文 本刊綜合

2021年10月14日，“華夏越秀高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金”（以下簡稱“越秀高速基金”）項目已正式向深交所遞交申報材料，備受期待的公募REITs產(chǎn)品有望再添新丁，這標(biāo)志著我國基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點進(jìn)程又向前邁進(jìn)了關(guān)鍵一步。

備受期待的第二批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品終于揭開面紗。近日，越秀交通基建（01052）發(fā)布公告，2021年10月14日，華夏基金管理有限公司（以下簡稱“華夏基金”）及中信證券股份有限公司（以下簡稱“中信證券”）已向中國證監(jiān)會及深圳證券交易所提交有關(guān)越秀高速基金的注冊及上市申請材料。作為華夏基金、中信證券與廣州越秀集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“越秀集團(tuán)”）聯(lián)合打造的重磅基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs項目，以及深交所和上交所當(dāng)期收到申報的唯一高速公路REITs產(chǎn)品，越秀高速基金獲得市場廣泛關(guān)注。

資料顯示，越秀高速基金項目位于有著“祖國立交橋”之稱的湖北武漢，標(biāo)的資產(chǎn)為武漢至孝感高速公路（以下簡稱“漢孝高速”）。該項目是G70福銀高速的重要組成部分，同時連通G4京港澳高速和G42滬蓉高速，毗鄰武漢天河國際機場，是武漢的西北方向放射性通道。業(yè)內(nèi)分析人士表示，收費公路作為重要的基礎(chǔ)設(shè)施，以其具有較為持續(xù)穩(wěn)定收益的特性，成為公募REITs底層資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)選擇。成功推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金，將有效縮短公司的投資回報周期，優(yōu)化現(xiàn)金流及借貸比率。

公募REITs產(chǎn)品是助推我國優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施實現(xiàn)騰飛的重要工具，被譽為“資產(chǎn)的IPO”，其對基金管理人能力、專項資產(chǎn)計劃（ABS）管理人及財務(wù)顧問技術(shù)、托管人實力等綜合資質(zhì)均提出較高要求。越秀高速基金項目的原始權(quán)益人是越秀（中國）交通基建投資有限公司（以下簡稱“越秀交通基建”），基金管理人是華夏基金，ABS管理人為中信證券。

資料顯示，越秀交通基建是一家深耕公路投資運營長達(dá)25年的上市公司，優(yōu)良資產(chǎn)儲備充足，其背后的越秀集團(tuán)擁有超過15年的REITs資產(chǎn)管理經(jīng)驗，目前投資、收購和運營的高速公路、橋梁、碼頭項目共16個；中信證券曾發(fā)行國內(nèi)第一單類REITs產(chǎn)品，是同類業(yè)務(wù)的先行者；華夏基金于2015年便已組建專門的REITs團(tuán)隊，后發(fā)展成為基礎(chǔ)設(shè)施及不動產(chǎn)投資部門，并不斷建立、完善REITs相關(guān)的制度和流程，現(xiàn)已在投資、研究、交易、風(fēng)控、運作等關(guān)鍵環(huán)節(jié)搭建了功能強大的技術(shù)支持系統(tǒng)，并已配備多名具備基礎(chǔ)設(shè)施項目運營或基礎(chǔ)設(shè)施項目投資管理經(jīng)驗的人員，未來還可協(xié)調(diào)資源，打造REITs業(yè)務(wù)生態(tài)圈。以上種種，都為越秀高速基金項目在存續(xù)期內(nèi)的高效平穩(wěn)運行提供了強有力的保障。

業(yè)內(nèi)分析人士表示，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs試點是中國資本市場和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的一項重大改革創(chuàng)新，開辟了普通投資者投資基礎(chǔ)設(shè)施的新渠道，也為基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)提供了傳統(tǒng)股權(quán)和債權(quán)之外的融資新通道。從長遠(yuǎn)看，公募REITs有望實現(xiàn)萬億級存量基礎(chǔ)設(shè)施與儲蓄資金和社會資本的有效對接，進(jìn)一步增強資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的作用，同時優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，推動中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。