◎文/任 祝 薛瑞楠

一、引言

當(dāng)前， 在科技革命競爭加速的國際大背景下， 我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展驅(qū)動力逐步由要素驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動的高質(zhì)量發(fā)展階段邁進(jìn)。《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》 明確提出了利用科技金融政策來支持科技創(chuàng)新， 推動科技創(chuàng)新與科技金融的深度融合、 協(xié)同發(fā)展。 為了進(jìn)一步落實創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略， 發(fā)揮科技自立自強的戰(zhàn)略支撐作用， 全國各地紛紛制定科技創(chuàng)新和科技金融政策， 通過科技金融來提升當(dāng)?shù)乜萍紕?chuàng)新能力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級， 增強核心競爭力， 凸顯當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。 科技創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的助推器， 而科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開金融資本的支撐， 科技金融能否更有效地支持科技創(chuàng)新發(fā)展， 關(guān)系著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的未來走向。通過優(yōu)化企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境， 構(gòu)建科技金融創(chuàng)新生態(tài)體系來引導(dǎo)更多的金融資本流向科技領(lǐng)域， 從而提升科技創(chuàng)新效率， 實現(xiàn)天津經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

二、天津市科技創(chuàng)新與科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）科技創(chuàng)新和科技金融政策環(huán)境得到持續(xù)優(yōu)化

近年來， 天津市加強科技創(chuàng)新和科技金融工作頂層設(shè)計，結(jié)合天津市功能定位，出臺多項科技創(chuàng)新和科技金融政策， 有效推動科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)調(diào)發(fā)展， 一定程度上提升天津市科技創(chuàng)新能力和科技創(chuàng)新效率。 在科技創(chuàng)新政策方面， 相繼出臺了 《關(guān)于加快產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院建設(shè)發(fā)展的若干意見》《天津市創(chuàng)新型企業(yè)領(lǐng)軍計劃》《天津市科技創(chuàng)新三年行動計劃 （2020—2022 年）》《天津市促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化交易項目管理辦法》《天津市技術(shù)領(lǐng)先型企業(yè)認(rèn)定辦法》《天津市大學(xué)科技園建設(shè)三年行動計劃（2021—2023 年）》等一系列政策文件。 在科技金融政策方面，有關(guān)部門先后出臺了《天津市科技金融對接服務(wù)平臺認(rèn)定及考核補貼辦法》《科技型企業(yè)股份制改造補貼資金管理辦法》 等一系列政策文件。 政策涉及產(chǎn)業(yè)研究院、研發(fā)機構(gòu)、財政資金、人才、技術(shù)等多方面，逐步形成較為完善的科技創(chuàng)新政策體系， 營造良好的科技創(chuàng)新政策環(huán)境。

（二）科技金融體系逐步完善

天津市為進(jìn)一步發(fā)揮科技金融對科技創(chuàng)新支撐作用， 打造具有本市特色的區(qū)級科技金融對接綜合服務(wù)平臺和市級專業(yè)化科技金融對接服務(wù)平臺。 截至 2020 年底， 天津市已建立科技金融對接服務(wù)平臺共計42 家，平臺為科技型企業(yè)提供包括科技人才、投融資、科技咨詢等全方位的綜合服務(wù)。“金橋之友” 科技金融大講堂活動的順利開展， 為科技型企業(yè)建立了融資對接常態(tài)化機制，為科技企業(yè)、 銀行以及中介機構(gòu)提供了信息互通平臺，暢通科技型企業(yè)融資渠道，加快科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化。 融資洽談會的成功舉辦， 促進(jìn)不同地區(qū)之間科技金融經(jīng)驗交流，匯集科技金融資源，從而提升天津市在科技金融領(lǐng)域的影響力。

（三）科技創(chuàng)新能力顯著提升

天津市加大對基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、技術(shù)開發(fā)等領(lǐng)域科技創(chuàng)新支持力度，增強原始創(chuàng)新的研究能力，扎實推動自主創(chuàng)新能力，積極搶占科技創(chuàng)新制高點，科技創(chuàng)新能力得到了顯著提升。

1.科技創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)。 根據(jù)天津科技統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)顯示，2019 年，天津市專利申請授權(quán)量共計57799件， 同比增長 5.40%， 其中職務(wù)發(fā)明專利申請授權(quán)量為 55199 件 ， 同 比 增 長6.60%； 科技成果登記2345項，其中國際領(lǐng)先93 件，國際先進(jìn)239 件；獲得國家科學(xué)技術(shù)獎共計 17 項， 其中自然科學(xué)獎2 項，科技進(jìn)步獎15 項。

2.技術(shù)市場交易活躍。根據(jù)天津市技術(shù)市場統(tǒng)計年度報告數(shù)據(jù)顯示，2020 年，天津市技術(shù)合同登記9822 項，其中技術(shù)開發(fā)3628 項，技術(shù)轉(zhuǎn)讓 515 項， 技術(shù)咨詢 378項，技術(shù)服務(wù) 5301 項；技術(shù)合同成交額1112.98 億元，成交額突破了1000 億元，同比增長20.63%，其中技術(shù)開發(fā) 113.94 億元， 技術(shù)轉(zhuǎn)讓34.63 億元， 技術(shù)咨詢 64.35億元， 技術(shù)服務(wù) 900.05 億元。

3.科技型企業(yè)創(chuàng)新活力不斷提升。 通過采用梯度培育創(chuàng)新主體方式來提升科技型企業(yè)創(chuàng)新活力，將科技型企業(yè)分為 “雛鷹” 企業(yè)、“瞪羚”企業(yè)、科技領(lǐng)軍企業(yè)和領(lǐng)軍培育企業(yè)等梯度，建立科技型企業(yè)培育臺賬，對符合條件的科技企業(yè)給予政策資金支持，推動科技企業(yè)加快成長。 截至 2020 年底，天津市擁有國家高新技術(shù)企業(yè) 7420 家， 科技型中小企業(yè) 8179 家， 其中 “雛鷹”企業(yè) 3557 家、“瞪羚”企業(yè)385 家，形成了天津市細(xì)胞產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群、天津市基于國產(chǎn)自主可控的信息安全產(chǎn)業(yè)集群、泰達(dá)高端醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)集群等多個創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集群。

4.加強創(chuàng)新平臺建設(shè)，打造科技創(chuàng)新資源集聚地。 對標(biāo)國內(nèi)先進(jìn)的國家自主創(chuàng)新示范區(qū)， 高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)天津市國家自主創(chuàng)新示范區(qū)， 發(fā)展主導(dǎo)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)， 優(yōu)化創(chuàng)新生態(tài)，打造特色園區(qū)，建設(shè)大學(xué)科技園， 謀劃海河實驗室建設(shè)。 天津市聚集了一大批重點實驗室、工程技術(shù)中心、科技企業(yè)孵化器， 推動各類創(chuàng)新和服務(wù)機構(gòu)提質(zhì)增效。 例如，新一代超級計算機、國家合成生物技術(shù)創(chuàng)新中心、組分中藥國家重點實驗室、中國信創(chuàng)谷、細(xì)胞谷、生物制造谷等技術(shù)創(chuàng)新增長點正逐步形成。

三、科技金融對科技創(chuàng)新作用機制

（一）提供全方位投融資服務(wù)

科技金融能夠幫助科技創(chuàng)新活動籌集資金， 為科技企業(yè)創(chuàng)新項目提供資金支持?？萍紕?chuàng)新是一個多階段、多層次、多方合作的過程，其中包括技術(shù)研發(fā)、技術(shù)孵化、技術(shù)成果轉(zhuǎn)化、技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，每個階段都離不開金融的支持。 在技術(shù)研發(fā)和技術(shù)孵化階段， 創(chuàng)新主體主要是科研院校、企業(yè)科研團(tuán)隊，在此階段鑒于預(yù)期收益低、風(fēng)險高、投入大、周期長等原因，資金主要來源于政府補貼和財政資金支持以及經(jīng)常性科技投入、創(chuàng)業(yè)基金、天使投資等；在技術(shù)成果轉(zhuǎn)化階段， 風(fēng)險投資基金將作為主要投資主體；在技術(shù)產(chǎn)業(yè)化階段，產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大， 各種新企業(yè)開始進(jìn)入市場， 銀行貸款、 風(fēng)險投資基金將成為資金的主要來源。 通過借助多元的科技金融參與主體以及多樣化的金融產(chǎn)品， 為企業(yè)開展的科技創(chuàng)新活動提供與其發(fā)展階段相匹配的融資模式，提高企業(yè)科技創(chuàng)新能力，科技金融體系通過平臺搭建， 充分利用各種金融產(chǎn)品組合以及多種金融手段的有機融合， 為科技創(chuàng)新發(fā)展提供牢固支撐。

（二）優(yōu)化配置科技創(chuàng)新資源

科技金融體系通過對科技創(chuàng)新活動信息進(jìn)行高效處理， 減少信息不對稱來降低交易成本， 優(yōu)化配置科技創(chuàng)新資源。 高技術(shù)項目發(fā)展前景評估往往需要豐富的信息資源和技術(shù)領(lǐng)域相關(guān)的專業(yè)知識， 普通投資者限于信息不對稱和專業(yè)能力， 不能夠很好評估企業(yè)創(chuàng)新項目，會產(chǎn)生高成本和高壁壘。 科技金融服務(wù)體系中的金融機構(gòu)能夠依托自身信息獲取優(yōu)勢以及專業(yè)能力， 可以對科技型企業(yè)整體情況進(jìn)行綜合評估， 降低投融資機構(gòu)信息不對稱問題， 減少了投融資活動的評估和交易成本， 同時通過金融市場的敏感性，可以為高技術(shù)、 高收益的項目帶來更多的社會資本。 在科技金融服務(wù)科技創(chuàng)新活動過程中， 也實現(xiàn)了科技創(chuàng)新活動的優(yōu)勝劣汰， 通過對科技創(chuàng)新項目的甄別和篩選，選擇高成長、高收益、有潛力的項目和企業(yè)， 淘汰科技創(chuàng)新活動未達(dá)到預(yù)期收益和成果的項目和企業(yè)。 科技金融促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)集聚， 優(yōu)化配置科技創(chuàng)新資源， 引導(dǎo)科技創(chuàng)新方向。

（三）控制和降低科技創(chuàng)新風(fēng)險

科技創(chuàng)新活動的風(fēng)險主要來源于技術(shù)研發(fā)風(fēng)險性、項目復(fù)雜性和開發(fā)主體專業(yè)能力限制等。多層次、多元化的科技金融體系促進(jìn)了科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化， 分散和規(guī)避風(fēng)險。 科技活動中的金融風(fēng)險主要體現(xiàn)在流動性風(fēng)險和收益率風(fēng)險。 流動性風(fēng)險會導(dǎo)致回報率高、高技術(shù)水平的創(chuàng)新項目出現(xiàn)資金不足的現(xiàn)象，可以通過科技金融體系資產(chǎn)組合來分散流動性風(fēng)險，幫助投資者選擇有前景的高技術(shù)項目進(jìn)行投資，有利于技術(shù)創(chuàng)新資本的合理配置。 科技創(chuàng)新活動中的收益率風(fēng)險會導(dǎo)致投資者傾向于風(fēng)險低且技術(shù)創(chuàng)新水平不足的項目，從而使高水平、有前景的技術(shù)創(chuàng)新項目缺乏資金，同樣可以通過科技金融體系多元化投資組合，將資源分配到不同技術(shù)項目，實現(xiàn)分散收益風(fēng)險目的， 促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。例如，利用科技保險、資產(chǎn)證券化等方式分散和規(guī)避科技創(chuàng)新活動中的風(fēng)險，促進(jìn)科技創(chuàng)新成果能夠順利轉(zhuǎn)化。

四、科技金融提升科技創(chuàng)新效率路徑探討

（一）充分發(fā)揮政府支持引導(dǎo)作用

根據(jù)科技金融促進(jìn)科技創(chuàng)新作用機制， 進(jìn)一步優(yōu)化政策工具結(jié)構(gòu)， 完善政策工具體系， 發(fā)揮不同類型政策工具的協(xié)同效應(yīng)。 一是優(yōu)化財政資金投入機制， 增加財政科技經(jīng)費支出， 既注重對科技創(chuàng)新項目資金的使用規(guī)模， 也要強調(diào)對科技資金的使用效率。 鑒于不同區(qū)域行業(yè)發(fā)展情況不同， 要因地制宜，有重點、有目標(biāo)地進(jìn)行科技資金供給， 尤其是提高科技創(chuàng)新公共技術(shù)平臺科技資金投入， 合理進(jìn)行科技資源配置， 做好科技創(chuàng)新項目的科學(xué)性、規(guī)范性調(diào)查，設(shè)置績效目標(biāo)， 發(fā)揮財政科技資金的使用效率最大化。 二是以科技資金補貼、獎勵等形式，鼓勵建設(shè)科技信息網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)庫， 并建設(shè)科技信息服務(wù)中心， 為創(chuàng)新主體提供相關(guān)信息及融資支持， 同時通過科技獎勵政策， 對獲得科技成果創(chuàng)新主體和提供科技創(chuàng)新服務(wù)相關(guān)機構(gòu)給予激勵。三是建立健全知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)相關(guān)的法律法規(guī)， 出臺地方知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)保護(hù)政策，包括建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)中心、成立知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)專業(yè)人才隊伍等， 營造良好的科技創(chuàng)新環(huán)境。

（二）優(yōu)化企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境

一是注重企業(yè)創(chuàng)新主體地位，發(fā)揚企業(yè)家創(chuàng)新精神，鼓勵企業(yè)加大自主創(chuàng)新力度，搭建企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新平臺，增加科研投入， 提高創(chuàng)新能力。 科技成果研發(fā)應(yīng)以市場為導(dǎo)向， 提高科技成果轉(zhuǎn)化過程中的資金投入效率，提升企業(yè)經(jīng)營效益。 二是建立健全企業(yè)科技創(chuàng)新人才培養(yǎng)體系， 提高科技型企業(yè)人員的科研水平，加強科研院所、高校、 企業(yè)之間的信息交流和共享， 注重技術(shù)創(chuàng)新成果引進(jìn)， 支持自主創(chuàng)新與合作創(chuàng)新相結(jié)合的模式。 三是優(yōu)化科技型企業(yè)在科技創(chuàng)新過程中的資金結(jié)構(gòu)，比如，政府可通過調(diào)整科技型企業(yè)稅收等方式， 發(fā)揮其支持引導(dǎo)作用。

（三）加快搭建科技金融聯(lián)動綜合服務(wù)平臺

一是做好全市科技金融工作頂層設(shè)計， 加強多部門聯(lián)動。 通過全方位科技金融聯(lián)動綜合服務(wù)平臺建設(shè)，切實推進(jìn)科技資源和金融資源的高度聚集和深度融合，引導(dǎo)更多資本聚焦科技型企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。 依托現(xiàn)有天津市科技金融對接服務(wù)平臺，實現(xiàn)科研院所、高校、中介服務(wù)機構(gòu)、投融資機構(gòu)、科技型企業(yè)合作與互動， 降低信息不對稱問題，實現(xiàn)融資高效對接，推動科技項目落地產(chǎn)業(yè)化， 提升科技創(chuàng)新效率。二是引導(dǎo)風(fēng)險投資機構(gòu)加大對成長初期的科技型企業(yè)的資金支持，推動科技信貸、科技保險以及科技擔(dān)保等方面的聯(lián)動合作，鼓勵銀行金融機構(gòu)提高科技授信額度，發(fā)放風(fēng)險補償貸款以及貼息貸款，加大對科技企業(yè)的信貸支持。 三是設(shè)立科技創(chuàng)新政府引導(dǎo)基金，提高天使投資和創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金占比，吸引更多社會資本參與引導(dǎo)基金運營，營造風(fēng)險投資發(fā)展的良好政策生態(tài)環(huán)境，同時設(shè)立分層投資機制， 構(gòu)建包括科技、稅務(wù)等指標(biāo)在內(nèi)的評價指標(biāo)體系，加快資金投放效率和速度。 四是設(shè)立科技金融服務(wù)專家委員會，實現(xiàn)科技型企業(yè)信息庫向信用庫轉(zhuǎn)變。整合全市各領(lǐng)域?qū)＜屹Y源，組建涵蓋各行業(yè)的科技金融服務(wù)專家委員會， 從企業(yè)自身科技含量、 未來市場發(fā)展?jié)摿Φ榷喾矫鎸萍夹推髽I(yè)信息庫中的企業(yè)進(jìn)行信息解析， 解決投融資機構(gòu)信息不對稱問題，降低信貸風(fēng)險。

（四）構(gòu)建科技金融創(chuàng)新生態(tài)體系

一是促進(jìn)科技金融發(fā)展方式轉(zhuǎn)型升級。 加強科技產(chǎn)業(yè)體系與金融產(chǎn)業(yè)體系整體聯(lián)動， 科技型中小企業(yè)要注重與以風(fēng)險資本為核心的科技金融互動發(fā)展， 在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系中采用互利共贏的開放式創(chuàng)新發(fā)展。 二是建設(shè)多層次金融市場。 鼓勵科技金融服務(wù)機構(gòu)加強產(chǎn)品創(chuàng)新，針對科技型企業(yè)的不同生長周期以及科技創(chuàng)新項目不同階段的不同融資需求特點，為其提供個性化、 專業(yè)化、全方位的融資服務(wù)，構(gòu)建股權(quán)、債券市場、期貨、基金市場在內(nèi)的多元化和多層次資本市場，積極創(chuàng)新風(fēng)險投資模式，多方位推動資本市場的成熟發(fā)展，完善資本有效進(jìn)入和退出機制，營造投資者敢于投資、樂于投資的良好環(huán)境。 三是注重科技金融人才引進(jìn)和培育。 從硬件設(shè)施和軟件環(huán)境兩個方面，加大力度出臺科技金融人才發(fā)展的招引政策，引導(dǎo)國內(nèi)外高層次人才和創(chuàng)新要素向本市聚集。 同時，加強投融資服務(wù)機構(gòu)、科研院所和組織機構(gòu)之間的相互學(xué)習(xí)、 相互研究和相互探討的過程， 培養(yǎng)具有戰(zhàn)略投資眼光的金融人才和將科技創(chuàng)新能力與金融知識結(jié)合使用的綜合人才。

五、結(jié)束語

科技金融是推動科技創(chuàng)新的關(guān)鍵步驟，在一定程度上決定科技創(chuàng)新發(fā)展趨勢，加快構(gòu)建科技金融創(chuàng)新生態(tài)體系，優(yōu)化科技創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境，積極探索金融產(chǎn)品或服務(wù)創(chuàng)新，為科技創(chuàng)新提供專門金融人才及金融特色資源，進(jìn)一步發(fā)揮科技創(chuàng)新的助推器作用。 借助天津市科技金融發(fā)展來提升科技創(chuàng)新效率，構(gòu)筑現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)支撐體系，助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。