王鐵梅

在我國(guó)現(xiàn)階段的發(fā)展中，中小企業(yè)融資難是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。學(xué)術(shù)界也對(duì)破解該難題做了很多研究，但著重于強(qiáng)調(diào)提高中小企業(yè)應(yīng)從優(yōu)化自身內(nèi)部條件來(lái)贏得融資機(jī)會(huì)，比如建議中小企業(yè)完善自身的財(cái)會(huì)制度、建立先進(jìn)的管理體系等。新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)則開(kāi)辟了一個(gè)新的研究視角，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的不同階段應(yīng)該存在與要素稟賦結(jié)構(gòu)相匹配的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。金融結(jié)構(gòu)（包括銀行結(jié)構(gòu)）需要與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)決定的企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)相匹配，才能促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。如果一個(gè)國(guó)家的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)全由大銀行主導(dǎo)，擠占中小銀行的發(fā)展，導(dǎo)致中小銀行發(fā)展比例不足，那么中小企業(yè)可能就面臨資本短缺，從而導(dǎo)致融資困難。

城市商業(yè)銀行作為地方性金融機(jī)構(gòu)，具有“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城市居民”的特點(diǎn)。它們與地方經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，在支持地方中小企業(yè)融資中發(fā)揮著不可替代的作用。

中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)形式

2020年底，廣西中小企業(yè)近100萬(wàn)家，在企業(yè)占比中超過(guò) 90%，中小企業(yè)已成為廣西經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、財(cái)政增收的重要支撐，同時(shí)中小企業(yè)的發(fā)展也擴(kuò)大了就業(yè)渠道。顯而易見(jiàn)，中小企業(yè)已成為廣西國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最具有活力的增長(zhǎng)點(diǎn)。然而一直以來(lái)，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所發(fā)揮的重要作用，卻并沒(méi)有得到對(duì)等的在資金融通方面的支持。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)資料顯示，中型企業(yè)有約33%的企業(yè)融資需求不能得以滿足，對(duì)于小型和小微企業(yè)來(lái)說(shuō)也是如此，這個(gè)比例也達(dá)到了38.8%、40.7%。從新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，這足以說(shuō)明目前銀行業(yè)結(jié)構(gòu)是有待于優(yōu)化的。

筆者結(jié)合大量資料研究得出中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)主要在兩個(gè)方面：

中小企業(yè)內(nèi)部融資能力有限。眾所周知，中小企業(yè)在資產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)創(chuàng)新、管理模式等方面具有自身的一些特點(diǎn)，比如資產(chǎn)規(guī)模小、技術(shù)創(chuàng)新能力弱、管理模式比較落后等，這些問(wèn)題都極大地從根源上限制了企業(yè)從內(nèi)部解決融資的可能性。即使企業(yè)擁有較充分的內(nèi)部資金用于企業(yè)的發(fā)展起步，但是在整個(gè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于資金的流動(dòng)性需要，有限的內(nèi)部融資也不能從根本上滿足企業(yè)發(fā)展壯大的需要。2020年初全國(guó)疫情暴發(fā)，整體經(jīng)濟(jì)都遭受重創(chuàng)，中小企業(yè)更是經(jīng)不起類似經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。在這樣的背景下，中小企業(yè)的生存舉步維艱，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)大量下滑，想要積累資金更是難上加難。

中小企業(yè)外部融資渠道單一。雖然現(xiàn)在我國(guó)已存在多層次的資本市場(chǎng)，但是不管是中小板、新三板、創(chuàng)業(yè)板等都有明顯的進(jìn)入門檻要求，而大多數(shù)中小企業(yè)依然不滿足進(jìn)入條件而被拒之門外，中小企業(yè)外部融資的主要對(duì)象依然是銀行。然而中小企業(yè)自身的“特點(diǎn)”導(dǎo)致大銀行貸款給中小企業(yè)時(shí)采取非常審慎的態(tài)度，甚至于根本不愿意貸款給他們，這時(shí)“小”銀行的特點(diǎn)與中小企業(yè)比較匹配，愿意放款給企業(yè)，對(duì)于中小企業(yè)而言，“小”銀行的融資具有不可比擬的地位和作用。

廣西城商行的優(yōu)勢(shì)

截至2020年底，廣西地方性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括3家城市商業(yè)銀行、7家農(nóng)村信用社、44家村鎮(zhèn)銀行。由于數(shù)據(jù)的可得性，3家城商行2019年年報(bào)顯示對(duì)小微企業(yè)貸款近50%。加上對(duì)中型企業(yè)的貸款，3家城商行接近80%。

廣西城商行具有小銀行和地方銀行兩種屬性。相關(guān)研究證實(shí)，在諸多銀行中，小銀行不像大銀行那樣組織架構(gòu)復(fù)雜，并且與中小企業(yè)有著較近的空間距離優(yōu)勢(shì)，所以能夠與中小企業(yè)保持比較密切的接觸和合作，在接觸與合作中，就會(huì)更多了解經(jīng)營(yíng)管理者的性格、了解企業(yè)文化、企業(yè)信用等，即是所謂的“軟信息”，從而消除銀企間的信息不對(duì)稱。當(dāng)中小企業(yè)有著貸款需求時(shí)，小銀行簡(jiǎn)單的組織架構(gòu)會(huì)加快企業(yè)辦理貸款的速度，所以當(dāng)中小企業(yè)的貸款金額少、時(shí)間緊、密度頻時(shí)，城商行可以及時(shí)并且有效地做出信貸決策，滿足小企業(yè)的貸款需求。這比大銀行在信貸過(guò)程中要求小企業(yè)達(dá)到“硬信息”再放貸的要求，城商行就以“高效”“低成本”的方式建立了小企業(yè)的信貸合作。所以廣西城商行與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化的千絲萬(wàn)縷聯(lián)系，使其具有很強(qiáng)的“主場(chǎng)優(yōu)勢(shì)”。

廣西城商行與中小企業(yè)在信貸規(guī)模上比較匹配。在銀行業(yè)結(jié)構(gòu)中，往往大銀行能夠吸納較多的存款，而城商行等中小銀行吸納的存款有限。當(dāng)大型企業(yè)有較大規(guī)模的信貸需求時(shí)，大銀行能夠在供給上給予滿足。所以，從信貸供需匹配角度分析，城商行的信貸供給規(guī)?？梢詽M足中小企業(yè)的信貸需求，雙方可以建立最佳的合作關(guān)系。

廣西城商行與中小企業(yè)的信貸關(guān)系可以分散其信貸風(fēng)險(xiǎn)。城商行與中小企業(yè)不僅可以建立良好的信貸關(guān)系，而且這種信貸關(guān)系還可以幫助城商行分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。投資界都提倡“不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”。如果城商行等小銀行把好不容易積累的信貸資金貸給少數(shù)的大型企業(yè)，一旦風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，城商行面臨的損失將難以承受。這樣的風(fēng)險(xiǎn)在廣西3家城商行也有發(fā)生。那么，最好的方式就是把信貸資金分為多份，分別貸給數(shù)量較多的中小企業(yè)，這樣比較容易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。即使風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，個(gè)別企業(yè)出現(xiàn)失信的情況，也不至于帶來(lái)致命性的打擊。

以上分析不難看出，廣西城商行在解決中小企業(yè)融資難題中，可以依托其優(yōu)勢(shì)與中小企業(yè)建立良好的合作關(guān)系。這種良好關(guān)系不僅有助于幫助小企業(yè)解決融資問(wèn)題，同時(shí)也有助于與中小企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系實(shí)現(xiàn)雙方“共贏”。

對(duì)策建議

結(jié)合以上分析，從新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，緩解中小企業(yè)融資難題可以從優(yōu)化銀行業(yè)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展城市商業(yè)銀行等中小銀行方面解決。逐步形成與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相匹配的最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)，改善金融資源配置效率，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

從城商行角度可以從以下幾個(gè)方面發(fā)展自身優(yōu)勢(shì)，更好地服務(wù)中小企業(yè)。

進(jìn)一步發(fā)揮對(duì)中小企業(yè)信貸支持方面的比較優(yōu)勢(shì)。城商行可能會(huì)經(jīng)過(guò)前期的發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模逐漸增大，各方面條件都得到改善，逐步具備與“大”銀行競(jìng)爭(zhēng)的能力，在利潤(rùn)的追逐以及當(dāng)?shù)卣膭?lì)城商行做大做強(qiáng)的政策下，減少了對(duì)中小企業(yè)的貸款。這與城商行建立之初服務(wù)中小企業(yè)的初衷是不一致的。為了形成與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相匹配的最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)，城商行應(yīng)該明確自身在金融體系內(nèi)的定位，努力提高現(xiàn)有行業(yè)地位，提高對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)意識(shí)、服務(wù)效率、服務(wù)質(zhì)量?？梢园炎陨順I(yè)務(wù)向深處延伸擴(kuò)展到基層。

優(yōu)化負(fù)債及資本結(jié)構(gòu)。城商行服務(wù)中小企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)，須有充足的資本保證。為確保城商行今后更好地服務(wù)中小企業(yè)，可以多渠道優(yōu)化負(fù)債及資本機(jī)構(gòu)，一是鼓勵(lì)地方城商行發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債券，提升地方城商行支持中小微企業(yè)的能力。二是支持地方城商行多渠道補(bǔ)充資本，提升自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力及支持本土實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

支持城商行開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，盤活存量資產(chǎn)，提升流動(dòng)性。為了提升城商行服務(wù)中小企業(yè)的能力，鼓勵(lì)城商行開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。這在一定程度上可以幫助其占領(lǐng)和儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升城市商業(yè)銀行總體資產(chǎn)質(zhì)量水平，從而提升服務(wù)中小企業(yè)的能力。

（作者單位：廣西師范大學(xué)漓江學(xué)院）