劉 欣 山西焦煤集團(tuán)有限責(zé)任公司杜兒坪煤礦

前言

市場經(jīng)濟(jì)水平的飛速增長，使得我國諸多企業(yè)的自身生產(chǎn)環(huán)境同樣獲得了持續(xù)性的優(yōu)化改善，整體呈現(xiàn)出了具有良好發(fā)展特征的正向形勢。對(duì)于企業(yè)來說，其財(cái)務(wù)管理水平反映出了其管理體系是否應(yīng)用得當(dāng)，二者相輔相成并相互作用。財(cái)務(wù)管理的工作方式與內(nèi)容結(jié)構(gòu)變化，在新時(shí)代的發(fā)展背景下突顯的尤為明顯，這就需要企業(yè)持續(xù)吸收新的財(cái)務(wù)分析知識(shí)，完善財(cái)務(wù)比率分析程序，從而充分發(fā)揮出財(cái)務(wù)比率分析工作的重要優(yōu)勢。

一、財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的特點(diǎn)

(一)整體綜合水平較高

伴隨市場經(jīng)濟(jì)的變化，所需求的財(cái)務(wù)管理水平同樣在不斷提升，簡單來說就是財(cái)務(wù)管理應(yīng)用價(jià)值模式保持著實(shí)行與落實(shí)的積極狀態(tài)。此模式的出現(xiàn)不僅將經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)應(yīng)實(shí)操需求進(jìn)一步增加，同樣起到了短時(shí)間內(nèi)達(dá)到企業(yè)效益獲取速率增加與財(cái)富額度上漲目的的重要作用。而其為了滿足這一需求，就需要確保所落實(shí)的財(cái)務(wù)管理價(jià)值模式的科學(xué)性，保證物質(zhì)基礎(chǔ)、運(yùn)營內(nèi)容以及最終結(jié)構(gòu)的整體控制效果。從這一點(diǎn)能夠看到，財(cái)務(wù)管理的針對(duì)性管理，對(duì)企業(yè)的綜合管理水平有著極高要求。

(二)工作聯(lián)系范圍廣泛

資金內(nèi)容與價(jià)值形態(tài)的雙重應(yīng)用條件下，對(duì)于企業(yè)來說，其針對(duì)財(cái)務(wù)工作內(nèi)容的綜合管理，被應(yīng)用在內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營方面較多。再加上財(cái)務(wù)部門的妥善管理，對(duì)應(yīng)著其他部門的資金使用過程，從而突顯出了重要的指導(dǎo)價(jià)值優(yōu)勢。此過程不僅僅是梳理日常工作程序與完善管理活動(dòng)的核心，同樣起到了約束資金流入與支出過程的作用。二者互相影響的環(huán)境條件下始終保持緊密連接狀態(tài)，為達(dá)到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化產(chǎn)生目的奠定了基礎(chǔ)。

(三)靈敏度較高

不同企業(yè)之間的市場競爭日益激烈，這使得在現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟(jì)背景下，作為企業(yè)必須將自身要求提升，繼而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理靈敏度的增強(qiáng)目標(biāo)，降低競爭淘汰現(xiàn)象的發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。作為企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，必須在確定落實(shí)某類財(cái)務(wù)政策前聯(lián)系企業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，從而達(dá)到準(zhǔn)確把控成本使用、收益分配以及潛在風(fēng)險(xiǎn)控制的目的，奠定企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作靈敏度逐步提升的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

二、財(cái)務(wù)比率分析在企業(yè)管理工作中的具體應(yīng)用

(一)償債能力的分析

所謂償債能力，簡單來說就是企業(yè)對(duì)自身資金債務(wù)的承擔(dān)與保障能力，該能力在企業(yè)的不同發(fā)展階段與政策落實(shí)過程也會(huì)有所變化，其大小主要受到企業(yè)在這一時(shí)間段內(nèi)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)目標(biāo)的影響。短期與長期是償債能力的兩種主要類型，而對(duì)于采取工作來說，起到短期償債能力反饋?zhàn)饔玫膬?nèi)容主要包括現(xiàn)金比率、流動(dòng)比率以及速凍比率等，而長期償債能力的重要反饋則包含利息保障倍數(shù)與產(chǎn)權(quán)比率等。

以短期償債能力為例，對(duì)于一個(gè)企業(yè)單位來說其所具有的資產(chǎn)變現(xiàn)能力以及資金流動(dòng)性對(duì)其影響極大，呈現(xiàn)相互作用的態(tài)勢。從另一個(gè)角度來看，現(xiàn)金流入方面企業(yè)工作的實(shí)際管理效率、運(yùn)轉(zhuǎn)效率突顯出了極大的作用。上文中所解釋的流動(dòng)比率，主要指代負(fù)債與具有可流動(dòng)性特征資產(chǎn)之間所產(chǎn)生的比率。通常情況下，企業(yè)自身在發(fā)展階段所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與短期內(nèi)的償債能力之間，呈現(xiàn)反比例態(tài)勢，而與流動(dòng)比率之間呈現(xiàn)正比例關(guān)系，因此其限制流動(dòng)比率的范圍，與財(cái)務(wù)工作展開的自身安全性之間存在著緊密聯(lián)系。從理論角度看，若財(cái)務(wù)流動(dòng)比率的結(jié)果數(shù)值為2∶1，則代表企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)正常，此時(shí)反映出財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)行為與活動(dòng)均處于良好狀態(tài)；而若發(fā)現(xiàn)比率為1∶1，則代表出現(xiàn)了異常經(jīng)營狀況，此時(shí)對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)況較差，且企業(yè)中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)具有潛在性較大的典型特征，短時(shí)間內(nèi)的債務(wù)償還能力明顯不足；若比率在2∶1以上，則代表企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)了資源分配不平衡與不合理的情況，浪費(fèi)現(xiàn)象較為嚴(yán)重。

資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)應(yīng)的通常為所有資產(chǎn)與負(fù)債額之間的比值，該數(shù)值是影響償債能力的重要數(shù)據(jù)。企業(yè)若需要保持健康發(fā)展?fàn)顟B(tài)，則需要確保自身資產(chǎn)負(fù)債率為50%以上，對(duì)應(yīng)的企業(yè)表現(xiàn)為該時(shí)段內(nèi)企業(yè)的資金籌備能力極強(qiáng)；若負(fù)債率保持在50%以下，則代表企業(yè)內(nèi)部存在著較小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，作為企業(yè)需要時(shí)刻關(guān)注自身的負(fù)債比例數(shù)值，提高掌控積極性以實(shí)現(xiàn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的完善目標(biāo)。負(fù)債額與經(jīng)濟(jì)者權(quán)益(該時(shí)段內(nèi)可獲得)之間的比值稱之為產(chǎn)權(quán)比率，所對(duì)應(yīng)的計(jì)算結(jié)果越大，則表示資本結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)越大，但同時(shí)也意味著有著足夠的利益空間。在實(shí)施減稅政策前所獲得利潤，與利息之間的比值為利息保障倍數(shù)，其與企業(yè)自身的債償能力呈正比例關(guān)系，倍數(shù)越大意味著自身債償能力越強(qiáng)。

(二)營運(yùn)能力分析

通常情況下，對(duì)于企業(yè)來說其自身的運(yùn)營能力，主要指的是聯(lián)系自身針對(duì)不同類型資產(chǎn)時(shí)的周轉(zhuǎn)效率的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)合理利用率予以衡量的能力。企業(yè)自身運(yùn)營能力的判斷，不應(yīng)僅僅依照對(duì)應(yīng)單一資產(chǎn)的比率數(shù)值，還需要聯(lián)系指標(biāo)的持續(xù)變化趨勢，對(duì)資產(chǎn)做橫縱向分析，判斷其相較其他企業(yè)的自我分析能力。對(duì)企業(yè)運(yùn)行能力進(jìn)行分析的過程中，建議參考的比率主要包含資金賬款周轉(zhuǎn)時(shí)的比率數(shù)值、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率數(shù)值以及營業(yè)過程中的所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率數(shù)值。應(yīng)收資金賬款的周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，所包含的賬款主要包括銷售額與收賬款，所獲取到的比率數(shù)值用以對(duì)企業(yè)賬款收取時(shí)間予以明確(一年內(nèi))，而時(shí)間的大小，則能夠充分反映出企業(yè)收取應(yīng)得賬款的速度與財(cái)務(wù)管理的整體水平，包括企業(yè)綜合管理體系的落實(shí)效果。

企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算，主要通過銷售貨物與存儲(chǔ)貨物之間的比值表示，通常情況下，得出的存貨周轉(zhuǎn)比值數(shù)據(jù)較大的情況下，意味著企業(yè)自身能夠承擔(dān)數(shù)額自身較大的貨物銷售成本，對(duì)應(yīng)著反映出了其在該產(chǎn)品上的銷售能力，整體的銷售水平較高。而若所獲得的比值數(shù)據(jù)較低，則代表著企業(yè)銷售水平較低，在市場競爭中的競爭優(yōu)勢較差。以存貨為基礎(chǔ)所計(jì)算出的周轉(zhuǎn)率，能夠衡量企業(yè)自身的存貨能力，判斷是否處于合理范圍內(nèi)，繼而根據(jù)此數(shù)值對(duì)企業(yè)的日常生產(chǎn)、供應(yīng)以及銷售環(huán)節(jié)予以調(diào)整。一般來說，資金周轉(zhuǎn)速度將會(huì)隨著賬款與銷售額的減少而逐步加速。所有處于活動(dòng)經(jīng)營狀態(tài)下的環(huán)節(jié)，均會(huì)受到資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的影響，周轉(zhuǎn)速度與經(jīng)營速度之間呈現(xiàn)正比例關(guān)系，對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益水平也將會(huì)在提升條件下隨著提高。所獲取的營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總值的比例數(shù)值，即可得到企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率，其代表著在此環(huán)節(jié)企業(yè)的資產(chǎn)合理利用率以及該時(shí)段內(nèi)的管理水平。

(三)分析盈利能力

對(duì)于企業(yè)來說，自身盈利能力的大小反映出了企業(yè)所獲得利潤水平與薪酬。收獲效益指代的不僅僅是企業(yè)進(jìn)行一系列理財(cái)與活動(dòng)的初始目的(包括發(fā)展經(jīng)營)，同時(shí)也代表著企業(yè)在維持良好發(fā)展?fàn)顟B(tài)時(shí)的自身經(jīng)濟(jì)條件。該時(shí)段內(nèi)的利益獲取大小，能夠?qū)ζ髽I(yè)內(nèi)部管理人員所開展一系列業(yè)務(wù)水平的高低情況予以判斷，包括企業(yè)員工的薪資與待遇水平。在對(duì)企業(yè)自身盈利能力進(jìn)行分析的過程中，主要用以參考的比率數(shù)值主要為營業(yè)活動(dòng)中的毛利率與資產(chǎn)收益率，包括業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)節(jié)所計(jì)算獲得的利潤率與凈利率數(shù)值，聯(lián)系多方利率數(shù)值后將能夠提升其盈利能力的自我分析準(zhǔn)確性，為后續(xù)制定經(jīng)營方案奠定基礎(chǔ)。

毛利率的計(jì)算方法為，營業(yè)階段毛利額與收入之間的比值，此時(shí)毛利額指代的主要為經(jīng)營過程中獲取收入與成本之間的差額，并可代表企業(yè)自身的盈利能力大小，屬于綜合能力基礎(chǔ)判斷指標(biāo)的一種。此類比率運(yùn)用過程中，作為企業(yè)應(yīng)首先對(duì)行業(yè)自身特征與經(jīng)營時(shí)段周期予以深入分析，從而得到差值，為獲取足夠的自身潛力挖掘與盈利水平的提升條件奠定基礎(chǔ)。完成繳稅前的利潤與總資產(chǎn)之間的比值，代表著企業(yè)總資產(chǎn)收益率。通常情況下，資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)的效率數(shù)值與總資產(chǎn)的收益率之間，呈現(xiàn)著正比例關(guān)系。簡單來說，就是其收益率越高對(duì)應(yīng)著其資產(chǎn)管理水平也就越高。而主營業(yè)務(wù)的利潤率計(jì)算方法為，主營業(yè)務(wù)無利潤與收入之間的比值，其所代表的主要是主營業(yè)務(wù)的利潤高低水平，是調(diào)整業(yè)務(wù)方案、制定戰(zhàn)略計(jì)劃的重要指標(biāo)。整個(gè)企業(yè)經(jīng)營期間，所獲得的凈利潤與營業(yè)過程中所獲取到的收入比值，即為營業(yè)的凈利率數(shù)值，此時(shí)所獲取的計(jì)算結(jié)果具有綜合性較強(qiáng)的特征，并可將其作為銷售環(huán)節(jié)獲取企業(yè)利潤水平的核心指標(biāo)類型。

三、結(jié)語

綜上所述，財(cái)務(wù)管理水平與企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)之間存在著緊密聯(lián)系，也是將經(jīng)濟(jì)水平提高的關(guān)鍵因素。而財(cái)務(wù)比率分析作為財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，其應(yīng)用的重要性也在企業(yè)的發(fā)展過程中逐漸突顯出來。財(cái)務(wù)比率分析工作所對(duì)應(yīng)產(chǎn)生的積極影響較多，但作為企業(yè)管理人員仍然需要考慮到比率作用范圍的局限效果，對(duì)所展現(xiàn)出的消極作用予以明確，為達(dá)到提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。