陳晶

（福建省海運(yùn)集團(tuán)有限責(zé)任公司，福建 福州 350009）

資金是任何企業(yè)長(zhǎng)久、穩(wěn)定發(fā)展的血液和命脈，企業(yè)如果沒有足夠的資金做后盾，就會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)問題，進(jìn)而阻礙日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利進(jìn)行。航運(yùn)企業(yè)所有業(yè)務(wù)活動(dòng)的開展、盈利、擴(kuò)張都與資金密切相關(guān)，換言之，資金管理效果直接影響著企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果，所以越來越多航運(yùn)管理者、企業(yè)家都開始重視資金管理工作，比如我國(guó)大型海運(yùn)集團(tuán)創(chuàng)立后，首次會(huì)議內(nèi)容就是針對(duì)財(cái)務(wù)工作開展的，而且在會(huì)議中也提出了科學(xué)的、先進(jìn)的企業(yè)管理思想——財(cái)務(wù)管理決定著企業(yè)管理，而資金管理又影響著財(cái)務(wù)管理，由此可見資金管理在企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理中的重要作用。

一、我國(guó)航運(yùn)業(yè)資金管理現(xiàn)狀分析

（一）航運(yùn)企業(yè)面臨的機(jī)遇

其一航運(yùn)業(yè)的發(fā)展與世界經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、國(guó)際政治局勢(shì)有著很大關(guān)聯(lián)度，屬于典型的具有周期性的行業(yè)。全球經(jīng)濟(jì)及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為航運(yùn)業(yè)的迅速、穩(wěn)定發(fā)展奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，航運(yùn)量會(huì)呈現(xiàn)正比例增長(zhǎng)，二者之間還存在著一定的數(shù)學(xué)關(guān)系；其二各種現(xiàn)代化航海技術(shù)的興起、應(yīng)用、先進(jìn)的管理理念、科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步等等，為我國(guó)航運(yùn)企業(yè)的發(fā)展提供了更多有利環(huán)境。給航運(yùn)企業(yè)帶來一定的便捷、發(fā)展動(dòng)力。

（二）航運(yùn)企業(yè)加強(qiáng)資金管理的必要性

二、航運(yùn)企業(yè)資金管理存在的問題

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

1．盈利波動(dòng)范圍太大引起的風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入來源于拖船、散貨船、駁船、滾裝船隊(duì)貨運(yùn)服務(wù)收益等，這些收益都會(huì)受到當(dāng)前航運(yùn)市場(chǎng)的影響，具體體現(xiàn)在項(xiàng)目收費(fèi)和各種船舶短期租賃費(fèi)用中。

2．因船舶價(jià)位波動(dòng)大引起的風(fēng)險(xiǎn)。散貨船的價(jià)位受貨船盈利情況和各種置換噸位成本的影響較大。航運(yùn)企業(yè)為了給客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，一般都需要在船型上進(jìn)行調(diào)整，使船舶適應(yīng)內(nèi)河航線、適應(yīng)國(guó)際航線（如馬六甲海峽的運(yùn)輸），以吸引優(yōu)質(zhì)貨源。

3．因燃料價(jià)格變化引起的風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)企業(yè)的燃料開支占營(yíng)運(yùn)成本40%-50%，所以燃料價(jià)格的波動(dòng)對(duì)企業(yè)的盈利情況、業(yè)績(jī)會(huì)造成極大的影響。

4．因利率波動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)企業(yè)與銀行借貸過程中，銀行上浮的利率BP會(huì)給企業(yè)增加更多利息支出，加重企業(yè)融資負(fù)債壓力，不利于企業(yè)的正常業(yè)務(wù)運(yùn)行。

5．因外匯匯率波動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)集團(tuán)企業(yè)有諸多交易活動(dòng)是以美元收支的，或可以把美元當(dāng)作功能性貨幣。但是隨著人民幣跨境交易的范圍逐漸擴(kuò)大，只是部分交易使用美元、日元或歐元進(jìn)行交易，就會(huì)給企業(yè)造成外匯匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)[2]。

（二）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款方式現(xiàn)如今被廣泛當(dāng)作一種有效的銷售方式，這種銷售方式雖然從長(zhǎng)久角度看可以給企業(yè)帶來一定的現(xiàn)金流入，但是在短時(shí)間內(nèi)卻無法折現(xiàn)，從本質(zhì)上講也是占用了企業(yè)資金。如果企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款缺乏科學(xué)合理的管控，就會(huì)給企業(yè)造成極大的資金風(fēng)險(xiǎn)。如下圖是D航運(yùn)集團(tuán)與運(yùn)輸行業(yè)平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率三年間的情況比較。

圖1 D航運(yùn)集團(tuán)與運(yùn)輸行業(yè)平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比較

從圖中可以看出該企業(yè)連續(xù)三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在持續(xù)降低，并且與行業(yè)平均值相比，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值，說明企業(yè)面臨著應(yīng)收賬款回收難，現(xiàn)金流不足的困境。根據(jù)更深入的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)收賬款賬齡在2019年，超過一年的應(yīng)收賬款總額高達(dá)3.7億元，催收壓力也在持續(xù)增加，企業(yè)面臨的壞賬風(fēng)險(xiǎn)也在增大。

（三）投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

目前企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模多數(shù)會(huì)采用投資戰(zhàn)略，航運(yùn)企業(yè)同樣如此，開始選擇各種合適的項(xiàng)目進(jìn)行投資，如下表是D航運(yùn)企業(yè)從2017年-2019年三年間整體的投資項(xiàng)目金額及毛利率情況。

從女人口中得知，趙曉峰很有技巧，一心撲在事業(yè)上的何冰完全沒有察覺，而這也是令那女人不爽的原因之一：費(fèi)力氣掩飾，說明趙曉峰還不想跟何冰分手。

表1 2017年-2019年D航運(yùn)企業(yè)投資方向及投資規(guī)模統(tǒng)計(jì)（單位：億元）

從表格中可以看出該航運(yùn)企業(yè)三年間總投資高達(dá)409億元，具體投資項(xiàng)目如表所示，投資最多的航運(yùn)及物流板塊，分別為148億元、140億元，但是實(shí)際收益與投資卻不成正比。物流板塊收益較好，而航運(yùn)項(xiàng)目毛利潤(rùn)太差。

總之航運(yùn)企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生究其原因有以下幾點(diǎn)：企業(yè)對(duì)所投資項(xiàng)目的審批流程并沒有做詳細(xì)的規(guī)定，導(dǎo)致實(shí)際項(xiàng)目投資過程混亂；投資規(guī)劃偏離企業(yè)實(shí)際戰(zhàn)略規(guī)劃，投資決策準(zhǔn)確度不夠；對(duì)于超額投資項(xiàng)目的管理不嚴(yán)謹(jǐn)，并沒有設(shè)置具體標(biāo)準(zhǔn)，僅僅是粗略提出需要暫停一切投資活動(dòng)等等。

三、航運(yùn)企業(yè)資金管控方案優(yōu)化

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略方案

針對(duì)上述航運(yùn)企業(yè)資金管理面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提出如下具體戰(zhàn)略方案：1．可以與長(zhǎng)期貨運(yùn)合作簽訂貨運(yùn)合同，圈定貨運(yùn)量，一般情況下貨運(yùn)合同期是一年至三年，所以要準(zhǔn)確計(jì)算預(yù)訂率，并嚴(yán)格管控；2．為了緩解在貨運(yùn)期間油料變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，可以在貨運(yùn)合約簽訂時(shí)，附加燃料變動(dòng)執(zhí)行合約，及燃料掉期和遠(yuǎn)期約定，尤其是在長(zhǎng)期貨運(yùn)合約中；3．企業(yè)可以應(yīng)用各種金融類工具，比如長(zhǎng)期借貸利率減期合約，來進(jìn)行借貸管理和利率管理，盡可能降低企業(yè)因利率變化造成的風(fēng)險(xiǎn)[3]；4．企業(yè)可以與銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯掉期合同，為應(yīng)對(duì)后期貨運(yùn)交易中的外匯分期款項(xiàng)，這種合同可以一直延續(xù)到交易完成。部分外匯功能性貨幣不是美元的交易，也可以采用同樣的合約簽訂原則[4]。

（二）應(yīng)收賬款管理方案優(yōu)化

1．航運(yùn)企業(yè)為了加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，要建設(shè)集團(tuán)信用管理信息軟件系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)賬款及客戶信息、數(shù)據(jù)的及時(shí)、準(zhǔn)確傳達(dá)。傳統(tǒng)的信息傳遞及客戶信息更新都是采用郵件的形式，這樣信息效率低不說，而且對(duì)于客戶信息的安全性也無法保障。集團(tuán)信用管理信息軟件系統(tǒng)的建立可以有效解決這一問題，同時(shí)制定相應(yīng)的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，改變過去賒銷賬事后催收的方式，轉(zhuǎn)變?yōu)橘d賬前期調(diào)研和中期追蹤管控，把應(yīng)收賬款管理工作重心整體前移。信用系統(tǒng)軟件的建設(shè)可以實(shí)現(xiàn)全集團(tuán)客戶信息共享，并且使客戶信用等級(jí)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)同步。當(dāng)同一客戶交易金額累積到一定數(shù)額后，系統(tǒng)要及時(shí)發(fā)出警報(bào)，并禁止該客戶后續(xù)繼續(xù)賒賬，盡可能保障企業(yè)利益不會(huì)被損害。

2．根據(jù)企業(yè)制定的應(yīng)收賬款管理制度體系，對(duì)客戶信用等級(jí)的劃分、還款能力的評(píng)估要量化、精準(zhǔn)。并且每年對(duì)客戶信用度及還款能力進(jìn)行重新審查、評(píng)定，根據(jù)客戶實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況及時(shí)調(diào)整信用等級(jí)及賒銷額度。對(duì)于涉及應(yīng)收賬款金額較大的客戶，后續(xù)要持續(xù)關(guān)注該客戶的經(jīng)營(yíng)能力、盈利水平、業(yè)績(jī)、行業(yè)口碑、信用狀況等信息，防止客戶因突發(fā)狀況影響企業(yè)資金回流。

3．強(qiáng)化業(yè)務(wù)交易中的賒銷審核力度及流程管理。交易過程中所有賒銷情況都要嚴(yán)格按照制度體系進(jìn)行，嚴(yán)禁對(duì)信用等級(jí)不足的客戶賒銷，避免應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于已經(jīng)賒銷賬的客戶，要時(shí)刻關(guān)注其還款進(jìn)度，是否依據(jù)合同執(zhí)行，如果逾期未還，有關(guān)部門可以采取適當(dāng)措施催收，或者采用扣貨、扣單等強(qiáng)制性手段。

4．完善企業(yè)內(nèi)部應(yīng)收賬款考核機(jī)制，對(duì)每一個(gè)銷售人員建立獨(dú)立的臺(tái)賬，詳細(xì)記錄銷售貨物數(shù)量、金額、賒銷情況、發(fā)票管理、資金回籠進(jìn)度等信息。并且把銷售人員的薪資分為兩大類，一類是固定薪資，一類是績(jī)效薪資，把績(jī)效薪資與企業(yè)應(yīng)收賬款回款金額、回款速度、回款方式等信息相關(guān)聯(lián)，督促銷售人員收回應(yīng)收賬款[5]。

（三）投資項(xiàng)目管理方案優(yōu)化

1．可以通過購(gòu)買二手貨船或建造新船舶進(jìn)行貨船價(jià)格管控，降低貨船價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。航運(yùn)管理者要依據(jù)市場(chǎng)局勢(shì)，對(duì)項(xiàng)目剩余價(jià)值及未來發(fā)展趨勢(shì)做出準(zhǔn)確評(píng)估，并對(duì)經(jīng)營(yíng)不善的項(xiàng)目及時(shí)做出撤資規(guī)劃，盡可能保障對(duì)股東的回報(bào)最大。

2．加強(qiáng)項(xiàng)目投資全過程流程審批，并對(duì)其審批期限、審核人資格做出明確規(guī)定，以此來提高審批效率和精準(zhǔn)度，避免因?qū)徍似谙扪娱L(zhǎng)引起對(duì)時(shí)間敏感性的投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)增大。

3．設(shè)置投資咨詢部，企業(yè)可以在內(nèi)部選擇投資經(jīng)驗(yàn)豐富、有審核資質(zhì)的人員擔(dān)任投資咨詢部負(fù)責(zé)人，帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)企業(yè)一系列投資活動(dòng)進(jìn)行前的咨詢工作。投資咨詢部的設(shè)置可以防止企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及管理者權(quán)力過于集中，或者目光局限于眼前利益，從而做出錯(cuò)誤投資決策。投資咨詢部成員也可以是外部第三方機(jī)構(gòu)優(yōu)秀專家，在企業(yè)進(jìn)行投資前，對(duì)其詢問合理性、可行性，專家經(jīng)過詳細(xì)調(diào)研、市場(chǎng)前景分析后提出合理投資建議，以此幫助企業(yè)減少盲目投資造成的巨大經(jīng)濟(jì)損失。

4．嚴(yán)格按照企業(yè)投資項(xiàng)目管理制度執(zhí)行，為了保障企業(yè)資金安全及正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高于70%時(shí)，就要停止一切投資活動(dòng)，避免給企業(yè)造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題、資金鏈斷裂問題。例如，某航運(yùn)企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)80%時(shí)，仍然進(jìn)行了一筆總額為14000萬的輪船擴(kuò)載投資，對(duì)于這種情況，企業(yè)要對(duì)違反制度體系的相關(guān)人員采取嚴(yán)重懲罰制度，后續(xù)還要對(duì)所投資項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤，避免因投資不規(guī)范、不合理引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

5．對(duì)于超額投資項(xiàng)目計(jì)劃要嚴(yán)格進(jìn)行審批，集團(tuán)企業(yè)涉及諸多下屬單位，各下屬單位也會(huì)經(jīng)歷各種投資活動(dòng)，但是涉及金額較大的項(xiàng)目都要經(jīng)過集團(tuán)總部批準(zhǔn)后執(zhí)行，避免下屬單位自行投資超出金額的項(xiàng)目，所以集團(tuán)總部要加強(qiáng)對(duì)所有下屬單位資金使用的管控和投資的額度限制。

四、結(jié)束語

總而言之，在經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程不斷加快的今天，我國(guó)的航運(yùn)集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展也受到了諸多國(guó)內(nèi)外同行的沖擊和挑戰(zhàn)。面對(duì)如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)航運(yùn)企業(yè)為了更好地生存發(fā)展，越來越多的考慮向集團(tuán)化趨勢(shì)發(fā)展。但是集團(tuán)型航運(yùn)企業(yè)因?yàn)閮?nèi)部單位多、資金分散、點(diǎn)多線長(zhǎng)等特點(diǎn)，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)算及管理效率都面臨著嚴(yán)重挑戰(zhàn)。為此本文專門研究了航運(yùn)企業(yè)的資金管理現(xiàn)狀，主要從航運(yùn)企業(yè)市場(chǎng)、應(yīng)收賬款、投資項(xiàng)目三方面進(jìn)行資金管理分析，并對(duì)應(yīng)地提出了資金管理優(yōu)化方案，幫助航運(yùn)企業(yè)減少不必要的資金流動(dòng)，降低財(cái)務(wù)支出，減少資產(chǎn)負(fù)債率，從而提高企業(yè)整體的盈利水平和管理能力。