2020/2021年度全球谷物供給存在結(jié)構(gòu)性差異 2021/2022年度北半球小麥預(yù)計(jì)增產(chǎn)

聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織3月預(yù)計(jì)，2020/2021年度全球谷物產(chǎn)量27.61 億噸，同比增長(zhǎng)1.9%。小麥、玉米和大米產(chǎn)量均比2月份預(yù)測(cè)值有所上調(diào)，但谷物供給結(jié)構(gòu)性差異仍然存在，總體表現(xiàn)為小麥、大米供應(yīng)充足，玉米供應(yīng)相對(duì)偏緊。展望2021/2022年度，初步預(yù)計(jì)北半球小麥將獲得豐收。2月份全球谷物價(jià)格指數(shù)125.7，環(huán)比上升1.2%，連續(xù)8 個(gè)月上漲，同比上升26.5%。

一、全球糧食產(chǎn)需形勢(shì)

（一）谷物

預(yù)計(jì)2020/2021年度全球谷物產(chǎn)量27.61 億噸，同比增加5250萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史紀(jì)錄，比2月預(yù)測(cè)數(shù)上調(diào)1696萬(wàn)噸。小麥、粗糧和大米產(chǎn)量均高于2月預(yù)期。預(yù)計(jì)全球谷物消費(fèi)量27.66億噸，同比增加5391萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)谷物貿(mào)易量4.64 億噸，同比增加2414萬(wàn)噸，是歷史最高。預(yù)計(jì)全球谷物期末庫(kù)存8.11 億噸，同比減少762萬(wàn)噸，比2月上調(diào)901萬(wàn)噸，仍是過(guò)去5年來(lái)最低，庫(kù)存消費(fèi)比仍是7年來(lái)最低。

1.小麥

預(yù)計(jì)2020/2021年度全球小麥產(chǎn)量7.74 億噸，同比增加1328萬(wàn)噸，比2月上調(diào)751萬(wàn)噸。澳大利亞、歐盟、哈薩克斯坦和俄羅斯發(fā)布政府統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，產(chǎn)量相應(yīng)上調(diào)。預(yù)計(jì)2020/2021年度全球小麥消費(fèi)量7.55 億噸，同比增加367萬(wàn)噸，比2月下調(diào)158萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)小麥貿(mào)易量1.87 億噸，同比增加225萬(wàn)噸，比2月上調(diào)203萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史紀(jì)錄。中國(guó)、土耳其和巴基斯坦小麥進(jìn)口高于預(yù)期。預(yù)計(jì)全球小麥期末庫(kù)存2.92億噸，同比增加1509萬(wàn)噸，比2月上調(diào)770萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高。

展望2021/2022年度，北半球大部分地區(qū)小麥作物處于越冬狀態(tài)，南半球國(guó)家尚未播種，聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織初步預(yù)計(jì)2021年全球小麥7.8 億噸，連續(xù)3年增產(chǎn)，創(chuàng)歷史新高，增長(zhǎng)的部分主要來(lái)自歐盟。預(yù)計(jì)2021年歐盟小麥播種面積將從去年低位恢復(fù)，呈現(xiàn)5%以上增長(zhǎng)，疊加單產(chǎn)提高，預(yù)計(jì)2021年歐盟小麥產(chǎn)量1.37 億噸，同比增長(zhǎng)約9%。英國(guó)小麥產(chǎn)量受到播種面積增加和單產(chǎn)提高雙重拉動(dòng)，預(yù)計(jì)達(dá)到1400萬(wàn)噸。俄羅斯小麥生長(zhǎng)初期天氣干旱，1月份降雪在一定程度上減輕了單產(chǎn)壓力，但2021年小麥產(chǎn)量很可能在去年豐收基礎(chǔ)上減少約700萬(wàn)噸。烏克蘭小麥產(chǎn)區(qū)天氣條件總體較好，多數(shù)地區(qū)充足的降雪使作物免受凍害，預(yù)計(jì)2021年小麥產(chǎn)量有所增長(zhǎng)。印度和巴基斯坦小麥產(chǎn)區(qū)天氣條件有利，加上政府政策支持小麥播種面積上升，預(yù)計(jì)小麥產(chǎn)量上升至歷史平均水平以上。美國(guó)小麥播種面積有所增加，但2020年10月以來(lái)不利的天氣狀況抑制了單產(chǎn)前景，預(yù)計(jì)2021年小麥產(chǎn)量維持在上年5000萬(wàn)噸左右水平。加拿大多數(shù)地區(qū)的小麥作物尚未播種，政府部門(mén)預(yù)計(jì)產(chǎn)量為3400萬(wàn)噸，同比小幅下降。

2.玉米

預(yù)計(jì)2020/2021年度全球玉米產(chǎn)量11.53 億噸，同比增加1430萬(wàn)噸，比2月預(yù)測(cè)上調(diào)450萬(wàn)噸。產(chǎn)量上調(diào)的主要原因：一是據(jù)西非地區(qū)政府部門(mén)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，該地區(qū)玉米產(chǎn)量高于預(yù)期；二是西歐地區(qū)玉米單產(chǎn)高于預(yù)期。預(yù)計(jì)全球粗糧產(chǎn)量14.74 億噸，同比增加2882萬(wàn)噸，比2月上調(diào)688萬(wàn)噸。除玉米產(chǎn)量上調(diào)影響外，澳大利亞和俄羅斯大麥產(chǎn)量也有所上調(diào)。預(yù)計(jì)全球玉米消費(fèi)量11.80 億噸，同比增加2160萬(wàn)噸，比2月上調(diào)40萬(wàn)噸。非洲玉米食用消費(fèi)高于預(yù)期。預(yù)計(jì)全球粗糧消費(fèi)量14.97 億噸，同比增加4007萬(wàn)噸。澳大利亞和歐盟大麥飼用消費(fèi)高于預(yù)期。預(yù)計(jì)玉米貿(mào)易量1.87 億噸，同比增加1280萬(wàn)噸，比2月下調(diào)300萬(wàn)噸。歐盟玉米進(jìn)口需求疲軟。預(yù)計(jì)全球粗糧貿(mào)易量2.3 億噸，同比增加1872萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)全球玉米期末庫(kù)存2.76億噸，同比減少2600萬(wàn)噸，比2月上調(diào)260萬(wàn)噸。中國(guó)和美國(guó)玉米庫(kù)存均同比下降。預(yù)計(jì)全球粗糧庫(kù)存3.37 億噸，同比減少2296萬(wàn)噸。

2021年第二季度南半球粗糧作物將開(kāi)始收獲。阿根廷和巴西玉米播種面積增加較多，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將明顯提高。非洲南部極端天氣狀況造成局部作物減產(chǎn)，但玉米生產(chǎn)前景仍總體向好。南非較高的玉米價(jià)格推動(dòng)播種面積增加，疊加充分的降雨推高單產(chǎn)預(yù)期，預(yù)計(jì)2021年玉米產(chǎn)量接近歷史最高水平。

3.大米

預(yù)計(jì)2020/2021年度全球大米產(chǎn)量5.13 億噸，同比增加1039萬(wàn)噸，比2月上調(diào)258萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高。印度二季作物收成明顯超過(guò)預(yù)期，坦桑尼亞和伊朗產(chǎn)量有所上調(diào)。預(yù)計(jì)2020/2021年度全球大米消費(fèi)量5.14 億噸，同比增加1017萬(wàn)噸，比2月上調(diào)225萬(wàn)噸。食用消費(fèi)剛性上升，飼用消費(fèi)溫和增加。預(yù)計(jì)全球大米貿(mào)易量4825萬(wàn)噸，同比增加318萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)全球大米期末庫(kù)存1.82 億噸，同比增長(zhǎng)0.1%。

(二)大豆

預(yù)計(jì)2020/2021年度全球大豆產(chǎn)量3.64 億噸，同比增加2540萬(wàn)噸，增幅7.5%。預(yù)計(jì)全球大豆消費(fèi)量3.75 億噸，同比增加1490萬(wàn)噸，增幅4.1%。預(yù)計(jì)全球大豆貿(mào)易量1.7 億噸，同比增加70萬(wàn)噸，增幅0.4%。預(yù)計(jì)全球大豆期末庫(kù)存4260萬(wàn)噸，同比減少1220萬(wàn)噸，減幅21.3%。

二、國(guó)際糧油市場(chǎng)價(jià)格

（一）國(guó)際小麥價(jià)格月環(huán)比上漲2.4%

3月4 日，CBOT軟紅冬麥主力合約收盤(pán)價(jià)651 美分/蒲式耳，月環(huán)比上漲15.25 美分/蒲式耳，漲幅2.4%。2月中下旬，烏克蘭、俄羅斯和美國(guó)小麥產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)嚴(yán)寒天氣，美國(guó)小麥優(yōu)良率下降，對(duì)小麥價(jià)格形成支撐。2020/2021年度全球小麥產(chǎn)量增加，供應(yīng)充足，且近期美國(guó)小麥出口偏差，小麥價(jià)格存在制約作用。

（二）國(guó)際玉米價(jià)格月環(huán)比下降3%

3月4 日，CBOT玉米主力合約收盤(pán)價(jià)532.5美分/蒲式耳，月環(huán)比下降16.75美分/蒲式耳，降幅3%。烏克蘭玉米出口趨于加快，印度罕見(jiàn)地對(duì)中國(guó)出口玉米。一月份烏克蘭出口玉米199萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)二三月份出口量分別為280萬(wàn)噸和285萬(wàn)噸。市場(chǎng)擔(dān)心美國(guó)玉米出口需求可能低于此前預(yù)期。

（三）國(guó)際大米價(jià)格下降

3月4 日，泰國(guó)破碎率5%大米FOB 報(bào)價(jià)544 美元/噸，月環(huán)比下降17 美元/噸；越南破碎率5%大米FOB 報(bào)價(jià)520 美元/噸，月環(huán)比下降5 美元/噸。泰國(guó)新稻即將于上市，大米出口商已履行了大部分合同，收購(gòu)意愿降低。越南湄公河三角洲地區(qū)冬春稻米收割進(jìn)度約25%，大米供應(yīng)逐漸提高，出口需求疲軟。據(jù)越南政府部門(mén)初步統(tǒng)計(jì)，2021年1-2月越南大米出口63.8萬(wàn)噸，同比減少31.4%。

（四）國(guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格月環(huán)比上漲2.8%

3月4 日，CBOT大豆主力合約收盤(pán)價(jià)1410 美分/蒲式耳，月環(huán)比上漲38.25美分/蒲式耳，漲幅2.8%。巴西大豆收獲及出口步伐緩慢，2月份巴西大豆出口290萬(wàn)噸，同比減少40%。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，為保障大豆供應(yīng)，我國(guó)油廠可能增加自太平洋西北口岸裝運(yùn)美國(guó)大豆數(shù)量。巴西大豆產(chǎn)量將創(chuàng)歷史紀(jì)錄，集中上市期日趨臨近，3月初巴西港口等待裝運(yùn)大豆的貨輪數(shù)量創(chuàng)下歷史新高。

三、近期重點(diǎn)熱點(diǎn)問(wèn)題

（一）預(yù)計(jì)2021/2022年度美國(guó)大豆和玉米播種面積合計(jì)增長(zhǎng)4.7%

美國(guó)農(nóng)業(yè)部在年度農(nóng)業(yè)展望論壇上預(yù)計(jì)，2021/2022年度美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品出口金額將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1570 億美元，其中對(duì)華出口315億美元。2021/2022年度美國(guó)玉米出口將繼續(xù)增長(zhǎng)，主要原因是中國(guó)養(yǎng)殖業(yè)需求強(qiáng)勁。預(yù)計(jì)2021/2022年度美國(guó)玉米年度均價(jià)為4.2 美元/蒲式耳（約合165.35美元/噸），同比下降2%。預(yù)計(jì)2021/2022年度美國(guó)大豆和玉米播種面積合計(jì)1.82 億英畝（折合7365萬(wàn)公頃），其中玉米播種面積9200萬(wàn)英畝（折合3723萬(wàn)公頃），同比提高1.3%；大豆播種面積9000萬(wàn)英畝（3642萬(wàn)公頃），同比提高8.3%。2021年美國(guó)玉米產(chǎn)量151.5 億蒲式耳（折合38481萬(wàn)噸），同比增長(zhǎng)6.8%。預(yù)計(jì)2021/2022年度美國(guó)玉米期末庫(kù)存15.52億蒲式耳（折合3942萬(wàn)噸），同比增長(zhǎng)3.3%。預(yù)計(jì)2021/2022年度美國(guó)大豆產(chǎn)量45.25 億蒲式耳（折合12315萬(wàn)噸），同比增長(zhǎng)9.4%；大豆期末庫(kù)存1.45 億蒲式耳（折合395萬(wàn)噸），同比增長(zhǎng)20.8%，但仍明顯低于1248萬(wàn)噸的過(guò)去5年同期均值。美國(guó)國(guó)家氣象局氣候預(yù)報(bào)中心（CPC）發(fā)布2021年3-5月份展望，預(yù)計(jì)春季美國(guó)中西部地區(qū)基本沒(méi)有旱情。

（二）俄羅斯可能征收葵花油出口關(guān)稅

俄羅斯油脂協(xié)會(huì)某執(zhí)行董事稱，俄羅斯有可能征收葵花油出口關(guān)稅。俄羅斯油脂協(xié)會(huì)正在研究調(diào)節(jié)機(jī)制，以穩(wěn)定國(guó)內(nèi)葵花油零售價(jià)格，避免政府實(shí)施出口關(guān)稅。他表示，葵花油出口關(guān)稅將對(duì)油脂行業(yè)造成較大負(fù)面影響，可能造成生產(chǎn)商出現(xiàn)較大損失。2020年12月15 日，俄羅斯葵花油生產(chǎn)商與有關(guān)政府部門(mén)簽訂了價(jià)格穩(wěn)定協(xié)議，降低產(chǎn)品零售價(jià)格，協(xié)議于2021年3月底到期。根據(jù)價(jià)格穩(wěn)定協(xié)議，如果這一措施未能平抑國(guó)內(nèi)價(jià)格，俄羅斯政府將對(duì)葵花油征收出口稅。在價(jià)格穩(wěn)定協(xié)議到期后，協(xié)會(huì)將盡一切努力控制國(guó)內(nèi)葵花油價(jià)格波動(dòng)。出口商預(yù)計(jì)，4月1 日協(xié)議到期后政府可能開(kāi)始實(shí)施出口關(guān)稅，并持續(xù)到9月1 日。有分析稱，俄羅斯政府正在考慮針對(duì)葵花油出口的其他限制措施，可能要求名單上的出口商必須向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)一定數(shù)量的貨源。

（三）烏克蘭將進(jìn)口5萬(wàn)噸巴西大豆

烏克蘭貿(mào)易商稱，巴西將向?yàn)蹩颂m出口5.2萬(wàn)噸大豆。烏克蘭是傳統(tǒng)的大豆出口國(guó)，2020年大豆產(chǎn)量下降，出口商為履行出口合約，積極采購(gòu)大豆，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)油廠收購(gòu)的大豆數(shù)量大幅下降。2020年烏克蘭進(jìn)口了2萬(wàn)噸巴西大豆，是多年來(lái)首次進(jìn)口大豆。某咨詢公司稱，2020年烏克蘭大豆產(chǎn)量為340萬(wàn)噸，同比減少約25%。預(yù)計(jì)2020/2021年度烏克蘭大豆出口200萬(wàn)噸，低于2019/2020年度的263萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2020/2021年度烏克蘭進(jìn)口大豆5萬(wàn)噸，高于上年的2.3萬(wàn)噸。烏克蘭植物油加工商協(xié)會(huì)稱，烏克蘭大豆庫(kù)存能夠滿足加工企業(yè)需求，進(jìn)口大豆只是個(gè)案。