張德楊

（陜西服裝工程學(xué)院，陜西 咸陽(yáng) 712000）

近些年來(lái)，我國(guó)中小型企業(yè)隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷提高市場(chǎng)份額，也逐漸成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的急先鋒。但是融資難仍是中小型企業(yè)未來(lái)發(fā)展的重要阻礙因素。中小型企業(yè)受限于自身企業(yè)規(guī)模小、內(nèi)部管理機(jī)制缺乏完善等缺陷，所以很難從金融機(jī)構(gòu)獲取融資?，F(xiàn)階段，中小型企業(yè)主要面臨融資渠道單一、成本高、信貸獲取支持少等問(wèn)題，需要中小型企業(yè)進(jìn)一步創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融與中小型企業(yè)融資模式。

1.中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小型企業(yè)雖然極大地為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)提供了發(fā)展動(dòng)力和活力，但是融資難，融資渠道單一且成本較高、信貸支持獲取少等問(wèn)題仍是中小型企業(yè)發(fā)展路上的擋路虎。

信貸支持獲得少：由于中小型企業(yè)受限于企業(yè)規(guī)模較小，資金周轉(zhuǎn)能力差等因素，導(dǎo)致在一些金融機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)較低，無(wú)法滿足金融機(jī)構(gòu)給予貸款的標(biāo)準(zhǔn)。再加上中小型企業(yè)注冊(cè)成本與破產(chǎn)清算的流程過(guò)于簡(jiǎn)單，且缺乏保障機(jī)制，導(dǎo)致一旦中小型企業(yè)出現(xiàn)虧損或破產(chǎn)后，金融機(jī)構(gòu)很難回收貸款。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)中小型企業(yè)數(shù)量超過(guò)5000 萬(wàn)家，但是真正達(dá)到金融機(jī)構(gòu)貸款服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的僅占6%，這與我國(guó)中小型企業(yè)為我國(guó)GDP 提供超過(guò)65%的貢獻(xiàn)地位呈現(xiàn)巨大差距。

融資渠道單一且成本高：我國(guó)融資市場(chǎng)比發(fā)達(dá)國(guó)家起步晚，整體行業(yè)制度和管理方式仍處于發(fā)展階段。中小型企業(yè)受限于過(guò)高的證券市場(chǎng)門(mén)檻、嚴(yán)格的金融管理、苛刻的股票發(fā)行條件、投資體制不健全等因素，導(dǎo)致很難借助金融市場(chǎng)來(lái)獲取融資，所以我國(guó)中小型企業(yè)主要的融資對(duì)象仍是銀行。數(shù)據(jù)顯示我國(guó)中小型企業(yè)八成以上都是通過(guò)向銀行貸款來(lái)獲取債務(wù)融資。而且中小型企業(yè)向銀行貸款還需要承擔(dān)融資成本(擔(dān)保費(fèi)用、抵押登記、評(píng)估費(fèi)用以及利息、風(fēng)險(xiǎn)保證金)。而且銀行發(fā)放的貸款是按照在銀行基準(zhǔn)利率上上浮10%-50%的利率來(lái)提供貸款服務(wù)的。因此，許多中小型企業(yè)缺乏足夠的資金實(shí)力來(lái)承受過(guò)高的融資成本和壓力，極大地阻礙了中小型企業(yè)的融資渠道發(fā)展和自身的經(jīng)濟(jì)建設(shè)。

2.供應(yīng)鏈金融的相關(guān)內(nèi)容

供應(yīng)鏈金融的概念：通過(guò)對(duì)某條產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上所涉及的上下游單個(gè)企業(yè)或多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù)，來(lái)保障和促進(jìn)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)線的穩(wěn)定和流暢，并通過(guò)有效提高企業(yè)與金融資本的交流效率，實(shí)現(xiàn)與企業(yè)、銀行、商品供應(yīng)鏈多方經(jīng)濟(jì)效益最大化發(fā)展，促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈良性發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)模式，被稱作供應(yīng)鏈金融。

供應(yīng)鏈金融轉(zhuǎn)變過(guò)去金融機(jī)構(gòu)向某個(gè)單一的企業(yè)進(jìn)行授權(quán)模式，通過(guò)圍繞一家核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的核心，通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)(供應(yīng)、制造、分銷(xiāo)、零售商)形成有效整體，并進(jìn)一步為供應(yīng)鏈上所有企業(yè)提供融資服務(wù)，來(lái)實(shí)現(xiàn)材料的購(gòu)買(mǎi)、制作、生產(chǎn)、銷(xiāo)售所有流程形成一體化供應(yīng)鏈模式，來(lái)幫助供應(yīng)鏈上下游企業(yè)實(shí)現(xiàn)職能的分配與合作，來(lái)增加供應(yīng)鏈上所有企業(yè)的融資渠道和產(chǎn)值升值。

供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)：供應(yīng)鏈金融模式是通過(guò)將中小型企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，從新視角來(lái)進(jìn)行融入供應(yīng)鏈金融思想的基礎(chǔ)上，來(lái)幫助金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)從單一的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行全方面評(píng)估，有效實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于供應(yīng)鏈上企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估準(zhǔn)確性，同時(shí)也能幫助供應(yīng)鏈上更多中小型企業(yè)享受到銀行提供的金融貸款服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融模式通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈上核心企業(yè)進(jìn)行研究和探索，借助供應(yīng)鏈金融模式來(lái)將從銀行獲取的融資資金精準(zhǔn)地分配到供應(yīng)鏈上較為薄弱的中小型企業(yè)，來(lái)解決這類(lèi)企業(yè)的融資困難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш鈫?wèn)題。同時(shí)借助供應(yīng)鏈金融模式來(lái)實(shí)現(xiàn)將銀行信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)納入產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的購(gòu)買(mǎi)和銷(xiāo)售活動(dòng)，有效拉近供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的協(xié)作平等地位，從而更好地達(dá)成長(zhǎng)期合作的協(xié)作關(guān)系，通過(guò)產(chǎn)業(yè)資源整合來(lái)實(shí)現(xiàn)在商業(yè)銀行談判時(shí)的地位提升。

對(duì)于中小型企業(yè)融資的優(yōu)勢(shì)：在中小型企業(yè)當(dāng)中融入供應(yīng)鏈金融模式，能有效幫助產(chǎn)業(yè)鏈中上下游企業(yè)實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息的交互，形成信息集群效益來(lái)獲取更多的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)和樹(shù)立良好的市場(chǎng)信譽(yù)形象，幫助產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)更好地獲取銀行信任，同時(shí)也幫助銀行全方面掌握中小型企業(yè)購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)和各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，幫助銀行來(lái)獲取小型企業(yè)更多動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)資料，有效提高銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的效率和精準(zhǔn)度，有效降低銀行對(duì)中小型企業(yè)信用調(diào)查的收集成本和貸款回收風(fēng)險(xiǎn)。

3.中小型企業(yè)基于供應(yīng)鏈金融所產(chǎn)生的融資模式

現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)受到國(guó)際市場(chǎng)日益復(fù)雜化的影響，呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下行趨勢(shì)。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，中小型企業(yè)更難從金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中獲取融資貸款和金融服務(wù)，進(jìn)一步增加了融資成本。為了更好地解決現(xiàn)階段我國(guó)中小型企業(yè)面臨的融資難窘境和幫助中小型企業(yè)加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，供應(yīng)鏈金融給我國(guó)中小型企業(yè)提供了以下三種融資模式。

3.1 電子訂單融資模式

電子訂單融資模式是指通過(guò)第三方電子商務(wù)平臺(tái)來(lái)幫助買(mǎi)方和賣(mài)方實(shí)現(xiàn)交易行為。由于交易雙方的交易活動(dòng)很難被第三方電子商務(wù)平臺(tái)掌握信用情況，所以第三方電子商務(wù)平臺(tái)必須要第一時(shí)間掌握買(mǎi)方和賣(mài)方雙方的征信報(bào)告。其次，買(mǎi)方與賣(mài)方通過(guò)第三方平臺(tái)完成金融交易后所產(chǎn)生的交易數(shù)據(jù)，形成電子訂單。賣(mài)方通過(guò)電子訂單信息來(lái)完成相應(yīng)的訂單任務(wù)，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)原材料來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)加工，最終形成合格的產(chǎn)品，保證買(mǎi)方與賣(mài)方之間的合作能夠長(zhǎng)期持續(xù)下去。中小型企業(yè)中的賣(mài)方企業(yè)可以借助電子訂單融資模式，來(lái)向銀行提供融資申請(qǐng)和獲取銀行的融資服務(wù)，并提交相應(yīng)的征信報(bào)告和材料，同時(shí)第三方電子商務(wù)平臺(tái)也要及時(shí)向銀行提供賣(mài)方訂單資料，為金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)清單。中小型企業(yè)通過(guò)銀行內(nèi)部審核流程機(jī)制后，獲取一定的資金來(lái)投入到產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中。電子訂單融資模式典型代表就是B2B 電商交易平臺(tái)。該平臺(tái)借助自身企業(yè)的行業(yè)優(yōu)勢(shì)來(lái)向不同的賣(mài)家提供豐富的融資渠道，而且還能給賣(mài)方提供商業(yè)銀行所需要的電子訂單數(shù)據(jù)信息，或是通過(guò)銀行一些公共理財(cái)產(chǎn)品來(lái)幫助中小型企業(yè)的內(nèi)部資金和資源實(shí)現(xiàn)增值，從而幫助中小型企業(yè)達(dá)到銀行融資貸款的標(biāo)準(zhǔn)。電子訂單融資模式主要針對(duì)一些中小型企業(yè)在實(shí)際交易過(guò)程中由于資金出現(xiàn)閉環(huán)流動(dòng)，而失去了銀行提供的融資貸款服務(wù)，通過(guò)自身平臺(tái)所提供的基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)資源，幫助賣(mài)方向銀行提供電子訂單相關(guān)信息數(shù)據(jù)。

3.2 應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式是指中小型企業(yè)向銀行提出融資申請(qǐng)后，銀行通過(guò)一系列的審核流程來(lái)確定中小型企業(yè)貸款的性質(zhì)和金額大小，通過(guò)對(duì)中小型企業(yè)供貨行為和支付貨款行為等相關(guān)線上交易數(shù)據(jù)來(lái)審核判斷，并對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的信用進(jìn)行綜合性評(píng)價(jià)。以蘇州農(nóng)業(yè)銀行采用應(yīng)收賬款融資模式為例，該行建立的應(yīng)收賬款融資模式是建立在整個(gè)供應(yīng)鏈信用基礎(chǔ)上，供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)和其他企業(yè)可以與整個(gè)供應(yīng)鏈的信用進(jìn)行共享，一旦供應(yīng)鏈上核心企業(yè)或其他企業(yè)出現(xiàn)信用值下降，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈整體信用值下降，影響各企業(yè)的融資。供應(yīng)鏈上上游企業(yè)和下游企業(yè)分別承擔(dān)不同角色，前者作為供應(yīng)商為后者提供原材料。通過(guò)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行協(xié)商決議決定是否需要進(jìn)行應(yīng)收賬款融資，經(jīng)過(guò)核心企業(yè)同意后，將協(xié)商結(jié)果向銀行提出申請(qǐng)，提供應(yīng)收賬單融資服務(wù)。供應(yīng)鏈當(dāng)中的中小型企業(yè)向核心企業(yè)提供原材料所獲得的賬款，通過(guò)以應(yīng)收賬款融資的方式過(guò)度給銀行后，銀行根據(jù)供應(yīng)商企業(yè)信用情況以及供應(yīng)鏈上下游所有企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行判定應(yīng)收賬款真實(shí)性與準(zhǔn)確性，根據(jù)銀行調(diào)查的結(jié)果來(lái)判定是否給予放款并設(shè)立具體放款數(shù)額。最后供應(yīng)商和銀行共同使用同一銀行賬號(hào)，并在應(yīng)收賬款還款日期前，供應(yīng)鏈上核心企業(yè)將貸款交還至指定賬號(hào)當(dāng)中，銀行將貸款部分的金額扣除后，賬戶剩余金額則歸還上游供應(yīng)商。應(yīng)收賬款融資模式形成閉環(huán)資金流，來(lái)有效保證銀行貸款回收效率。

3.3 B2C 供應(yīng)鏈金融模式

B2C 供應(yīng)鏈模式的代表企業(yè)就是阿里巴巴和京東。該融資模式通過(guò)借助企業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)平臺(tái)上交易的記錄進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，通過(guò)評(píng)估結(jié)果所形成的征信報(bào)告來(lái)幫助中小型企業(yè)獲取一定的貸款金額，已成為現(xiàn)階段我國(guó)中小型企業(yè)普遍采用和廣泛推廣的融資模式。例如京東公司所推出的“京東貝”就是不需要中小型企業(yè)提供任何抵押內(nèi)容就可以在網(wǎng)上申請(qǐng)貸款、放款的一種新型融資模式。首先，該模式必須要中小型企業(yè)與京東公司簽訂具體的長(zhǎng)期合作采購(gòu)協(xié)議，從而確保在京東上獲取的交易記錄具備長(zhǎng)期效益。其次，中小型企業(yè)供應(yīng)商需要“京東貝”提出申請(qǐng)貸款的流程協(xié)議，并簽訂相關(guān)的融資協(xié)議和合同。再者，京東貝通過(guò)對(duì)供應(yīng)商長(zhǎng)期以來(lái)的交易記錄進(jìn)行審核評(píng)估，通過(guò)合理科學(xué)的審核流程來(lái)對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，最后再做出貸款金額的合理數(shù)值判斷。最后，通過(guò)在線申請(qǐng)的方式來(lái)獲取京東貝給予供應(yīng)商一定貸款融資。供應(yīng)商通過(guò)在京東上完成產(chǎn)品銷(xiāo)售之后，再向京東貝相關(guān)部門(mén)提交交易結(jié)算清單，并按協(xié)議進(jìn)行還款。

4.結(jié)語(yǔ)

為了更好地激勵(lì)我國(guó)中小型企業(yè)更多地參與到我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中，給市場(chǎng)增加更多的活力，不僅僅是銀行或者單位個(gè)體，更需要在政府或者機(jī)構(gòu)指引下，建立大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，利用互聯(lián)網(wǎng)+技術(shù)，完成一個(gè)產(chǎn)業(yè)或者多個(gè)生產(chǎn)單位之間的信息交互，交互數(shù)據(jù)應(yīng)該是雙向的，透明的，完整的。提高企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的數(shù)據(jù)透明度，呈現(xiàn)出企業(yè)在市場(chǎng)中的真正價(jià)值，才能順應(yīng)時(shí)代變化，通過(guò)供應(yīng)鏈金融融資的模式，解決我國(guó)中小型企業(yè)發(fā)展過(guò)程中所面臨的融資難、融資貴、融資渠道窄的實(shí)際問(wèn)題。