虞 華 徐文軍

(1.國家統(tǒng)計局鹽城調(diào)查隊，江蘇鹽城 224005；2.鹽城市公共信用信息中心(鹽城市價格監(jiān)測中心)，江蘇鹽城 224000)

生豬價格歷經(jīng)上半年的陡坡式下跌， 又走過7-8 月的起伏震蕩， 養(yǎng)豬人都在期盼生豬市場邁入“金九銀十”。考慮年內(nèi)季節(jié)性變化、超大豬占比持續(xù)下行等因素，9 月后豬價或有反彈行情。 雖然四季度是國內(nèi)豬肉消費旺季， 但需求端仍存較大不確定性，預(yù)計年底前全國生豬現(xiàn)貨均價突破20元/kg 的可能性已經(jīng)較小。

1 前三季度國內(nèi)生豬市場情況回顧

2021 年前三季度我國生豬價格變動呈“下坡”走勢，經(jīng)歷了四個時期：一是懸崖式下跌行情期(1 月初～6 月中旬)：豬價從年初的36.39 元/kg跌到6 月20 日12.58 元/kg， 下跌幅度達(dá)到65%，豬價連跌20 周，部分地區(qū)進(jìn)入6 元區(qū)間；二是觸底反彈期(6 月下旬～7 月上旬)：豬價從6 月20 日的12.58 元/kg 回升到7 月10 日的15.97 元/kg；三是起伏震蕩期(7 月中旬～7 月底)：豬價在15.20～15.60 元/kg 之間起伏震蕩； 四是行情啟動前回調(diào)期(8 月初～)：豬價從8 月初的15.50 元/kg 跌到8月30 日的13.85 元/kg(圖1)。

圖1 2021 年以來全國生豬價格變化圖（元/kg）

2021 年前三季度， 豬價最高點在1 月5日，每千克為36.39 元，比2020 年最高點(7 月10日)37.81 元只低了1.42 元。 最低點在6 月22 日，每千克為12.31 元， 比2020 年同日低64%，比2020 年最低點 (5 月15 日)26.41 元低了14.10元。 2021 年1-8 月全國生豬出場價格平均每千克為22.44 元， 比上年同期的34.24 元低11.80 元，下跌34%； 比2019 年同期的15.31 元高7.13 元，漲46.6%。 其中：1 月份均價最高，為35.67 元/kg，比上年同月高0.25 元；2 月份均價為29.48 元/kg，比上年同月低7.02 元；3 月份均價為27.60 元/kg，比上年同月低7.82 元；4 月份均價為22.84 元/kg，比上年同月低9.95 元；5 月份均價為19.20 元/kg，比上年同月低9.52 元；6 月份均價最低， 為14.62元/kg，比上年同月低17.70 元；7 月份均價為15.43元/kg，比上年同月低21.28 元；8 月份均價為14.70元/kg，比上年同月低22.23 元(圖2)。2021 年8 月30 日全國生豬出場價格平均每千克為13.85 元，比年初下跌了62%， 比上年同日36.16 元下跌了61.7%。 2021 年1-8 月全國豬肉批發(fā)價格平均每千克為31.76 元， 比上年同期的45.99 元/kg 下跌31%；比2019 年同期的21.28 元/kg 漲49%。其中：1 月份均價最高， 為46.91 元/kg， 比上年同月高0.39 元/kg；2 月份均價為42.51 元/kg，比上年同月低7.16 元/kg；3 月份均價為37.61 元/kg，比上年同月低10.21 元/kg；4 月份均價為32.28 元/kg， 比上年同月低12.84 元/kg；5 月份均價為28.06 元/kg，比上年同月低12.46 元/kg；6 月份均價為23.12元/kg， 比上年同月低18.89 元/kg；7 月份均價為22.12 元/kg， 比上年同月低25.96 元/kg；8 月份均價最低，為21.47 元/kg，比上年同月低26.74 元/kg(圖3)。2021 年8 月30 日全國豬肉批發(fā)價格平均每千克為20.91 元，比年初下跌了56%，比上年同日48.42 元/kg 下跌了57%。

圖2 2014 年以來全國生豬月度平均出場價格走勢圖（元/kg）

圖3 2014 年以來全國豬肉月度平均價格走勢圖（元/kg）

2021 年1-8 月豬糧比價持續(xù)下跌，連續(xù)跌破十個關(guān)口(圖4)，6 月中下旬一度跌破5:1， 從1 月5 日的14.3:1 跌至6 月20 日的4.4:1。 6 月份開始，生豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)陷入全面虧損。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6 月份養(yǎng)豬場戶每頭生豬銷售收入為2056 元，養(yǎng)殖總成本2185 元，每出售一頭商品豬虧損129 元。 7 月份平均出欄一頭肥豬虧損43 塊錢，但比6 月份減虧86 塊錢，虧損面也縮小了。 7 月份養(yǎng)豬場的虧損面是49%，比6 月份縮小了12.9 個百分點。 持續(xù)虧損已使得大部分企業(yè)面臨較大資金壓力。

圖4 2014 年以來豬糧比價變化圖

國家統(tǒng)計局調(diào)查監(jiān)測資料顯示：2021年二季度末全國生豬存欄43911 萬頭， 比一季度末增加2316 萬頭，同比增長29.2%，比上年四季度末增長8%(圖5)。 其中，能繁殖母豬存欄4564萬頭， 比一季度末增加246 萬頭， 同比增長25.7%，比上年四季度末增長9.7%(圖6)。 據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測，7 月末全國能繁母豬和生豬存欄量分別恢復(fù)到2017 年年末的101.6%、100.2%。 7 月份生豬存欄量還在慣性增長， 但是增幅連續(xù)5 個月收窄，7 月份環(huán)比增幅是0.8%，但是能繁母豬存欄量7 月份環(huán)比下降了0.5%， 這個是連續(xù)21 個月增長之后首次出現(xiàn)下降，養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化。。

圖5 2012 年以來各月全國生豬存欄數(shù)比較（萬頭）

圖6 2018 年以來各月全國能繁母豬存欄數(shù)比較（萬頭）

供應(yīng)進(jìn)入新陳過渡階段； 豆粕庫存繼續(xù)上升， 價格跟隨美豆震蕩調(diào)整。從8 月份開始，隨著部分地區(qū)的玉米開始零星入市，也預(yù)示著玉米市場進(jìn)入新陳過渡階段，國內(nèi)玉米市場的供應(yīng)量開始逐漸增加， 但需求端仍然低迷，在供應(yīng)相比較寬松的格局下，玉米價格上行受限。 每年的第三季度，玉米供應(yīng)經(jīng)常會出現(xiàn)“青黃不接”的局面，這也會拉動玉米價格出現(xiàn)一波上漲行情，但今年的行情卻表現(xiàn)得不溫不火。究其原因， 還是因為供應(yīng)相對寬松而需求相對低迷所導(dǎo)致的。隨著7 月底南方春玉米的上市，玉米供應(yīng)就拉開了新糧上市的序幕。 8 月中下旬，華北黃淮海地區(qū)旱地新玉米也會陸續(xù)入市，盡管上市量有限，但由于之前陳糧仍有一定庫存， 玉米供應(yīng)寬松的格局將會進(jìn)一步被放大。所以，玉米在新糧集中上市前，很難有較為明顯的突破，預(yù)計近期行情將維持穩(wěn)中偏弱的走勢。8 月下旬山東地區(qū)新糧16～17水分的凈糧上車價格為2.70 元/kg 左右；河南及安徽地區(qū)新糧16～18 水分的凈糧，按照水分的不同，上車價格在2.66～2.72 元/kg。 對于東北和華北主產(chǎn)區(qū)的貿(mào)易商而言，目前仍有剩余陳糧庫存，但從庫存量來說，已經(jīng)相對較少，存有優(yōu)質(zhì)養(yǎng)殖糧的貿(mào)易商抗價惜售心態(tài)較重，對低價收購較為抵觸。但隨著新糧的陸續(xù)上市，在供需相對寬松的情況下，盡管優(yōu)質(zhì)養(yǎng)殖糧較為抗價， 但整體的成交價格也會下移。自從推出玉米替代方案以來，飼料企業(yè)替代熱情較高。 前期玉米價格盡管出現(xiàn)了較為明顯的漲跌波動， 但下游的中大型飼料企業(yè)配方并沒有因為玉米價格的變化而出現(xiàn)明顯的調(diào)整， 對小麥和稻谷的采購量依然熱情不減， 替代品依然比較受歡迎， 這也是導(dǎo)致玉米市場購銷持續(xù)低迷的主要原因，受玉米需求疲軟的影響，目前南方沿海港口玉米庫存持續(xù)下降。綜合分析，當(dāng)前玉米市場供應(yīng)仍處在比較寬松的供需格局之中， 而隨著新糧的逐漸上市， 供應(yīng)寬松的格局將會進(jìn)一步被放大。隨著市場供應(yīng)由陳糧向新糧過渡，玉米成交價格同樣也會向新糧價格過渡。 整體上來看，預(yù)計9月份玉米價格重心會逐步下移，9 月底至10 月初玉米價格或?qū)⒌岭A段性底部，10 月份或維持震蕩上漲勢頭。價格調(diào)查監(jiān)測資料顯示：2021 年1-8月全國玉米價格平均每千克為2.82 元，比上年同期的2.10 元高0.72 元。 其中：1 月份均價最低，為2.71 元/kg， 比上年同月的1.97 元高0.74 元；2 月份均價為2.87 元/kg，比上年同月的2.02 元高0.85元；3 月份均價最高，為2.87 元/kg，比上年同月的2.01 元高0.86 元；4 月份均價為2.81 元/kg， 比上年同月的2.05 元高0.76 元；5 月份均價為2.80元/kg， 比上年同月的2.10 元高0.70 元；6 月份均價為2.85 元/kg，比上年同月的2.12 元高0.73 元；7 月份均價為2.82 元/kg，比上年同月的2.21 元高0.61 元；8 月份均價為2.80 元/kg， 比上年同月的2.35 元高0.45 元(圖7)。

從豆粕基本面來看， 進(jìn)入8 月下旬國內(nèi)大豆壓榨量上升，豆粕產(chǎn)出增加，下游飼料養(yǎng)殖企業(yè)提貨速度放緩，豆粕庫存止降轉(zhuǎn)升。 8 月第4 周周國內(nèi)大豆壓榨量小幅下降，但仍處于較高水平，下游飼料養(yǎng)殖企業(yè)提貨速度偏慢，豆粕庫存繼續(xù)上升。8 月30 日， 國內(nèi)主要油廠豆粕庫存100 萬噸，比上周同期增加9 萬噸，比上月同期減少13 萬噸，比上年同期減少23 萬噸，比過去三年同期均值減少10 萬噸。隨著大豆到港量的減少，大豆壓榨量將逐漸下降，而豆粕需求有回暖跡象，預(yù)計后期豆粕庫存將繼續(xù)上升的空間有限。需求端來看，生豬的產(chǎn)能慣性恢復(fù)， 仍是支撐豆粕需求的重要因素。目前國內(nèi)大豆到港量大但較前期有所下降，CBOT 大豆市場表現(xiàn)在成本和預(yù)期上對國內(nèi)豆粕市場影響顯著，對豆粕價格具有較強指導(dǎo)性。但近期豆油價格強勢反彈使得油廠壓榨利潤好轉(zhuǎn)，油廠挺粕意愿下降。9-10 月份國內(nèi)大豆到港量將進(jìn)一步下滑，短期大豆供應(yīng)可能趨于緊張，支撐豆粕基差報價;但當(dāng)前國內(nèi)大豆商業(yè)庫存仍然充足，進(jìn)口大豆拍賣持續(xù)，大豆供應(yīng)有保障。生豬存欄雖然繼續(xù)增加，但增速明顯放緩，加之生豬價格疲軟，豆粕添加比例下調(diào)， 禽料需求也隨著存欄減少而下滑，豆粕需求難以大幅增加。預(yù)計豆粕價格繼續(xù)跟隨美豆震蕩調(diào)整。 價格調(diào)查監(jiān)測資料顯示：2021 年1-8 月全國豆粕價格平均每千克為3.73元，比上年同期的3.18 元高0.55 元。 其中：1 月份均價為3.80 元/kg， 比上年同月的3.08 元高0.72元；2 月份均價最高，為3.93 元/kg，比上年同月的3.13 元高0.80 元；3 月份均價為3.79 元/kg， 比上年同月的3.17 元高0.62 元；4 月份均價最低，為3.51 元/kg， 比上年同月的3.30 元高0.21 元；5 月份均價為3.66 元/kg，比上年同月的3.18 元高0.48元；6 月份均價為3.70 元/kg， 比上年同月的3.14元高0.47 元；7 月份均價為3.71 元/kg， 比上年同月的3.24 元高0.56 元；8 月份均價為3.74 元/kg，比上年同月的3.25 元高0.49 元(圖7)。 2021 年8月第3 周全國玉米平均價格2.95 元/kg，與前一周持平，同比上漲21.4%。 主產(chǎn)區(qū)東北三省玉米平均價格為2.65 元/kg，比前一周上漲0.4%。 全國豆粕平均價格3.18 元/kg，比前一周上漲0.5%，同比上漲16.2%。 育肥豬配合飼料平均價格3.62 元/kg，比前一周上漲0.3%，同比上漲11.4%。

圖7 2014 年以來全國豆粕、玉米價格走勢圖（元/kg）

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測全國500 個農(nóng)村集貿(mào)市場仔豬平均價格最新數(shù)據(jù)顯示，2021 年1-8 月農(nóng)村集貿(mào)市場仔豬平均每千克為71.88 元，比上年同期的94.06 元下跌23.6%。其中：1 月均價為89.19 元/kg，比上年同月漲15.9%；2 月均價為90.84 元/kg， 比上年同月漲11.2%；3 月均價為93.27 元/kg， 比上年同月漲2.2%；4 月均價為88.14 元/kg， 比上年同月跌11%；5 月均價為74.15 元/kg，比上年同月跌23%；6 月均價為55.39 元/kg， 比上年同月跌42%；7 月均價為44.98 元/kg，比上年同月跌57%；8 月均價為39.10 元/kg，比上年同月跌64%(圖8)。

圖8 2014 年1 月以來全國農(nóng)村集貿(mào)市場仔豬價格走勢圖（元/kg）

據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，1-7 月份中國進(jìn)口豬肉266 萬噸，同比下降18.6%；其中：6 月份進(jìn)口34 萬噸，同比減少16%；7 月份進(jìn)口35 萬噸，同比減少19%(圖9)。

圖9 2015 年以來各月豬肉進(jìn)口量比較（萬噸）

2 后期豬價整體走勢研判

7 月份以來， 為應(yīng)對生豬和豬肉價格過快下跌，國家發(fā)改委會同有關(guān)部門，合計掛牌收儲5 萬噸中央凍豬肉儲備，并指導(dǎo)各地同步收儲，穩(wěn)定市場預(yù)期。這些政策措施，有效遏制了生豬價格過快下跌的勢頭。 雖然前期生豬價格下降對養(yǎng)殖利潤產(chǎn)生了一定影響， 但國內(nèi)生豬產(chǎn)能總體恢復(fù)勢頭良好。 據(jù)國家發(fā)改委監(jiān)測，截至7 月底，全國生豬存欄同比增長31.2%， 其中能繁母豬存欄同比增長24.5%，已經(jīng)恢復(fù)至正常年份水平。 未來一段時期，隨著消費趨旺，生豬養(yǎng)殖利潤可能逐步回升，將在一定程度上提振養(yǎng)殖場和養(yǎng)殖戶的積極性。

據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計，截止2021 年34 周，國內(nèi)屠企平均開工率為22%，環(huán)比下降3.2%，同比增加22.3%，較2019 年下降11.5%。 產(chǎn)能恢復(fù)至非瘟前水平，屠企開機率卻比產(chǎn)能嚴(yán)重受損的2019 年還低(圖10)，可見近年來豬肉消費減少的嚴(yán)重性，8月中上旬因國內(nèi)部分地區(qū)疫情形勢嚴(yán)峻，謝師宴、升學(xué)宴等聚集性餐食活動均被限制。 8 月底疫情已得到有效控制，且8 月底這個時間節(jié)點，正值學(xué)校開學(xué)前夕，隨著月底后學(xué)校陸續(xù)開學(xué)，餐飲業(yè)將逐漸回歸正常經(jīng)營，對消費刺激或偏大，且歷經(jīng)大半年虧損后，或?qū)⒂瓉碡i價上漲，市場推漲心態(tài)或較為高漲，預(yù)計9 月豬價或有較大幅度上漲，同時中秋、國慶節(jié)前的備貨行情，或在9 月將豬價推升至7 月后最高點(圖11)，但不可忽視的仍是產(chǎn)能恢復(fù)、 生豬供給充足給豬價帶來的拖累。 8 月20日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部表示，將建立生豬生產(chǎn)逆周期調(diào)控機制，保持能繁母豬合理存欄水平，穩(wěn)定規(guī)模豬場存量。綜合判斷，豬肉市場供需在一定時期內(nèi)會維持基本平衡，養(yǎng)豬業(yè)有望保持適當(dāng)盈利，但養(yǎng)豬的高利潤階段已經(jīng)過去。雖然，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部預(yù)計7 月能繁母豬存欄量環(huán)比小幅下跌0.5%， 但是4500萬頭以上的絕對存欄仍是近年來高位， 這將對后期我國生豬價格形成抑制。

圖10 2015 年以來1-12 月全國規(guī)模以上生豬定點屠宰企業(yè)各月屠宰量（萬頭）

圖11 2016-2021 年全國生豬同日出場價格（元/kg）比較圖