胡剛

摘要：基于商譽(yù)的產(chǎn)生與本質(zhì)特征，介紹常用商譽(yù)后續(xù)計(jì)量方法，然后分析后續(xù)計(jì)量方法對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響與缺陷，最后提出相應(yīng)管理建議。

關(guān)鍵詞：商譽(yù)；商譽(yù)后續(xù)計(jì)量方法；會(huì)計(jì)信息

企業(yè)并購是一種企業(yè)外部擴(kuò)張模式，在企業(yè)并購過程中，購買企業(yè)支付的對(duì)價(jià)超過享有被合并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分就是商譽(yù)。從2018年底資本市場(chǎng)來看，有很多公司由于商譽(yù)問題，使得業(yè)績(jī)暴雷。根據(jù)滬深交易所公開數(shù)據(jù)，截至2019年2月份，A股共有306家上市公司在披露業(yè)績(jī)預(yù)告變動(dòng)原因時(shí)提及商譽(yù)減值，上市公司計(jì)提巨額商譽(yù)減值的集中爆發(fā)，導(dǎo)致相關(guān)公司股價(jià)大幅下跌，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的信心，擾亂了資本市場(chǎng)的運(yùn)行秩序，當(dāng)前商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量方法在會(huì)計(jì)領(lǐng)域中屬于一項(xiàng)焦點(diǎn)爭(zhēng)議內(nèi)容。

一、商譽(yù)的本質(zhì)和特征分析

學(xué)界圍繞商譽(yù)本質(zhì)的研究主要有三種觀點(diǎn)，即好感價(jià)值觀、超額收益觀和總計(jì)價(jià)賬戶觀，其中得到廣泛認(rèn)同的是超額收益觀，即商譽(yù)能為企業(yè)帶來預(yù)期的未來超額收益。實(shí)務(wù)中商譽(yù)的這一概念更多地體現(xiàn)了總計(jì)價(jià)賬戶觀，即在合并價(jià)差中不僅包含“核心商譽(yù)”（即協(xié)同效應(yīng)），還包含價(jià)值高估或誤差產(chǎn)生的并購溢價(jià)，因此實(shí)務(wù)中的合并商譽(yù)不等同于超額收益觀中的商譽(yù)，金額也遠(yuǎn)高于“核心商譽(yù)”。

商譽(yù)的特征包括：首先，商譽(yù)屬于一項(xiàng)資產(chǎn)，商譽(yù)完全符合資產(chǎn)在企業(yè)實(shí)體下給企業(yè)帶來未來預(yù)期收益的特征，但是商譽(yù)大多被人們視作單獨(dú)的資產(chǎn)類別，商譽(yù)不能像其它資產(chǎn)進(jìn)行抵消企業(yè)債務(wù)，需要依靠企業(yè)實(shí)體；其次，商譽(yù)的整體性特征。若是商譽(yù)不能依靠企業(yè)實(shí)體進(jìn)行存在，那么它就失去了存在的意義和作用[1]。最后，商譽(yù)的不可辨認(rèn)性。所謂“可辨認(rèn)”指的是資產(chǎn)價(jià)值能夠以貨幣的方式進(jìn)行計(jì)量，給企業(yè)帶來的未來現(xiàn)金流入是可以通過特定方法進(jìn)行測(cè)算的。

二、商譽(yù)后續(xù)計(jì)量方法分析

商譽(yù)后續(xù)計(jì)量方法是在企業(yè)擁有商譽(yù)之后，再使用特定方法針對(duì)該部分資產(chǎn)開展的會(huì)計(jì)核算，目前針對(duì)企業(yè)合并所形成的商譽(yù)國內(nèi)外常用的方法有系統(tǒng)攤銷法和資產(chǎn)減值法。

（一）系統(tǒng)攤銷法

所謂系統(tǒng)攤銷法指的是在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，針對(duì)長期資產(chǎn)和商譽(yù)進(jìn)行攤銷，以此來表示損益的一種方法。該方法主要適應(yīng)于國外企業(yè)中，并且企業(yè)在使用系統(tǒng)攤銷法針對(duì)合并商譽(yù)進(jìn)行計(jì)量時(shí)，具備以下幾點(diǎn)特性：其一，能把該方法當(dāng)做一項(xiàng)長期資產(chǎn)。合并商譽(yù)能夠在規(guī)定時(shí)間內(nèi)為企業(yè)獲取到更多的超額盈利。所以，一旦企業(yè)到達(dá)了某一期限點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，就需要開始攤銷，并且還要確保企業(yè)能夠獲取到最大利益；其二，進(jìn)行合并商譽(yù)收益的時(shí)間不能進(jìn)行明確。根據(jù)以往企業(yè)的發(fā)展歷史現(xiàn)狀來看，在當(dāng)前不斷變化的經(jīng)營環(huán)境背景下，針對(duì)企業(yè)未來收益情況以及商譽(yù)的影響屬于未知。因此，這就需要針對(duì)企業(yè)商譽(yù)開始估計(jì)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)攤銷。

（二）資產(chǎn)減值法

資產(chǎn)減值法正在被廣泛應(yīng)用在國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則和美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，并且當(dāng)前我國企業(yè)也正在運(yùn)用該方法。企業(yè)需要在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成對(duì)商譽(yù)計(jì)提減值損失的掌握，及時(shí)整改商譽(yù)賬面價(jià)值，促使整改之后的商譽(yù)賬面價(jià)值能符合會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性[2]。與此同時(shí)，商譽(yù)自身存有的價(jià)值應(yīng)當(dāng)處于不斷改變的狀態(tài)下。企業(yè)在運(yùn)營發(fā)展的過程當(dāng)中必定會(huì)出現(xiàn)一些明顯的增減波動(dòng)，若是使用單一性的攤銷方法，不僅無法體現(xiàn)商譽(yù)存在的價(jià)值，還會(huì)導(dǎo)致后續(xù)計(jì)量方法出現(xiàn)偏差。所以，需要在商譽(yù)后續(xù)計(jì)量處理的過程當(dāng)中合理運(yùn)用資產(chǎn)減值法進(jìn)行，進(jìn)而體現(xiàn)出真實(shí)且準(zhǔn)確的商譽(yù)價(jià)值。

三、商譽(yù)后續(xù)計(jì)量方法對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響與缺陷分析

商譽(yù)后續(xù)計(jì)量方法對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生影響主要是上市公司運(yùn)用商譽(yù)的資產(chǎn)減值法比系統(tǒng)攤銷法更能引起企業(yè)資產(chǎn)管理能力和盈利能力的美化。根據(jù)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)表可看出，2018年第四季度，不少公司出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑，有些公司扭虧無望，干脆提前進(jìn)行業(yè)績(jī)“洗澡”，有意計(jì)提了商譽(yù)減值，為2019年輕裝上路預(yù)留空間。現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的商譽(yù)后續(xù)計(jì)量方法缺陷，主要包括：

一是商譽(yù)確認(rèn)方式偏離其本質(zhì)。商譽(yù)是在非同一控制下的企業(yè)合并中，購買方合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，其本質(zhì)是指能在未來期間為企業(yè)經(jīng)營帶來超額經(jīng)濟(jì)利益的資源。當(dāng)前科技創(chuàng)新型企業(yè)的勞動(dòng)力及核心生產(chǎn)要素在賬面上難以反映，上市公司不易準(zhǔn)確區(qū)分無形資產(chǎn)和商譽(yù)，在并購重組活躍、估值溢價(jià)較高的情形下，估值中包含未來成長性溢價(jià)，也包含難以確認(rèn)的勞動(dòng)力及核心生產(chǎn)要素，導(dǎo)致商譽(yù)虛高，商譽(yù)淪為包含并購價(jià)差的兜底科目。另外，商譽(yù)是在每年期末進(jìn)行減值測(cè)試，而無形資產(chǎn)是自取得當(dāng)月起在預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)分期平均攤銷。因此在評(píng)估實(shí)務(wù)中企業(yè)對(duì)專利、專有技術(shù)等核心無形資產(chǎn)往往傾向于不評(píng)估或少評(píng)估增值，從而實(shí)現(xiàn)少計(jì)無形資產(chǎn)而多計(jì)商譽(yù)，以達(dá)到提升并購后業(yè)績(jī)的目的。而商譽(yù)減值測(cè)試的主觀性較大，也為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤提供了便利。

二是定價(jià)機(jī)制以收益法為主。收益法需詳細(xì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來的收益情況，但新興行業(yè)成立時(shí)間短、業(yè)績(jī)波動(dòng)大，預(yù)測(cè)未來增長率時(shí)的大量假設(shè)和主觀判斷使得預(yù)測(cè)難度加大，為高估值提供了途徑?，F(xiàn)階段與并購估值相關(guān)的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則規(guī)定較為原則化，缺乏實(shí)施細(xì)則。在企業(yè)并購估值中，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)大量使用將標(biāo)的資產(chǎn)未來無限年度收益折現(xiàn)等方法，該方法不僅會(huì)受到企業(yè)管理層次預(yù)測(cè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)和選取折現(xiàn)率等多個(gè)方面影響，還會(huì)導(dǎo)致最終的評(píng)估結(jié)果具有較大的浮動(dòng)空間。

四、治理上市公司商譽(yù)減值亂象的建議

由于商譽(yù)采用資產(chǎn)減值法帶來的商譽(yù)減值亂象，建議從以下方面強(qiáng)化管理：

首先，商譽(yù)準(zhǔn)則應(yīng)獨(dú)立化。我國資本市場(chǎng)中上市公司的并購活動(dòng)日益頻繁，并購商譽(yù)的金額往往比較大且并購形式日漸復(fù)雜，而并購商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理極大影響并購企業(yè)的資產(chǎn)及利潤情況，因此商譽(yù)會(huì)計(jì)處理的重要性越來越強(qiáng)。我國關(guān)于商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理規(guī)定散見于不同的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，僅在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則20號(hào)—企業(yè)合并》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》中，分別對(duì)商譽(yù)的確認(rèn)和后續(xù)計(jì)量作了規(guī)定，相比美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）制定的關(guān)于商譽(yù)的單獨(dú)準(zhǔn)則《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第142號(hào)—商譽(yù)與其他無形資產(chǎn)》（SFAS142），并沒有單獨(dú)準(zhǔn)則對(duì)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行規(guī)范。因此，建議制定專門的商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，同時(shí)完善相關(guān)準(zhǔn)則的應(yīng)用指南，就商譽(yù)減值測(cè)試提出更為明確、具體的指導(dǎo)性意見和判斷標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)準(zhǔn)則的可操作性和強(qiáng)制性，以避免商譽(yù)減值測(cè)試在實(shí)際執(zhí)行過程中流于形式，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)被推遲暴露，乃至累積成“雷”。

其次，商譽(yù)后續(xù)計(jì)量應(yīng)綜合化。商譽(yù)后續(xù)計(jì)量的理論邏輯應(yīng)該依賴于收益確認(rèn)觀，即在以利潤表為核心的“收入費(fèi)用觀”下，商譽(yù)是類似于固定資產(chǎn)的等待進(jìn)入利潤表的費(fèi)用；而在以資產(chǎn)負(fù)債表為核心的“資產(chǎn)負(fù)債觀”下，商譽(yù)作為使用壽命不確定的資產(chǎn)就不應(yīng)攤銷而應(yīng)進(jìn)行期末減值測(cè)試。目前國際上會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還處于“收入費(fèi)用觀”向“資產(chǎn)負(fù)債觀”的過渡階段，因此選擇攤銷或減值測(cè)試的處理方法都是可行的。建議對(duì)商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量可以采用攤銷法與減值測(cè)試法相結(jié)合的方法，即在存續(xù)期內(nèi)進(jìn)行攤銷，期末進(jìn)行減值測(cè)試。這樣做一方面更符合商譽(yù)的資產(chǎn)本質(zhì)，使商譽(yù)在企業(yè)存續(xù)期的消耗更加均衡；另一方面也可以減少商譽(yù)后續(xù)計(jì)量中企業(yè)的操縱空間，抑制并購中產(chǎn)生的高溢價(jià)高估值。

最后，進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管。對(duì)那些計(jì)提大額商譽(yù)減值的公司，監(jiān)管部門有必要進(jìn)行問詢，要求其充分說明理由。對(duì)其中存在的違規(guī)違法行為應(yīng)立案調(diào)查，嚴(yán)肅追責(zé)，依法處理。對(duì)于曾經(jīng)發(fā)生過大額商譽(yù)減值的上市公司，應(yīng)在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)其所欲進(jìn)行的新收購作出相應(yīng)限制，提高審核要求。財(cái)

參考文獻(xiàn)：

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