yè)財務(wù)管理的效果不理想，或者財務(wù)管理出現(xiàn)漏洞，很容易導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂，從而引發(fā)一系列的財務(wù)問題最終會影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營工作，因此就有必要做好企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范工作。在研究的過程當中，將從內(nèi)因和外因兩個部分來探討企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生，在全方位分析的基礎(chǔ)之上，提出有針對性的防范策略，其目的在于進一步的促進企業(yè)財務(wù)管理水平的提升，供相關(guān)工作人員參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè);風(fēng)險財務(wù)管理;風(fēng)險;防范對策

一、引言

戰(zhàn)略經(jīng)濟體制逐步完善的大背景之下，我國的社會經(jīng)濟開始步入新常態(tài)，在可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略指導(dǎo)思想之下，經(jīng)濟體制當中最為主要的組成部分也就是企業(yè)。盡管當前市場環(huán)境日益優(yōu)化，市場管理日益規(guī)范，但是激烈的市場競爭，仍然對于企業(yè)的財務(wù)管理提出了相當嚴格的要求。企業(yè)如果想要在激烈的市場競爭當中實現(xiàn)持續(xù)健康的發(fā)展，就必須樹立科學(xué)發(fā)展觀念，建立起更加科學(xué)更加完善的財務(wù)風(fēng)險管理機制，以此為基礎(chǔ)，進一步的提升企業(yè)的財務(wù)管理水平。在經(jīng)濟全球化的背景之下，所面臨的競爭事態(tài)越來越激烈，可以說企業(yè)的財務(wù)管理關(guān)系到企業(yè)的生死存亡，企業(yè)要想生存，要想在激烈的市場競爭環(huán)境當中脫穎而出去做好財務(wù)風(fēng)險管理工作，實現(xiàn)對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)防控，因此正確的認識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要內(nèi)容，是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營者和現(xiàn)代企業(yè)管理人所面臨的一個重要課題。

二、企業(yè)外源性財務(wù)風(fēng)險

外源性的操作風(fēng)險，其實根本就是源自于企業(yè)外部生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境的變化。本質(zhì)上來看，企業(yè)外部環(huán)境的變化，并不隨著企業(yè)自身的意志而進行轉(zhuǎn)移。而企業(yè)自身的意志也不能夠?qū)τ谶@類風(fēng)險產(chǎn)生一定程度的影響，因此很多企業(yè)在面對外部經(jīng)營風(fēng)險的時候，更多的選擇規(guī)避措施。從宏觀的角度來看，只要做好了外源性財務(wù)風(fēng)險的防范要素，就外源性風(fēng)險的基礎(chǔ)之上，就能夠?qū)崿F(xiàn)對于外源性風(fēng)險的有效防控。企業(yè)的外源性風(fēng)險主要包括以下幾個方面。

（一）匯率風(fēng)險

在諸多企業(yè)當中，匯率風(fēng)險出現(xiàn)頻率最高的，也就是一些國際貿(mào)易型的企業(yè)這類風(fēng)險在產(chǎn)生之后，會直接對于企業(yè)的收益產(chǎn)生影響。總而言之，也就是企業(yè)的部分收益會因為匯率的波動而直接被平衡掉，導(dǎo)致企業(yè)受到不同程度的損失。在企業(yè)經(jīng)營的過程當中，匯率風(fēng)險是國際貿(mào)易型企業(yè)經(jīng)常遇到的，而這些風(fēng)險一旦發(fā)生，就會在很大程度上直接影響企業(yè)的資金鏈，使得企業(yè)的儲備資金以及企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金瞬間出現(xiàn)問題。針對于匯率風(fēng)險的應(yīng)對，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展的過程當中，要盡可能的對于合同貨幣進行科學(xué)的選擇，盡可能的以本地的貨幣來進行支付，通過這樣的方式將損失下降到最低。在金融市場內(nèi)保持操作，不失為防范匯率風(fēng)險的一種有效的措施，一般情況下可以通過社會期貨以及期權(quán)等等方式來實現(xiàn)交易，也可以通過利率和匯率的相互轉(zhuǎn)換來盡可能的降低匯率，風(fēng)險匯率風(fēng)險當中的折中算法往往會威脅到企業(yè)，針對于這一塊的風(fēng)險防范，就可以通過資產(chǎn)負債的保值來實現(xiàn)科學(xué)防范。

（二）融資風(fēng)險

對于任何企業(yè)而言，融資都是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展必不可少的一個重要環(huán)節(jié)。而企業(yè)的融資活動在很大程度上會受到政策環(huán)境，市場環(huán)境等等相關(guān)因素的影響，這在很大程度上，會對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來一定程度的消極一下，甚至?xí)苯釉斐善髽I(yè)的財務(wù)風(fēng)險。融資風(fēng)險也就是在這樣的條件之下逐步產(chǎn)生的，受到國家宏觀政策以及市場真正的影響，很多企業(yè)的融資環(huán)境會發(fā)生變化，主要體現(xiàn)在利率浮動，放貸緊縮等等方面。此類變化的出現(xiàn)在很大程度上與金融行業(yè)趨利避害的本能存在著密切關(guān)系，而對于企業(yè)而言，想要實現(xiàn)企業(yè)自身的穩(wěn)定發(fā)展，就需要把握融資市場的整體形勢，了解到融資市場的整體發(fā)展動態(tài)，對于其資金流向有一個清楚而明晰的認識，對于自身的資金流量形成一個科學(xué)的認知，制定起更加科學(xué)更加完善的融資計劃，以此作為基礎(chǔ)來進一步的應(yīng)對融資風(fēng)險。在這樣的條件之下，一旦銀行出現(xiàn)貸款緊縮的狀況，導(dǎo)致企業(yè)融資難度增大，企業(yè)會陷入資金困境，資金的回收也會出現(xiàn)諸多方面的困難。資金鏈難以有序的連接，企業(yè)的流動資金不足，在很大程度上也會直接為企業(yè)的經(jīng)營造成惡劣的影響，因此企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展的過程當中需要合理的防范融資風(fēng)險，不可將銀行貸款作為唯一的融資途徑，可以嘗試優(yōu)化自身的貸款結(jié)構(gòu)，結(jié)合實際情況制定自身的融資計劃，通過這樣的方式來科學(xué)合理的應(yīng)對融資風(fēng)險。

（三）供應(yīng)鏈傳導(dǎo)方面

在全球經(jīng)濟一體化的大背景之下，市場供應(yīng)鏈都已形成。處于市場供應(yīng)鏈節(jié)點的企業(yè)之間，是存在著密切的財務(wù)關(guān)系和利益關(guān)系的，這種關(guān)系對于企業(yè)的信用依賴程度相對較高，上下游節(jié)點的財務(wù)資源大都會被占用，但是正是由于這個因素直接導(dǎo)致的，企業(yè)在發(fā)展過程當中面臨著供應(yīng)鏈傳導(dǎo)的風(fēng)險，簡而言之也就是節(jié)點企業(yè)一旦面臨著供應(yīng)鏈的傳導(dǎo)風(fēng)險，那么必然會導(dǎo)致節(jié)點企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生。關(guān)鍵節(jié)點企業(yè)財務(wù)危機發(fā)生之后，幾點上下企業(yè)也會遭受波及，作為嚴重的則直接會造成整個產(chǎn)業(yè)鏈上下游的全面鍛煉。而資金供應(yīng)的持續(xù)性不足，對于企業(yè)所帶來的實際破壞力是不可估量的。針對于這一風(fēng)險，在企業(yè)的財務(wù)管理過程當中，需要采取適當?shù)拇胧┻M行科學(xué)的防范，比如在物流載體方面要適當?shù)慕档惋L(fēng)險承擔能力，或者企業(yè)應(yīng)當適當?shù)慕档蛯τ谏舷掠纹髽I(yè)的依賴程度，企業(yè)之間的合作有信譽合作轉(zhuǎn)向協(xié)議控制，通過這樣的方式來，最大限度的保證上下游之間相關(guān)信息的傳遞與交流，進一步的提升信息的對稱度，進一步的降低，風(fēng)險的產(chǎn)生。在此基礎(chǔ)之上，要加強對于企業(yè)內(nèi)部催收制度的健全，把無證資金鏈的健康，切實的解決企業(yè)內(nèi)部應(yīng)收賬款所存在的問題，通過商業(yè)和現(xiàn)金折扣的科學(xué)化的運用，來最大限度的防范供應(yīng)鏈風(fēng)險的傳導(dǎo)。

三、企業(yè)內(nèi)源性財務(wù)風(fēng)險

相對于企業(yè)外源性的財務(wù)風(fēng)險而言，企業(yè)的內(nèi)源性財務(wù)風(fēng)險危害更大。而且企業(yè)的內(nèi)源性財務(wù)風(fēng)險很大，程度上是由于企業(yè)內(nèi)部相關(guān)財務(wù)管理制度不合理，財務(wù)管理方法不健全等等原因?qū)е碌?。而正是基于這樣的現(xiàn)實原因，對于企業(yè)的原性風(fēng)險的管控，可以通過企業(yè)的內(nèi)控管理以及企業(yè)自身的科學(xué)決策來進行實現(xiàn)。

（一）企業(yè)并購

在新的時代條件下，企業(yè)的投資方式去多元化，企業(yè)的并購重組是一種比較常見的投資方式，并且在一定程度上能夠反映出世界經(jīng)濟的實際發(fā)展趨勢，有助于企業(yè)在短時間內(nèi)擴大規(guī)模，促進企業(yè)競爭能力的增強。但是實際上在企業(yè)并購的過程當中，如果出現(xiàn)了信息不對稱的問題，那么極易導(dǎo)致企業(yè)并購重組的失敗，并購過程當中的信息偏差，并購的科學(xué)性不足以及價值估算的嚴重不足，多種因素的共同作用，必然會給企業(yè)的并購重組買一下諸多風(fēng)險，最終導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)管理成效并不是十分的理想，而針對這一現(xiàn)實問題，在企業(yè)并購的過程當中，一定要做好信息質(zhì)量的控制，對于并購企業(yè)進行全方位深度的調(diào)查，在做好價值估算的基礎(chǔ)之上，采取適當?shù)姆绞絹砜茖W(xué)的對于并購企業(yè)進行評估，從而實現(xiàn)企業(yè)并購風(fēng)險科學(xué)化的防范，為企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展提供必要可靠的支持。

（二）資金鏈斷裂

在當前時代條件下，企業(yè)的擴張是提升企業(yè)競爭力的一種有效方式。但是實際在企業(yè)擴張之后，一旦資金投入存在不足或者缺乏流動資金的支持，那么很大程度上會導(dǎo)致企業(yè)正在進行的各項項目被迫停止，因此不僅僅會造成企業(yè)的負利潤，甚至?xí)绊懫髽I(yè)繼續(xù)的發(fā)展，甚至導(dǎo)致企業(yè)直接進入破產(chǎn)清算的階段。在當前的時代背景之下，企業(yè)的資金鏈斷裂是導(dǎo)致現(xiàn)代企業(yè)破產(chǎn)重組的重要原因，很多原本發(fā)展極為良好的企業(yè)，在經(jīng)營的過程當中，一旦遇到了資金鏈的斷裂，注意財務(wù)風(fēng)險，在運營的過程當中必然會出現(xiàn)各種各樣的問題，有對于風(fēng)險的科學(xué)預(yù)測，才能夠最大保限度的保護，這類資金準備的充足話，確保流動資金能夠滿足企業(yè)發(fā)展的需求。對于企業(yè)各個投資經(jīng)營項目，要進行全方位合理的規(guī)劃，確保項目與資本的可行性卻不能夠出現(xiàn)盲目的操作項目，盲目投資的情況。否則將會極大限度的增加企業(yè)資金鏈斷裂的財務(wù)風(fēng)險。

（三）流動性財務(wù)風(fēng)險

所謂的流動性財務(wù)風(fēng)險主要是針對于企業(yè)的現(xiàn)金存款以及應(yīng)收賬款方面而言的，如果企業(yè)對于這些方面的管理不到位，那么極易導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。企業(yè)的正常資金供應(yīng)出現(xiàn)問題必然會直接影響企業(yè)的正常運營。為了有效的去防范企業(yè)的流動性風(fēng)險，需要結(jié)合企業(yè)正常的經(jīng)營實際情況，以現(xiàn)代技術(shù)作為支撐，更加科學(xué)化合理化的財務(wù)信息管理系統(tǒng)，對于企業(yè)現(xiàn)有的最優(yōu)的庫存現(xiàn)金價值確定，并且進一步的落實應(yīng)收賬款管理，跟蹤，并且了解企業(yè)供應(yīng)鏈管理的實際情況，分級別對于客戶風(fēng)險進行全方位的管理，通過采取差異化的防范措施，為最大限度的防范企業(yè)流動性的財務(wù)風(fēng)險，為支持企業(yè)的健康發(fā)展，提供更加可靠的財務(wù)支持。

四、企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險防控措施

（一）優(yōu)化企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)

企業(yè)應(yīng)當對于自身的財務(wù)結(jié)構(gòu)進行全方位的梳理，找到當前財務(wù)結(jié)構(gòu)下存在的不合理的部分對此進行調(diào)整和優(yōu)化，這是防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險最為重要的舉措之一，具體而言可以分為以下幾個方面。

第一，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化指的是企業(yè)在經(jīng)營資本與債務(wù)之間尋找一個平衡點，避免比例失衡所帶來的一系列風(fēng)險，根據(jù)相關(guān)稅法企業(yè)通過負債融資與權(quán)益融資能夠最大限度的減少企業(yè)的稅收，但是并不是意味著企業(yè)的負債比例越高收入越好，需要從企業(yè)的實際情況來看，只能和諸多財務(wù)因素來進行綜合考慮，找到一個平衡點，將比例控制在一個合理的范圍之內(nèi)，通過這樣的方式來最終實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

第二，負債結(jié)構(gòu)優(yōu)化。企業(yè)要根據(jù)自身的實際情況來合理的根據(jù)自身的戰(zhàn)場能力做好短期長期負債，避免因負債資金短缺而陷入財務(wù)危機。在進行這類規(guī)劃的時候，企業(yè)需要充分的考慮好自身的行業(yè)特點以及自身的實際盈利能力。同時還要考慮到諸多不可控因素對于企業(yè)資金的占用，通過這樣的方式來找到一個合理的平衡點，控制好企業(yè)的長短期負債比例。

第三，股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。我國部分企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)并不是10分的合理，企業(yè)要從自己生產(chǎn)經(jīng)營的角度出發(fā)，逐步的實現(xiàn)股權(quán)所有者的多元化，通過這樣的方式來進行股權(quán)的科學(xué)配股，適當?shù)脑黾悠髽I(yè)經(jīng)營者的持股比例，可以通過股票期權(quán)以及企業(yè)經(jīng)營者股權(quán)來作為激勵方式增加企業(yè)經(jīng)營者自身的經(jīng)營動力，實現(xiàn)企業(yè)的長遠發(fā)展。

（二）優(yōu)化企業(yè)投資決策水平

投資決策應(yīng)當做到科學(xué)化合理化，這是實現(xiàn)決策水平提高的重要前提，所在企業(yè)的投資決策要在科學(xué)的理論指導(dǎo)之下，建立一個更加科學(xué)合理的決策機制，主要包括決策程序、決策效果評價制度以及決策責任追究制度，其中的重點，一是決策權(quán)的可行性，理論的真實性，要保證論據(jù)充分，過程嚴謹。二是要體現(xiàn)決策效果的科學(xué)評價，簡而言之，企業(yè)投資決策項目的實際收益與企業(yè)投資項目的預(yù)期收益進行綜合的橫向比較，以此作為基礎(chǔ)來分析投資決策的實際效果，既可以對角色的行為進行監(jiān)督，又有利于企業(yè)去吸收相關(guān)的經(jīng)驗教訓(xùn)，除此之外還需要在決策完成之后進行決策的責任落實，法依規(guī)追究相關(guān)責任人的責任，以此起到規(guī)范和約束的作用。

（三）建立健全財務(wù)預(yù)警機制

現(xiàn)金流不足，讓企業(yè)進入了生產(chǎn)經(jīng)營絕境，所以保證企業(yè)現(xiàn)金流量安全是防控企業(yè)參與風(fēng)險的重要舉措，也是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控最為主要的任務(wù)。對于現(xiàn)金流量的風(fēng)險掌控，能夠為企業(yè)的發(fā)展規(guī)避一些不必要的財務(wù)風(fēng)險，通過事前的控制建立起完善的財務(wù)內(nèi)部控制制度，能夠?qū)τ谄髽I(yè)的資金使用進行全方位的監(jiān)控。在此基礎(chǔ)之上，通過構(gòu)建財務(wù)信息傳遞機制，保證財務(wù)系統(tǒng)當中的各個環(huán)節(jié)都能夠及時準確的傳遞現(xiàn)金流的相關(guān)信息，為以后采取相應(yīng)的預(yù)警措施，提供必要的緩沖時間。最后還需要逐步的完善企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理機制，對于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系當中所發(fā)現(xiàn)的一系列問題必須進行及時和有效的處理，通過這樣的方式來盡可能的避免或者減少損失的出現(xiàn)，從而最大限度的降低經(jīng)營的風(fēng)險。

結(jié)語

通過上一輪分析，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理對于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展而言，具有十分重要的現(xiàn)實作用當時企業(yè)財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的原因，有內(nèi)源和外源兩個方面。針對于財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的不同企業(yè)的防控規(guī)避措施也應(yīng)當有所不同。但是不可否認的是，任何企業(yè)而言，在進行財務(wù)管理的過程當中，必須從自己的實際情況出發(fā)，不斷的優(yōu)化自身的財務(wù)結(jié)構(gòu)，不斷的提升企業(yè)的投資決策水平，建立起更加完善的財務(wù)預(yù)警機制，保證企業(yè)現(xiàn)金流的安全，以此才能夠最大限度的防控企業(yè)的財務(wù)管理風(fēng)險。

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