劉小梅，王 琨，梅迎春

(中國人民銀行 慶陽市中心支行，甘肅 慶陽 745000)

2020年春節(jié)期間,新冠肺炎疫情暴發(fā),國家采取積極有效的措施,逐步抑制了國內(nèi)疫情的蔓延。截至2020年8月底,取得全國性抗疫的勝利。新冠肺炎疫情有別于一般性突發(fā)事件,傳染性極強。據(jù)專家稱,新冠肺炎在全球傳播,極有可能改變?nèi)虻纳鷳B(tài)環(huán)境和世界格局。金融領(lǐng)域的疫情防疫債,無疑是資本市場美麗的翅膀,引起債券市場甚至整個金融系統(tǒng)的風暴[1]。深入了解這場風暴的軌跡與危害，才能及早做出調(diào)整，減少其對金融造成的影響。

為及時掌握NCP疫情對當?shù)亟鹑诘挠绊?，人民銀行慶陽中心支行組織人員采取微信、電話訪談、問卷調(diào)查以及現(xiàn)場觀察等形式，對疫情影響、金融需求及金融服務等情況進行了調(diào)查。

1 疫情對金融的影響分析

1.1 疫情對經(jīng)營主體的影響

選取了20戶企業(yè)開展疫情影響生產(chǎn)經(jīng)營情況調(diào)查。通過對4戶制造業(yè)——食品生產(chǎn)加工企業(yè)的調(diào)查得知，生產(chǎn)經(jīng)營正常，大部分原料采購不受交通管制影響，主要是庫存增加，消毒設(shè)施升級，財務成本急劇增加，預期利潤下降。通過對6戶批發(fā)、零售企業(yè)的調(diào)查得知，春節(jié)前備貨數(shù)量較大，受疫情管制影響嚴重，部分貨物無法銷售，不能實現(xiàn)必要現(xiàn)金回流，造成營業(yè)收入減少，流動資金周轉(zhuǎn)短缺。通過對5戶餐飲、住宿企業(yè)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，受疫情影響較大，主營業(yè)務基本停止，營業(yè)收入銳減，年前采購的食材資金占用較大，導致流動資金緊張。通過對2戶文化旅游企業(yè)的調(diào)查得知，其主營業(yè)務受限，收入下降，但其均為多元化經(jīng)營客戶，資金流基本充足。交通運輸業(yè)的調(diào)查對象大部分為集團客戶，抗風險能力強，影響較小。通過對3戶房地產(chǎn)企業(yè)的調(diào)查得知，春節(jié)本為宣傳、銷售房產(chǎn)的最佳時節(jié)，但受疫情影響，開發(fā)商無法線下宣傳，購房者交通受阻，造成開發(fā)商回籠資金較慢[2]。部分按揭商戶因暫停經(jīng)營，流動資金短缺。通過對精準扶貧貸款戶的調(diào)查得知，春節(jié)期間本為精準扶貧續(xù)貸農(nóng)戶線下還款的最佳時機，但受疫情影響，無法通過線下渠道還款，導致部分農(nóng)戶還款渠道受阻。

1.2 疫情對信貸資產(chǎn)質(zhì)量的影響

信貸緊縮加劇，“金融加速器效應”強化。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，本次疫情對信貸資產(chǎn)質(zhì)量影響最大的主要是商品生產(chǎn)、商品流通、農(nóng)副產(chǎn)品儲存、住宿餐飲及交通服務行業(yè)。銷售無市場無渠道，商品積壓，資金無法回籠。有勝道五環(huán)、繽繽商貿(mào)、昊興運輸、綠碩園、慶新果業(yè)、金塬實業(yè)等6戶企業(yè)受影響較大。部分批發(fā)零售類授信客戶前期為春節(jié)大量囤儲的貨物受疫情影響導致出現(xiàn)部分滯銷，造成營業(yè)收入減少，流動資金周轉(zhuǎn)短缺，影響結(jié)息資金足額到位。部分商貿(mào)類授信客戶，受疫情影響商場整體停業(yè)，同時延期開門營業(yè)，暫無營業(yè)收入，影響了客戶2月份結(jié)息資金來源，甚至影響了一季度整體結(jié)息資金來源。部分生產(chǎn)加工類企業(yè)受疫情影響原料運輸阻斷，不能按期開工，影響企業(yè)生產(chǎn)，營業(yè)收入下降，造成結(jié)息資金不到位，還本資金困難[3]。

1.3 疫情對2020年信貸投放影響分析

企業(yè)受外部需求大幅下滑及供應鏈斷裂的影響，疊加修復受損資產(chǎn)負債表，減少資本開支，由此導致信貸緊縮，加劇經(jīng)濟活動的放緩。同時隨著金融市場的波動，加劇了居民和企業(yè)部門資產(chǎn)負債表惡化，通過抵押品和外部融資溢價渠道導致信貸收縮。因此，居民受財富效應影響縮減消費支出，企業(yè)受托賓Q效應影響投資大幅減少，進一步?jīng)_擊了消費和投資。最終，信用風險上升、信貸緊縮，流動性停滯，經(jīng)濟陷入長期衰退[4]。疫情對近期經(jīng)濟特別是服務行業(yè)影響較大、這些行業(yè)里中小企業(yè)、個體經(jīng)營者占比較多，面臨繳納房租、支付工資、生活開支等壓力，影響不容低估。即一方面，春節(jié)后企業(yè)開工復工推遲，制造業(yè)、房產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)建設(shè)投資短期內(nèi)基本停滯，另一方面，餐飲、旅游、電影、交通運輸?shù)刃袠I(yè)受到巨大沖擊，市場需求增速急劇下降，據(jù)對慶陽新經(jīng)濟圈東方麗景茂停業(yè)一個月測算：電影票房+餐飲娛樂+零售+減免房租，直接經(jīng)濟損失近億元；全市三大旅游線春節(jié)停業(yè)損失近2億元。對進一步的經(jīng)營損失要視疫情防控程度來定，但調(diào)查企業(yè)有七成對全年經(jīng)營收益持積極態(tài)度，預計對長期經(jīng)濟發(fā)展影響有限[5]。對轄區(qū)11家銀行機構(gòu)問卷調(diào)查顯示，有兩家銀行表示疫情對其一季度和全年信貸投放影響不大；有7家銀行表示疫情對其一季度信貸投放產(chǎn)生了影響，但對全年信貸投放影響不大；有兩家銀行表示，要根據(jù)疫情后期防控時間及程度再定。

2 金融支持經(jīng)濟發(fā)展的難點分析

2.1 凈息差收窄盈利難

疫情發(fā)生后，央行等五部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，要求各地銀行機構(gòu)通過展期或續(xù)貸、適當下調(diào)貸款利率等多種方式滿足受疫情影響較大的中小企業(yè)及居民正常生產(chǎn)消費貸款需求。在政策引導下，各銀行業(yè)金融機構(gòu)對一些防疫救災企業(yè)及關(guān)系國計民生的企業(yè)普遍給予了減免利息、延長還款期限、降低貸款利率等支持措施。如，慶陽市11家銀行業(yè)金融機構(gòu)2020年前4個月1至3年期貸款加權(quán)平均利率為4.85%，僅比現(xiàn)行1至3年期貸款基準利率高0.1個百分點，低于2019年12月份1至3年期貸款加權(quán)平均利率6.75%的1.9個百分點。而3年期存款利率普遍執(zhí)行4.25%的利率，貸存利差僅為0.6個百分點，同時，LPR下行對銀行凈息差也帶來了較大的沖擊。在這種情況下，銀行貸款保本尚且不易，盈利空間收縮。

2.2 客戶收入下降風險防控難

一是中小企業(yè)不良貸款反彈壓力較大。受疫情影響，部分面臨生存危機的中小企業(yè)盡管在中央和地方出臺的一些優(yōu)惠政策的扶持下渡過了難關(guān)，但疫情對其在原材料供應、產(chǎn)品訂單、廠房租金和社保繳費等方面都造成的直接沖擊依然在短期內(nèi)難以改觀，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難、銷售收入銳減、償債能力下降、信用違約風險加劇，造成銀行風控難度加大。以鎮(zhèn)原縣為例，截至4月末，轄內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)新增不良貸款中有接近1/3是受疫情影響形成。二是小微企業(yè)和個體經(jīng)營戶違約風險上升。從借款人類型看，小微企業(yè)、個體經(jīng)營戶等面臨假期延長、銷售停滯、停工停產(chǎn)，收入減少，而房租、工資等剛性費用需要支付，收支倒掛，無力歸還銀行貸款。據(jù)調(diào)查，4月末，轄內(nèi)銀行機構(gòu)新增不良貸款中近四成是小微企業(yè)和個體經(jīng)營戶貸款。三是農(nóng)民工收入減少，貸款償還率降低。受疫情影響，農(nóng)民工延期返城、企業(yè)開工不足、新成長經(jīng)營主體和就業(yè)招聘活動減少等，導致失業(yè)率提高，失業(yè)農(nóng)民工無收入來源，難以如期歸還貸款。據(jù)了解，工商銀行慶陽分行住房按揭貸款4月份違約率首次超過了6%。

2.3 貸款有效需求下降營銷難

7月份，疫情管制雖已結(jié)束，但民眾對公共場所消費的恐懼心理依然存在，造成餐飲、酒店、旅游、娛樂、百貨、交通運輸?shù)染€下服務業(yè)持續(xù)低迷。而消費需求的被動下降，給企業(yè)的生產(chǎn)與供給也帶來了一定的影響。據(jù)調(diào)查，截至4月末，全市近30家超市生鮮禽肉、水產(chǎn)等產(chǎn)品零售業(yè)同比下降39.5%，造成這一行業(yè)存量貸款同比相應下降21.2%。一些小微企業(yè)貸款需求雖然旺盛，但缺乏抵押、擔保，難以跨越銀行貸款門檻。在致富奔小康之際，人民生活總體豐衣足食，多數(shù)有房有車，文化旅游消費相對有限，且受高房價影響，居民家庭負債較高，手中存款相對有限，還要考慮應對孩子教育、大病醫(yī)療、健康養(yǎng)老等預期支出，因此消費需求增長趨緩，貸款營銷難度較大。

3 積極應對疫情的金融服務措施

在做好疫情防護的基礎(chǔ)上，人民銀行慶陽中心支行與各家金融機構(gòu)開展了融資需求對接和摸底工作，及時制定了六項疫情信貸支持措施，引導各行積極做好與疫情防護有關(guān)企業(yè)或項目的金融服務工作，切實保障疫情期間的金融支持，將疫情可能引發(fā)的金融風險降到最低[6]。各銀行通過成立疫情防控專項授信小組，建立應急審批快速通道，全面簡化業(yè)務辦理流程，提高信貸業(yè)務的審批效率，全力保障防控疫情信貸資金快速到位[7]。

3.1 建立疫情防控審查審批綠色通道

對涉及疫情防控的信貸業(yè)務，特事特辦、急事急辦，優(yōu)先辦理、即來即審，足額保障轄區(qū)內(nèi)的衛(wèi)生防疫、醫(yī)藥產(chǎn)品制造及采購、公共衛(wèi)生基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、科研攻關(guān)等方面的合理金融需求，并對疫情防控相關(guān)行業(yè)貸款執(zhí)行最優(yōu)惠利率。甘肅益爾藥業(yè)股份有限公司是甘肅省唯一一家全國重點疫情保障企業(yè)，主要生產(chǎn)75%乙醇等消毒用品，1月31日，該公司向慶陽市紅十字會捐贈價值53.136萬元的藥品和消毒產(chǎn)品，定向支持全市18家醫(yī)院，緩解了當?shù)匾咔榉揽厮幤泛拖疚锲肪o缺的局面。為保障公司防疫藥品原材料采購，幫助企業(yè)迅速恢復生產(chǎn)，慶陽市工行向其貸款500萬元，執(zhí)行優(yōu)惠利率3.15%，經(jīng)財政貼息后低于1.6%。該筆貸款是甘肅省金融機構(gòu)向全國疫情防控重點保障企業(yè)發(fā)放的首筆貸款。

甘肅東方百佳商貿(mào)有限公司是慶陽市首家民營企業(yè)，目前擁有33家連鎖超市門店，經(jīng)營生鮮、食品和日用品30000余種，日接待顧客超過6萬人次，新冠疫情發(fā)生后，甘肅東方百佳商貿(mào)有限公司與慶陽市應急管理局簽訂了《慶陽市新型冠狀感染的肺炎疫情防控生活應急物資保障供應協(xié)議》，全力保障疫情期間民生商品正常供應，物價穩(wěn)定。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行慶陽市分行節(jié)后獲知該公司急需采購資金的緊急情況，采取“特事特辦、急事急辦”的工作方法，開啟辦貸綠色通道，通過電話、視頻會議、線上辦貸等方式完成了資料收集、審查審批及投放。2月3日已向該公司投放2000萬元1年期應急流動性資金貸款，貸款利率執(zhí)行LPR基礎(chǔ)利率4.15%，用于支持該企業(yè)儲備疫情防控物資及生活必需品儲備物資。該筆貸款從授信流程發(fā)起申請到發(fā)放不足24小時[8]。

3.2 各金融機構(gòu)積極助力疫情防控

人民銀行慶陽中支及時向全市金融機構(gòu)及金融從業(yè)者發(fā)出《關(guān)于做好慶陽市金融行業(yè)疫情防控和金融服務工作》倡議書，各行積極響應，農(nóng)發(fā)行按照總行《關(guān)于啟動信貸業(yè)務管理應急通道積極做好新型冠狀病毒防控工作的通知》要求，對境內(nèi)客戶進行摸底，對符合要求的生產(chǎn)加工銷售口罩和防疫用品的企業(yè)進行對接。工商銀行對27戶存量小微企業(yè)，特別是對與疫情防控有關(guān)的醫(yī)藥、醫(yī)用衛(wèi)生材料生產(chǎn)、流通領(lǐng)域小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和資金需求進行了全面調(diào)查，了解到慶陽前進機械制造有限公司、慶陽樂康醫(yī)療科技有限公司、甘肅國耀醫(yī)藥有限公司3戶企業(yè)分別有信貸需求300萬元、500萬元和650萬元。農(nóng)行開售國家開發(fā)銀行2020年戰(zhàn)疫專題債券，所籌資金主要用于國家開發(fā)銀行向疫情防控提供的應急融資。郵儲銀行對批發(fā)零售、住宿餐飲、物流運輸、文化旅游等行業(yè)的存量客戶進行了電話回訪，了解下一階段經(jīng)營可能遇到的困難，逐戶研判把控資產(chǎn)質(zhì)量，推出針對小微企業(yè)的純線上“小微易貸”和其他經(jīng)營型的“極速貸”和消費型“郵薪貸”“郵享貸”產(chǎn)品，線上24小時不打烊。交通銀行對個人本外幣定期存款到期自動延期，利息按原定利率計息至3月31日，并向社會各界溫馨告示。慶陽農(nóng)商銀行推出了“防疫快捷貸”和“掌上銀行貸”信貸產(chǎn)品，助力打贏疫情防控阻擊戰(zhàn)。甘肅銀行、蘭州銀行開展了關(guān)于疫情對信貸客戶影響摸排情況方面的調(diào)查，對存量客戶進行電話回訪，對于受疫情影響嚴重而導致貸款逾期的，后期將積極向人民銀行申請對貸款五級分類做調(diào)回。對參加疫情防控的醫(yī)護人員、各界疫情防護人員、隔離人員，后期將積極協(xié)助進行征信修復。蘭州銀行慶陽分行捐贈560萬元用于抗擊疫情，西峰瑞信村鎮(zhèn)銀行通過市紅十字會定向向市人民醫(yī)院捐贈現(xiàn)金115200元[9]。

3.3 政府部門積極應對，爭取“計劃不變、任務不減、指標不調(diào)”

慶陽市發(fā)改委、工信、工商等部門在做好全市疫情防疫物資保障的同時，實行工業(yè)企業(yè)復工報備制度，在確保安全的前提下，有序組織有條件的企業(yè)盡快安排復工復產(chǎn)。3月底，全市有46家企業(yè)已復工生產(chǎn)，復工率高達43%。

疫情對國民經(jīng)濟的影響是全方位的，給社會經(jīng)濟發(fā)展帶來了巨大沖擊，反映到金融方面，受影響較重的行業(yè)有批發(fā)零售、住宿餐飲、物流運輸、文化旅游等行業(yè)[10]。但在“危機”之中也蘊藏著崛起的“機遇”，如何推動全市各行業(yè)因勢導利，化危為機，紓困有發(fā)展前景的企業(yè)，金融機構(gòu)要全力做好復工復產(chǎn)金融服務，不抽貸、不斷貸、不壓貸。各金融機構(gòu)需根據(jù)實際情況，通過信貸重組、貸款展期、調(diào)整貸款利率和還款計劃，提高小微企業(yè)信用貸款、中長期貸款占比和“首貸率”，有效壓縮降低企業(yè)貸款綜合成本。