許菲珈，程臘梅

(長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)，長(zhǎng)春 130000）

0 引言

近年頻繁發(fā)生的上市公司財(cái)務(wù)造假事件一直被大眾熱議，財(cái)務(wù)造假不僅讓廣大投資者失去了對(duì)市場(chǎng)的信心，更嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的秩序。雖然不斷出臺(tái)針對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造假的處罰規(guī)定，但仍然制止不了此類事件的發(fā)生。本文將通過(guò)對(duì)歡瑞世紀(jì)連續(xù)四年進(jìn)行財(cái)務(wù)造假事件的研究，運(yùn)用GONE 理論分析其造假動(dòng)因并提出相應(yīng)的措施，希望可以為其他上市公司以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等提供參考。

1 案例背景

歡瑞世紀(jì)影視傳媒股份有限公司注冊(cè)成立于2006 年，致力于電影、電視劇的投資、制作、發(fā)行以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2011年，由歡瑞世紀(jì)出品的《宮鎖心玉》在湖南衛(wèi)視播出爆紅，在此之后的《宮鎖珠簾》《古劍奇譚》《青云志》等影視劇更是接連大火。在此期間歡瑞世紀(jì)更是與當(dāng)時(shí)大熱的幾位藝人工作室進(jìn)行簽約，歡瑞世紀(jì)成為影視行業(yè)中的佼佼者。

2016 年，歡瑞世紀(jì)用30 億借殼星美上市成功，然而就在2019 年7 月歡瑞世紀(jì)收到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)重慶監(jiān)管局下發(fā)的《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)重慶監(jiān)管局行政處罰事先告知書》。根據(jù)證監(jiān)會(huì)行政處罰書顯示，歡瑞世紀(jì)從2013 年起主要通過(guò)虛增收入、少計(jì)提以及推遲計(jì)提應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備、違規(guī)占用資金等手段進(jìn)行了財(cái)務(wù)造假，導(dǎo)致公開披露的重大資產(chǎn)重組文件存在虛假記載及重大遺漏。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)對(duì)歡瑞世紀(jì)處以共計(jì)452 萬(wàn)元的罰款。此次財(cái)務(wù)造假案件被爆出后，其市值更是從400 億跌到了40 億。

2 基于GONE 理論的歡瑞世紀(jì)財(cái)務(wù)造假動(dòng)因分析

2.1 貪婪因子分析

貪婪往往會(huì)誘發(fā)管理者的財(cái)務(wù)造假行為。當(dāng)管理者超越了道德底線，對(duì)經(jīng)濟(jì)利益過(guò)度追求從而通過(guò)各種手段來(lái)滿足一己私欲時(shí)，財(cái)務(wù)造假行為就不可避免。歡瑞世紀(jì)的創(chuàng)始人從房地產(chǎn)行業(yè)跨行業(yè)踏入影視行業(yè)開始投資，作為歡瑞世紀(jì)的實(shí)際控制人，在投資制作影視作品大獲成功后，為了進(jìn)入資本市場(chǎng)獲取更大的利益，公司借殼泰亞上市失敗之后，2016 年終于成功借殼星美上市。但背后是為了順利借殼上市募集更多的資金而對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行造假，以此來(lái)做高重組標(biāo)的估值從而獲取更高的利益。

2.2 機(jī)會(huì)因子分析

2.2.1 內(nèi)部原因

公司的內(nèi)部控制和治理結(jié)構(gòu)存在嚴(yán)重問(wèn)題。歡瑞世紀(jì)的兩位創(chuàng)始人為夫妻關(guān)系，自成立以來(lái)，二人一直都是背后的實(shí)控人。在公司上市之前，兩人分別擔(dān)任公司的董事長(zhǎng)和董事及總經(jīng)理等職位。在上市之后，二人及其一致行動(dòng)人在公司持有的股權(quán)達(dá)30.15%，仍然對(duì)公司擁有控制權(quán)，但其余股東的股權(quán)卻較為分散。不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)在一定程度上給了管理者造假的機(jī)會(huì)，并且董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)也難以制衡擁有絕對(duì)控制權(quán)的股東。尤其在控股股東和關(guān)聯(lián)方連續(xù)幾年占用公司資金但卻沒(méi)有披露的情況下，更是可以看出公司的內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)，公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷。

2.2.2 外部原因

會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)人員未保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎也給了相關(guān)人員造假的機(jī)會(huì)。影視行業(yè)有其特殊性，電視劇銷售收入的確定也較為復(fù)雜，2013 年歡瑞世紀(jì)提前確認(rèn)了兩部電視劇的營(yíng)業(yè)收入，金額高達(dá)6 940 余萬(wàn)元，但審計(jì)人員卻并未發(fā)現(xiàn)，給出了無(wú)保留審計(jì)意見。正是審計(jì)人員對(duì)影視行業(yè)的不了解，專業(yè)能力不足或是未執(zhí)行完善的審計(jì)程序?qū)е挛窗l(fā)現(xiàn)歡瑞世紀(jì)的首次造假行為，這在一定程度上給了歡瑞世紀(jì)人員接下來(lái)幾年再次造假的“信心”。由于目前會(huì)計(jì)師事務(wù)所與被審計(jì)單位之間存在一定的雇傭關(guān)系，所以會(huì)計(jì)師事務(wù)所想要保持完全的獨(dú)立性也有一定的難度，這對(duì)審計(jì)質(zhì)量也是有影響的。

2.3 需要因子分析

2.3.1 上市的需要

歡瑞世紀(jì)選擇進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的很大一部分原因就是為了成功上市。2012 年歡瑞想通過(guò)IPO 上市，但等待了兩年還是錯(cuò)失了機(jī)會(huì)，上市失敗。緊接著在2014 年想要借殼泰亞股份，但最終資產(chǎn)重組方案終止，借殼以失敗告終。兩次失敗后，2015年又轉(zhuǎn)向借殼星美聯(lián)合，并且在這期間歡瑞世紀(jì)已經(jīng)面臨當(dāng)家花旦和小生接連出走的危機(jī)，為了能夠順利上市不惜通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)虛增，而且企業(yè)價(jià)值增高還可以獲取更高的合并對(duì)價(jià)。

2.3.2 業(yè)績(jī)承諾的需要

公司上市必須要滿足連續(xù)三年盈利的條件，同時(shí)對(duì)其股東有四年的利潤(rùn)承諾。然而影視行業(yè)比較特殊，它與其他行業(yè)所不同的是，公司拍一部劇開始就要投入大量的資金，拍完賣出后必須等到播出之后才能完成資金的回籠。同時(shí)開拍多部劇會(huì)使公司資金緊張，同時(shí)面臨應(yīng)收賬款占比大，不能及時(shí)回款這一問(wèn)題?！跋薰帕睢弊屢怨叛b劇作為主要收入的歡瑞世紀(jì)更是陷入窘境，原定于2018 年開播的《天下長(zhǎng)安》至今未能播出，高應(yīng)收加高存貨無(wú)疑增加了歡瑞世紀(jì)的危機(jī)，為了完成業(yè)績(jī)承諾，只能通過(guò)提前確認(rèn)電視劇收入虛增營(yíng)業(yè)收入來(lái)粉飾報(bào)表。

2.4 暴露因子分析

通常情況下，舞弊者會(huì)因?yàn)槠湮璞仔袨楸话l(fā)現(xiàn)披露的可能性和對(duì)其舞弊行為的懲罰力度而受到影響。首先，歡瑞世紀(jì)連續(xù)四年財(cái)務(wù)造假，會(huì)計(jì)師事務(wù)所都未能發(fā)揮其審計(jì)作用，公司造假被發(fā)現(xiàn)的可能性很低。這讓他們的僥幸心理更甚，持續(xù)不斷用虛假數(shù)據(jù)掩蓋公司真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。其次，相對(duì)于歡瑞憑借造假上市之后所得到的利益，即使證監(jiān)會(huì)對(duì)公司開出了最高處罰60 萬(wàn)元，但對(duì)于歡瑞世紀(jì)來(lái)講也是沒(méi)有力度的。

3 基于案例對(duì)上市公司的啟示

3.1 完善企業(yè)內(nèi)部控制制度

公司必須加強(qiáng)內(nèi)部控制，建立完善的、適合企業(yè)自身的內(nèi)部控制體系。迄今為止發(fā)生的財(cái)務(wù)造假事件有一半以上都是由于內(nèi)部控制失效造成的，由此可見內(nèi)部控制對(duì)任何一家企業(yè)長(zhǎng)久良好的發(fā)展都是至關(guān)重要的。首先，應(yīng)當(dāng)優(yōu)化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，避免出現(xiàn)“一家獨(dú)大”的情況，適當(dāng)進(jìn)行股權(quán)分散，重視中小股東以及職工代表所提出的意見。其次，公司的管理者應(yīng)當(dāng)重視內(nèi)部控制制度的制定與完善，根據(jù)公司自身的情況建立有效的內(nèi)控制度，并且針對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)的漏洞做出補(bǔ)救措施，制定出符合企業(yè)發(fā)展運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，而不是完全依賴第三方機(jī)構(gòu)做出的評(píng)估結(jié)果。最后，要完善企業(yè)的人力資源政策，通過(guò)實(shí)施一些激勵(lì)政策來(lái)提高員工的工作熱情并留住高素質(zhì)人才，例如股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃等。

3.2 加強(qiáng)職業(yè)道德教育

遏制財(cái)務(wù)造假事件的發(fā)生須從根本上加強(qiáng)管理者以及相關(guān)從業(yè)人員的道德教育。管理者是直接影響企業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵人物，歡瑞世紀(jì)正是由于管理者的貪欲缺乏職業(yè)道德才走到如今地步，所以必須重視提高管理者的職業(yè)素養(yǎng)，加強(qiáng)對(duì)管理者的道德教育，對(duì)其進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)督，在企業(yè)內(nèi)部制定相關(guān)獎(jiǎng)懲制度從而規(guī)范管理者的行為。另外，會(huì)計(jì)從業(yè)人員在提升專業(yè)技能的同時(shí)更應(yīng)注重學(xué)習(xí)相關(guān)法律法規(guī)，嚴(yán)守會(huì)計(jì)職業(yè)道德，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)定期對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行培訓(xùn)，注重其職業(yè)道德素養(yǎng)培養(yǎng)，增強(qiáng)其法律意識(shí)。除此之外，會(huì)計(jì)師事務(wù)所也應(yīng)當(dāng)注重職業(yè)道德教育，對(duì)審計(jì)人員定期進(jìn)行職業(yè)道德培訓(xùn)，樹立正確的三觀。

3.3 加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的懲罰力度

針對(duì)財(cái)務(wù)造假事件的相關(guān)人員，包括公司內(nèi)部人員和外部審計(jì)人員都須加大懲罰力度。2020 年6 月24 日，深交所發(fā)布規(guī)定，上市公司違反深交所上市協(xié)議、業(yè)務(wù)規(guī)則或做出承諾的，深交所可以收取三十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的懲罰違約金。相比之前的最高罰款六十萬(wàn)元，此次新的舉措加大了對(duì)造假企業(yè)的經(jīng)濟(jì)懲罰力度。

但除了對(duì)企業(yè)加大懲戒力度之外，對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的處罰也是必不可少的。很多企業(yè)的財(cái)務(wù)造假正是因?yàn)闀?huì)計(jì)師事務(wù)所的失職才得以蒙混過(guò)關(guān)，因此證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)加大對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的處罰力度，并視情節(jié)輕重給予不同處罰。對(duì)協(xié)助企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的審計(jì)人員也應(yīng)采取嚴(yán)厲的懲罰措施，比如吊銷其注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書等。若是因?qū)I(yè)能力不足而導(dǎo)致未發(fā)現(xiàn)企業(yè)舞弊行為的也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行一定的處罰。

3.4 合理制定公司發(fā)展戰(zhàn)略

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)行業(yè)大環(huán)境以及企業(yè)內(nèi)部實(shí)際狀況制定調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。對(duì)于歡瑞世紀(jì)來(lái)說(shuō)古裝劇一直是其收入的重頭戲，2018 年歡瑞世紀(jì)近六成的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)源于古裝劇。但由于行業(yè)政策古裝劇積壓等原因?qū)е鹿倦y上加難，所以調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)于歡瑞世紀(jì)是必須的。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在立足于眼前的同時(shí)也要定期進(jìn)行工作總結(jié)，對(duì)接下來(lái)的工作計(jì)劃及時(shí)根據(jù)行業(yè)發(fā)展的大方向、市場(chǎng)的需求以及企業(yè)自身的優(yōu)劣勢(shì)來(lái)制訂可行性方案，對(duì)需要調(diào)整的事項(xiàng)及時(shí)做出調(diào)整。

4 結(jié)語(yǔ)

歡瑞世紀(jì)影視作為娛樂(lè)影視行業(yè)中的代表，為了進(jìn)一步推動(dòng)其業(yè)務(wù)發(fā)展、擴(kuò)大知名度、獲取更大的利益而不惜選擇進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。雖然借此獲得了短期的利益，但卻損害了企業(yè)在行業(yè)中的聲譽(yù)形象和長(zhǎng)期發(fā)展。此次事件的曝出無(wú)疑再一次顯現(xiàn)出內(nèi)部控制制度以及發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)上市公司的重要性，還有會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)真實(shí)性對(duì)維護(hù)市場(chǎng)秩序的重要性，希望上市公司以及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)能夠引以為戒。