發(fā)行概覽：經(jīng)公司2020年7月25日召開的2020年第一屆董事會第二次會議、2020年8月10日召開的2020年第二次臨時股東大會審議批準，公司本次擬向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股（A股）6000.00萬股（不考慮超額配售選擇權(quán)），占發(fā)行后總股本的25.00%，發(fā)行實際募集資金扣除相應(yīng)的發(fā)行費用后，將用于與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的募集資金投資項目，具體投資項目如下：年產(chǎn)5000噸布洛芬原料藥項目、年產(chǎn)1200噸原料藥項目、年產(chǎn)12噸抗腫瘤原料藥項目、補充流動資金項目。

基本面介紹：公司主要從事化學(xué)原料藥及制劑產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)過多年的積累，公司形成了以非甾體抗炎類原料藥為核心，心血管類、抗腫瘤類等特色原料藥為輔助的產(chǎn)品體系，同時結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢向制劑生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)進行延伸。

核心競爭力：由于藥物的安全性和質(zhì)量穩(wěn)定性要求很高，制劑企業(yè)對原料藥的要求非常嚴格。因藥物在質(zhì)量保證、產(chǎn)品規(guī)格、產(chǎn)品注冊與變更、原料藥與制劑的相容性、藥物穩(wěn)定性與臨床等方面的較高壁壘，使得制劑公司、特別是行業(yè)巨頭對原料藥合格供應(yīng)商的認證需經(jīng)歷一個非常漫長的過程。原料藥企業(yè)的品牌與信任度的建立更需要通過與制藥企業(yè)的長期合作才能建立。公司通過不懈的努力，憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品品質(zhì)和嚴格的質(zhì)量控制體系，已經(jīng)在美國、歐洲、日本等規(guī)范市場上享有較高的企業(yè)知名度和美譽度。

發(fā)行人高度重視產(chǎn)品質(zhì)量，積極學(xué)習(xí)、借鑒國外先進廠商質(zhì)量控制手段與經(jīng)驗，在全部產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中均嚴格執(zhí)行GMP規(guī)范，通過持續(xù)的質(zhì)量改進和標準提升，建立起了完備的質(zhì)量管理體系和嚴格的產(chǎn)品質(zhì)量控制標準。發(fā)行人主要原料藥產(chǎn)品的質(zhì)量標準均參照美國藥典、歐盟藥典等國外藥典標準制定，且不低于國家藥典標準及同類藥品注冊標準。

公司建設(shè)了覆蓋原料藥和制劑上下游一體化的生產(chǎn)基地，擁有布洛芬、右旋布洛芬、托拉塞米、醋酸阿比特龍、米力農(nóng)、磷酸氟達拉濱等多種原料藥的生產(chǎn)能力;并能夠生產(chǎn)多種劑型的制劑產(chǎn)品。目前，公司已經(jīng)形成了以原料藥為主，制劑為輔的一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目實施后，公司現(xiàn)有的采購、生產(chǎn)、銷售模式不會發(fā)生變化。項目的實施將有助于鞏固公司核心產(chǎn)品的市場競爭地位、進一步完善公司產(chǎn)品體系從而進一步提升公司的整體競爭能力。

本次募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)有大幅增加，而由于募集資金投資項目在短期內(nèi)很難完全產(chǎn)生效益，因此短期內(nèi)公司的凈資產(chǎn)收益率可能會有所下降。但是從中長期看，隨著公司本次募集資金投資項目的建成投產(chǎn)、新建產(chǎn)能的逐步釋放，公司的營業(yè)收入規(guī)模將大幅增長、盈利規(guī)模也將不斷提高，公司凈資產(chǎn)收益率和盈利能力也將隨之提高。

風(fēng)險因素：行業(yè)和市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、內(nèi)部控制風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、發(fā)行失敗風(fēng)險、募集資金投資項目風(fēng)險、其他風(fēng)險。（數(shù)據(jù)截至12月3日）