摘? 要：資本弱化實(shí)際上就是當(dāng)前在避稅上更加隱蔽的一種行為，其本質(zhì)上就是指公司的投資者為了能夠更好的達(dá)到避稅效果而選擇去降低公司融資的股本比重，并且提高貸款的比例，使得企業(yè)在明面上以貸款的主要方式來(lái)進(jìn)行融資或者融資。可以說(shuō)，資本弱化是充分的利用了稅法中對(duì)于利息和股息的差別，而通過資本弱化則直接影響到國(guó)家的稅收利益，對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)弊端大于利處，所以對(duì)其研究具有十分重要的意義，本文就針對(duì)于資本弱化在納稅實(shí)務(wù)中的應(yīng)用進(jìn)行分析，提出幾點(diǎn)防范對(duì)策。

關(guān)鍵字：資本弱化;納稅實(shí)務(wù);應(yīng)用對(duì)策

1、前言

經(jīng)濟(jì)全球化是目前在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一項(xiàng)重要特征，而企業(yè)在如此形勢(shì)下必須要加強(qiáng)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，以提高經(jīng)濟(jì)效益為目的來(lái)開展業(yè)務(wù)活動(dòng)。而世界經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)使得各項(xiàng)資源在各國(guó)、各行業(yè)之間頻繁流動(dòng)，而另一方面也使得國(guó)家之間、企業(yè)之間、國(guó)家和企業(yè)等之間的利益越發(fā)復(fù)雜，其中稅收利益就是其中最為復(fù)雜的組成部分之一?，F(xiàn)階段，很多企業(yè)選擇通過資本弱化的方式來(lái)達(dá)到避稅節(jié)稅的目的，但是這種情況會(huì)對(duì)國(guó)家的利益所得造成巨大的損害，為了能夠更好的反避稅，本文探討資本弱化的防范，分析具體的應(yīng)用對(duì)策。

2、資本弱化的成因和原因

2.1資本弱化的定義

所謂資本弱化，實(shí)際上其定義是通過具體的情況抽象而得，其主要是指企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)中，將股東的貸款比重上調(diào)，有意識(shí)的減少各股東股份總比例，使得在明面上貸款比例和股份比例存在嚴(yán)重失調(diào)的情況，而這種貸款過多同時(shí)股份較少的情況就被稱之為資本弱化。實(shí)際上，資本弱化可以有效地將企業(yè)的股息轉(zhuǎn)化為貸款利息，進(jìn)而達(dá)到有效的節(jié)稅效果。當(dāng)然，如果單從理論的角度來(lái)看，債券融資大于股權(quán)融資的情況并不全部都是資本弱化的情況，但是可以確定的是，股權(quán)弱化是企業(yè)的投資者為了能夠更好的減少納稅或者避稅來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益最大化的一種行為，這種人為調(diào)整股權(quán)的行為很容易為國(guó)家?guī)?lái)一定的利益損失^[1]。

2.2資本弱化的原因

資本弱化的原因可以從兩個(gè)方面來(lái)分析。第一點(diǎn)是納稅人具有一定的功利性。實(shí)際上，功利性是商人共有的性質(zhì)，而稅收從本質(zhì)上就是政府的經(jīng)濟(jì)需求，并且在法律層面對(duì)納稅人一部分財(cái)產(chǎn)的合法性剝奪，所以稅收對(duì)于商人來(lái)說(shuō)是無(wú)收益的“投資”，同時(shí)也是一種固定的支出財(cái)產(chǎn)。對(duì)于這種強(qiáng)制性的收費(fèi)情況，很多商人為了能夠提高自身的經(jīng)濟(jì)利益而選擇避稅、節(jié)稅的籌劃工作，甚至有人存在漏稅和逃稅等違法行為?，F(xiàn)階段，在合法的情況下，商人為了既得利益來(lái)減輕稅收負(fù)擔(dān)，通過一定的稅收籌劃手段也是資本循環(huán)的必然結(jié)果。第二點(diǎn)是在制度方面的問題。實(shí)際上，法律和制度都具有一定的缺陷性和有限性，隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，實(shí)際上法律是需要經(jīng)過不斷調(diào)整的，這種有限性在上千年的討論中也沒有得出結(jié)果，但是可以知道的是法律是存在一定的邏輯死角的，無(wú)論立法者如何完善，在社會(huì)的發(fā)展下必然會(huì)存在一定的漏洞。而對(duì)于企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，稅法的漏洞就是他們節(jié)稅避稅的主要途徑，加上在法治宣傳下，投資者越來(lái)越重視有權(quán)減少稅負(fù)的理念，導(dǎo)致其群體內(nèi)對(duì)于稅法的研究甚至可以說(shuō)十分盛行。當(dāng)然，立法機(jī)關(guān)在立法過程中必然會(huì)在稅法中摻雜一些與稅收無(wú)關(guān)的因素，包括公共利益、政治選擇等，而這些也會(huì)使得納稅者有資本弱化的空間^[2]。

3、資本弱化的經(jīng)濟(jì)影響

資本弱化的經(jīng)濟(jì)影響實(shí)際上可以從多個(gè)角度出發(fā)來(lái)探討，本文只選取對(duì)企業(yè)和所得來(lái)源國(guó)的影響進(jìn)行分析。

3.1對(duì)居民公司的影響

資本弱化中，企業(yè)受到的正面影響應(yīng)該是巨大的，其能夠直接幫助企業(yè)減少企業(yè)所需要繳納的所得稅，因?yàn)槠浔举|(zhì)上就是將債務(wù)資本和股權(quán)資本比例的調(diào)整，減少了對(duì)股權(quán)稅收的費(fèi)用，當(dāng)然整體上就可以大量減少稅收費(fèi)用。而同時(shí)，企業(yè)在進(jìn)行資本弱化過程中也可以較好的隱蔽公司的股權(quán)資本，減少股權(quán)投資的影響下在明面上看企業(yè)的持股人將會(huì)減少，債權(quán)人反而會(huì)增加，這就達(dá)到了隱蔽效果。另外，資本弱化必然會(huì)導(dǎo)致在明面上企業(yè)的賬面會(huì)虧損，而同時(shí)也肯定會(huì)影響到債權(quán)人、股權(quán)人、公眾等對(duì)企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展態(tài)勢(shì)的懷疑甚至是恐慌，而對(duì)于上市公司而言其就更加影響到了對(duì)其股價(jià)和股市的震蕩，甚至在社會(huì)中會(huì)存在不良輿論，這會(huì)對(duì)企業(yè)造成一定的影響^[3]。

3.2對(duì)所得來(lái)源國(guó)的影響

首先，企業(yè)以資本弱化的方式來(lái)減少了自身的所得稅，這就導(dǎo)致來(lái)源國(guó)的稅收減少，稅基受到影響，當(dāng)然這也是明面上的影響。因?yàn)槠髽I(yè)表面上資本結(jié)構(gòu)不合理，所以因?yàn)楦哓?fù)債會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的出資、投資回報(bào)等存在不準(zhǔn)確的情況，賬面上必然會(huì)出現(xiàn)虧損的情況，而如果是上市公司的話其還會(huì)導(dǎo)致股市股價(jià)的動(dòng)蕩，這最終就會(huì)導(dǎo)致來(lái)源國(guó)的投資環(huán)境受到影響，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展秩序也處于動(dòng)蕩之中。最后，使用資本弱化方式的企業(yè)在道德上是有缺陷的，其并沒有完全履行其社會(huì)責(zé)任，其既得利益與社會(huì)責(zé)任存在不匹配的情況，雖然承擔(dān)了短期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)損失，但是卻在長(zhǎng)期上獲得利益，如果多家企業(yè)都這么做，那么最終還是會(huì)導(dǎo)致居民國(guó)的本土投資資金不再選擇本土企業(yè)，導(dǎo)致外流的情況^[4]。

4、我國(guó)納稅實(shí)務(wù)中防范資本弱化的具體對(duì)策

4.1安全港模式

為了能夠減少資本弱化帶來(lái)的國(guó)家層面的損失，其實(shí)早在上個(gè)世紀(jì)就已經(jīng)有很多國(guó)家開始制定了對(duì)資本弱化立法方面的措施，其本質(zhì)上就是加強(qiáng)對(duì)本國(guó)利益的保護(hù)，打擊避稅的問題。當(dāng)然，如果在管理資本弱化上的制度太過嚴(yán)厲也會(huì)導(dǎo)致一定的副作用，比如說(shuō)企業(yè)在這種情況下很難獲得信貸資金，這一點(diǎn)又與我國(guó)的發(fā)展戰(zhàn)略不符。因?yàn)橘Y本的自由流動(dòng)實(shí)際上就是資本追逐利益的結(jié)果，而資本弱化實(shí)際上就會(huì)限制資本的流動(dòng)。實(shí)際上，過于嚴(yán)厲的資本規(guī)劃管理制度在就已經(jīng)通過了實(shí)踐的證明，大部分的企業(yè)在最后只能夠被迫從非關(guān)聯(lián)方借入利率比較高的資金來(lái)進(jìn)行運(yùn)行，這一點(diǎn)將直接影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。所以就多年來(lái)的經(jīng)驗(yàn)可以發(fā)現(xiàn)，資本弱化帶來(lái)的邊際收益大于其邊際成本時(shí)，國(guó)家的福利反而可以達(dá)到最大化的效果?？紤]到我國(guó)對(duì)于資本弱化的防范現(xiàn)狀，由于相比于大多數(shù)國(guó)家的規(guī)定而言，我國(guó)規(guī)定的最高債務(wù)資本比例5：1較高，我國(guó)可以稍微降低一些標(biāo)準(zhǔn)，為企業(yè)的融資放寬通道。

4.2對(duì)債務(wù)資本的認(rèn)定工資應(yīng)該細(xì)致化

首先，對(duì)于一般性的投資和貸款工作，因?yàn)檫@種工作中具有明顯的負(fù)債性質(zhì)，所以必須要收入貸款資本金之中。而對(duì)于短期貸款中，國(guó)際上不同的國(guó)家對(duì)于短期貸款的態(tài)度是不同的，例如日本規(guī)定的是無(wú)論期限多長(zhǎng)都一律歸入貸款資本金，而美國(guó)規(guī)定的則是股東的應(yīng)付款期應(yīng)該要90天以內(nèi)的部分。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，我國(guó)的反資本弱化工作還是發(fā)展階段，所以可參考日本的做法在，這樣可以大大打擊到資本弱化避稅問題。但是具體的問題還需要根據(jù)具體的情況來(lái)進(jìn)行分析。其次就是背靠背貸款，這種貸款方式中銀行一般都只是表現(xiàn)出中介的姿態(tài)，所以針對(duì)于這個(gè)狀況，很多國(guó)家都規(guī)定其利息不能夠睡前扣除，而我國(guó)也可以如此，應(yīng)該要盡快加強(qiáng)背靠背貸款不應(yīng)該要計(jì)入債務(wù)資本的政策制度落實(shí)，并確保其利息也不能夠在睡前扣除。而無(wú)關(guān)聯(lián)方所提供的對(duì)于股東有一定追索權(quán)利的貸款中，在國(guó)際上各國(guó)之間也存在一定的差別，我國(guó)則需要將這種貸款認(rèn)定為股東方間接提供的貸款，所以必須要將這些貸款計(jì)入到貸款資本金總額之中。最后則是混合融資工具，這種工具既可以看作是融資，也可以看作是貸款，因?yàn)檫@種情況較為復(fù)雜， 所以應(yīng)該要企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)進(jìn)行具體的規(guī)定，明確在混合金融工具中負(fù)債和股權(quán)投資的比例^[5]。

4.3加強(qiáng)對(duì)資本弱化避稅防范的手段

首先應(yīng)該要完善納稅申報(bào)程序，并且要求企業(yè)要提供完整的資料，包括與其相應(yīng)業(yè)務(wù)的價(jià)格、費(fèi)用制定標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)、財(cái)產(chǎn)和使用權(quán)、勞務(wù)的再銷售價(jià)格等相關(guān)資料。其次就是要加強(qiáng)會(huì)計(jì)審計(jì)工作，要加強(qiáng)納稅的申報(bào)的審計(jì)，確保財(cái)務(wù)報(bào)表能夠具有一定的公信力，這項(xiàng)工作可以通過外聘的會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)完成。最后則是要加強(qiáng)對(duì)避稅的處罰，我國(guó)必須要嚴(yán)格完善稅法，并規(guī)定好超額利息罰款比例，這樣可以更好的威懾想要資本弱化的企業(yè)，使其能夠打消避稅甚至是違法的想法^[6]。

5、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，本文探討了關(guān)于資本弱化的基本概念與經(jīng)濟(jì)影響進(jìn)行了分析，并在文章最后提出了三點(diǎn)防范資本弱化的基本措施，分析其納稅實(shí)務(wù)中的具體應(yīng)用?？梢哉f(shuō)，我國(guó)在稅法的立法和完善上在近幾年已經(jīng)有較好的成果，而為了能夠更好的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)應(yīng)該要正視資本弱化，對(duì)資本弱化進(jìn)行適當(dāng)管理，達(dá)到更好的反避稅效果。

參考文獻(xiàn)

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[5] 邵麗麗.防范“資本弱化”在納稅實(shí)務(wù)中的應(yīng)用[J].稅務(wù)研究，2008（10）：87-89.

[6] 陳艷萍. 資本弱化及稅收監(jiān)管[D].廈門大學(xué)，2008.

作者簡(jiǎn)介：

劉會(huì)敏（1981.10），女，漢族，河南開封，碩士研究生，研究方向：稅法。