李楊芳

編者按：近日，中國(guó)人民銀行發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2020）》顯示，近年來(lái)，國(guó)際社會(huì)和主要經(jīng)濟(jì)體高度關(guān)注央行數(shù)字貨幣（Central Bank Digital Currency，下稱CBDC）的研發(fā)推行，目前，少數(shù)經(jīng)濟(jì)體已開始試點(diǎn)運(yùn)營(yíng)CBDC，而更多經(jīng)濟(jì)體正在積極論證CBDC的可行性。我國(guó)在推進(jìn)央行數(shù)字貨幣進(jìn)程中走在全球前列。中國(guó)人民銀行自2014年起開始研究CBDC，并于2017年末組織部分商業(yè)機(jī)構(gòu)共同推動(dòng)數(shù)字人民幣體系建設(shè)，也即“數(shù)字貨幣電子支付”的研發(fā)。當(dāng)前，數(shù)字人民幣體系已基本完成頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測(cè)試等工作，先行在深圳、蘇州、雄安新區(qū)等地進(jìn)行內(nèi)部測(cè)試。

數(shù)字人民幣推出在即，與之相關(guān)的專利技術(shù)備受關(guān)注。那么，數(shù)字人民幣究竟有何特性？其與比特幣等有何區(qū)別？數(shù)字人民幣未來(lái)落地會(huì)對(duì)支付領(lǐng)域產(chǎn)生哪些影響？

技術(shù)交叉，定位不同

十多年前，比特幣橫空出世。之后，隨著分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、數(shù)字賬本等計(jì)算機(jī)技術(shù)愈發(fā)成熟，與之相關(guān)的區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣等概念進(jìn)入人們的視野。

2019年，全球社交平臺(tái)巨頭Facebook發(fā)布了Libra白皮書，意在建立起一套簡(jiǎn)單的無(wú)國(guó)界貨幣。Libra的定位是基于聯(lián)盟鏈的穩(wěn)定幣。其雖然在技術(shù)層面與比特幣類似，但并非完全的去中心化，而是有一個(gè)進(jìn)行技術(shù)維護(hù)和信息記錄維護(hù)的管理公司。此外，F(xiàn)acebook還與多家龍頭企業(yè)組建起Libra協(xié)會(huì)為L(zhǎng)ibra做信用背書，每一個(gè)新產(chǎn)生的Libra都有相應(yīng)價(jià)值的一籃子銀行存款和短期政府債券作為資產(chǎn)儲(chǔ)備。Libra的出現(xiàn)幾乎遭到所有國(guó)家中央銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反對(duì)，認(rèn)為其將會(huì)沖擊各國(guó)法定貨幣，同時(shí)也讓各國(guó)央行充滿危機(jī)感。

中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春曾公開表示，數(shù)字人民幣既不是比特幣等的加密資產(chǎn)形態(tài)，也不是Libra等的穩(wěn)定幣形態(tài)。根據(jù)中國(guó)人民銀行的頂層設(shè)計(jì)，數(shù)字人民幣是在中心化、雙層投放體系設(shè)計(jì)下，定位于現(xiàn)金替代的法定貨幣，具有法償性，功能和屬性與紙幣完全一樣。數(shù)字人民幣可采取與賬戶松耦合的方式，實(shí)現(xiàn)“雙離線”支付，即使沒有網(wǎng)絡(luò)也能保證收支雙方順利完成交易。此外，數(shù)字人民幣在保護(hù)用戶隱私、提高監(jiān)管能力、降低交易成本和簡(jiǎn)化跨境支付等方面也將具有突出優(yōu)勢(shì)。

國(guó)盛證券分析師宋嘉吉在接受中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)報(bào)記者采訪時(shí)表示，數(shù)字人民幣與比特幣相比，兩者屬性不同。數(shù)字人民幣是法定貨幣，只不過借助了區(qū)塊鏈以數(shù)字化形式呈現(xiàn);比特幣則是一種商品或另類資產(chǎn)，其總量只有2.1億枚，以虛擬挖礦形式產(chǎn)出，這意味著比特幣具有通縮性，不適合作為貨幣，支付功能也比較受限。屬性的不同進(jìn)而決定了兩者在幣值、發(fā)行、結(jié)算等方面的差異。數(shù)字人民幣由中國(guó)人民銀行發(fā)行結(jié)算，具備穩(wěn)定性和法償性;比特幣則沒有發(fā)行機(jī)構(gòu)，在全球大部分地區(qū)不受認(rèn)可，且資本炒作會(huì)導(dǎo)致其價(jià)格波動(dòng)劇烈。

另外，數(shù)字人民幣與Libra相比，前者具有無(wú)限法償性，后者則不具有無(wú)限法償性。即使Libra的信用基礎(chǔ)是包括一籃子銀行存款和短期國(guó)債的儲(chǔ)備資產(chǎn)，但暫未獲得美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的許可。數(shù)字人民幣僅用于替代現(xiàn)金，不會(huì)涉及活期存款、定期存款等任何其他貨幣形態(tài);Libra的涉及面則更廣。此外，數(shù)字人民幣支持“雙離線”支付，同時(shí)具有匿名性;Libra則必須在線認(rèn)證，交易需基于明確的賬戶概念。

“數(shù)字人民幣的推行已是大勢(shì)所趨。其出現(xiàn)不僅可以在數(shù)字貨幣分類雜多的局面下保護(hù)我國(guó)法定幣的貨幣主權(quán)和法定幣地位，還可以在降低交易環(huán)節(jié)對(duì)賬戶依賴度的同時(shí)促進(jìn)人民幣的流通和國(guó)際化。數(shù)字貨幣將是未來(lái)全球金融市場(chǎng)的主要著力點(diǎn)，率先推出央行數(shù)字貨幣的國(guó)家將更具先發(fā)優(yōu)勢(shì)?！彼渭渭硎?。

產(chǎn)品未動(dòng)，專利先行

數(shù)字人民幣如何運(yùn)營(yíng)，它的投放方式以及普通民眾的使用方式是怎樣的，或可從數(shù)字人民幣的設(shè)計(jì)思路和演變路徑中一窺大概。數(shù)字人民幣相關(guān)的專利申請(qǐng)信息直白地展示著這些變化。

經(jīng)專利檢索后發(fā)現(xiàn)，數(shù)字人民幣相關(guān)專利申請(qǐng)的主體有3家：中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所、中國(guó)人民銀行印制科學(xué)技術(shù)研究所以及中鈔信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司。在2016年至2019年間，這3家公司共提交專利申請(qǐng)97件，超過58%的專利申請(qǐng)集中在用戶功能層面，涉及交易兌換、錢包設(shè)計(jì)、數(shù)字貨幣芯片卡等。

“通過分析這些專利申請(qǐng)，我們可以觀察到數(shù)字人民幣的設(shè)計(jì)演變：在錢包形式上，有數(shù)字貨幣芯片卡和基于支付終端設(shè)備設(shè)立錢包兩種模式;在底層結(jié)構(gòu)上，經(jīng)歷了從基于區(qū)塊鏈的分布式架構(gòu)到中心化架構(gòu)的變化;在發(fā)行方式上，直接發(fā)行方式和雙層發(fā)行方式均有涉及，但更多專利申請(qǐng)支持雙層投放體系?！眹?guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員朱太輝在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。

具體來(lái)看，在錢包形式的選擇上，數(shù)字貨幣芯片卡的設(shè)計(jì)方式類似于IC電話卡模式，通過基于實(shí)體的芯片卡設(shè)立電子錢包，該卡可在ATM終端進(jìn)行貨幣存取。這種數(shù)字貨幣并未脫離原有基于賬戶系統(tǒng)的銀行卡模式，未能充分發(fā)揮智能終端優(yōu)勢(shì)?；谥Ц督K端設(shè)備的錢包則直接將錢包設(shè)立在手機(jī)等移動(dòng)終端上，在使用體驗(yàn)上更類似于第三方支付。這兩種錢包形式在架構(gòu)體系、匿名性、賬戶體系依存度等方面存在本質(zhì)差別。

在底層架構(gòu)的變化方面，2017年之前，數(shù)字人民幣相關(guān)的專利技術(shù)均為分布式架構(gòu)，具有利用區(qū)塊鏈分布式、不可篡改的特點(diǎn)，設(shè)定多中心賬本體系，通過為每筆交易分配新的地址來(lái)實(shí)現(xiàn)匿名性。而在2017年之后，底層架構(gòu)設(shè)計(jì)則明顯傾向于中心化，通過中心化的數(shù)字貨幣登記中心來(lái)記錄交易往來(lái)，具有更強(qiáng)的擴(kuò)展性，還避免了去中心化與央行統(tǒng)一監(jiān)管的矛盾。

數(shù)字人民幣的雙層投放體系是指，中國(guó)人民銀行（數(shù)字貨幣發(fā)行庫(kù)）先將數(shù)字貨幣投放給商業(yè)銀行或類似于商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)庫(kù)（數(shù)字貨幣銀行庫(kù)），再由商業(yè)銀行或類似于商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)庫(kù)向公眾（個(gè)人數(shù)字貨幣錢包）兌換數(shù)字貨幣。這一體制與現(xiàn)有紙幣發(fā)行機(jī)制基本相同，具有較好的延續(xù)性。中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所專利“一種基于數(shù)字貨幣實(shí)現(xiàn)數(shù)字貨幣兌換存款的方法和系統(tǒng)”（專利號(hào)：ZL201710494153X）顯示，商業(yè)銀行中擁有數(shù)字貨幣發(fā)行權(quán)的銀行“負(fù)責(zé)執(zhí)行數(shù)字貨幣的轉(zhuǎn)移和確權(quán)，提供數(shù)字貨幣錢包用于存放數(shù)字貨幣，并基于用戶綁定的銀行賬戶進(jìn)行兌換，從而使數(shù)字貨幣錢包及其兌換過程完全融入現(xiàn)有銀行體系?！眰€(gè)人用戶可以在不同商業(yè)銀行分別開設(shè)數(shù)字貨幣錢包，并通過統(tǒng)一的數(shù)字人民幣錢包入口登錄不同錢包進(jìn)行操作。對(duì)于有銀行賬戶的個(gè)人，可以直接實(shí)現(xiàn)活期存款到數(shù)字貨幣的兌現(xiàn);對(duì)于無(wú)銀行賬戶的個(gè)人，只能通過數(shù)字貨幣終端充值或他人轉(zhuǎn)賬獲得數(shù)字貨幣。在錢包中擁有數(shù)字貨幣的情況下可以進(jìn)行交易操作，包括線下面對(duì)面“雙離線”操作，即通過智能終端近場(chǎng)通訊功能實(shí)現(xiàn)交易，以及線上第三方支付場(chǎng)景，如網(wǎng)購(gòu)中“確認(rèn)收貨后付款”的條件交易場(chǎng)景。

打通屏障，未來(lái)可期

數(shù)字人民幣呼之欲出，其對(duì)于支付領(lǐng)域的影響備受社會(huì)關(guān)注?！皵?shù)字人民幣對(duì)支付領(lǐng)域的影響可以分為3個(gè)層面考慮：對(duì)現(xiàn)有基于賬戶體系支付系統(tǒng)的影響、對(duì)未能成為數(shù)字人民幣代理行的第三方支付機(jī)構(gòu)的影響，以及由此派生的對(duì)以移動(dòng)支付為重要入口的金融科技盈利模式的影響?！敝焯x表示，隨著二維碼支付的普及，“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”已成大勢(shì)所趨，因此數(shù)字人民幣的推行將憑借其通用性和可控匿名性帶來(lái)的消費(fèi)者隱私保護(hù)，影響原有的基于賬戶體系的支付系統(tǒng)。受影響對(duì)象包括第三方支付數(shù)字服務(wù)商，由于數(shù)字人民幣的前端匿名效果，第三方支付數(shù)字服務(wù)商難以收集數(shù)字人民幣持有者的行為信息，進(jìn)而無(wú)法提供基于數(shù)據(jù)的高價(jià)值附加服務(wù)。另外條件支付（即合約支付）功能也可能在很大程度上被數(shù)字人民幣取代，且數(shù)字人民幣的發(fā)行仍將依托于銀行，這意味著難以參與數(shù)字人民幣流通的第三方支付行業(yè)將受到比傳統(tǒng)銀行更為深刻的影響。

數(shù)字人民幣對(duì)金融科技業(yè)務(wù)的影響則取決于數(shù)據(jù)是否開放。支付是金融科技企業(yè)和銀行機(jī)構(gòu)收集用戶行為和場(chǎng)景數(shù)據(jù)的重要入口。數(shù)字人民幣交易功能的沖擊將對(duì)現(xiàn)行利用支付工具積累流量、收集客戶數(shù)據(jù)、提供消費(fèi)金融等服務(wù)的流量變現(xiàn)模式產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，主要涉及線上獲客、智能營(yíng)銷、智能風(fēng)控等以支付為基礎(chǔ)的金融科技或金融解決方案業(yè)務(wù)。

當(dāng)然，金融產(chǎn)業(yè)鏈上的一些主體也可在數(shù)字人民幣的推行過程中迎來(lái)新機(jī)遇。在宋嘉吉看來(lái)，銀行IT、身份認(rèn)證、支付服務(wù)是3個(gè)主要機(jī)遇領(lǐng)域。不論是為央行還是商業(yè)銀行開發(fā)數(shù)字貨幣系統(tǒng)，還是開發(fā)用戶訪問、應(yīng)用系統(tǒng)，數(shù)字人民幣都無(wú)法離開銀行IT服務(wù)商。在數(shù)字人民幣的技術(shù)路徑中，身份認(rèn)證是不可缺失的一環(huán)，與之相關(guān)的技術(shù)包括加密技術(shù)和身份認(rèn)證資質(zhì)等，在此方面擁有相關(guān)儲(chǔ)備的公司或能迎來(lái)利好。此外，雖然數(shù)字人民幣采用雙層運(yùn)營(yíng)體系，但并未排除商業(yè)銀行以外的“錢包服務(wù)商”，擁有電子支付經(jīng)驗(yàn)或牌照的廠商也有望入圍試點(diǎn)。

來(lái)源：中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)報(bào)