周四娟 董欣妍 原 彰 鄧元坤 廣州中醫(yī)藥大學(xué)公共衛(wèi)生與管理學(xué)院

一、引言

近年來，黨和政府為我國保險業(yè)的發(fā)展提供了不少政策支持，保險改革不斷深入，我國保險業(yè)正處于一個快速發(fā)展的機遇期。2006年至2019年期間，我國原保費收入由558.41 億元增加至42645 億元，其中人身險的原保費收入占據(jù)了整個保險行業(yè)原保費收入72.7%的比重，高達(dá)30995億元。

目前我國人身險發(fā)展迅速，但始終存在著“重規(guī)模、輕效率”的問題。如何提升壽險公司的經(jīng)營效率是我國保險業(yè)實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)發(fā)展的關(guān)鍵問題，本文通過對我國14家主要壽險公司的資源配置進(jìn)行研究，對投入和產(chǎn)出情況進(jìn)行DEA-Malmquist 實證分析，發(fā)現(xiàn)壽險行業(yè)經(jīng)營效率存在一定的問題，并給出相應(yīng)的解決方法，尋找更優(yōu)的經(jīng)營思路，從而提升整個保險行業(yè)的發(fā)展效率和質(zhì)量。

二、研究方法與數(shù)據(jù)來源

（一）研究方法：DEA-Malmquist模型構(gòu)建

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法 DEA（Data Envelopment Analysis）是將多項投入指標(biāo)和多項產(chǎn)出指標(biāo)，利用線性規(guī)劃的方法，對具有可比性的同類型單位進(jìn)行相對有效性評價的一種數(shù)量分析方法，通過與生產(chǎn)前沿面進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)投入指標(biāo)存在的問題，找到未來生產(chǎn)改進(jìn)的方向，其表達(dá)式為：

如式（1），假設(shè)BCC模型（決策單元處于變動規(guī)模報酬情形）有多個決策單元（DMU），θ表示目標(biāo)規(guī)劃值，ε表示非阿基米德無窮小，φj是規(guī)劃決策變量，si-、sr+為松弛變量，xij表示第j個決策單元的第i個投入量，yrj表示第j個決策單元的第r個產(chǎn)出量。若θ=1，si-=0，sr+=0，則表示決策單元DEA 有效；若θ=1，si-≠0或sr+≠0，則表示決策單元弱DEA有效；若θ＜1，則表示決策單元DEA無效。

Malmquist 指數(shù)測算方法是一種測量生產(chǎn)率變化的方法，其表達(dá)式為：

式中，Effch表示技術(shù)效率，Tech代表技術(shù)進(jìn)步，Pech、Sech分別表示純技術(shù)效率和規(guī)模效率，Tfpch代表全要素生產(chǎn)率。它們之間的關(guān)系如式（3）所示，全要素生產(chǎn)率為技術(shù)效率和技術(shù)進(jìn)步的乘積，技術(shù)效率又為純技術(shù)效率和規(guī)模效率的乘積。(xt,yt)、(xt+1,yt+1)分別表示t時期和t+1時期的投入產(chǎn)出向量，若M＞1，則表明效率提高；若M＜1，則表示效率降低。

（二）數(shù)據(jù)指標(biāo)和數(shù)據(jù)來源

本文選取我國14 家占據(jù)人身險市場絕對份額的壽險公司作為研究樣本，分別為中國人壽保險股份有限公司、中國平安人壽保險股份有限公司、中國太平洋人壽保險股份有限公司、新華人壽保險股份有限公司、中國人民人壽保險股份有限公司、太平人壽保險有限公司、華夏人壽保險股份有限公司、前海人壽保險股份有限公司、富德生命人壽保險股份有限公司、陽光人壽保險股份有限公司、友邦人壽保險有限公司、合眾人壽保險股份有限公司、中意人壽保險有限公司、華泰人壽保險股份有限公司。

本研究所取數(shù)據(jù)均來源于上述壽險公司的年度報告，包括三項投入指標(biāo)：固定資產(chǎn)、經(jīng)營費用、應(yīng)付職工薪酬；兩項產(chǎn)出指標(biāo)：保費收入、投資收益（見表1）。受新冠肺炎疫情的影響，2020年壽險公司的經(jīng)營變化情況較為復(fù)雜，研究結(jié)論不具備普遍性和適用性，因此本研究將2020年壽險公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)排除在外，截取2015 年至2019 年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，研究五年間各公司資源配置以及資源利用的情況。

?表1 所選壽險公司投入產(chǎn)出指標(biāo)體系

三、我國14家壽險公司現(xiàn)狀分析

（一）保費收入不斷增長，投資收益成為利潤的重要來源

隨著經(jīng)濟(jì)社會的不斷發(fā)展，人們的思想觀念發(fā)生轉(zhuǎn)變，對自身風(fēng)險管理越發(fā)重視，人身保險的需求量與日俱增。本研究所選取的14家壽險公司樣本，在我國人身保險行業(yè)具有重要的影響力，樣本合計在我國人身險市場占據(jù)了超過80%的市場份額，其年度總保費收入在所選研究期間均超過1 萬億元，且不斷增長。從各家壽險公司財務(wù)報告的利潤表中可以發(fā)現(xiàn)，投資收益是除保費收入之外的第一大利潤來源，14家壽險公司每年度的投資總收益較為穩(wěn)定，且總體呈上升趨勢。

?表2 14家壽險公司2015—2019年總保費收入和投資收益情況

（二）投入不斷增加，規(guī)模不斷擴大

從表3可見，14家壽險公司固定資產(chǎn)、經(jīng)營費用、應(yīng)付職工薪酬三項投入指標(biāo)總投入逐年遞增，固定資產(chǎn)總投入的不斷增加表明14 家壽險公司用于開立分公司以及增設(shè)經(jīng)營設(shè)備的投入增加；經(jīng)營費用總投入增加表明業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，需要的資金投入量也隨之增多；應(yīng)付職工薪酬總投入的不斷增加則表明經(jīng)營擴大對職工數(shù)量和質(zhì)量提出了更高的要求。總體而言，這14家壽險公司的規(guī)模呈現(xiàn)擴大的趨勢，資源投入量在不斷增加，但資源使用是否合理、資源配置效益是否達(dá)到最佳還需做進(jìn)一步的分析。

?表3 14家壽險公司2015—2019年三項投入指標(biāo)總量

（三）主要壽險公司占據(jù)市場絕對份額，其他新生壽險公司也不斷發(fā)展

從表4數(shù)據(jù)可以看到，中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華人壽、人保壽險、太平人壽6 家老牌壽險公司2015 年至2019 年總保費收入領(lǐng)先于表4 中其他壽險公司，且中國人壽、平安人壽處于絕對領(lǐng)先的地位。上述6家壽險公司不僅在所研究的14家壽險公司中處于領(lǐng)先地位，而且在中國整個壽險市場也占據(jù)了絕對的市場份額。中國銀保監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，“老六家”2017年原保費收入占據(jù)了人身保險市場53.17%的份額，2018年占據(jù)了58.04%的份額，2019 年占據(jù)了55.74%的份額。但樣本中其他壽險公司近些年也取得了不錯的成績，例如華夏人壽、富德生命人壽、陽光人壽、友邦人壽等，處于不斷發(fā)展和擴大規(guī)模的狀態(tài)中。但老牌壽險公司在固定資產(chǎn)、經(jīng)營費用、職工薪酬等資源的投入是否比其他壽險公司更合理、經(jīng)營效率是否更高，還需通過實證檢驗。

四、我國14家主要壽險公司經(jīng)營效率測度與分析

上述現(xiàn)狀分析只能大致描述14 家壽險公司投入產(chǎn)出的資源總量以及變化趨勢，無法進(jìn)行經(jīng)營效率測度與分析，故本研究利用DEA-Malmquist模型從靜態(tài)和動態(tài)兩個角度全面分析14家壽險公司的經(jīng)營效率。

?表4 14家壽險公司2015—2019年總投入產(chǎn)出五項指標(biāo)匯總

?表5 14家壽險公司經(jīng)營效率值

（一）基于DEA模型的靜態(tài)分析

使用DEAP2.1 軟件對我國人身險行業(yè)14家主要壽險公司2015年和2019年的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，可得到綜合技術(shù)效率值、純技術(shù)效率值、規(guī)模效率值以及規(guī)模收益情況（見表5）。

1.綜合技術(shù)效率指數(shù)

從每家壽險公司的綜合技術(shù)效率指數(shù)來看，各家公司存在一定的差距，中國人壽、人保壽險、富德生命人壽、友邦人壽、中意人壽5家公司在2015年達(dá)到生產(chǎn)前沿面，太保壽險、華夏人壽、前海人壽、富德生命人壽、友邦人壽、中意人壽6家公司在2019年達(dá)到生產(chǎn)前沿面，富德生命人壽、友邦人壽、中意人壽兩年都達(dá)到了生產(chǎn)前沿面，表明這些公司投資結(jié)構(gòu)合理，投入產(chǎn)出均衡，資源配置能力強。中國人壽、新華人壽、人保壽險3家公司在2015年的基礎(chǔ)上，2019年綜合技術(shù)效率指數(shù)降低，經(jīng)營效率呈下降的趨勢，平安人壽、太保壽險、太平人壽、華夏人壽、前海人壽、陽光人壽、合眾人壽、華泰人壽8 家公司則在2015年的基礎(chǔ)上，綜合技術(shù)效率指數(shù)提高，經(jīng)營效率有所提升。

從綜合技術(shù)效率平均指數(shù)來看，14家壽險公司2015 年的平均指數(shù)為0.818，2019 年該指數(shù)為0.908。總體而言，經(jīng)營效率呈上升趨勢，資源配置能力以及資源使用效率在2015年的基礎(chǔ)上有所提高，但離生產(chǎn)前沿面還有0.092 的距離，經(jīng)營效率仍有較大的提升空間。

2.純技術(shù)效率

從表5可看出，2015年、2019年分別有9家和10 家壽險公司純技術(shù)效率達(dá)到生產(chǎn)前沿面，說明這些公司的管理水平和技術(shù)水平較高。同時，14家公司純技術(shù)效率平均指數(shù)2019 年為0.962，在2015 年的基礎(chǔ)上增加了0.039，表明這些公司整體管理水平、科技創(chuàng)新與運用能力在逐漸提升。但新華人壽、太平人壽以及陽光人壽3 家公司在2015 年和2019年的純技術(shù)效率都不太理想，且陽光人壽在這兩年位次均居最后，2019年雖在2015年的基礎(chǔ)上有所提高，也只達(dá)到0.612。管理水平和技術(shù)水平成為制約這幾家壽險公司經(jīng)營效率的主要因素，故公司經(jīng)營者應(yīng)加強管理水平，提高技術(shù)創(chuàng)新和運用的能力。

3.規(guī)模效率

規(guī)模效率指數(shù)能夠反映上述壽險公司的生產(chǎn)經(jīng)營是否處于最優(yōu)規(guī)模。從表5可以看出，2015 年有9 家壽險公司沒有達(dá)到最優(yōu)規(guī)模狀態(tài)，2019 年有7 家壽險公司沒有達(dá)到最優(yōu)規(guī)模狀態(tài)，但整體規(guī)模效率均值有所提升。

值得一提的是，占據(jù)我國人身保險市場主要份額的6家壽險公司（中國人壽、平安人壽、太保壽險、新華人壽、人保壽險、太平人壽）中，沒有一家是兩年均達(dá)到最優(yōu)規(guī)模的，且多家規(guī)模效率值呈現(xiàn)減小的趨勢，同時規(guī)模效率多為遞減的狀態(tài)。沒有達(dá)到最優(yōu)規(guī)模且規(guī)模效益遞減，說明公司資源如固定資產(chǎn)、經(jīng)營費用等未得到有效利用，存在明顯的效率損失問題。

相反，占據(jù)我國人身保險市場較小份額的另外8家壽險公司中，有多家2019年規(guī)模效率達(dá)到了生產(chǎn)前沿面，在2015年的基礎(chǔ)上有較大提升，總體經(jīng)營效率高于6 家主要壽險公司。

4.投入松弛變量

如表6所示，14家壽險公司在2015年和2019年的投入指標(biāo)均存在冗余值，這導(dǎo)致資源浪費，經(jīng)營效率降低。從投入指標(biāo)來看，應(yīng)付職工薪酬冗余值占實際投入值的比例最高，說明冗員現(xiàn)象較為嚴(yán)重，過度雇傭勞動力帶來了資源浪費；經(jīng)營費用冗余值占實際投入值的比例雖然最低，但其絕對數(shù)最大，造成的資金浪費量最大，表明開展業(yè)務(wù)時的成本過高。從年度對比分析來看，三項投入指標(biāo)的冗余比例均呈下降的趨勢，整體來說，14家壽險公司對資源的配置能力有所提高，但仍未實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置?？傮w而言，14家壽險公司的投入指標(biāo)資源結(jié)構(gòu)不夠合理，過于注重擴大規(guī)模，忽略了規(guī)模效率和資源的使用率。

（二）Malmquist指數(shù)的動態(tài)分析

Malmquist 指數(shù)可以反映決策單元的生產(chǎn)效率變化趨勢，運用DEAP2.1軟件對14家壽險公司2015 年至2019 年的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)進(jìn)行Malmquist 指數(shù)分析，進(jìn)而掌握其經(jīng)營效率的動態(tài)變化狀況。

?表6 14家壽險公司2015年和2019年投入指標(biāo)總?cè)哂嘀?/p>

1.整體效率變動分析

由表7 可知，14 家壽險 公司2015 年 至2019 年的平均經(jīng)營全要素生產(chǎn)率指數(shù)為0.918，且研究期間只有一個時期的全要素生產(chǎn)率大于1，表明研究期間14 家壽險公司的經(jīng)營效率呈下降趨勢。進(jìn)一步計算得出，技術(shù)效率均值上升3%，純技術(shù)效率均值上升1.2%，規(guī)模效率均值上升1.8%，但技術(shù)進(jìn)步均值卻下降10.8%。由此可見，技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率是驅(qū)動全要素生產(chǎn)率上升的因素，而技術(shù)進(jìn)步因素是導(dǎo)致14家壽險公司經(jīng)營生產(chǎn)效率最終下降的至關(guān)重要的原因。

分年度來看，2015年至2016年各項指數(shù)差距較為明顯，技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率三項指數(shù)均為該時期的全要素生產(chǎn)率作出了重要貢獻(xiàn)，而技術(shù)進(jìn)步指數(shù)下降幅度較大，達(dá)到了31.5%，使得該年度14 家人壽保險公司的經(jīng)營生產(chǎn)效率下降了22.1%；其他年度各項指數(shù)變幅較為平穩(wěn)，對全要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)作用不大。此外，從表7 中還可以看出，在研究期間，技術(shù)進(jìn)步指數(shù)總體呈上升趨勢，最終超過1，成為驅(qū)動14家壽險公司2018 年至2019 年經(jīng)營生產(chǎn)效率上升的因素；規(guī)模效率總體呈下降趨勢，2018 年至2019 年首次成為阻礙全要素生產(chǎn)率提高的重要因素；技術(shù)效率和純技術(shù)效率指數(shù)圍繞1 上下小幅波動，但均值均超過1，反映出14家壽險公司的整體管理水平和資源配置能力較高。

2.效率指數(shù)變化對比分析

總體來看，如表8所示，14家壽險公司只有合眾人壽全要素生產(chǎn)率超過1，其余13 家均低于1，說明只有合眾人壽在研究期間經(jīng)營效率有所提高，其他公司的經(jīng)營效率存在不同程度的下降。分解來看，14家壽險公司在研究期間技術(shù)進(jìn)步指數(shù)均低于1，技術(shù)進(jìn)步是導(dǎo)致14 家壽險公司經(jīng)營效率下降的共同原因；多數(shù)壽險公司的純技術(shù)效率和技術(shù)效率都大于或等于1，表明它們的管理水平和資源配置能力在研究期間有一定的進(jìn)步。

從個體來看，規(guī)模效率低于1 的公司集中在我國6 家主要壽險公司，這也使得這6家公司的技術(shù)效率大多低于1，規(guī)模效率制約了技術(shù)效率，進(jìn)而阻礙了全要素生產(chǎn)率即經(jīng)營效率的提升。同時，即使是處于我國人身險行業(yè)領(lǐng)頭地位的中國人壽、平安人壽，也沒能讓技術(shù)進(jìn)步成為驅(qū)動公司經(jīng)營效率提高的因素。

?表7 2015—2019年14家壽險公司總體經(jīng)營狀況Malmquist指數(shù)及其分解

?表8 14家壽險公司經(jīng)營狀況Malmquist指數(shù)及其分解

（三）主要研究結(jié)論

第一，14家壽險公司在2015—2019年間總體經(jīng)營效率降低。

第二，技術(shù)創(chuàng)新與運用能力是制約14家壽險公司經(jīng)營效率提高的最為重要的因素。

第三，14家壽險公司的管理水平和資源配置能力都有一定的提升，但仍未達(dá)生產(chǎn)前沿面，還存在較大的進(jìn)步空間。

第四，14家壽險公司資源投入浪費現(xiàn)象較嚴(yán)重，存在冗員、業(yè)務(wù)成本過高、過于注重擴大規(guī)模而忽略效益的問題。

第五，我國6 家主要壽險公司的規(guī)模效率較低，大量資源沒有得到有效利用，損失了經(jīng)營效率。

五、進(jìn)一步提高我國壽險公司經(jīng)營效率的建議

基于DEA-Malmquist 模型對14 家壽險公司經(jīng)營效率進(jìn)行的分析，綜合反映出壽險公司普遍存在的問題，同時為我國壽險行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展指明了方向，下面將以研究結(jié)論為基礎(chǔ)，對我國壽險公司發(fā)展有針對性地提出建議。

（一）銀保監(jiān)會加強監(jiān)督、管理與引導(dǎo)，積極創(chuàng)造良性競爭環(huán)境，促使壽險公司減少經(jīng)營費用

目前，我國壽險公司保險產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象越來越嚴(yán)重，壽險公司尤其是一些小型壽險公司通過降低保費、提高手續(xù)費和傭金等手段來搶占市場份額。此外，許多保險公司的信息披露也不夠完善，加上消費者對于保險產(chǎn)品以及保險公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、償付能力和服務(wù)水平不了解，使消費者較多地傾向于以價格作為選擇保險產(chǎn)品的首要因素。這進(jìn)一步加劇了保險行業(yè)內(nèi)的惡性競爭，破壞正常的市場秩序。

因此，銀保監(jiān)會要進(jìn)一步加強對壽險市場的監(jiān)督與管理，通過政策積極引導(dǎo)我國壽險市場走向有序的良性競爭。避免因為惡性競爭，使大量資源浪費在經(jīng)營費用之中。壽險公司要專注于自己的競爭優(yōu)勢，促進(jìn)壽險產(chǎn)品的多元化發(fā)展，力爭以好的產(chǎn)品和服務(wù)，來確保市場份額。同時，要加大保險的宣傳力度，讓更多的民眾了解保險、理解保險。

（二）進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，推進(jìn)多元化的銷售模式

目前互聯(lián)網(wǎng)營銷發(fā)展迅速，壽險公司要根據(jù)當(dāng)今時代特點，尤其是年輕人對于線上產(chǎn)品的極大需求，改變原有的營銷模式，利用壽險營銷員、專業(yè)保險代理人、保險經(jīng)紀(jì)公司、電話營銷、互聯(lián)網(wǎng)營銷等多渠道營銷模式來銷售壽險產(chǎn)品。改變以往通過壽險營銷員的人海戰(zhàn)術(shù)來銷售保險的單一模式，建立一支專業(yè)、高質(zhì)量、適應(yīng)多渠道的精英營銷隊伍，降低展業(yè)成本。同時，壽險公司也需要加快產(chǎn)品的創(chuàng)新開發(fā)工作，改善產(chǎn)品普遍同質(zhì)化的現(xiàn)象，廣泛收集市場上消費者對于保險產(chǎn)品的需求和意見，研發(fā)出更貼近消費者需求的新型產(chǎn)品；充分利用高科技設(shè)備，提高費率厘定的科學(xué)性。

（三）注重規(guī)模效益，優(yōu)化薪酬激勵機制

壽險公司不應(yīng)該一味追逐擴大規(guī)模，要綜合考慮規(guī)模效益。規(guī)模效益遞增，則說明現(xiàn)有資源結(jié)構(gòu)合理，應(yīng)適當(dāng)增加資源投入；規(guī)模效益遞減，則應(yīng)該考慮調(diào)整現(xiàn)有投入產(chǎn)出資源結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源投入比例，使資源利用效率最大化。

壽險公司還應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化個人薪酬與工作績效相掛鉤的激勵制度，根據(jù)每個員工的工作表現(xiàn)以及對公司的貢獻(xiàn)程度進(jìn)行綜合考核評價，使員工的工資收入水平與業(yè)務(wù)發(fā)展水平緊密聯(lián)系起來，給予每個員工應(yīng)得的薪資報酬，避免“干多干少一個樣”，使公司的人員投入與其產(chǎn)出相匹配。

同時公司要減少冗員，發(fā)展高質(zhì)量的壽險營銷隊伍。對于一些高級管理人員，同樣要嚴(yán)格考核，嚴(yán)格根據(jù)其對公司的貢獻(xiàn)程度進(jìn)行收入分配，使管理層的收入水平與整個公司的經(jīng)營效率、盈利能力相聯(lián)系，由此帶動公司整體發(fā)展。另外，還要對公司的專業(yè)型人才重點關(guān)注，使他們?yōu)楣緞?chuàng)造更多的技術(shù)效益。

（四）提高壽險資金投資收益率

投資收益也是壽險公司的重要收入來源之一，提高投資收益率可以提升公司的盈利能力，改善利潤結(jié)構(gòu)。因此，壽險公司需要建立更加完善的資金運用管理體系，可以組建專門的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行專業(yè)化投資，提高資產(chǎn)配置能力，在保證公司償付能力和資金利用率的前提下拓寬投資渠道，制定更加合適的投資計劃和風(fēng)險應(yīng)對機制。