馮艷

2021年伊始，全面禁止廢紙進口政策正式落地施行。雖然中國包裝紙產(chǎn)業(yè)對這項政策的適應(yīng)和調(diào)整早已開始，但是政策對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響仍在持續(xù)且仍未定局。在過去兩年中，除了面臨原料政策因素帶來的變革性挑戰(zhàn)，中國包裝紙產(chǎn)業(yè)鏈還要應(yīng)對如終端消費增長放緩、中美貿(mào)易摩擦、垃圾分類回收、新冠疫情爆發(fā)等諸多“灰犀?！焙汀昂谔禊Z”事件。

對于處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的廢紙回收端、造紙端以及包裝加工端的企業(yè)來說，面對如此復(fù)雜的行業(yè)變局，可能很難像過去那樣憑借單一企業(yè)力量或環(huán)節(jié)有效解決遇到的問題。以外廢完全禁止進口為例，雖然政策直接指向造紙企業(yè)，但是影響范圍已擴大到了產(chǎn)業(yè)鏈上下游。

1 國內(nèi)廢紙回收量逆勢增長

根據(jù)Fastmarkets RISI數(shù)據(jù)顯示，2016—2019年期間，中國箱紙板和瓦楞原紙（以下簡稱箱板瓦楞紙）產(chǎn)量年均增速約0.7%，而同期國內(nèi)回收紙供應(yīng)量年均增速達到了4%（見圖1）。導(dǎo)致二者之間顯著差異的最關(guān)鍵因素就是國外廢紙進口量逐年減少。

在數(shù)據(jù)之外，隨著國內(nèi)回收需求的增長以及國內(nèi)垃圾分類政策的推進，國內(nèi)前端廢紙回收正在發(fā)生翻天覆地的變化。一方面，更多的新進入者進入廢紙回收領(lǐng)域，包括下游紙廠、環(huán)境衛(wèi)生整體方案處理企業(yè)等。另一方面，過去前端單點割裂的體系也逐漸向全程分類規(guī)范管理體系轉(zhuǎn)變。

2 再生漿進口成為市場熱點

此前，美國回收廢紙一直承擔(dān)著為中國包裝紙生產(chǎn)提供優(yōu)質(zhì)纖維的功能，在進口量下降乃至如今完全停止后，僅依賴于國內(nèi)廢紙回收量的提高，無法解決國內(nèi)包裝紙生產(chǎn)缺乏優(yōu)質(zhì)纖維的需求。因此，紙廠除了積極在國內(nèi)拓展回收端渠道之外，也在尋求其他的優(yōu)質(zhì)纖維補充渠道。再生漿由此成為市場關(guān)注熱點。

所謂再生漿，即在海外將回收廢紙進行初步加工，以干漿或濕漿的不同形式進口到中國市場。由于經(jīng)過了再加工處理，再生漿一方面可以擺脫固廢的缺點，另一方面又保留了海外回收紙中的優(yōu)質(zhì)纖維成分。雖然經(jīng)過額外工序再加工會造成一定的生產(chǎn)成本增加，但從再生纖維可持續(xù)循環(huán)角度來看不失為一個有效解決方案。

根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年中國再生漿進口量同比增長超過24倍，2019年同比增長超過210%，2020年前三季度累計進口量同比增長約136%（見圖2）。再生漿進口除總量增長之外，來源地也呈現(xiàn)出多元化的趨勢。從2018年集中在越南、中國臺灣等少數(shù)區(qū)域，到2020年擴大到老撾、馬來西亞、美國、泰國、緬甸等眾多國家和地區(qū)。

從目前已公布的信息來看，未來一兩年海外再生漿項目依然是市場投資熱點之一。投資方除了包裝紙生產(chǎn)商之外，還有相當部分是此前行業(yè)中的貿(mào)易商、回收商等。

3 本色漿需求增長

在尋求優(yōu)質(zhì)纖維的過程中，包裝紙生產(chǎn)商也將部分需求轉(zhuǎn)向了本色漿市場。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年前三季度，中國本色漿進口量75.7萬t，同比增長35.8%（見圖3），這樣的增速在以前是非常罕見的。而且據(jù)觀察，這些本色漿采購增量大多流向了包裝紙企業(yè)。

4 國內(nèi)其他原生纖維投資增長

除了尋求進口纖維的補充之外，國內(nèi)很多企業(yè)也在嘗試國內(nèi)投產(chǎn)配套一些原生纖維項目，包括半化學(xué)漿、本色漿、秸稈漿等（見表1）。通過多渠道、多品種共同解決包裝紙生產(chǎn)中的優(yōu)質(zhì)纖維缺口問題已成為行業(yè)共識。

5 箱板瓦楞紙進口量激增

禁止廢紙進口的政策給產(chǎn)業(yè)鏈帶來的變化不僅在前端的廢紙回收和中游造紙企業(yè)，處于行業(yè)下游的包裝加工企業(yè)和終端消費企業(yè)，也在采取積極措施緩解包裝紙因原料問題導(dǎo)致的成本增長壓力。

在2017年之前，進口到中國市場的箱板瓦楞紙主要集中在高檔牛卡紙這個細分領(lǐng)域。但是從2017年外廢政策公布后，可以看到，國內(nèi)下游的加工包裝企業(yè)以及終端企業(yè)對進口再生箱紙板的需求飛速增長。

以2020年前三季度為例，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，我國瓦楞原紙進口量累計約273萬t（見圖4），同比增長約177%。在經(jīng)歷了3年的市場消化適應(yīng)之后，瓦楞原紙進口依然保持如此高的增速，可見下游需求之強勁。

6 產(chǎn)業(yè)鏈共生發(fā)展建議

從產(chǎn)業(yè)鏈正在發(fā)生的眾多變化來看，上下游企業(yè)之間的協(xié)作性要求大幅提升。但是從中國包裝紙產(chǎn)業(yè)鏈自身特點來看，上下游企業(yè)的協(xié)作天然地存在一大助力和一大阻力。

助力在于產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)少，運營效率較高。中國包裝紙產(chǎn)業(yè)鏈主要由廢紙回收、造紙、包裝加工三大環(huán)節(jié)組成，上下游環(huán)節(jié)之間貿(mào)易商比例相當?shù)?。這一特征意味著產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部運作效率比較高，協(xié)作潛力也比較大。

阻力則主要在于當前產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)呈現(xiàn)出典型的中間大兩頭小的橄欖球結(jié)構(gòu)。這意味著處于中間環(huán)節(jié)的造紙企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)鏈中無論面對它的上游還是下游都處于一個比較強勢的地位。

之所以出現(xiàn)這樣的橄欖球結(jié)構(gòu)主要有兩方面客觀因素：首先，廢紙回收企業(yè)和包裝企業(yè)一端連接造紙企業(yè)，另一端則連接著跨度廣泛、區(qū)域分散的各種類型企業(yè)和消費者。其次，無論是前端的廢紙回收，還是后端的紙箱紙板都具有規(guī)格繁多、單位價值較低、不適合遠距離運輸?shù)奶攸c。

針對產(chǎn)業(yè)鏈的特點以及當前面臨的變局挑戰(zhàn)，從3個維度提出以下建議。

首先，產(chǎn)業(yè)鏈上下游要提升相互之間的協(xié)作意識。與其將利潤焦點著眼于上下游環(huán)節(jié)之間的比例分配，不如處于不同環(huán)節(jié)的企業(yè)共享協(xié)作效率提升帶來的經(jīng)濟效益和環(huán)保效益。對于這個方面，處于產(chǎn)業(yè)鏈相對強勢地位的造紙企業(yè)可能更應(yīng)關(guān)注。

其次，鼓勵產(chǎn)業(yè)內(nèi)整合。產(chǎn)業(yè)內(nèi)整合不僅包括提高各個環(huán)節(jié)自身的集中度，還包括企業(yè)進行上下游的整合。近幾年產(chǎn)業(yè)當中已有一些企業(yè)在嘗試這條路線。例如造紙企業(yè)更積極地參與把控前端回收，也逐步地往下游發(fā)展進行包裝加工。同時，也有包裝加工企業(yè)參與回收以及造紙等上游環(huán)節(jié)。與歐美成熟市場相比，中國包裝紙產(chǎn)業(yè)鏈的整合度依然較低，整合度的提升也將有助于提高產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的協(xié)作效率。

最后，全產(chǎn)業(yè)以終為始，建立終端消費思維。在國內(nèi)大循環(huán)、國內(nèi)國際雙循環(huán)經(jīng)濟模式之下，包裝紙產(chǎn)業(yè)的終端消費市場也正在發(fā)生著很多革新轉(zhuǎn)變。例如限塑令升級、商品供應(yīng)者的包裝物回收責(zé)任制、消費下沉、生鮮電商興起等。在關(guān)注產(chǎn)業(yè)內(nèi)自身格局變化的同時，包裝紙產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)也應(yīng)著眼于終端消費的變化，提前做出相應(yīng)布局和調(diào)整。