唐普林

“M姐，快來(lái)幫我看看。”小君一到公司，就趕忙找到了M姐，“這是我親戚推薦的一款理財(cái)產(chǎn)品，一年到期，收益率有6%，幫我看看靠譜嗎？”

“6%！”小葵兩眼放光，“收益率這么高？什么產(chǎn)品呀？”

小君遞過(guò)一張宣傳頁(yè)，小葵和M姐仔細(xì)看了起來(lái)?！拔铱傆行┎环判模趺词找媛时绕渌碡?cái)產(chǎn)品高這么多？”小君忐忑地問(wèn)道?！斑@個(gè)材料太簡(jiǎn)單了。”M姐迅速掃完了宣傳頁(yè)之后問(wèn)道，“你有沒(méi)有完整的產(chǎn)品合同和說(shuō)明書(shū)呀？”“理財(cái)產(chǎn)品還有說(shuō)明書(shū)？”小君驚訝地問(wèn)道：“我買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，一般都是直接按收益率高低排序，挑最高的買(mǎi)。”“Me too！”小葵在一旁附和。

“那你們有沒(méi)有想過(guò)，為什么有的產(chǎn)品收益率高，有的收益率低呢？”M姐追問(wèn)道。“收益率高……說(shuō)明產(chǎn)品好？或者銀行給了補(bǔ)貼？”小君有些不自信地答道。M姐直搖頭：“你這就屬于憑運(yùn)氣賺錢(qián)，遲早有一天虧回去?！薄半y道銀行賣(mài)的理財(cái)產(chǎn)品還會(huì)有問(wèn)題？”小君問(wèn)道。“產(chǎn)品不一定有問(wèn)題，但任何高收益的背后，都有可能隱藏著一些你不知道的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

M姐給小君列舉了幾種情況：

第一種，是拉長(zhǎng)投資期限。比如一些3年封閉的產(chǎn)品，3年內(nèi)不能賣(mài)掉或者贖回，因此管理人可以放心大膽去投一些期限相對(duì)比較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的產(chǎn)品，從而提升潛在收益。

第二種，是增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置。比如在主要投資債券的基礎(chǔ)上，略微增加一些股票或基金資產(chǎn)。

第三種，是資質(zhì)下沉。比如通過(guò)投資一些低評(píng)級(jí)的債券來(lái)提升收益，但這也增加了踩雷的風(fēng)險(xiǎn)。

第四種，是加投資杠桿。這種在債權(quán)投資中挺常見(jiàn)，也就是通過(guò)借錢(qián)投資，來(lái)放大債券的收益，但同時(shí)也會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)。

第五種，是一些結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。對(duì)于投資者獲取高收益有一定的限制條件，只有達(dá)到條件了才能獲取較高收益率，否則只能拿到一個(gè)較低的收益。今年比較火的“雪球”產(chǎn)品就屬于此類(lèi)。

“不管是上面哪一種，實(shí)際上都增加了投資者的風(fēng)險(xiǎn)，有些增加得還挺多。所以你一定要看清楚理財(cái)產(chǎn)品合同，看看這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品到底投的是什么？怎么投的?！盡姐說(shuō)完，從銀行App上找出了理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)，現(xiàn)場(chǎng)給小君和小葵分析了起來(lái)，“你看你這款產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是R3，說(shuō)明它是一款中等風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，相比一般的現(xiàn)金管理工具R2的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)要高。其次，你看它的投資范圍，不僅有比較安全的國(guó)債，還包含了企業(yè)債券和債券基金，這說(shuō)明它有資質(zhì)下沉的可能，極端情況下甚至有可能踩雷虧損。第三，你看它的資產(chǎn)總額能夠達(dá)到產(chǎn)品凈值的200%，這就意味著這個(gè)產(chǎn)品最多能采用兩倍的杠桿來(lái)幫你投資—贏了賺兩倍，輸了虧兩倍?！?/p>

“所以結(jié)論很簡(jiǎn)單。”M姐總結(jié)道，“這款產(chǎn)品雖然本身沒(méi)問(wèn)題，但是它的風(fēng)險(xiǎn)可能要高于普通的貨幣基金或者活期理財(cái)。你如果投資的話(huà)，一定要做好收益不達(dá)預(yù)期，甚至虧損的心理準(zhǔn)備?！薄半y怪它收益率這么高……”小君悻悻地說(shuō)，“果然收益和風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是一對(duì)兒?！?/p>

“所以你們千萬(wàn)別再抱有什么不切實(shí)際的幻想?！盡姐最后提醒兩人，“經(jīng)過(guò)30年的發(fā)展，我國(guó)的投資市場(chǎng)已經(jīng)越來(lái)越成熟了，基本不存在低風(fēng)險(xiǎn)高收益的可能。所以如果看到高收益產(chǎn)品，一定要多留個(gè)心眼?！?/p>

“了解！”小君一口答應(yīng)，然后轉(zhuǎn)頭立馬又按了銀行App上的“按收益率排序”按鈕。

看來(lái)，這個(gè)習(xí)慣一時(shí)半會(huì)兒是改不了了。