沐恩

弱勢(shì)反彈龍頭更具優(yōu)勢(shì)

主持人：市場(chǎng)雖然有反彈，但個(gè)股的分化更明顯了！

袁月：短期市場(chǎng)處在調(diào)整格局的反彈結(jié)構(gòu)中，在經(jīng)過連續(xù)反彈后調(diào)整兩三天也是正常的，在這種弱反彈中，只有主流板塊的龍頭品種反彈力度會(huì)更強(qiáng)，跟風(fēng)的空間不大，主要也得看龍頭臉色。但即使是龍頭，反彈三天左右也會(huì)有兩天左右的調(diào)整，跟風(fēng)的還會(huì)更弱，所以這種節(jié)奏必須清楚，尤其是想做短線差價(jià)或者波段的，如果只會(huì)后知后覺的追買，那就踏踏實(shí)實(shí)的選擇中線吧！

不過由于市場(chǎng)極端化風(fēng)格的影響，有些看似低位的板塊雖然從中期角度看已經(jīng)具備性價(jià)比，但受制于股性外加資金建倉(cāng)需要時(shí)間，短期即使進(jìn)入安全邊際也不會(huì)馬上反轉(zhuǎn)大漲，需要時(shí)間和耐心。投資者可以根據(jù)自己的預(yù)期，均衡持倉(cāng)應(yīng)對(duì)接下來的市場(chǎng)可能是更合理的一種方式。

主持人：本周工業(yè)母機(jī)概念有資金炒作，這個(gè)能持續(xù)嗎？

袁月：工業(yè)母機(jī)就是機(jī)床，國(guó)資委會(huì)議中將工業(yè)母機(jī)位于首位，排序在高端芯片、新材料、新能源汽車之前，體現(xiàn)其重要地位。不過，客觀說，現(xiàn)階段我國(guó)機(jī)床整體實(shí)力一般，去年我國(guó)機(jī)床貿(mào)易逆差達(dá)19.4億美元，只能說是大而不強(qiáng)。

要說其中的亮點(diǎn)數(shù)控機(jī)床應(yīng)該算一個(gè)，尤其是高端數(shù)控機(jī)床。其是一種裝有程序控制系統(tǒng)的自動(dòng)化機(jī)床，與傳統(tǒng)機(jī)床相比，具有高度柔性、加工精度高、加工質(zhì)量穩(wěn)定等特點(diǎn)。國(guó)內(nèi)數(shù)控機(jī)床應(yīng)用端規(guī)模最大的為汽車、航空航天等。汽車行業(yè)主要使用加工中心、組合機(jī)床以及各類數(shù)控專機(jī)，技術(shù)含量相對(duì)較低。而航空航天、造船、模具等行業(yè)領(lǐng)域，對(duì)特種機(jī)床和專機(jī)有著更為急迫的需求，如果誰(shuí)能在這方面取得突破，顯然中期機(jī)會(huì)更大。

僅從基本面看，智能機(jī)器板塊這兩年新上市的次新股較之前“老股”有一定優(yōu)勢(shì)，另外工業(yè)軟件也會(huì)受益行業(yè)發(fā)展。不過，雖然中期政策給的級(jí)別比較高，但考慮到自身發(fā)展情況，持續(xù)轉(zhuǎn)化成業(yè)績(jī)還需要時(shí)間。短期走勢(shì)更多看情緒、資金力度決定，按照技術(shù)應(yīng)對(duì)。

鋰電繼續(xù)高度重視

主持人：海外電池巨頭上周出現(xiàn)利空，這個(gè)影響大嗎？

袁月：使用該電池的汽車廠商宣布召回，這在之前也有過類似的事件，無(wú)論從情緒角度還是實(shí)際情況看肯定是利空，尤其是對(duì)這種大的電池廠商，設(shè)計(jì)的電池存在缺陷確實(shí)不應(yīng)該。與該公司合作緊密的A股上市公司周一均低開，短期情緒上有影響，但需要強(qiáng)調(diào)的是，本次召回可能的原因是負(fù)極極耳撕裂和隔膜發(fā)生褶皺，屬于公司自身電池制造缺陷，而不是材料本身和設(shè)備的問題，換言之，A股供貨商的產(chǎn)品并沒有問題。

從中期看，該公司的整體邏輯并沒有變化，因?yàn)槠湟苍诓粩嗟臄U(kuò)產(chǎn)。公司計(jì)劃2025年在美動(dòng)力電池總產(chǎn)能將超過140GWh，其中包括70GWh的獨(dú)資工廠和70GWh的合資工廠。加上中國(guó)南京、波蘭及韓國(guó)本部，LG計(jì)劃到2023年產(chǎn)能達(dá)到230GWh，2025年產(chǎn)能達(dá)到430GWh。這種規(guī)擴(kuò)產(chǎn)模下，與之合作的上下游企業(yè)都會(huì)受益。

主持人：A股鋰電巨頭的中報(bào)怎么看？

袁月：海外電池巨頭出利空從短期情緒上對(duì)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池廠商是利好，畢竟二者是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。另一個(gè)方向是對(duì)磷酸鐵鋰技術(shù)也是利好，因?yàn)楹Ｍ馐袌?chǎng)更認(rèn)可三元材料，當(dāng)然，大邏輯還是磷酸鐵鋰在續(xù)航上的進(jìn)步，這兩年裝機(jī)量明顯提升，接下來仍會(huì)與三元材料并存，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈都有機(jī)會(huì)。

就中報(bào)而言，整體是符合預(yù)期的，某些關(guān)鍵點(diǎn)還超出市場(chǎng)預(yù)期的好，比如此前市場(chǎng)對(duì)二季度原材料價(jià)格上漲有一定擔(dān)心，但結(jié)果看影響不大，體現(xiàn)出公司的能力。不過，目前這個(gè)位置，短期也不存在大漲的可能，更多要看到產(chǎn)業(yè)的方向和趨勢(shì)。

接下來作為景氣度最高的方向，鋰電池的中期機(jī)會(huì)依舊存在，尤其是世界兩大電池巨頭的動(dòng)向?qū)π袠I(yè)有著重要影響，也會(huì)決定產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股走勢(shì)。只是短期這個(gè)安全邊際可大可小，大只能來自短期的調(diào)整或者未來的不斷超預(yù)期。前者需要根據(jù)市場(chǎng)氛圍，一旦有什么鬼故事出現(xiàn)就是機(jī)會(huì)。而后者需要持續(xù)不斷的跟蹤，目前在“滾雪球”中分析的幾個(gè)漲價(jià)方向短期資金力度都是最強(qiáng)的，這說明有資金不斷接力，而不是一味地離場(chǎng)，這類品種接下來走強(qiáng)的概率更大。