摘要：消費市場問題的解決包括兩個方面，一是消費水平的高低，二是消費規(guī)模的大小。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟日益成熟發(fā)展的今天，消費規(guī)模的大小是在宏觀經(jīng)濟發(fā)展過程中起決定作用的因素。但是，由于我國各區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平的不同，客觀上抑制了潛在消費市場的繁榮。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)消費金融應(yīng)運而生，并取得了重要的發(fā)展成就。本文圍繞我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展問題進行了初步探討，希望在行業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮有益作用。

關(guān)鍵詞：消費金融;互聯(lián)網(wǎng)金融;金融風(fēng)險;電商企業(yè)

近10多年來，互聯(lián)網(wǎng)在經(jīng)濟和社會發(fā)展中發(fā)揮了越來越重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟已經(jīng)由原來的少數(shù)行業(yè)、部分區(qū)域發(fā)展成大多數(shù)行業(yè)、大多數(shù)地區(qū)的普遍經(jīng)濟形式，特別是自2019年底以來，國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展面臨特殊情況，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟在應(yīng)對我內(nèi)外部挑戰(zhàn)、保持經(jīng)濟基本面正常、快速恢復(fù)消費市場活力、全面帶去宏觀經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮了舉足輕重的作用，得到了市場的進一步認(rèn)可，也為政府主管部門創(chuàng)新思路、提質(zhì)增效提供了有力的分析決策依據(jù)，同時，在管理方面如何加強風(fēng)險防范，也是今后消費金融業(yè)務(wù)發(fā)展過程中必須重點考慮的問題。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融的業(yè)務(wù)發(fā)展概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)消費金融的政策發(fā)展脈絡(luò)

我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)正式開始于2009年，當(dāng)時，為了適應(yīng)宏觀經(jīng)濟發(fā)展要求，加快金融業(yè)務(wù)服務(wù)個體消費者進程，激發(fā)國內(nèi)消費者市場潛力，銀監(jiān)會在廣泛市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，發(fā)布《消費金融公司試點管理辦法》，首先在全國4個比較有代表性的城市試行，包括：北京，天津，上海和成都，其中東部地區(qū)占了75%，主要考慮是東部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平和消費市場能力比較強，對消費金融的服務(wù)需求也最為迫切，最有代表性。經(jīng)過5點的業(yè)務(wù)試點，取得預(yù)期成效，滿足了市場個性化消費需求，同時在促進社會傳統(tǒng)消費意識轉(zhuǎn)變方面發(fā)揮了積極推動作用。在此基礎(chǔ)上，2003年9月，試點范圍進一步擴大，南海、沈陽等多個省會城市擴充進來。消費金融業(yè)務(wù)受到更多地區(qū)和消費者的青睞。2015年11月，國務(wù)院常務(wù)會議正式批準(zhǔn)全面放開消費金融，為市場經(jīng)濟培育發(fā)展新動力的指導(dǎo)意見，明確了消費金融業(yè)務(wù)的總體目標(biāo)、原則和具體實施辦法。并且在同年的政府工作報告中予以強調(diào)，至此，消費金融正式成為我國金融市場的新生業(yè)務(wù)，成為構(gòu)建我國社會主義新型消費結(jié)構(gòu)的內(nèi)在動力，也是促進宏觀經(jīng)濟全面轉(zhuǎn)型升級的重要抓手。此后的幾年間，國家又根據(jù)市場發(fā)展變化情況，對消費金融管理制度進行了適度完善，主要特征是，政策支持力度更大，實施方式更靈活，消費金融市場功能定位更重要。

（二）近兩年互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)具體情況

國家在消費金融領(lǐng)域的管理政策不斷健全的情況下，消費金融供給和需求呈現(xiàn)兩旺勢頭，展現(xiàn)了前所未有的市場活力。一方面，金融市場中的消費金融公司數(shù)量不斷增加，成立時間比較早的消費金融公司規(guī)模不斷壯大，市場服務(wù)能力大幅提高，截止2019年12底，已有24家消費金融公司掛牌運營。此外，還有10余家在業(yè)務(wù)申請批復(fù)過程中。除少數(shù)地區(qū)未設(shè)立消費金融公司化實體以外，國內(nèi)絕大多數(shù)地區(qū)已經(jīng)實現(xiàn)消費金融業(yè)務(wù)全覆蓋，成為我國市場經(jīng)濟環(huán)境中除傳統(tǒng)銀行等金融機構(gòu)處，又一個實現(xiàn)市場融資、社會用資、政府監(jiān)資的金融主體，市場運營模式更為靈活高效，對同業(yè)市場造成的良性競爭效果初步顯現(xiàn)。

據(jù)官方統(tǒng)計，2019年第三季度末，我國居民貸款余額達(dá)54萬億，其中，個人住房貸款占比55%，個體實體業(yè)務(wù)經(jīng)營貸款占比22%，個人日常生活消費貸占比25%。特別是近兩年來中央加大房產(chǎn)市場整頓力度的形勢下，“房住不炒”引導(dǎo)政策在很大程度上抑制了不良消費金融業(yè)務(wù)的規(guī)模和數(shù)量，個人住房貸款額度明顯回落。在某種程度上，為消費貸款的增長提供了新的發(fā)展空間。

（三）我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展新趨勢

在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟環(huán)境下，產(chǎn)業(yè)資源流動節(jié)奏加快，投入、產(chǎn)出、分配、消費等各個環(huán)節(jié)銜接更加流暢自然，社會整體動態(tài)消費能力快速提高，在這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)消費金融有了十分有利的市場空間，互聯(lián)網(wǎng)電商也深刻意識到了這一點，因此，在業(yè)務(wù)經(jīng)營種類、規(guī)模、邊界方面，呈現(xiàn)加速升級的趨勢，一方面，各別行業(yè)龍頭企業(yè)在資金、技術(shù)、人才和產(chǎn)品服務(wù)方面進行新布局，另一方面加緊證券市場的融資力度，為下一步業(yè)務(wù)邊界拓展創(chuàng)造金融保障條件。值得注意的是，電商企業(yè)的新的跨界動向，已經(jīng)引起金融監(jiān)管部門的密切注意，并且發(fā)出了一些相關(guān)指導(dǎo)性文件，向市場傳遞了必要的政策導(dǎo)向信號。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)風(fēng)險與研究現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)消費金融是我國經(jīng)濟社會發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是市場經(jīng)濟條件下市場需求和供給雙方共同作用的結(jié)果。單純從微觀經(jīng)濟學(xué)的角度看，應(yīng)該是富有效率的。國內(nèi)外學(xué)者的多角度研究中也基本上證實了這一點。但是，事物的發(fā)展都有正反兩個方面，互聯(lián)網(wǎng)消費金融也不例外。無論是從近期看還是遠(yuǎn)期看，一些無法回避的問題也漸漸浮現(xiàn)出來，需要引起相關(guān)方面關(guān)注。

（一）互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展業(yè)務(wù)風(fēng)險的研究現(xiàn)狀

部分學(xué)者研究了三個具體的電商消費金融產(chǎn)品情況，分別是京東白條、螞蟻花唄和任意付，分別是京東電商、淘寶電商和蘇寧電器旗下的產(chǎn)品，在市場中有著重要的影響。作者認(rèn)為，此類金融產(chǎn)品是近些年來政府支持倡導(dǎo)的市場金融服務(wù)，是促進消費廣度和深度的市場舉措，其最大特點是需求的客觀性和真實性，供給的市場性和自發(fā)性，符合普惠金融業(yè)務(wù)特征，市場成效良好。但是，與之密切相關(guān)的風(fēng)險是：互聯(lián)網(wǎng)整體技術(shù)風(fēng)險、現(xiàn)行法律法規(guī)與市場實際情況的匹配性、授信者個人的消費信貸停用行為的不確定性、消費金融資產(chǎn)的違規(guī)套現(xiàn)行為的多發(fā)性等，因此，加強風(fēng)控管理，嚴(yán)防系統(tǒng)性、全局性負(fù)面事件的出現(xiàn)，至關(guān)重要。另一部分學(xué)者認(rèn)為，信息不對稱現(xiàn)象在電商消費金融領(lǐng)域中普遍存在，因此，道德風(fēng)險和逆向選擇風(fēng)險事件發(fā)生率呈現(xiàn)比較高發(fā)的態(tài)勢，對市場的長遠(yuǎn)和深入發(fā)展構(gòu)成阻礙。同時，業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，要特別注意兩個風(fēng)險隱患比較大的問題，數(shù)據(jù)孤立和資金來源的多渠道問題。前者指各電商企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)之間、電商企業(yè)與銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)之間、以及電商與央行之間的基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)相互隔離，缺乏一致性和完整性。給市場業(yè)務(wù)的健康發(fā)展帶來隱患。比如：消費者信用情況，央行本可以作為公共資源向市場開放，它可以有效減少電商因為消費者信用不良而造成損失，但目前并沒有向企業(yè)共享開放。也有一些學(xué)者指出，要保證電商消費金融業(yè)務(wù)正常發(fā)展，必要的市場監(jiān)管不能缺失，相反，主管部門要不斷加強市場監(jiān)管力度，防止市場失靈或沖擊金融市場宏觀秩序，并協(xié)助企業(yè)處理好業(yè)務(wù)創(chuàng)新與風(fēng)險防范之間的平衡關(guān)系，避免部分企業(yè)壟斷市場、倒逼政府決策的現(xiàn)象發(fā)生。

（二）互聯(lián)網(wǎng)消費金融風(fēng)險的幾個主要表現(xiàn)

通常，互聯(lián)網(wǎng)消費金融可以體現(xiàn)在4個方面：技術(shù)風(fēng)險，信用風(fēng)險，惡意套現(xiàn)風(fēng)險，超額投放風(fēng)險和資金回籠風(fēng)險。但這些風(fēng)險的劃分，均是站在消費金融提供者的角度來看的，不利于提供者利益產(chǎn)生及持續(xù)的則視為風(fēng)險因素，這類風(fēng)險有一定的局限性，沒有體現(xiàn)當(dāng)前宏觀市場環(huán)境和長遠(yuǎn)市場發(fā)展中產(chǎn)生的不利影響。本質(zhì)上看，恰恰是這類預(yù)期之外的風(fēng)險，產(chǎn)生的總的負(fù)面效應(yīng)更大，更應(yīng)該從比較高的層次上加以防范治理。一是非收入群體的過度消費問題?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融環(huán)境中，一大部分金融機構(gòu)將潛在目標(biāo)客戶定位在在校學(xué)生，包括中學(xué)生和大學(xué)生群體。這些人消費愿望強烈，對超前、超額支出行為缺少風(fēng)險認(rèn)知，雖然資金主要來源于家庭，但缺少責(zé)任感和同情心，誤把家庭現(xiàn)有資金積累當(dāng)成無成本外來收入，甚至有的孩子因為還貸而被迫從事黑色人體交易，社會影響極壞。二是宏觀經(jīng)濟體系運行過程中的社會儲蓄問題。開展互聯(lián)網(wǎng)消費金融的企業(yè)只所以具備向個體消費者提供消費信貸，歸根結(jié)底是從市場中獲取了高額利潤，同時在發(fā)展過程中的各個階段借助銀行貸款和其他非銀行渠道進行融資。就銀行渠道融資而言，前提條件是商業(yè)銀行普遍具有客戶儲蓄，通過儲蓄實現(xiàn)社會分散資金的累積和市場投放，發(fā)揮規(guī)模效益以及時間、空間效益。而商業(yè)銀行存款本身是一種負(fù)債資產(chǎn)，需要向儲戶提供利息，因此，商業(yè)銀行必須將存款轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y，才能實現(xiàn)動態(tài)增值，形成利益循環(huán)鏈條。問題在于，互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)的廣泛開展，使越來越多的消費者群體存款總額顯著減少，商業(yè)銀行儲蓄來源流量減少，導(dǎo)致可貸資源趨向枯竭，企業(yè)融資環(huán)境變差，直接影響企業(yè)快速發(fā)展，進而影響企業(yè)績效，最終職工薪金減少，購買力降低，對互聯(lián)網(wǎng)消費金融的需求顯著下降，提供互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)的企業(yè)績效隨之受損。這就是從頭到尾的業(yè)務(wù)傳導(dǎo)機制。

三、應(yīng)對我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展問題的建議措施

互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展現(xiàn)代經(jīng)濟社會發(fā)展和信息化技術(shù)日趨穩(wěn)定成熟的必然結(jié)果，總體上一定是順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展所需的，體現(xiàn)了社會生力發(fā)展水平的進步。但是，在達(dá)到社會平穩(wěn)狀態(tài)之前，僅憑市場自發(fā)機制，難以保證市場不出現(xiàn)失靈的情況。因此，需要政府、企業(yè)和消費金融服務(wù)對象從各自所處角色的分工角度，發(fā)揮積極作用，促進市場良性發(fā)展，最大限度地抑制可能出現(xiàn)的消極或負(fù)面問題。首先，政府要根據(jù)市場變化情況，從宏觀層面做好頂層規(guī)劃設(shè)計，特別是要注意完善已有的政策法規(guī)，同時對于新市場情況中出現(xiàn)的空白情況，要適時推出新的管理規(guī)范，新老政策要協(xié)調(diào)一致，避免相互脫節(jié)甚至矛盾。其次，從事消費金融業(yè)務(wù)的企業(yè)要控制好消費金融發(fā)放額度，防止出現(xiàn)超支甚至透支的情況。要不斷加強內(nèi)部業(yè)務(wù)管理水平，做好消費金融的用戶消費行為追索、還款情況分析、尾款及時催繳等工作。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的問題是發(fā)展中的問題，只要符合市場需要，在政策監(jiān)管的框架下運行，一定能夠找到市場平衡點，發(fā)揮積極作用，克服消極作用，在宏觀經(jīng)濟發(fā)展中展現(xiàn)市場活力，發(fā)揮經(jīng)濟和社會效益。

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作者簡介：

楊紅蕾，女，智慧互通科技股份有限公司，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員，金融學(xué)專業(yè)。

智慧互通科技股份有限公司? 楊紅蕾