侯文麟

(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院 北京 100029)

1 傳統(tǒng)金融背景下中小企業(yè)融資難成因分析

1.1 中小企業(yè)自身因素

中小企業(yè)自身存在諸多因素，導(dǎo)致融資難、難融資的問題。首先，中小企業(yè)沒有高價(jià)值的不動(dòng)產(chǎn)作抵押。相較中大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的辦公樓、生產(chǎn)設(shè)備等都是租賃而來。一般情況下，中小企業(yè)將自有存貨作為抵押物，但存貨抵押面臨著變現(xiàn)難的風(fēng)險(xiǎn)，無形中增加了中小企業(yè)的貸款難度。其次，缺少有效的擔(dān)保。中小企業(yè)自身具有規(guī)模小、產(chǎn)品單一化、創(chuàng)新能力不強(qiáng)的特點(diǎn)，而在擔(dān)保貸款中，為中小企業(yè)做擔(dān)保將面臨很大的壓力。一旦中小企業(yè)無法償還貸款，就由擔(dān)保人償還到期無法償還的貸款，所以如果中小企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)差及償還能力不足，就無法獲得有效的擔(dān)保。最后，財(cái)務(wù)管理制度不完善。中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中，較為重視經(jīng)濟(jì)效益，而忽視了內(nèi)部管理，財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率較高，無形中增大了銀行信用貸款的資金風(fēng)險(xiǎn)，從而加大了中小企業(yè)融資難的程度。

1.2 金融機(jī)構(gòu)及資本市場(chǎng)因素

金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)因素導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的問題，具體體現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，銀行利率普遍高于市場(chǎng)水平。由于中小企業(yè)擔(dān)保貸款和抵押貸款中存在諸多不確定因素，為了確保資金安全，銀行貸款利率一般高于市場(chǎng)平均水平，無形中增加了中小企業(yè)的融資成本，影響著企業(yè)的效益。第二，銀行績(jī)效考評(píng)機(jī)制存在片面性。由于中小企業(yè)存在貸款數(shù)額不高、不良貸款水平較高的特性，而商業(yè)銀行對(duì)其貸款申請(qǐng)獲批率不高，更愿意將貸款發(fā)放給貸款記錄優(yōu)良的大中型企業(yè)。另外，在銀行信用貸款審批過程中，重點(diǎn)會(huì)對(duì)企業(yè)的抵押物、資產(chǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)規(guī)模等進(jìn)行考核，而中小企業(yè)由于缺乏抵押物、規(guī)模小等，最終無法獲得審批。第三，資本市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻較高。對(duì)于大中型企業(yè)而言，當(dāng)其在滿足上市條件時(shí)，便可以進(jìn)入資本市場(chǎng)開展融資活動(dòng)。對(duì)于中小企業(yè)而言，進(jìn)入資本市場(chǎng)非常不易，一方面，由于中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，如規(guī)模小、業(yè)務(wù)形式單一、缺乏創(chuàng)新力等。另一方面，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)無法達(dá)到上市要求，所以中小企業(yè)較難進(jìn)入資本市場(chǎng)，從客觀上縮小了中小企業(yè)的融資渠道。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融在破解中小企業(yè)融資難問題中面臨的風(fēng)險(xiǎn)

2.1 網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)問題尤其突出

面對(duì)中小企業(yè)融資難的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融在破解過程中，相伴而來的有網(wǎng)絡(luò)的安全風(fēng)險(xiǎn)問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，中小企業(yè)融資是在互聯(lián)網(wǎng)上開展的，而此過程中，網(wǎng)絡(luò)安全問題是需要重點(diǎn)關(guān)注的。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要技術(shù)，通過先進(jìn)的技術(shù)手段整合資金交易方的相關(guān)信息，如果網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)問題，風(fēng)險(xiǎn)就隨之而來，導(dǎo)致信息泄露和修改的風(fēng)險(xiǎn)不斷增大，給資金交易雙方帶來威脅和嚴(yán)重的損失。在近些年的互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，用戶信息泄露、詐騙等事件不斷發(fā)生，根源就在于網(wǎng)絡(luò)存在的風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，必須加強(qiáng)安全風(fēng)險(xiǎn)問題，對(duì)安全風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供安全的環(huán)境。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)防范能力薄弱

在新型融資模式下，融資平臺(tái)可以借助相關(guān)技術(shù)，如智能技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算等，對(duì)貸款人的日常經(jīng)營活動(dòng)、財(cái)務(wù)情況等進(jìn)行相應(yīng)分析及風(fēng)險(xiǎn)防范，但是對(duì)于資金的信用風(fēng)險(xiǎn)問題無法做到徹底規(guī)避。究其原因，資金交易雙方的借貸相關(guān)信息及審批都在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上進(jìn)行，操作流程較為簡(jiǎn)便，甚至有的融資平臺(tái)對(duì)貸款人信息進(jìn)行審核的過程中，走形式、走過場(chǎng)，旨在提高自身的交易量，企業(yè)規(guī)模、信用情況、財(cái)務(wù)情況等的真實(shí)性有待考證。所以，在新型融資模式下，中小企業(yè)會(huì)更加容易獲得貸款。另外，在融資平臺(tái)中，共享信用信息系統(tǒng)不夠完善，導(dǎo)致嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題。即便是信用差的貸款人，仍然能夠在融資平臺(tái)獲得貸款，信息不對(duì)稱、信息溝通不暢，無形中提高了融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 缺乏完善的法律法規(guī)制度

在我國中小企業(yè)融資過程中，相關(guān)的融資政策及優(yōu)惠政策力度不足，在近些年的發(fā)展中，雖然也出臺(tái)了互聯(lián)網(wǎng)金融的有關(guān)政策，對(duì)借貸雙方的權(quán)利、義務(wù)有了進(jìn)一步的規(guī)范，但是對(duì)于一些細(xì)節(jié)內(nèi)容等仍然缺乏相關(guān)制度予以規(guī)范，如企業(yè)借款上限、網(wǎng)貸產(chǎn)品的信息披露等，相應(yīng)的法律法規(guī)有待進(jìn)一步完善，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控體系有待加強(qiáng)。與此同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準(zhǔn)入門檻不高，為中小企業(yè)的融資提供了諸多便利，但在此過程中，安全風(fēng)險(xiǎn)也一直居高不下，更需要政策的引導(dǎo)和約束，對(duì)融資平臺(tái)與借貸雙方之間的交易行為進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，一旦發(fā)現(xiàn)違紀(jì)行為，必將嚴(yán)懲從而最大限度地保障借貸雙方的資金安全，同時(shí)為互聯(lián)網(wǎng)金融提供良好和健康的發(fā)展環(huán)境。

2.4 企業(yè)信用水平不高

企業(yè)能夠獲得的貸款額度，是由企業(yè)信用水平?jīng)Q定的。對(duì)于大型企業(yè)而言，由于良好的信用記錄，更容易獲得貸款，但一些中小企業(yè)，由于信用觀念薄弱，沒有按時(shí)還款的習(xí)慣，信用水平始終不高，更有甚者存在騙取貸款的行為，無法還貸、申請(qǐng)破產(chǎn)、重新注冊(cè)，一系列操作為中小企業(yè)虛構(gòu)事實(shí)從而騙取銀行貸款。存在騙貸現(xiàn)象主要有兩個(gè)方面的原因：其一，騙貸存在主觀惡意性。其二，融資平臺(tái)對(duì)中小企業(yè)的審查較為隨意。融資平臺(tái)在審核中走形式，即使信用低的企業(yè)也能得到貸款，在一定程度上助長(zhǎng)了騙貸行為的發(fā)生。誠信行為缺失的企業(yè)，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，同時(shí)對(duì)信貸市場(chǎng)產(chǎn)生了非常不利的影響。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資對(duì)策

3.1 防范網(wǎng)絡(luò)安全問題、提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，如何防范網(wǎng)絡(luò)安全問題，可以從以下三個(gè)方面著手：第一，不斷提升網(wǎng)絡(luò)安全意識(shí)，提高網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)水平。由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下資金交易雙方的虛擬性，網(wǎng)絡(luò)安全很難保障，由此危及交易雙方的資金安全。對(duì)于中小企業(yè)而言，要不斷提高自身的網(wǎng)絡(luò)安全意識(shí)，降低安全風(fēng)險(xiǎn)。第二，建立并完善風(fēng)險(xiǎn)防控體系，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等相關(guān)技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)建企業(yè)信用共享系統(tǒng)，從根本上解決信息不對(duì)稱問題，提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力，將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃里。第三，融資平臺(tái)要加強(qiáng)對(duì)貸款人信息的審核力度，具體為：對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面分析和監(jiān)督，全程跟蹤貸款的利用情況；結(jié)合企業(yè)類型制定貸款的最高額度；制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施，一旦發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，就采取有針對(duì)性的對(duì)策，最大化確保資金安全。

3.2 促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的多元化

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，融資平臺(tái)雖然能為中小企業(yè)解決融資問題，但隨著中小企業(yè)數(shù)量的不斷增加，融資需求也會(huì)不斷增加，中小企業(yè)難融資問題未得到徹底解決。所以，有必要建設(shè)多元化的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，以實(shí)現(xiàn)融資種類的多樣化和多元化發(fā)展。另外，對(duì)中小企業(yè)不同發(fā)展階段的需求進(jìn)行了解和分析，從而更好地引導(dǎo)、監(jiān)督中小企業(yè)開展融資活動(dòng)，更好地服務(wù)中小企業(yè)，為其發(fā)展提供不同的融資需求。

3.3 健全法規(guī)制度、強(qiáng)化政府監(jiān)管

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，中小企業(yè)的發(fā)展迎來了轉(zhuǎn)型機(jī)遇，創(chuàng)新活力被激發(fā)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)發(fā)展助力的同時(shí)，要確保自身處在良性的發(fā)展環(huán)境中，以促進(jìn)中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，更需要借助政府的力量，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行科學(xué)引導(dǎo)和監(jiān)管，同時(shí)要輔以相應(yīng)的法規(guī)政策，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供保障，使其能夠更好地為中小企業(yè)融資提供服務(wù)。與此同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，要強(qiáng)化政府監(jiān)管，提高準(zhǔn)入門檻和完善退出機(jī)制，使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展更加規(guī)范化。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為社會(huì)的貢獻(xiàn)力度，采取對(duì)應(yīng)的制度，對(duì)社會(huì)有大貢獻(xiàn)的給予政策傾斜，而對(duì)于違規(guī)的平臺(tái)要給予懲罰。因此，不斷健全法律法規(guī)制度，強(qiáng)化政府監(jiān)管，能夠從根本上推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的穩(wěn)定、可持續(xù)、良性發(fā)展，為中小企業(yè)融資營造良好的環(huán)境。

3.4 全面構(gòu)建中小企業(yè)征信系統(tǒng)

要全面構(gòu)建企業(yè)征信系統(tǒng)，無論是大中型企業(yè)，還是中小企業(yè)，都要包含其中。以往的企業(yè)征信系統(tǒng)大多以大企業(yè)為主，而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，全面構(gòu)建中小企業(yè)征信系統(tǒng)尤為重要，對(duì)企業(yè)的信用狀況進(jìn)行及時(shí)記錄，對(duì)信用差的企業(yè)要給予警告或懲罰處理。融資平臺(tái)可以根據(jù)征信系統(tǒng)中企業(yè)的信用記錄來考慮貸款額度，對(duì)于征信差的企業(yè)，要在提高貸款利率的同時(shí)，降低相應(yīng)的貸款額度；對(duì)于征信良好的企業(yè)，要在降低貸款利率的同時(shí)，盡量滿足其貸款需求。與此同時(shí)，政府或金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)要不斷強(qiáng)化企業(yè)的信用教育，提高企業(yè)的信用度，對(duì)一些信用差、信用觀念薄弱的企業(yè)，則要加強(qiáng)教育。總之，全面構(gòu)建中小企業(yè)征信系統(tǒng)，對(duì)提高中小企業(yè)信用意識(shí)，提升其信用水平起著積極的作用。

4 結(jié)語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的中小企業(yè)，經(jīng)營中面臨著種種難題，而互聯(lián)網(wǎng)金融將資金引向中小企業(yè)，在一定程度上緩解了中小企業(yè)的融資難題，但是由于中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)，也要防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，采取有效的措施解決中小企業(yè)的融資困境，促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展。