□文/黃玉梅

（南海開放大學（廣東理工職業(yè)學院南海校區(qū)） 廣東·佛山）

［提要］2018年財政部修訂印發(fā)《企業(yè)會計準則第21號——租賃》，對上市航空公司產(chǎn)生重大影響。根據(jù)規(guī)定：我國三大航空公司南方航空、中國國航、東方航空率先在2019年執(zhí)行新租賃準則。本文對三大航空公司2019年報數(shù)據(jù)進行分析，得出新租賃準則對航空公司財務(wù)報表及關(guān)鍵財務(wù)指標的影響，并給出應(yīng)對建議。

為進一步規(guī)范租賃的確認、計量和列報，同時保持我國企業(yè)會計準則與國際財務(wù)報告準則趨同，在借鑒國際租賃準則情況下，2018年12月7日財政部修訂發(fā)布《企業(yè)會計準則第21號——租賃》。

一、新租賃準則的主要變化

（一）從交易實質(zhì)性的角度重新定義“租賃”。新租賃準則將租賃定義為“在一定期間內(nèi)，出租人將資產(chǎn)的使用權(quán)讓與承租人以獲取對價的合同”，并進一步說明如果合同中一方讓渡了在一定期間內(nèi)控制一項或多項已識別資產(chǎn)使用的權(quán)利以換取對價，則該合同為租賃或者包含租賃。合同是交易的重要形式，合同內(nèi)容是判斷租賃和非租賃的重要條件。如果合同包含一項或多項已識別的資產(chǎn)，承租人有權(quán)獲得在使用期內(nèi)幾乎全部的經(jīng)濟利益且可以主導該資產(chǎn)的使用目的和方式，則該合同適用于租賃準則。

（二）取消承租人經(jīng)營租賃和融資租賃的分類。新租賃準則下，承租人不再將租賃區(qū)分為經(jīng)營租賃或融資租賃，而是采用統(tǒng)一的會計處理模型，對除短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃以外的其他所有租賃均確認使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負債，并計提折舊和確認利息費用。短期租賃，是指在租賃期開始日，租賃期不超過12個月的租賃。低價值資產(chǎn)租賃，是指單項租賃資產(chǎn)為全新資產(chǎn)時價值較低的租賃。承租人對于短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃可以選擇不確認使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負債，而是采用與經(jīng)營租賃相似的方式進行會計處理。

（三）規(guī)范承租人的后續(xù)計量。新租賃準則規(guī)定，采用成本模式對使用權(quán)資產(chǎn)進行后續(xù)計量，按照相應(yīng)要求對使用權(quán)資產(chǎn)計提折舊以及進行減值測試。舊租賃準則未對租賃期開始日后選擇權(quán)重估或合同變更等情形下的會計處理作出明確規(guī)范，導致實務(wù)處理中多有爭議。新租賃準則明確規(guī)定發(fā)生承租人可控范圍內(nèi)的重大事件或變化，且影響承租人是否合理確定將行使相應(yīng)選擇權(quán)的，承租人應(yīng)當重新確定租賃付款額。

二、新租賃準則對三大航空公司的財務(wù)影響

（一）我國航空公司基本情況。據(jù)普華永道分析，新租賃準則對零售業(yè)的影響最大，航空業(yè)緊隨其后。目前，我國航空公司的機隊均由自有、經(jīng)營租賃、融資租賃三種方式組成。由表1可知，上市航空公司以租賃方式持有的飛機數(shù)量呈現(xiàn)逐年上升趨勢，基本占比達60%以上，個別規(guī)模較小的航空公司，如華夏航空，甚至超過90%。其中，南航、國航、東航的經(jīng)營租賃占比在30%左右；海航、春秋、吉祥、華夏等4家公司的經(jīng)營租賃占比超過50%。舊租賃準則規(guī)定，這些經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)屬于表外資產(chǎn)，并不在報表上反映。新租賃準則規(guī)定承租人需要將經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上確認相關(guān)的使用權(quán)資產(chǎn)及租賃負債，這樣會導致航空公司的報表數(shù)據(jù)發(fā)生較大變動，并影響某些重要的財務(wù)指標，進而對公司的融資等相關(guān)業(yè)務(wù)決策產(chǎn)生影響，給航空公司的經(jīng)營帶來一些挑戰(zhàn)。（表1）

（二）新租賃準則對三大航空公司的財務(wù)影響。南航、國航、東航三家航空公司根據(jù)準則規(guī)定，率先在2019年1月1日執(zhí)行新租賃準則。本文選取三大航空公司2019年年報數(shù)據(jù)，實證分析實施新租賃準則后航空公司財務(wù)報表發(fā)生的具體變化以及對關(guān)鍵財務(wù)指標的影響。

1、對資產(chǎn)負債表的影響。按新租賃準則的規(guī)定，航空公司作為承租人，除了價值較低或租期在12個月內(nèi)的辦公設(shè)備、工具等可以采用租賃豁免規(guī)定外，其他幾乎所有租賃都要在資產(chǎn)負債表上確認使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負債，這就導致公司的資產(chǎn)與負債會發(fā)生較大的變化。三大航空公司根據(jù)首次執(zhí)行新租賃準則的累積影響數(shù)，追溯調(diào)整首次執(zhí)行新租賃準則當年年初的資產(chǎn)負債表項目。如表2所示，三大航空公司的固定資產(chǎn)經(jīng)調(diào)整后減少了50%左右，這是由于按舊準則規(guī)定融資租入的資產(chǎn)需要在固定資產(chǎn)中列示，而新租賃準則需由固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)入使用權(quán)資產(chǎn)。同時，由于原來經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)需要并入報表的影響，使得2019年年初的使用權(quán)資產(chǎn)大幅增加，三大公司的使用權(quán)資產(chǎn)均超千億元。根據(jù)公司財務(wù)附注所述，應(yīng)付融資租賃款按原賬面價值全部轉(zhuǎn)入租賃負債，使得租賃負債在2019年的首次執(zhí)行日大幅增加。使用權(quán)資產(chǎn)采用成本模式進行后續(xù)計量，航空公司一般采用直線法對其計提折舊；對于租賃負債，則按攤余成本采用實際利率法進行計提攤銷利息費用。隨著攤余成本的減少，計提的利息費用呈逐年遞減趨勢。折舊費與利息費用合計前期多后期少，使得公司的股東權(quán)益減少，但其影響會逐年降低。如表2所示，三大航空公司的股東權(quán)益經(jīng)調(diào)整后，均有不同程度的減少，其中國航的降幅最大，達6.06%。（表2）

2、對利潤表的影響。新租賃準則對利潤表的影響主要集中在營業(yè)成本及財務(wù)費用兩個項目。由于使用權(quán)資產(chǎn)采用成本模式進行后續(xù)計量，需要計提折舊，會導致營業(yè)成本中的折舊費大幅增加，其中南航的增幅超70%。新準則規(guī)定租賃費用（除采用豁免規(guī)定的租賃費）不再計入營業(yè)成本，故營業(yè)成本中的租賃費大幅減少，其中南航減少83.82%，東航減少99.44%，這也從側(cè)面說明航空公司可以采用豁免規(guī)定的租賃業(yè)務(wù)非常少。由于國航的財務(wù)報表將折舊費與租賃費合二為一列示，相互抵消了影響，故變化不大。如前文所述，由于采用攤余成本與實際利率法對租賃負債計提利息費用，利息費用在租賃前期會大幅增加，后期會逐年降低，從表3可知，三大航空公司的利息費用增幅分別為82.54%、69.84%、38.69%。由于東航擁有的機隊數(shù)量最少，且原來經(jīng)營租賃的比例在三大航空公司中最低，故利息費用的增幅最少。（表3）

3、對現(xiàn)金流量表的影響。對于現(xiàn)金流量表而言，新舊租賃準則下由于每年支付的租賃費用金額沒有改變，故總的現(xiàn)金流量凈額是相同的。區(qū)別在于，舊準則下航空公司向出租方支付經(jīng)營性租賃費用是一項經(jīng)營活動，在現(xiàn)金流量表中列示在“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”項目；新租賃準則要求除適用豁免規(guī)定的短期租賃款、低價值資產(chǎn)租賃以及未納入租賃負債計量的可變租賃付款額外，償還租賃負債的本金和利息所支付的現(xiàn)金計入“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出”，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出減少，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出增加。如表4所示，三大航空公司的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出均有減少。南航籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出大幅增加，增幅達119.30%；國航與東航的變化則體現(xiàn)在報表的明細項目中，其中“支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目變動較大，分別為73.69%、138.31%，總體流出則變化不大。（表4）

4、對遞延所得稅的影響。根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要租入固定資產(chǎn)支付的租賃費，按照以下方法扣除：（1）以經(jīng)營租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費支出，按照租賃期限均勻扣除；（2）以融資租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費支出，按照規(guī)定構(gòu)成融資租入固定資產(chǎn)價值的部分應(yīng)當提取折舊費用，分期扣除。按照新租賃準則確認的資產(chǎn)與負債的賬面價值與按現(xiàn)行稅法確認的計稅基礎(chǔ)會產(chǎn)生差異，需要進行納稅調(diào)整，同時確認遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債。同時，如前文所述，執(zhí)行新準則后，航空公司的折舊費與利息費用呈現(xiàn)出“前高后低”，而稅前利潤則為“前低后高”，因此在整個租賃期，航空公司需要繳納的所得稅費用將會后移。如表5所示，三大航空公司對首次執(zhí)行日需要調(diào)整的遞延所得稅資產(chǎn)均有大幅增加，東航增幅達227.05%；對于遞延所得稅負債則有不同程度的下降（國航報表中沒有列示此項數(shù)據(jù)的變動）。2019年12月31日由于持續(xù)執(zhí)行新租賃準則，南航、國航確認遞延所得稅資產(chǎn)分別為18.23億元、17.07億元；東航則需確認遞延所得負債為3.6億元。（表5）

5、對關(guān)鍵財務(wù)指標的影響。新租賃準則的執(zhí)行會導致航空公司的資產(chǎn)與負債都增加，但是負債增加的幅度要比資產(chǎn)大，故三大航空公司的資產(chǎn)負債率均有增加，其中國航的增幅最大，達11.59%；東航由于2019年貨幣資金等流動資產(chǎn)大幅增加的同時短期借款等流動負債大幅減少，抵消了使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負債變動的影響，導致資產(chǎn)負債率變化不大，僅為0.25%。根據(jù)國資委編制的《企業(yè)績效評價標準值（2019）》有關(guān)航空運輸業(yè)的評價標準，2019年三大航空公司的資產(chǎn)負債率指標評價為較低，其中國航的指標值發(fā)生質(zhì)的變化，由平均轉(zhuǎn)為較低，這給航空公司帶來重大影響。由于原來經(jīng)營租賃取得的資產(chǎn)需要“入表”處理，航空公司的資產(chǎn)規(guī)模會增加，導致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低，會給財務(wù)報表使用者傳到資產(chǎn)利用效率降低的信號。由表7可知，根據(jù)評價標準值，執(zhí)行新租賃準則后南航的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率評價由優(yōu)秀降為良好。凈資產(chǎn)收益率反映企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利能力，由表6可知南航與國航的降幅較大，分別為-9.05%、-12.27%，原因在于兩家公司的租賃負債大幅增加導致凈資產(chǎn)減少，但是凈利潤變化不大；東航由于2019年其他收益項目大幅增加，導致凈利潤增幅較大，故凈資產(chǎn)收益率變化不大，僅為-0.20%。由于新租賃準則不再在利潤表中反映經(jīng)營租賃的租賃費用，導致營業(yè)成本中的租賃費大幅降低，航空公司的息稅折舊攤銷前利潤大幅增加，南航增幅超過50%。同時，執(zhí)行新準則后，利息費用會大幅增加，會導致公司的利息保障倍數(shù)有所降低，但是由于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出減少，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增加，意味著企業(yè)可以用以支付利息的現(xiàn)金會增加。（表6、表7）

表1 2017～2019年上市航空公司機隊組成情況表（單位：架）

表2 新租賃準則對三大航空公司資產(chǎn)負債表的影響一覽表（單位：百萬元）

表3 新租賃準則對三大航空公司利潤表的影響一覽表（單位：百萬元）

三、應(yīng)對新租賃準則實施的建議

（一）管理層主動學習新租賃準則。企業(yè)會計準則的每次修訂，對企業(yè)財務(wù)人員甚至管理層的業(yè)務(wù)能力都提出新的要求。新準則實施后，一般都會引發(fā)一些新的問題，主要的原因是企業(yè)相關(guān)人員沒有很好地理解準則的修訂內(nèi)容，這些變化會對企業(yè)帶來什么影響。筆者建議，企業(yè)財務(wù)人員，特別是管理層人員要認真學習新租賃準則的修訂背景、主要變化的內(nèi)容及關(guān)注后續(xù)應(yīng)用指南的頒布，從思想上引起足夠的重視。同時，企業(yè)應(yīng)該評估準則修訂后對企業(yè)的財務(wù)影響，及時調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃，降低對企業(yè)的負面影響。

（二）區(qū)分租賃與服務(wù)，優(yōu)化租賃安排。新租賃準則要求航空公司對經(jīng)營租賃“入表”處理，但對購買的服務(wù)則仍然是計入相關(guān)的成本費用項目，若航空公司無法區(qū)分合同中的租賃與服務(wù)，則統(tǒng)一按租賃業(yè)務(wù)處理，所以航空公司一定要區(qū)分好合同中的租賃與服務(wù)。尤其是針對航空公司特有的濕租與潮租方式，需要考量雇傭機組人員是否屬于租賃業(yè)務(wù)，如果不屬于，則作為購買服務(wù)處理，相關(guān)費用計入利潤表即可。航空公司還可以進一步優(yōu)化租賃安排，適當采用豁免規(guī)定。如對由于運輸旺季或開辟新航線時，為了緩解運力不足可以簽訂的短期濕租合同，即租賃期不超過12個月。另外，新租賃準則對低價值租賃的界定比較模糊，航空公司可以將租賃的值機柜臺、運輸車、停機場地、辦公設(shè)備等認定為低價值租賃，將租賃費費用化即可。

表5 新租賃準則對遞延所得稅的影響一覽表（單位：百萬元）

表6 新租賃準則對關(guān)鍵財務(wù)指標的影響一覽表

表7 企業(yè)績效評價標準值（2019）一覽表（單位：%）

（三）優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。新租賃準則實施后，由于對航空公司的償債能力有了更為客觀的反映，很多原來依靠經(jīng)營租賃融資的航空公司可能最終選擇購買一部分的資產(chǎn)，這要求企業(yè)需要考慮更多的融資渠道來確保獲得足夠的資金。根據(jù)有序融資理論，企業(yè)進行融資時，應(yīng)優(yōu)先考慮內(nèi)源融資，再考慮外源融資。內(nèi)源融資主要來源于企業(yè)的留存收益，對于航空公司昂貴的飛機價格來說，內(nèi)源融資明顯不能實現(xiàn)目的。外源融資優(yōu)先考慮債權(quán)融資，然后才是股權(quán)融資。由于執(zhí)行新租賃準則后，航空公司的資產(chǎn)負債率不降反升，可能會觸及債務(wù)合同中的條款限制，導致債權(quán)融資的難度加大，融資成本增加。執(zhí)行新租賃準則后，航空公司報表的透明性和真實性有了進一步的提升，更能讓投資者做出正確決策，故用股權(quán)融資解決資金不足將會是航空公司未來努力的方向。