王火根，楊甜甜

（1.江西農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江西南昌 330045；2.華東政法大學(xué)商學(xué)院，上海 201620）

隨著全球經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，人口擴(kuò)張和城市化進(jìn)程不斷加快，一方面使得包括煤炭、石油、天然氣等化石能源資源的消耗持續(xù)加劇，能源短缺逐漸轉(zhuǎn)化成能源危機(jī)；另一方面帶來的生活垃圾和農(nóng)業(yè)廢棄物急劇增加，據(jù)《中國城市建設(shè)統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)，2018 年我國城市生活垃圾清運(yùn)量達(dá)到2.28 億噸，比2010 年的1.58 億噸增長了44.30%。面對化石能源的日益枯竭，以及生態(tài)環(huán)境惡化的日益加重，生物質(zhì)能作為唯一的物質(zhì)性、易儲(chǔ)存的可再生能源，為世界能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、生物經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及實(shí)現(xiàn)碳中和提供了新思路，受到世界各國的高度重視。2018 年10 月，國際能源署（IEA）發(fā)布的《2018 可再生能源年度報(bào)告》首次指稱生物能源是“被忽視的巨人”，并且預(yù)測未來5 年內(nèi)，生物能源將在全球范圍內(nèi)引領(lǐng)可再生能源的發(fā)展。因此，大力發(fā)展生物質(zhì)能對于改善生態(tài)環(huán)境、緩解能源短缺和促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要意義［1］。

綠色技術(shù)創(chuàng)新就是在提供給客戶產(chǎn)品價(jià)值的過程中能夠顯著減少對環(huán)境的影響［2］。中國是一個(gè)農(nóng)業(yè)大國，生物質(zhì)資源十分豐富。據(jù)《生物質(zhì)能發(fā)展十三五規(guī)劃》數(shù)據(jù)，中國可作為能源利用的農(nóng)作物秸稈及農(nóng)產(chǎn)品加工剩余物、林業(yè)剩余物和能源作物、生活垃圾與有機(jī)廢棄物等生物質(zhì)資源總量每年約4.6億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。生物質(zhì)發(fā)電是生物質(zhì)能源的核心產(chǎn)業(yè)。生物質(zhì)發(fā)電是指利用生物質(zhì)自身具有的生物質(zhì)能量，通過直接燃燒進(jìn)行發(fā)電或通過生物質(zhì)經(jīng)厭氧發(fā)酵處理產(chǎn)生的沼氣進(jìn)行發(fā)電，具體包括農(nóng)林廢棄物直接燃燒發(fā)電、垃圾焚燒發(fā)電、垃圾填埋氣和畜禽糞污沼氣發(fā)電等［3］。為促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國頒布了《可再生能源法》（2005 年），并配套了一系列相關(guān)激勵(lì)政策，如《關(guān)于完善農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電價(jià)格政策的通知》（2010 年），《關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價(jià)格政策的通知》（2012 年）。截至2015 年，中國生物質(zhì)發(fā)電總裝機(jī)容量約1 030 萬千瓦，年發(fā)電量約520 億千瓦時(shí)，其中沼氣發(fā)電約30 萬千瓦，垃圾焚燒發(fā)電約470 萬千瓦，農(nóng)林生物質(zhì)直燃發(fā)電約530 萬千瓦［4］。目前，全國總共有313 家生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)分布在全國各地，其中上海和深圳主板上市和新三板上市公司大約30 家。根據(jù)證券交易所公開數(shù)據(jù)，“生物質(zhì)發(fā)電第一股”凱迪生態(tài)（000939），2017、2018 年歸屬母公司凈利潤共虧71.9 億元，而以雞糞為原料發(fā)電的圣新能源（837809）這兩年卻分別實(shí)現(xiàn)利潤0.366 7 億元，0.375 6 億元，以城市垃圾綜合處理的企業(yè)上海環(huán)境（601200）分別實(shí)現(xiàn)了5.06 億元，5.78 億元。

一方面，中國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)迫切要求中國全力推進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是生物質(zhì)發(fā)電產(chǎn)業(yè)；另一方面，部分生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)虧損或微利的現(xiàn)狀，嚴(yán)重制約著產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)性，如凱迪生態(tài)處于退市邊緣。那么，當(dāng)前中國生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新效率處于什么水平？影響中國生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新效率主要因素有那些？因此，基于Bootstrap—DEA方法對21 家生物質(zhì)能發(fā)電上市企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新效率及影響因素進(jìn)行分析，以期為生物質(zhì)能發(fā)展十四五規(guī)劃提出有益的政策思路。

1 文獻(xiàn)綜述

Cosentino S L 等［5］認(rèn)為由于生物質(zhì)能是植物在生長過程中通過光合作用將大氣中的二氧化碳進(jìn)行吸收，具有固碳效應(yīng)，其對生態(tài)環(huán)境改善能夠產(chǎn)生較大的促進(jìn)作用。中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)政策研究室主任袁寶榮表示生物質(zhì)發(fā)電不僅能起到治理農(nóng)林廢棄物和處置城市生活垃圾的作用，而且可以實(shí)現(xiàn)可再生能源的清潔利用和可持續(xù)發(fā)展［6］。Thornley P［7］等通過研究英國的生物質(zhì)發(fā)電狀況，得出相比其他可再生能源，生物質(zhì)能更具社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益和技術(shù)優(yōu)勢。Liu 等［8］從電力結(jié)構(gòu)，資源分布，投資實(shí)力，政策環(huán)境等多個(gè)方面分析了我國生物質(zhì)發(fā)電的現(xiàn)狀，并提出相關(guān)建議：生物質(zhì)電廠選址需要考慮生物質(zhì)資源分配不均和資源短缺問題；企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道，增加投資；加強(qiáng)和加快技術(shù)發(fā)展；構(gòu)建成熟的產(chǎn)業(yè)鏈；制定相關(guān)政策并加強(qiáng)支持。Kishore 等［9］認(rèn)為諸如收集、加工、低效能使用傳統(tǒng)裝置和目前不成熟的生物質(zhì)能技術(shù)等是阻礙有效和可持續(xù)地利用現(xiàn)有生物資源的因素。黃少鵬［10］在調(diào)研五河凱迪生物質(zhì)能發(fā)電廠后，對秸稈發(fā)電產(chǎn)業(yè)存在的問題進(jìn)行研究分析，得出秸稈發(fā)電效率提升主要受資產(chǎn)專用性、運(yùn)輸成本以及國家補(bǔ)貼缺口限制。郝德海［11］從生物質(zhì)發(fā)電廠的投資回收期、凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等方面分析生物質(zhì)發(fā)電技術(shù)的經(jīng)濟(jì)性，并提出政策、技術(shù)、融資渠道、資源可供性以及信息和市場等是影響我國生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目技術(shù)發(fā)展的主要因素。蔡立亞等［12］對G8 與BRIC 從2000—2008 年的新能源及可再生能源發(fā)電績效進(jìn)行動(dòng)態(tài)評價(jià)，結(jié)果表明，發(fā)電績效數(shù)值上體現(xiàn)為發(fā)達(dá)國家更高，但在增長速度上發(fā)展中國家更具優(yōu)勢；資源稟賦程度與發(fā)電績效出現(xiàn)倒掛，各國應(yīng)主動(dòng)加大技術(shù)投入比重，以期達(dá)到現(xiàn)有資源最大化的利用效率。張兵等［13］運(yùn)用成本-收益分析法對江蘇省生物質(zhì)能的環(huán)境效益進(jìn)行了研究。研究表明：相較燃煤發(fā)電，每利用秸稈發(fā)電1KW·h 不僅可以減少原煤438.54g 的耗用，降低669.73g 溫室氣體CO2的排放，降低污染氣體如SO2、NOX 等的排放，還可以有效降低污水和固體廢棄物的排放量。朱靜蕓等［14］建立可變規(guī)模效益的BCC 模型，分析了生物質(zhì)能源企業(yè)的經(jīng)營效率。王學(xué)峰等［15］通過構(gòu)建運(yùn)輸成本模型，得出構(gòu)成生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)物流成本的主要因素是燃料消耗成本，根據(jù)研究結(jié)果企業(yè)可通過制定合理物流方案，科學(xué)調(diào)配運(yùn)輸車輛壓縮生產(chǎn)成本。閆慶友等［16］通過建立 Bio-AG 系統(tǒng)，利用網(wǎng)絡(luò) DEA 方法研究生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)利潤的相對效率。胡靜等［17］以組織學(xué)習(xí)為中介變量構(gòu)建概念模型，得出市場導(dǎo)向、政策導(dǎo)向可以通過組織學(xué)習(xí)對生物質(zhì)能源企業(yè)績效產(chǎn)生正向影響的結(jié)論。任海芝等［18］構(gòu)建以“內(nèi)源融資”“股權(quán)融資”“債權(quán)融資”為投入變量，“營業(yè)收入”和“凈利潤”為產(chǎn)出指標(biāo)的DEA-Malmquist 模型，基于37 家生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司2011—2017年數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)2011—2017 年間生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)融資效率水平整體呈波幅不等的不穩(wěn)定態(tài)勢；生物質(zhì)相關(guān)服務(wù)產(chǎn)業(yè)融資效率降幅顯著且處于規(guī)模效益遞減。

綜上所述，以上學(xué)者大多從宏觀層面對開發(fā)利用生物質(zhì)能的必要性，發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)展模式以及生態(tài)環(huán)境效應(yīng)等方面進(jìn)行研究；微觀層面分析生物質(zhì)能生產(chǎn)與需求的影響因素，將各影響因素結(jié)合，為生物質(zhì)能的可持續(xù)發(fā)展提出合理的政策，做出正確的決定并分析政策?？冃гu估作為企業(yè)進(jìn)行科學(xué)管理的有效途徑，得到越來越多學(xué)者的關(guān)注，己成為廣大學(xué)者研究的熱點(diǎn)問題。但目前績效評價(jià)方法種類眾多，主成分分析、聚類分析、因子分析、層次分析、Delphi 法、生產(chǎn)函數(shù)法、指標(biāo)公式法、模糊評價(jià)以及數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）等多種方法。考慮到作為上市公司層面生物質(zhì)發(fā)電屬于綠色經(jīng)濟(jì)且企業(yè)效率的研究對象都屬于小樣本，如何解決小樣本情況下導(dǎo)致的效率評價(jià)值存在偏差問題？因此，論文以2018 年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),以21 家在上海、香港和深圳等三地上市的具有生物質(zhì)發(fā)電業(yè)務(wù)的綠色企業(yè)為研究對象，采取Bootstrap—DEA方法來測算各自的綠色技術(shù)創(chuàng)新效率，使用Tobit回歸方法來分析綠色技術(shù)創(chuàng)新效率的影響因素。

2 研究設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)說明

2.1 研究方法

2.1.1 DEA 模型

假設(shè)每有i,i=1,2, ,k個(gè)決策單元，則可構(gòu)建如下模型：

2.1.3 基于 Bootstrap 的截?cái)嗷貧w模型

DEA 模型是通過各決策單元與有效生產(chǎn)前沿面進(jìn)行比較,從而來判斷各決策單元的相對效率。因此,在回歸模型中把決策單元的技術(shù)效率值作為因變量,而因變量是部分連續(xù)和部分離散分布的數(shù)據(jù),采用普通最小二乘法(Ordinary Least Square,OLS)得出的結(jié)果存在偏誤，需建立受限因變量模型(Limited Dependent Variable Models)并使用最大似然法(Maximum Likelihood,ML)估計(jì)回歸系數(shù)更加適合。

2.2 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的上市公司行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)處于公用事業(yè)板塊的電力或環(huán)保工程及服務(wù)這兩個(gè)子項(xiàng)，結(jié)合公司是否擁有以生物質(zhì)發(fā)電的業(yè)務(wù)以及產(chǎn)出數(shù)據(jù)為正要求，最終篩選出在2018年間有經(jīng)營活動(dòng)的21 家生物質(zhì)能發(fā)電上市公司（剔除了兩家虧損巨大的公司，凱迪生態(tài)(000939)和盛運(yùn)環(huán)保（300090）,具體情況如表1 所示,這些企業(yè)的業(yè)務(wù)主要為以城市垃圾固體廢棄物處置項(xiàng)目投資、建設(shè)與運(yùn)營的綜合性發(fā)電企業(yè)，以畜禽糞污產(chǎn)生沼氣和以農(nóng)林秸稈等廢棄物進(jìn)行生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)。

表1 生物質(zhì)能發(fā)電企業(yè)樣本清單

2.3 指標(biāo)選擇

（1）投入產(chǎn)出變量。借鑒前人研究的基礎(chǔ)上，從中國生物質(zhì)上市公司角度，根據(jù)指標(biāo)體系的構(gòu)建原則和能源行業(yè)的特征，從經(jīng)濟(jì)增長的核心要素勞動(dòng)和資本角度，選取固定資產(chǎn)凈值、職工薪酬和總資產(chǎn)作為投入變量；選取生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)的凈利潤、發(fā)電量作為產(chǎn)出變量（任海芝等［18］）。具體如表2所示。

表2 投入產(chǎn)出指標(biāo)體系的選取

在運(yùn)用 DEA 模型時(shí)，一般會(huì)提出決策單元數(shù)量大于投入與產(chǎn)出指標(biāo)總和數(shù)兩倍的要求，本研究涉及21 個(gè)決策單元，建立的指標(biāo)系統(tǒng)包含5 個(gè)指標(biāo)，因此，在數(shù)量方面符合 DEA 模型的使用條件。同時(shí)，本研究均選用定量化指標(biāo)，確保了評價(jià)的客觀性和科學(xué)性。

（2）Tobit 指標(biāo)選取。技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)生存的動(dòng)力源泉，是企業(yè)保持行業(yè)競爭地位和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。生物質(zhì)發(fā)電產(chǎn)業(yè)在歐美等國家技術(shù)已經(jīng)成熟，但在國內(nèi)，中國生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)還存在單位固定資產(chǎn)投資較大和運(yùn)營成本相對較高，技術(shù)開發(fā)能力和產(chǎn)業(yè)體系較薄弱等特點(diǎn)，尤其是機(jī)組熱效率較低，尹秀芝［23］認(rèn)為影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的要素歸納為宏觀政策，創(chuàng)新機(jī)制，主體創(chuàng)新能力和創(chuàng)新環(huán)境等四個(gè)方面。李廣培等［24］把綠色技術(shù)創(chuàng)新內(nèi)部影響因素歸納為企業(yè)人才、資金投入、激勵(lì)制度和社會(huì)責(zé)任等。考慮到指標(biāo)數(shù)據(jù)的可獲得性以及結(jié)合生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，從政府補(bǔ)助和產(chǎn)業(yè)鏈完善程度來定義技術(shù)創(chuàng)新效率的宏觀政策和創(chuàng)新環(huán)境。用企業(yè)內(nèi)部分配機(jī)制，企業(yè)所有制，社會(huì)責(zé)任、運(yùn)營能力等來表示主體創(chuàng)新機(jī)制和創(chuàng)新能力。指標(biāo)體系如表3 所示。

表3 技術(shù)效率影響因素變量說明

1）政府補(bǔ)助。政府支持不僅可以彌補(bǔ)企業(yè)研發(fā)資金的不足，更為重要的是政府參與創(chuàng)新活動(dòng)能為企業(yè)研發(fā)提供基礎(chǔ)設(shè)施條件。由于政府支持?jǐn)?shù)據(jù)暫無統(tǒng)一口徑，本文采用上市公司營業(yè)外收入中的“政府補(bǔ)助”作為替代。由于政府補(bǔ)助具有滯后性，參考以往學(xué)者的做法本文研究采用滯后一期的政府補(bǔ)助作為當(dāng)期的補(bǔ)助投入。

2）產(chǎn)業(yè)鏈完善程度。產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)腔谀骋划a(chǎn)業(yè)形成的技術(shù)經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)并形成一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群。生物質(zhì)發(fā)電產(chǎn)業(yè)目前存在的最大的問題是產(chǎn)業(yè)鏈前端原材料收集數(shù)量不足，運(yùn)輸成本高。因此，根據(jù)企業(yè)是否擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，用0～1來表示產(chǎn)業(yè)鏈完善程度。

3）內(nèi)部分配機(jī)制。人才是企業(yè)第一生產(chǎn)力，員工福利薪酬是激勵(lì)員工最為直接的表達(dá)方式，因此，用人均薪酬（資產(chǎn)負(fù)債表的“應(yīng)付職工薪酬”除以“員工人數(shù)”）來代表企業(yè)內(nèi)部的激勵(lì)機(jī)制。

4）專業(yè)化程度。劉忠生［25］認(rèn)為專業(yè)化分工可以吸收專業(yè)人才并集中優(yōu)勢資源在某一領(lǐng)域進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，從而有利于行業(yè)技術(shù)效率提高。用發(fā)電收入占總業(yè)務(wù)收入之比來表示企業(yè)的專業(yè)化程度。

5）社會(huì)責(zé)任。生物質(zhì)能企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是實(shí)現(xiàn)廢棄物的最大資源化利用。采用上市公司披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告中的廢棄物處理量作為社會(huì)責(zé)任量化指標(biāo)。

6）企業(yè)所有制。吳瓊［22］認(rèn)為企業(yè)所有制是影響企業(yè)效率的重要制度因素。用第一大股東持股數(shù)占總股本比例來表示企業(yè)所有制性質(zhì)，用0～1 來表示。

7）營運(yùn)能力。傳統(tǒng)的反映營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”“存貨周轉(zhuǎn)率”和“營業(yè)賬款周轉(zhuǎn)率”。生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)的最大投入是固定資產(chǎn)，選用“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”代表企業(yè)的營運(yùn)能力。

3 實(shí)證結(jié)果與分析

3.1 效率分析

生產(chǎn)過程中有規(guī)模報(bào)酬可變和規(guī)模報(bào)酬不變兩種情況，選擇何種假設(shè)直接影響 DEA 測算效率的結(jié)果。傳統(tǒng)的 DEA 方法中有兩個(gè)基本模型：一個(gè)是基于規(guī)模報(bào)酬不變的 CCR 模型，另一個(gè)是基于規(guī)模報(bào)酬可變的BCC 模型。Simar 和Wilson 的研究表明，當(dāng)實(shí)際研究問題為規(guī)模報(bào)酬不變時(shí)，采用 CCR 和BCC 模型分別計(jì)算出的估計(jì)量均具有相合性。但是，如果實(shí)際研究問題為規(guī)模報(bào)酬可變，那么BBC具有相合性，而CCR 不具有相合性［20］。因此，為了降低因模型選擇不恰當(dāng)所導(dǎo)致計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)偏差，本文基于BCC 模型來進(jìn)行效率的測算，同時(shí)采用Simar 等［20］提出的方法來進(jìn)行效率得分的糾偏處理。

從表4 結(jié)果來看，2018 年，在評估的21 家以生物質(zhì)為原料進(jìn)行發(fā)電的企業(yè)中，有A03（中技能源）、A05（瀚藍(lán)環(huán)境）、A06（泰達(dá)股份）、A08（綠色動(dòng)力）、A11（偉明環(huán)保）、A14（百川環(huán)能）、A15（光大國際）、A17（圣新能源）、A18（豐源股份）、A19（旺能環(huán)境）10 家企業(yè)效率值為1，即達(dá)到有效生產(chǎn)前沿面，而在95%的置信度下，Bootstrap 方法迭代2 000 次后，無一企業(yè)效率達(dá)到有效生產(chǎn)前沿面，傳統(tǒng)DEA 模型測度的21 家生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)效率值均處于置信區(qū)間外，且修正后的效率值均低于原始效率，說明傳統(tǒng)DEA 模型測度的技術(shù)效率值高估，經(jīng)過方法計(jì)算的效率值可以從一定程度上消除小樣本帶來的右偏估計(jì)，修正后的效率更能反映實(shí)際效率值。

表4 2018 年生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)效率的偏差和置信區(qū)間估計(jì)結(jié)果

2018 年國內(nèi)生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)技術(shù)效率均值為0.729，這意味著即使固定資產(chǎn)、人力資源和總資產(chǎn)投入平均消減27.1%，仍然可以保持既定的發(fā)電量和凈利潤。其中，最大效率值為0.908，最小效率值為0.265，且標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)也高達(dá)0.103，這表明目前國內(nèi)生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)綠色技術(shù)效率不僅存在較大改進(jìn)空間，而且存在顯著的個(gè)體差異。具體來看，A02，A03，A05，A06，A08，A11，A12，A14，A15，A16，A17，A18，A19 的技術(shù)效率都在0.8 以上，表明這些企業(yè)的資源利用率比較接近最優(yōu)前沿面，改進(jìn)空間較小。A09，A13，A20，其效率均不超過0.5，相對于效率較高的企業(yè)而言，這些企業(yè)的資源投入存在嚴(yán)重的資源浪費(fèi)。

為進(jìn)一步比較分析生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)的技術(shù)效率，下面將技術(shù)效率值分為三個(gè)象限，屬于［0,0.5］的為低效率企業(yè)，(0.5,0.8］的為中效率企業(yè)，(0.8,1］的為高效率企業(yè)。按照這一標(biāo)準(zhǔn)劃分，得到技術(shù)效率的象限如表5 所示。

表5 生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)綠色技術(shù)效率的象限

第一象限為效率值屬于［0,0.5］的為低效率企業(yè)。這3 家企業(yè)中，有2 家垃圾發(fā)電（首創(chuàng)環(huán)境，德長環(huán)保），1 家以有機(jī)肥生產(chǎn)主，禽畜沼氣發(fā)電為輔企業(yè)（民和生物）。

第二象限為效率值屬于(0.5,0.8］的為中效率企業(yè)。這5家企業(yè)中，包含4家垃圾燃燒發(fā)電（中國天楹，上海環(huán)境，粵豐環(huán)保，啟迪環(huán)境），1 家禽畜沼氣發(fā)電（京安股份）。

第三象限為效率值屬于(0.8,1］的為高效率企業(yè)。這13 家企業(yè)主營業(yè)務(wù)不盡相同，其中9 家垃圾發(fā)電（中技能源，瀚藍(lán)環(huán)境，泰達(dá)股份，綠色動(dòng)力，偉民環(huán)保，百川環(huán)能，光大國際，高能環(huán)境，旺能環(huán)境），1 家禽畜沼氣發(fā)電（圣新能源），3 家農(nóng)業(yè)秸稈發(fā)電（源怡股份，瑞華股份，豐源股份）。

3.2 效率影響因素模型的估計(jì)結(jié)果與分析

為何同樣作為以生物質(zhì)為原料進(jìn)行發(fā)電的企業(yè)，技術(shù)效率存在差異？利用選取的環(huán)境變量，根據(jù)前面構(gòu)建的Bootstrap 截?cái)嗷貧w模型的計(jì)算步驟，對影響生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)技術(shù)效率的因素進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果見表6。

表6 效率影響因素的回歸檢驗(yàn)結(jié)果

從表6 可知：Tobit 回歸方程的7 個(gè)影響因素中的5 個(gè)環(huán)境變量在10%的顯著性下通過了檢驗(yàn)，說明環(huán)境因素確實(shí)會(huì)對生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)的技術(shù)效率產(chǎn)生顯著影響。在Tobit 模型的回歸方程中，當(dāng)回歸系數(shù)為正時(shí)，說明環(huán)境變量增大有利于提高企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新效率，從而提升企業(yè)的競爭力。反之，當(dāng)回歸系數(shù)為負(fù)時(shí)，表明環(huán)境變量會(huì)阻礙企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新效率，從而抑制生物質(zhì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。通過分析7 個(gè)影響因素對生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新效率的回歸系數(shù)，可以得出以下結(jié)論：

（1）政府補(bǔ)助（SUB）對綠色技術(shù)創(chuàng)新效率沒有通過顯著性檢驗(yàn)。這可能是由于政府對生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)提供的項(xiàng)目補(bǔ)助并未切實(shí)應(yīng)用到企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)之中，項(xiàng)目資金的落實(shí)缺乏監(jiān)管。

（2）產(chǎn)業(yè)鏈完善程度（CHAIN）對綠色技術(shù)創(chuàng)新效率有正的影響。產(chǎn)業(yè)鏈完善程度對企業(yè)的技術(shù)效率回歸系數(shù)為0.224，這表明完善產(chǎn)業(yè)鏈有利于保證發(fā)電原材料持續(xù)供應(yīng)，從而提升企業(yè)技術(shù)效率，如圣新能源依靠集團(tuán)公司完整的產(chǎn)生鏈，實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)殖和廢棄物處理綜合一體化。

（3）內(nèi)部分配機(jī)制（PCE）對綠色技術(shù)創(chuàng)新效率沒有通過顯著性檢驗(yàn)?？赡苁瞧髽I(yè)現(xiàn)有的固定薪酬制度不利于企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，應(yīng)該改變現(xiàn)有的分配方式，采用期權(quán)或股份的方式來更好調(diào)動(dòng)企業(yè)員工創(chuàng)新的積極性。

（4）專業(yè)化程度（ELEC）對綠色技術(shù)創(chuàng)新效率有正的影響。發(fā)電收入占比對于生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)技術(shù)效率的回歸系數(shù)為0.287。這說明生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)主營業(yè)務(wù)的集中有助于提高企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新效率。

（5）原材料處理量（CSR）對綠色技術(shù)創(chuàng)新效率有正的影響。原材料處理量對于生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)技術(shù)效率的回歸系數(shù)為0.457。這表明充足的原材料有利于企業(yè)提高技術(shù)效率，降低生產(chǎn)成本，因此，生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)能夠可持續(xù)發(fā)展關(guān)鍵是原材料供應(yīng)充足。

（6）企業(yè)治理制度（CR）對綠色技術(shù)創(chuàng)新效率有負(fù)的影響。股權(quán)集中度對企業(yè)的技術(shù)效率回歸系數(shù)為-0.286。從管理角度上看，當(dāng)生物質(zhì)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為集中時(shí)，集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)可能會(huì)限制市場機(jī)制在改善公司治理上的作用的發(fā)揮。

（7）運(yùn)營能力（TAT）對綠色技術(shù)創(chuàng)新效率有正的影響。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對于生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)技術(shù)效率的回歸系數(shù)為0.330。這說明提高生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率有利于企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和可持續(xù)發(fā)展。

4 研究結(jié)論

本文應(yīng)用Bootstrap-DEA 模型實(shí)證分析我國21家生物質(zhì)行業(yè)上市公司2018 年度的綠色技術(shù)效率及其影響因素，得出以下結(jié)論：

（1）傳統(tǒng) DEA 模型測度的效率值發(fā)生了右偏估計(jì)。生物質(zhì)能發(fā)電企業(yè)經(jīng)Bootstrap 方法迭代2 000次后，無一企業(yè)效率達(dá)到有效生產(chǎn)前沿面，傳統(tǒng)DEA 模型測度的21 家生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)效率值均處于置信區(qū)間外，且修正后的效率值均低于原始效率。

（2）生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)存在較大改進(jìn)空間。生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)2018 年技術(shù)效率均值為0.729，其中，最大效率值為0.908，最小效率值為0.265。這充分說明隨著技術(shù)進(jìn)步以及政府對綠色低碳能源的重視，生物質(zhì)發(fā)電綠色技術(shù)效率還有較大的提空間。

（3）存在顯著的個(gè)體差異，不同類型的發(fā)電企業(yè)效率差異較大。生物質(zhì)發(fā)電行業(yè)2018 年技術(shù)效率標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)高達(dá)0.103，以農(nóng)林廢棄物作為原料且具有完整產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的技術(shù)效率較高。

（4）產(chǎn)業(yè)鏈完善程度，專業(yè)化程度，廢棄物處理量和運(yùn)營能力對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新效率呈顯著正相關(guān)；而股權(quán)集中度對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新效率呈顯著負(fù)相關(guān)。

根據(jù)以上研究結(jié)論，提出以下政策建議。

（1）立足國內(nèi)自有技術(shù)力量，在積極引進(jìn)、消化、吸收國外先進(jìn)生物質(zhì)發(fā)電技術(shù)基礎(chǔ)上，加強(qiáng)國內(nèi)生物質(zhì)發(fā)電設(shè)備的技術(shù)研發(fā)和升級改造，在重大裝備扶持項(xiàng)目中安排專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，開展先進(jìn)生物質(zhì)發(fā)電示范項(xiàng)目研究，促進(jìn)大規(guī)模、低成本、高效率示范應(yīng)用。

（2）發(fā)揮中央和地方合力，完善支持生物質(zhì)發(fā)電利用政策措施體系。建議制定生物質(zhì)發(fā)電熱電聯(lián)產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)政策和生物質(zhì)發(fā)電前端與終端補(bǔ)貼政策，同時(shí)引導(dǎo)地方出臺(tái)措施支持現(xiàn)有政策之外的其他生物質(zhì)發(fā)電方式。

（3）完善生物質(zhì)發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈配套體系和技術(shù)服務(wù)體系，如農(nóng)林廢棄物原材料收集合作社，培育生物發(fā)電附屬產(chǎn)品綜合利用主體，才能大規(guī)模的處理農(nóng)林廢棄物和畜禽糞便，支撐生物質(zhì)發(fā)電產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)能源清潔利用和生態(tài)環(huán)境治理。

（4）完善生物質(zhì)發(fā)電企業(yè)激勵(lì)機(jī)制和公司治理機(jī)制，借鑒優(yōu)秀企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，建立一套科學(xué)有效的績效考核制度，以期權(quán)等方式吸引國內(nèi)生物質(zhì)能相關(guān)專業(yè)人才加盟，從而提高企業(yè)的管理效率和經(jīng)濟(jì)效益。