發(fā)行概覽：公司本次擬向社會公開發(fā)行新股1500萬股，發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于年產(chǎn)反光材料2400萬平方米、反光服飾300萬件及生產(chǎn)研發(fā)中心項目。

基本面介紹：公司主營業(yè)務為反光材料及其制品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)及銷售。從技術工藝和應用領域上，反光材料一般分為反光布和反光膜，報告期內公司生產(chǎn)的反光材料為反光布，產(chǎn)品廣泛應用于職業(yè)安全防護、個人安全防護、休閑服飾、功能性面料、運動用品、戶外用品、箱包、鞋類等領域。

核心競爭力：公司的自主研發(fā)創(chuàng)新包括兩個方面：一是新材料、新產(chǎn)品的研發(fā)與應用，不斷拓展反光布的應用領域和適用場景，并通過新材料、新產(chǎn)品的研發(fā)帶動技術、工藝的創(chuàng)新;二是對現(xiàn)有技術和工藝的不斷改進和優(yōu)化，從而達到提高產(chǎn)品質量、提升生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本的作用。

在涂膠工藝方面，報告期內，公司持續(xù)改進了涂膠工藝及相關設備，并獲得了多個與此相關的發(fā)明專利。玻璃微珠通過膠粘劑植在PET膜、基布等表面，從而做成反光膜、反光布等反光材料，膠粘劑為粘接反光布基材和玻璃微珠的核心材料之一，膠粘劑的粘性、流動性、彈性在一定程度上決定了相同亮度的反光布基材的耗珠量、微珠致密程度等，不同類型的反光布對于膠粘劑的產(chǎn)品特性存在差異，與產(chǎn)品工藝貼合的膠粘劑不僅能降低膠粘劑的單位耗用，還能降低微珠的植株數(shù)量，從而降低玻璃微珠的單位耗用。

募投項目匹配性：“年產(chǎn)反光材料2，400萬平方米、反光服飾300萬件生產(chǎn)基地建設項目”，一方面是對徑山基地現(xiàn)有產(chǎn)能的替代和升級，進一步提升規(guī)模效應;另一方面，通過購買引進新的自動化、智能化生產(chǎn)線，全面提升裝備技術水平，以適配公司未來工藝的改進和優(yōu)化，提升產(chǎn)品質量、降低單位產(chǎn)品成本，從而進一步增強公司的市場競爭力。目前，公司以自籌資金先期投入進行募投項目新基地的建設。研發(fā)中心建設項目將進一步提升公司的自主研發(fā)能力，加快公司新產(chǎn)品研發(fā)及新工藝設計，強化公司與相關的高等院校、科研院所之間的技術交流與合作，實現(xiàn)產(chǎn)學研合作創(chuàng)新，鞏固公司在反光材料領域的技術創(chuàng)新優(yōu)勢，增強公司核心競爭力。

風險因素：行業(yè)波動風險、市場競爭風險、原材料價格波動風險、核心技術失密風險、核心技術人員流失風險、中美貿易摩擦帶來的市場風險、安全生產(chǎn)風險、環(huán)境保護風險、匯率波動風險、稅收優(yōu)惠政策變動風險、凈資產(chǎn)收益率下降的風險、實際控制人的控制風險、募集資金投資項目風險、“新冠疫情”帶來的經(jīng)營風險、發(fā)行失敗風險。

（數(shù)據(jù)截至9月17日）