周 維

（中國有色礦業(yè)集團有限公司，北京 100029）

1 中資礦企國際化經營現(xiàn)狀

投資規(guī)模不斷擴大，已覆蓋主要礦產區(qū)域和資源品種。根據(jù)商務部發(fā)布的《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，截止2018年，中國采礦業(yè)（含油氣和煤炭）對外投資存量金額達1700余億美元，居全行業(yè)第6位，是我國對外投資的重要組成部分；從世界范圍來看，中國采礦業(yè)對外投資存量居世界第二位，僅次于英國，成為全球最主要的采礦業(yè)對外投資國之一。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計，中資企業(yè)在剛果（金）、秘魯、贊比亞、澳大利亞、阿根廷、加拿大等60多個國家投資了640余個礦山項目，包括鐵、銅、金、鋰、鈾、鈷、鎳、鉛、鋅、鉀鹽等63種礦產資源，覆蓋了我國戰(zhàn)略性礦產目錄中的全部24種資源品種。

積極參與國際競爭，資源獲取成效顯著。中國加入WTO以來，中資礦企順應國際大宗商品周期性波動，抓住有利時機，在國家的積極推動和支持下，成功實施了多個超大型礦業(yè)項目的并購，已然成為當今全球礦業(yè)發(fā)展的生力軍。在南美洲，五礦和中鋁分別斬獲Las Bambas和Toromocho兩個千萬噸級別綠地銅礦，其中Las Bambas項目2019年產銅接近40萬噸，躋身世界前十大銅礦，單一礦山產量已占到2019年全國銅精礦含銅產量（163萬噸）的約1/4；Toromocho銅礦產能也超過20萬噸/年，目前正在擴建中；在非洲，尤其是在剛果（金），紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、中國有色、萬寶礦產、華剛礦業(yè)等央企民企紛紛收獲重要項目，其中紫金礦業(yè)和艾芬豪合作開發(fā)的Kamoa-Kakula項目為近10年來全球發(fā)現(xiàn)的規(guī)模最大的銅礦，同時也是世界第四大未開發(fā)的高品位銅礦。截至2020年2月，項目已探明銅資源儲量4369萬金屬噸，約為國內全部銅資源儲量（11443萬噸）的40%。[1]，以上項目的取得有效的提升了我國戰(zhàn)略性資源保障能力，對于提升中資礦企在世界礦業(yè)領域的話語權具有重要意義。

項目開發(fā)能力持續(xù)增強，運營效率穩(wěn)步提高。中資礦企走出去初期，由于對東道國投資環(huán)境認識不足、缺乏大型礦業(yè)項目開發(fā)經驗以及對國際礦業(yè)規(guī)則不熟悉等原因，吃過不少虧，有的項目甚至蒙受巨額虧損。隨著走出去的企業(yè)越來越多，參與全球礦業(yè)項目的程度越來越深，中資礦企的項目開發(fā)和建設能力、生產運營能力、盈利能力以及抗風險能力都得到了顯著提升。據(jù)筆者了解，目前，主要中資礦企海外項目已逐漸成為利潤的主要來源，如紫金礦業(yè)2019年海外毛利貢獻超過集團的三分之一；中國有色海外業(yè)務占比高，毛利貢獻更是超過70%。2020年新冠疫情突發(fā)，物流受限，人員受限，對全球礦業(yè)供應鏈造成較大沖擊，銅、鋅、鎳等大宗商品價格大幅下挫，全球礦業(yè)企業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)。中資礦企迎難而上，統(tǒng)籌疫情防控和生產經營工作，目前來看，各海外項目生產運營比較穩(wěn)定，未出現(xiàn)大的運營危機，體現(xiàn)了中資礦企應對海外突發(fā)事件能力的提高。

積極履行社會責任，創(chuàng)造了良好的外部營商環(huán)境。在海外礦業(yè)項目中，社區(qū)、工會和環(huán)保問題普遍比較突出，如何處理好與當?shù)厣鐓^(qū)的關系尤為重要，這也關系著中國企業(yè)的國際形象問題。近年來，中資礦企在海外積極履行社會責任，為帶動當?shù)亟洕l(fā)展、促進社會就業(yè)和民生改善做出了巨大努力，為推動中國與項目所在國家和地區(qū)的互利共贏、融合發(fā)展做出了積極貢獻。

2 國際化經營面臨的挑戰(zhàn)

逆全球化趨勢加劇，“走出去”不確定性增加。全球主要經濟體增速放緩，部分國家甚至出現(xiàn)衰退風險、中美貿易摩擦、地緣政治沖突等因素增加了全球礦業(yè)產業(yè)發(fā)展的不確定性，礦產品供需兩端不穩(wěn)，大宗商品價格易于波動，給礦業(yè)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定經營提出了新的挑戰(zhàn)。

東道國政策多變，國別風險增加。隨著國際礦產資源開發(fā)日益活躍，各國政府都加強了對本國優(yōu)勢資源的控制，設置稅收、進出口障礙，貿易保護主義和資源民族主義抬頭。有些國家和地區(qū)由于地緣政治問題，存在不穩(wěn)定因素，對我國礦業(yè)企業(yè)投資利益存在威脅。比如近年來中資企業(yè)大舉投資的剛果（金）地區(qū)，政府通過修訂礦業(yè)法，提高了政府干股比例、資源稅稅率（基本金屬由2%提高至3.5%，針對鈷等戰(zhàn)略資源更是高達10%）并新增了礦業(yè)暴利稅、簽字及入門費、環(huán)境稅等多個稅種，礦企稅賦壓力顯著增加。

行業(yè)話語權不夠。當前中國礦業(yè)企業(yè)還只是國際礦業(yè)開發(fā)規(guī)則的跟隨者，還主要遵循美歐日等全球礦業(yè)開發(fā)先行者的礦產品價格、礦權交易、礦業(yè)經營管理模式等運行規(guī)則，造成一是對規(guī)則的把控不如西方公司嫻熟，難以準確利用行業(yè)規(guī)則爭取最大利益；二是對全球產業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)的控制力不強，限制了國際化經營能力提升。

開發(fā)模式較為單一。主要表現(xiàn)在：一是融資渠道和方式單一。目前，中資企業(yè)海外投資資金中銀行貸款資金占比較高，融資方式以中長期貸款融資為主，并購交易幾乎全部使用現(xiàn)金進行交易，一方面占用了寶貴的資金，限制了企業(yè)的持續(xù)擴張需求；另一方面造成企業(yè)債臺高筑，極易出現(xiàn)現(xiàn)金流風險，給企業(yè)造成致命打擊，如某鋰業(yè)公司超40億美元現(xiàn)金收購鋰業(yè)巨頭的交易，因行業(yè)陷入低谷及項目建設遲滯等原因陷入債務黑洞無法自拔；二是并購模式單一。目前中資礦企海外并購以絕對控股（大部分100%收購）為主，尤其是實力不俗的國有企業(yè)，為實現(xiàn)并表目的，更是以絕對控股為實施并購的先決條件，這一方面增加了并購難度和并購成本，另一方面在完成并購后企業(yè)也成為生產經營風險的唯一承擔者，不確定性和潛在損失大大增加。

國際化軟實力欠缺。受語言、文化等因素影響，中資企業(yè)對于海外媒體、利益集團、公關公司運作方式普遍缺乏了解和應對能力，品牌形象塑造和傳播能力需要進一步提升。

3 提升國際化經營水平的路徑

加強協(xié)同出海，拓展合作寬度。一是推動海外業(yè)務產融結合，形成中國實體企業(yè)與金融機構優(yōu)勢互補的海外投資命運共同體，加強與亞投行、絲路基金等新型國際金融組織和合作；二是加強第三方合作，與跨國企業(yè)、當?shù)仄髽I(yè)、國際投資基金、金融機構等合作伙伴形成利益捆綁，共同開拓當?shù)厥袌龊偷谌绞袌?；三是國企和民營企業(yè)共同“走出去”，在海外項目中試點和推進混合所有制改革，充分發(fā)揮國企信譽好、融資便利以及民營企業(yè)機制靈活、市場化程度高的優(yōu)勢。

持續(xù)提升國際業(yè)務風險管控能力。當前國際形勢下，風險因素增多，中資礦企一是要增強憂患意識，補足短板，提前謀劃國際形勢突變帶來的產業(yè)鏈中斷、關鍵零部件斷供、長臂管轄等潛在風險，重點加強對輿論、匯率、安全、債務、政治等方面風險的識別、評估和預警，完善風險應急預案；二是加強合規(guī)管理，圍繞經濟制裁、公平競爭與反壟斷、進出口管制、反商業(yè)賄賂、隱私與數(shù)據(jù)安全、知識產權保護、稅務和勞動合規(guī)等關鍵點，加強演練和培訓，完善合規(guī)管理體系。

強化科技創(chuàng)新，持續(xù)提升國際化運營管理水平。一是加快推進智能礦山和智能工廠建設，積極探索大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等前沿技術在礦山設計、安全保障、高效生產、經濟運營和綠色環(huán)保等方面的適用性，為企業(yè)生產經營注入新的活力，充分享受“數(shù)字經濟”紅利；二是要積極參與國際標準的研究、制定和推廣，深入開展技術創(chuàng)新和模式創(chuàng)新，積極發(fā)聲，力爭制訂國際標準的主導權，提升中資企業(yè)在行業(yè)上的國際話語權。

加強國際化經營人才隊伍建設。打鐵還需自身硬，人才在任何時候都是一家公司的核心競爭力所在。國際礦業(yè)項目的開發(fā)運營工作需要一支包含商務、技術、法律、財務和語言等專業(yè)人才的團隊配合完成，中資礦企要著力打造一支專業(yè)、高效、配置齊全的國際化運營隊伍，逐步建立職業(yè)經理人制度以及國際化人才管理體系，拓展人才來源渠道，完善激勵機制，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

切實履行社會責任，營造良好營商環(huán)境。中資礦企要嚴格遵循社會責任相關的國際倡議、國際標準和國際政策，努力實現(xiàn)利益相關方信任、社會贊譽、員工幸福的發(fā)展局面；從安全生產、環(huán)境保護、投資者保護、社區(qū)參與等方面，構建海外社會責任體系，定時發(fā)布中外文的《社會責任報告》等。

加強品牌建設，提升軟實力。加強與國際主流媒體交流合作，結合境外項目所在地語言、文化特點，做好與當?shù)孛襟w、智庫、非政府組織的溝通工作，闡釋平等合作、互利共贏的合作理念，為拓展國際合作創(chuàng)造輿論、發(fā)力發(fā)聲，避免所在國資源民族主義、NGO環(huán)保組織對項目開發(fā)造成的不利影響。

4 結語

礦產資源具有不可再生性，展望未來，國際礦業(yè)企業(yè)之間的競爭必將更加激烈，中資企業(yè)必須不斷提升自身管理能力和水平，爭取獲得更多資源，不斷提高發(fā)展的質量和效益，建立健全與國際接軌的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，規(guī)范企業(yè)經營行為，合法合規(guī)經營，履行社會責任，完善安全風險防范體系，全面提高海外安全保障和應對風險的能力，掌握應對貿易糾紛或摩擦的基本規(guī)律和技巧，逐步形成具有核心競爭力的國際礦業(yè)品牌企業(yè)。