陶文杰
[摘 要] 文章以中國加入世界貿(mào)易組織為背景,使用2000-2006的工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)、海關(guān)數(shù)據(jù)、Download Tariff Facility以及WITS數(shù)據(jù)庫,從貿(mào)易政策不確定性的視角,提出影響企業(yè)生產(chǎn)率的三種渠道:技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)、價格效應(yīng)以及自選擇效應(yīng),進(jìn)而做了中介檢驗。檢驗結(jié)果表明,TPU下降會促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)率的提升,且通過增加新產(chǎn)品的產(chǎn)值和出口產(chǎn)品種類、降低出口產(chǎn)品的價格提升企業(yè)生產(chǎn)率。因此企業(yè)在面臨貿(mào)易政策不確定性時,應(yīng)該提高自身創(chuàng)新能力、擴(kuò)大國際投資、選擇多個出口市場,從而提升自身生產(chǎn)率。
[關(guān)鍵詞] TPU;出口企業(yè)生產(chǎn)率;渠道分析
中圖分類號:F272 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1674-1722(2021)02-0034-03
一、引言與文獻(xiàn)綜述
隨著全球化的不斷發(fā)展,一個國家的政策變化會對其他國家的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的影響。中美兩國作為當(dāng)今世界較有影響力的兩大經(jīng)濟(jì)體,兩者之間的關(guān)系在一定程度上影響著各自國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。美國第45任總統(tǒng)特朗普早在競選之初就在貿(mào)易方面對中國進(jìn)行指責(zé),其上臺以后推行一系列針對中國的新政,尤其是在貿(mào)易方面,對中國增加關(guān)稅的商品范圍不斷的擴(kuò)大,關(guān)稅稅率不斷提高。2019年我國對美國進(jìn)出口總額為5413.88億美元,占全部進(jìn)出口總額的11.83%。這一增加關(guān)稅的舉措無疑對我國的貿(mào)易造成了很大的威脅,使我國出口企業(yè)在國際市場上面臨更大的挑戰(zhàn),出口企業(yè)面臨的TPU增加??紤]到特朗普新政實行至今時間比較短,對經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的影響存在一定的滯后性,并且數(shù)據(jù)不易獲得,因此本文考慮在TPU下降的情況下,我國出口企業(yè)提升生產(chǎn)率的渠道[1]。
學(xué)術(shù)界一開始關(guān)于不確定性的研究是基于信息不確定性,在這之后為了更加全面的反映經(jīng)濟(jì)政策不確定性,Baker et al構(gòu)建了經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù),這一指數(shù)拓寬了經(jīng)濟(jì)政策不確定性內(nèi)涵的覆蓋面,在學(xué)術(shù)界得到了廣泛的認(rèn)同。由于全球價值鏈的生產(chǎn)模式不斷發(fā)展,貿(mào)易政策的變動對于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生深刻的影響,因而學(xué)者開始研究TPU的影響。從宏觀層面來看,TPU會影響一國的經(jīng)濟(jì)增長、投資、就業(yè)、移民率(Pierce and Schott,2016)與社會福利(Schott,2017)。從微觀層面來看,TPU影響企業(yè)的創(chuàng)新和出口行為,同樣也影響產(chǎn)品的價格和質(zhì)量。整理現(xiàn)有文獻(xiàn),發(fā)現(xiàn)關(guān)于TPU對企業(yè)生產(chǎn)率影響渠道的研究比較少。因此本文的創(chuàng)新點在于:從TPU下降的視角,提出出口企業(yè)提升自身生產(chǎn)率的三種渠道:技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)、價格效應(yīng)以及自選擇效應(yīng),并進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗,拓寬了現(xiàn)有的研究方向[2]。
二、傳導(dǎo)機(jī)制
TPU通過技術(shù)效應(yīng)影響企業(yè)的生產(chǎn)率。TPU下降,未來市場變得更加的明朗,企業(yè)面臨的外部風(fēng)險降低,在這種情況下企業(yè)更加愿意進(jìn)行投資,尤其是新產(chǎn)品的研發(fā)與提升現(xiàn)有的生產(chǎn)技術(shù)。因為根據(jù)弗農(nóng)的產(chǎn)品周期理論,企業(yè)只有率先開始研發(fā)新產(chǎn)品才能在成長期獲得高額的利潤,一旦企業(yè)在飽和期甚至衰退期進(jìn)入,企業(yè)利潤就會迅速下降。同時新產(chǎn)品研發(fā)成功后獲得的利潤可再次投入生產(chǎn),形成一個良性循環(huán),企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的投入力度隨之增加,從而提高企業(yè)的生產(chǎn)率[3]。此外,TPU下降,企業(yè)可能會立即決定引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù),通過技術(shù)外溢改善現(xiàn)有的技術(shù)水平,從而促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)率的提升。
TPU通過價格渠道影響企業(yè)的生產(chǎn)率。TPU下降,更多的產(chǎn)品進(jìn)入出口市場,在需求一定的情況下,出口產(chǎn)品的價格就會降低,且新進(jìn)入者的產(chǎn)品價格要比原來存在于出口市場的企業(yè)低。企業(yè)若想繼續(xù)存在于出口市場,就必須在保證產(chǎn)品質(zhì)量的同時盡可能的降低產(chǎn)品成本,壓縮產(chǎn)品價格,這就使企業(yè)更愿意改進(jìn)現(xiàn)有的加工工藝,從而提高自身的生產(chǎn)率[4]。
TPU通過自選擇效應(yīng)影響企業(yè)生產(chǎn)率。TPU下降,使得進(jìn)入出口市場的門檻值降低,原本只存在國內(nèi)市場的企業(yè)就會面臨是否要進(jìn)入到出口市場的選擇。TPU下降,進(jìn)入出口市場的沉沒成本下降,使得一部分原本只存在于國內(nèi)市場的企業(yè)進(jìn)入出口市場,出口規(guī)模增加,出口企業(yè)所面臨的競爭更加的激烈,因而企業(yè)必須提高生產(chǎn)率。
三、實證分析
X表示的是以下控制變量:(1)融資約束:用利息支出占總資產(chǎn)的比重加1取對數(shù)表示,這一數(shù)值越大說明企業(yè)從銀行獲得貸款的機(jī)會越大,融資約束就越小,企業(yè)有更多資金投入生產(chǎn)活動,企業(yè)生產(chǎn)率就可能會提高。(2)資產(chǎn)負(fù)債率:用負(fù)債與資產(chǎn)的比值來表示,該值越大說明相對于總資產(chǎn)而言,企業(yè)負(fù)債較高,企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增大。風(fēng)險越大,企業(yè)往往會選擇推遲投資,進(jìn)而推遲更換生產(chǎn)設(shè)備、引進(jìn)新生產(chǎn)線等活動,這勢必導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)率的下降。(3)資本勞動比:用平減后的值與從業(yè)人員的比值取對數(shù)來表示,該值越大表示人均資本越大,企業(yè)可用于生產(chǎn)的資本量越大,生產(chǎn)率自然會提高[5]。Media表示的是TPU影響企業(yè)生產(chǎn)率的三種渠道。企業(yè)可以通過創(chuàng)新或是引進(jìn)新生產(chǎn)線的方式來生產(chǎn)新產(chǎn)品,同時獲得先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù),因此本文用企業(yè)新產(chǎn)品的產(chǎn)值(Newproduct)作為技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)的代理變量[6]。此外分別選擇出口產(chǎn)品價格(price)以及出口產(chǎn)品種類數(shù)(type)作為價格效應(yīng)和自選擇效應(yīng)的代理變量?;貧w結(jié)果如表1所示,第(1)列是上述模型(1)的回歸,TPU下降1個單位,企業(yè)生產(chǎn)率上升0.0303個單位。第(2)-(4)列是上述模型(2)的回歸,可以看出新產(chǎn)品產(chǎn)值在10%的顯著性水平下為正,產(chǎn)品價格在1%的顯著性水平下為負(fù),產(chǎn)品種類數(shù)在1%的顯著性水平下為正,說明TPU下降增加了新產(chǎn)品產(chǎn)值,擴(kuò)大了出口產(chǎn)品種類,而降低了出口產(chǎn)品的價格。第(5)-(7)列是上述模型(3)的回歸,將中介變量與TPU放在同一個方程回歸。從第(5)列可以看出新產(chǎn)品產(chǎn)值與TPU在10%的水平下是顯著為正的,并且TPU的回歸系數(shù)比第(1)列要小,這說明TPU下降通過增加新產(chǎn)品產(chǎn)值提升企業(yè)生產(chǎn)率。從第(6)列可以看出產(chǎn)品價格在1%的水平下顯著為負(fù),同時TPU在10%的水平下顯著為正,說明貿(mào)易TPU下降通過降低產(chǎn)品價格提升企業(yè)生產(chǎn)率。從第(7)列可以看出產(chǎn)品種類數(shù)在1%的水平下顯著為正,TPU在10%的水平下顯著為正,這說明TPU下降通過增加出口產(chǎn)品種類數(shù)提升企業(yè)生產(chǎn)率。
四、結(jié)論與建議
通過實證研究,本文的結(jié)論是:TPU通過技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)、產(chǎn)品價格以及自選擇效應(yīng)影響企業(yè)的生產(chǎn)率。基于上述的研究,面對貿(mào)易政策不確定性,出口企業(yè)應(yīng)該從以下三個方面提高企業(yè)生產(chǎn)率。(1)企業(yè)應(yīng)該提高自主創(chuàng)新能力。我國企業(yè)可以通過加大研發(fā)投入、引進(jìn)國內(nèi)外高素質(zhì)人才、增加員工再培訓(xùn)投入等方式提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力,促進(jìn)企業(yè)從全球價值鏈的低端向中高端攀升。(2)企業(yè)應(yīng)該多進(jìn)行國際直接投資。對于資金雄厚的大企業(yè)可以進(jìn)行綠地投資,這不僅可以幫助東道國增加產(chǎn)出、擴(kuò)大就業(yè),而且可以將東道國先進(jìn)的技術(shù)帶回到母公司,提升企業(yè)生產(chǎn)率。(3)企業(yè)應(yīng)該開拓多個出口市場,分散貿(mào)易政策變化帶來的風(fēng)險。企業(yè)不應(yīng)該將“雞蛋放在同一個籃子里”,而是要將產(chǎn)品出口到多個國家,這樣即使某一國貿(mào)易政策變化,也不會對企業(yè)產(chǎn)生致命的影響。
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